【正文】 得稅 ]/利息費用 ? 其中：分子稱為息稅前收入 (EBITDA) ?④流動比率，用來判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。 ? 2. 單一法人客戶的財務(wù)狀況分析 ?財務(wù)狀況分析是通過對企業(yè)的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量的分析，達(dá)到評價企業(yè)經(jīng)營管理者的管理業(yè)績、經(jīng)營效率，進(jìn)而識別企業(yè)信用風(fēng)險的目的。 ?主要采取 財務(wù)報表分析 、 財務(wù)比率分析 以及現(xiàn)金流量分析 三種方法。 ? 流動比率＝流動資產(chǎn)合計 /流動負(fù)債合計 ? 速動比率＝速動資產(chǎn) /流動負(fù)債合計 ? 其中：速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨 ? 或：速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨－預(yù)付賬款－待攤費用 ?（ 3）現(xiàn)金流量分析 ?現(xiàn)金流是指現(xiàn)金在企業(yè)內(nèi)的流入和流出，分為三個部分： 經(jīng)營活動的現(xiàn)金流 、 投資活動的現(xiàn)金流 、 融資活動的現(xiàn)金流。 ?主要方式有：： 保證、抵押、質(zhì)押、留置與定金 ? （ 1）保證 ? 定義：指保證人和債權(quán)人約定，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時，保證人按照約定履行債務(wù)或者承擔(dān)責(zé)任的行為。 ? ④ 抵押物登記。 ? ⑤ 債務(wù)履行期屆滿時質(zhì)物的處理等。 ?中小企業(yè)信用風(fēng)險識別 ： ?中小企業(yè)普遍存在 經(jīng)營風(fēng)險大、戶數(shù)分散、注冊資金較少、財務(wù)管理不規(guī)范、流動資金貸款用于固定資產(chǎn)項目建設(shè) 等問題 ?對中小企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險識別和分析時，商業(yè)銀行還應(yīng)重點關(guān)注以下風(fēng)險點： ①中小企業(yè)普遍自有資金匱乏、產(chǎn)業(yè)層次較低、生產(chǎn)技術(shù)水平不高、產(chǎn)品開發(fā)能力薄弱、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、經(jīng)不起原材料和產(chǎn)品價格的波動，因此具有 更為突出的經(jīng)營風(fēng)險 ，直接影響其償債能力。 ? ① 縱向一體化集團(tuán) 。 ? 第五，在定期識別期間，集團(tuán)法人客戶的成員單位若發(fā)生產(chǎn)權(quán)關(guān)系變動，導(dǎo)致其與集團(tuán)的關(guān)系發(fā)生變化，成員行應(yīng)及時將有關(guān)材料上報牽頭行，牽頭行匯總有關(guān)信息后報管轄行，管轄行作出識別判斷后，決定是否繼續(xù)列入集團(tuán)加以統(tǒng)一管理或刪除在集團(tuán)之外，并在集團(tuán)法人客戶信息資料庫中作出相應(yīng)調(diào)整。 ? 應(yīng)當(dāng)更多地關(guān)注 系統(tǒng)性風(fēng)險 可能造成的影響： ? ； ； 第二節(jié) 信用風(fēng)險計量 ? 風(fēng)險暴露分類 ? ? ? 風(fēng)險暴露分類 ? 經(jīng)歷了從 專家判斷法 、 信用評分模型 到 違約概率模型 三個主要發(fā)展階段?？蛻粼u級的 評價主體是商業(yè)銀行 ，評價目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險 ， 評價結(jié)果是信用等級和違約概率 （ PD ） ? （ 1）違約的定義 ? 當(dāng)下列一項或多項事件發(fā)生時，債務(wù)人即被視為違約： ? ①債務(wù)人對銀行的實質(zhì)性信貸債務(wù)逾期 90 天以上。 ? 是否對關(guān)聯(lián)債務(wù)人實行交叉違約認(rèn)定，取決于 關(guān)聯(lián)債務(wù)人在經(jīng)濟(jì)上的相互依賴和一體化程度 。銀行可使用內(nèi)部違約經(jīng)驗估計違約概率，前提是證明估計的違約概率反映了授信標(biāo)準(zhǔn)以及生成數(shù)據(jù)的評級體系和當(dāng)前評級體系的差異 ?② 映射外部數(shù)據(jù) 。 ? 2．客戶信用評級的發(fā)展 ?大致經(jīng)歷了 專家判斷法 、 信用評分模型 、違約概率模型 三個主要發(fā)展階段。 ? ② 信用評分模型對借款人 歷史數(shù)據(jù)的要求相當(dāng)高 ，商業(yè)銀行需要相當(dāng)長的時間才能建立起一個包括大多數(shù)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫。 ?根據(jù)風(fēng)險中性定價原理，無風(fēng)險資產(chǎn)的預(yù)期收益與不同等級風(fēng)險資產(chǎn)的預(yù)期收益是相等的： iKPKP ???????? 1)1()1()1( 1111 ?? 案例： ? 假設(shè)商業(yè)銀行對某企業(yè)客戶的信用評級為 BBB 級，對其項目貸款的年利率為 10% 。債項評級 既可以只反映債項本身的交易風(fēng)險 ， 也可以同時反映客戶信用風(fēng)險和債項交易風(fēng)險 。 ? 計算方法 ： ? （ 1）市場價值法。 中小企業(yè)風(fēng)險暴露的有效期限可以采用 。 ?信用風(fēng)險組合計量模型 ?包括 CreditMetrics 模型、 Credit PortfolioView 模型、 Credit Risk+模型 等 （ 1） Gredit Metrics模型。 Credit Risk+模型是根據(jù)針對 火險的財險精算原理 ，對貸款組合違約率進(jìn)行分析，并假設(shè)在組合中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)。 ? 壓力測試只有與其他風(fēng)險計量方法同時使用、互為補充，才能發(fā)揮最大效力。 ?五級分類： 正常、關(guān)注、次級、可疑、損失 ?貸款風(fēng)險分類與債項評級 ： ? 2. 組合風(fēng)險監(jiān)測 ? （ 1）傳統(tǒng)的組合監(jiān)測方法。 ? 組合監(jiān)測 能夠體現(xiàn)多樣化投資產(chǎn)生的風(fēng)險分散效果 風(fēng)險監(jiān)測主要指標(biāo) ? 包括 潛在指標(biāo) 和 顯現(xiàn)指標(biāo) 兩大類，前者主要用于對潛在因素或征兆信息的定量分析，后者則用于顯現(xiàn)因素或現(xiàn)狀信息的量化 ? /貸款率 ? 不良貸款率 = （次級類貸款 +可疑類貸款 +損失類貸款） /各項貸款 x100% ? 2. 預(yù)期損失率 ? 預(yù)期損失率 =預(yù)期損失 /資產(chǎn)風(fēng)險暴露 x 100 % ? 預(yù)期損失是指信用風(fēng)險損失分布的數(shù)學(xué)期望，代表大量貸款或交易組合在 整個經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失 ，是商業(yè)銀行已經(jīng)預(yù)計到將會發(fā)生的損失。 ?③風(fēng)險 處置 。 ?從 信貸業(yè)務(wù)的層面 ，商業(yè)銀行分散信用風(fēng)險、降低信貸集中度的通常做法就是對客戶、行業(yè)、區(qū)域和資產(chǎn)組合實行授信限額管理。 ? （ 2） 區(qū)域風(fēng)險限額管理 ? 區(qū)域風(fēng)險限額在一般情況下經(jīng)常作為指導(dǎo)性的彈性限額，但當(dāng)某一地區(qū)受某些（政策、法規(guī)、自然災(zāi)害、社會環(huán)境等） 因素的影響， 導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)經(jīng)營環(huán)境惡化、區(qū)域內(nèi)部經(jīng)營管理水平下降、區(qū)域信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化時，區(qū)域風(fēng)險限額將被嚴(yán)格地、剛性地加以控制 ? ? 