【正文】 得稅 ]/利息費(fèi)用 ? 其中：分子稱為息稅前收入 (EBITDA) ?④流動(dòng)比率，用來(lái)判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。 ? 2. 單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析 ?財(cái)務(wù)狀況分析是通過對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量的分析，達(dá)到評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的管理業(yè)績(jī)、經(jīng)營(yíng)效率，進(jìn)而識(shí)別企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的目的。 ?主要采取 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 、 財(cái)務(wù)比率分析 以及現(xiàn)金流量分析 三種方法。 ? 流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) /流動(dòng)負(fù)債合計(jì) ? 速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債合計(jì) ? 其中：速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨 ? 或：速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－預(yù)付賬款－待攤費(fèi)用 ?（ 3）現(xiàn)金流量分析 ?現(xiàn)金流是指現(xiàn)金在企業(yè)內(nèi)的流入和流出，分為三個(gè)部分： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流 、 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流 、 融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。 ?主要方式有：： 保證、抵押、質(zhì)押、留置與定金 ? （ 1）保證 ? 定義：指保證人和債權(quán)人約定，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，保證人按照約定履行債務(wù)或者承擔(dān)責(zé)任的行為。 ? ④ 抵押物登記。 ? ⑤ 債務(wù)履行期屆滿時(shí)質(zhì)物的處理等。 ?中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 ： ?中小企業(yè)普遍存在 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、戶數(shù)分散、注冊(cè)資金較少、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、流動(dòng)資金貸款用于固定資產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè) 等問題 ?對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析時(shí)，商業(yè)銀行還應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)： ①中小企業(yè)普遍自有資金匱乏、產(chǎn)業(yè)層次較低、生產(chǎn)技術(shù)水平不高、產(chǎn)品開發(fā)能力薄弱、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、經(jīng)不起原材料和產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，因此具有 更為突出的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) ，直接影響其償債能力。 ? ① 縱向一體化集團(tuán) 。 ? 第五，在定期識(shí)別期間，集團(tuán)法人客戶的成員單位若發(fā)生產(chǎn)權(quán)關(guān)系變動(dòng)，導(dǎo)致其與集團(tuán)的關(guān)系發(fā)生變化，成員行應(yīng)及時(shí)將有關(guān)材料上報(bào)牽頭行，牽頭行匯總有關(guān)信息后報(bào)管轄行，管轄行作出識(shí)別判斷后，決定是否繼續(xù)列入集團(tuán)加以統(tǒng)一管理或刪除在集團(tuán)之外，并在集團(tuán)法人客戶信息資料庫(kù)中作出相應(yīng)調(diào)整。 ? 應(yīng)當(dāng)更多地關(guān)注 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 可能造成的影響： ? ； ； 第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 ? 風(fēng)險(xiǎn)暴露分類 ? ? ? 風(fēng)險(xiǎn)暴露分類 ? 經(jīng)歷了從 專家判斷法 、 信用評(píng)分模型 到 違約概率模型 三個(gè)主要發(fā)展階段?？蛻粼u(píng)級(jí)的 評(píng)價(jià)主體是商業(yè)銀行 ，評(píng)價(jià)目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險(xiǎn) ， 評(píng)價(jià)結(jié)果是信用等級(jí)和違約概率 （ PD ） ? （ 1）違約的定義 ? 當(dāng)下列一項(xiàng)或多項(xiàng)事件發(fā)生時(shí)，債務(wù)人即被視為違約： ? ①債務(wù)人對(duì)銀行的實(shí)質(zhì)性信貸債務(wù)逾期 90 天以上。 ? 是否對(duì)關(guān)聯(lián)債務(wù)人實(shí)行交叉違約認(rèn)定，取決于 關(guān)聯(lián)債務(wù)人在經(jīng)濟(jì)上的相互依賴和一體化程度 。銀行可使用內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)估計(jì)違約概率，前提是證明估計(jì)的違約概率反映了授信標(biāo)準(zhǔn)以及生成數(shù)據(jù)的評(píng)級(jí)體系和當(dāng)前評(píng)級(jí)體系的差異 ?② 映射外部數(shù)據(jù) 。 ? 2．客戶信用評(píng)級(jí)的發(fā)展 ?大致經(jīng)歷了 專家判斷法 、 信用評(píng)分模型 、違約概率模型 三個(gè)主要發(fā)展階段。 ? ② 信用評(píng)分模型對(duì)借款人 歷史數(shù)據(jù)的要求相當(dāng)高 ，商業(yè)銀行需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間才能建立起一個(gè)包括大多數(shù)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫(kù)。 ?