分為 授信集中度限額 和 總體組合限額 兩類 ? （ 1）授信集中度限額 ? 授信集中是指商業(yè)銀行資本金、總資產(chǎn)或總體風(fēng)險水平過于集中在下列某一類組合中 :①單一的交易對象；②關(guān)聯(lián)的交易對象團(tuán)體；③特定的產(chǎn)業(yè)或經(jīng)濟(jì)部門；④某一區(qū)域；⑤某一國家或經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密的一組國家；⑥某一類產(chǎn)品；⑦某一類交易對方類型（如商業(yè)銀行、教育機(jī)構(gòu)或政府部門）；⑧同一類（高）風(fēng)險 /低信用質(zhì)量級別的客戶；⑨同一類授信安排；⑩同一類抵押擔(dān)保； ⑾ 相同的授信期限； ? 其中， 行業(yè)、產(chǎn)品、風(fēng)險等級和擔(dān)保 是最常用的組合限額設(shè)定維度對于 剛開始進(jìn)行組合管理 的商業(yè)銀行，可 主要設(shè)定行業(yè)和產(chǎn)品的集中度 限額； ? （ 2）總體組合限額 ? 在分別計量貸款、投資、交易和表外風(fēng)險等不同大類組合限額的基礎(chǔ)上計算得出的。 年度進(jìn)行業(yè)務(wù)計劃和預(yù)算。法律確定性 。信用事件的規(guī)定 ) ? 4. 信用風(fēng)險緩釋工具池 ? 對單獨一項風(fēng)險暴露存在多個信用風(fēng)險緩釋工具時： ? ●采用內(nèi)部評級法初級法的銀行，應(yīng)將風(fēng)險暴露 細(xì)分 為每一信用風(fēng)險緩釋工具覆蓋的部分，每一部分分別計算加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)。則該筆貸款的成本合計為： ?資金成本： 1000 3%＝ 30（萬元） ?經(jīng)營成本： 1000 %＝ 15（萬元） ?風(fēng)險成本： 1000 % 45%＝ （萬元） ?資本成本： 25 16%＝ 4（萬元） ?貸款的成本合計： 萬元，即貸款定價應(yīng)至少保持在 5%的利率水平。 ? 5. 貸款重組 ? 是當(dāng)債務(wù)人因種種原因無法按原有合同履約時，商業(yè)銀行為了降低客戶違約風(fēng)險引致的損失，而對原有貸款結(jié)構(gòu)（期限、金額、利率、費用、擔(dān)保等）進(jìn)行調(diào)整、重新安排、重新組織的過程。此外，還可以為其他銀行資產(chǎn)證券化提供擔(dān)保及發(fā)行服務(wù)，并賺取收益。 權(quán)重法下的資產(chǎn)大致可以分為： ? （ 1）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物。 ? （ 9）對多邊開發(fā)銀行、國際清算銀行和國際貨幣基金組織的債權(quán)。 ?（ 15）非自動不動產(chǎn)。內(nèi)部評級法下經(jīng)濟(jì)資本計量的基礎(chǔ)是風(fēng)險因子計量，包括債務(wù)人違約概率 ( PD)、違約后債項的違約損失率 ( LGD )、違約風(fēng)險暴露( EAD )、期限 ( M ) ，此外，還應(yīng)考慮信用資產(chǎn)的相關(guān)性以及風(fēng)險集中度。 ? 其次，總行根據(jù)各分行反饋的情況， 在總行各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行協(xié)調(diào)平衡分配 。 內(nèi)部評級法 ?內(nèi)部評級法又分為初級法和高級法。 ?（ 11）對微型和小型企業(yè)的債權(quán)。 ? （ 3）對我國公共部門實體的債權(quán)。作用： ?（ 1）分散商業(yè)銀行過度集中的信用風(fēng)險 ?（ 2）提供化解不良貸款的新思路 ?（ 3）防止信貸萎縮，增強(qiáng)資本的流動性 ?（ 4）有助于緩解中小企業(yè)融資難問題 ?（ 5）使銀行得以擺脫在貸款定價上的困境。 資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品 ? （ Securitization） ?廣義的 資產(chǎn)證券化是指某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合采取證券資產(chǎn)這一價值形態(tài)的資產(chǎn)運營方式，包括以下四類： ?（ 1） 信貸資產(chǎn)證券化 ，即 狹義的 資產(chǎn)證券化 ?（ 2） 實體資產(chǎn)證券化 ?（ 3） 證券資產(chǎn)證券化 ?（ 4） 現(xiàn)金資產(chǎn)證券化 ? 資產(chǎn)證券化的種類： ? 根據(jù) 產(chǎn)生現(xiàn)金流的基礎(chǔ)資產(chǎn)類型的不同 ，可分為 住房抵押貸款證券 （ Mortgage – Backed Securitization ， MBS）和 資產(chǎn)支持證券 （ AssetBacked Securitization， ABS）兩大類 ? 從 資產(chǎn)質(zhì)量看 ，可分為 不良貸款（次級貸款）證券化 和 優(yōu)良貸款證券化 。 ?信貸審批或信貸決策應(yīng)遵循下列原則： ?（ 1） 審貸分離原則 。 ? ●采用內(nèi)部評級法高級法的銀行，如果通過增加風(fēng)險緩釋技術(shù)可以提高對風(fēng)險暴露的回收率，則 鼓勵對同一風(fēng)險暴露增加風(fēng)險緩釋技術(shù) （即采用多個信用風(fēng)險緩釋工具）來降低違約損失率。 ? 采用內(nèi)部評級法高級法的銀行，可以按要求自行認(rèn)定合格保證，但應(yīng)有歷史數(shù)據(jù)證明保證的風(fēng)險緩釋作用。采用內(nèi)部評級法計量信用風(fēng)險監(jiān)管資本時，信用風(fēng)險緩釋功能體現(xiàn)為違約概率（如保證的替代效果）、違約損失率（如抵（質(zhì)）押和保證的減輕效果）或違約風(fēng)險暴露（如凈額結(jié)算）的下降。 ? 第三步，將壓力測試估算出的預(yù)計組合損失 與商業(yè)銀行的資本 相對比。一般來說，決定客戶債務(wù)承受能力的主要因素是客戶信用等級和所有者權(quán)益，由此可得： ? MBC=EQ x LM ? LM=f（ CCR） ? （ 2） 銀行的損失承受能力 ? 銀行對某一客戶的損失承受能力用客戶損失限額（ Customer Maximum Loss Quota,CMLQ）表示，代表了商業(yè)銀行愿意為某一具體客戶所承擔(dān)的損失限額 :從理論上講，客戶損失限額是通過商業(yè)銀行分配至各個業(yè)務(wù)部門或分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)資本在客戶層面上繼續(xù)分配的結(jié)果。 ?（ 2） 風(fēng)險預(yù)警的主要方法 ?需要進(jìn)行預(yù)警的內(nèi)容： ?適應(yīng)監(jiān)管底線的風(fēng)險預(yù)警管理； ?適應(yīng)本行內(nèi)部信用風(fēng)險執(zhí)行效果的預(yù)警管理 ?適應(yīng)有關(guān)客戶信用風(fēng)險監(jiān)測的預(yù)警管理 ? ?（ 1） 行業(yè)環(huán)境風(fēng)險 因素：括 經(jīng)濟(jì)周期因素 、財政貨幣政策 、 國家產(chǎn)業(yè)政策 、 法律法規(guī) 等方面。 ? （ 1） 正常貸款遷徙率 ? 正常貸款遷徙率 =（期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額 +期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額）/（期初正常類貸款余額 期初正常類貸款期間減少金額 +期初關(guān)注類貸款余額 期初關(guān)注類貸款期間減少金額） x 100% ? （ 2） 正常類貸款遷徙率 ? 正常類貸款遷徙率 =期初正常類貸款向下遷徙金額 /（期初正常類貸款余額 期初正常類貸款期間減少金額） x 100 % ? （