根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原理，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益與不同等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益是相等的： iKPKP ???????? 1)1()1()1( 1111 ?? 案例： ? 假設(shè)商業(yè)銀行對(duì)某企業(yè)客戶的信用評(píng)級(jí)為 BBB 級(jí)，對(duì)其項(xiàng)目貸款的年利率為 10% 。債項(xiàng)評(píng)級(jí) 既可以只反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn) ， 也可以同時(shí)反映客戶信用風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn) 。 ? 計(jì)算方法 ： ? （ 1）市場(chǎng)價(jià)值法。 中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露的有效期限可以采用 。 ?信用風(fēng)險(xiǎn)組合計(jì)量模型 ?包括 CreditMetrics 模型、 Credit PortfolioView 模型、 Credit Risk+模型 等 （ 1） Gredit Metrics模型。 Credit Risk+模型是根據(jù)針對(duì) 火險(xiǎn)的財(cái)險(xiǎn)精算原理 ，對(duì)貸款組合違約率進(jìn)行分析，并假設(shè)在組合中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)。 ? 壓力測(cè)試只有與其他風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法同時(shí)使用、互為補(bǔ)充，才能發(fā)揮最大效力。 ?五級(jí)分類： 正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失 ?貸款風(fēng)險(xiǎn)分類與債項(xiàng)評(píng)級(jí) ： ? 2. 組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè) ? （ 1）傳統(tǒng)的組合監(jiān)測(cè)方法。 ? 組合監(jiān)測(cè) 能夠體現(xiàn)多樣化投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)分散效果 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)主要指標(biāo) ? 包括 潛在指標(biāo) 和 顯現(xiàn)指標(biāo) 兩大類，前者主要用于對(duì)潛在因素或征兆信息的定量分析，后者則用于顯現(xiàn)因素或現(xiàn)狀信息的量化 ? /貸款率 ? 不良貸款率 = （次級(jí)類貸款 +可疑類貸款 +損失類貸款） /各項(xiàng)貸款 x100% ? 2. 預(yù)期損失率 ? 預(yù)期損失率 =預(yù)期損失 /資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露 x 100 % ? 預(yù)期損失是指信用風(fēng)險(xiǎn)損失分布的數(shù)學(xué)期望，代表大量貸款或交易組合在 整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失 ，是商業(yè)銀行已經(jīng)預(yù)計(jì)到將會(huì)發(fā)生的損失。 ?③風(fēng)險(xiǎn) 處置 。 ?從 信貸業(yè)務(wù)的層面 ，商業(yè)銀行分散信用風(fēng)險(xiǎn)、降低信貸集中度的通常做法就是對(duì)客戶、行業(yè)、區(qū)域和資產(chǎn)組合實(shí)行授信限額管理。 ? （ 2） 區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額管理 ? 區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額在一般情況下經(jīng)常作為指導(dǎo)性的彈性限額，但當(dāng)某一地區(qū)受某些（政策、法規(guī)、自然災(zāi)害、社會(huì)環(huán)境等） 因素的影響， 導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化、區(qū)域內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理水平下降、區(qū)域信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化時(shí)，區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額將被嚴(yán)格地、剛性地加以控制 ? ? 分為 授信集中度限額 和 總體組合限額 兩類 ? （ 1）授信集中度限額 ? 授信集中是指商業(yè)銀行資本金、總資產(chǎn)或總體風(fēng)險(xiǎn)水平過于集中在下列某一類組合中 :①單一的交易對(duì)象；②關(guān)聯(lián)的交易對(duì)象團(tuán)體；③特定的產(chǎn)業(yè)或經(jīng)濟(jì)部門；④某一區(qū)域；⑤某一國(guó)家或經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密的一組國(guó)家；⑥某一類產(chǎn)品；⑦某一類交易對(duì)方類型（如商業(yè)銀行、教育機(jī)構(gòu)或政府部門）；⑧同一類（高）風(fēng)險(xiǎn) /低信用質(zhì)量級(jí)別的客戶；⑨同一類授信安排；⑩同一類抵押擔(dān)保； ⑾ 相同的授信期限； ? 其中， 行業(yè)、產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和擔(dān)保 是最常用的組合限額設(shè)定維度對(duì)于 剛開始進(jìn)行組合管理 的商業(yè)銀行，可 主要設(shè)定行業(yè)和產(chǎn)品的集中度 限額； ? （ 2）總體組合限額 ? 在分別計(jì)量貸款、投資、交易和表外風(fēng)險(xiǎn)等不同大類組合限額的基礎(chǔ)上計(jì)算得出的。 年度進(jìn)行業(yè)務(wù)計(jì)劃和預(yù)算。法律確定性 。信用事件的規(guī)定 ) ? 4. 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具池 ? 對(duì)單獨(dú)一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露存在多個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具時(shí)： ? ●采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法的銀行，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)暴露 細(xì)分 為每一信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋的部分，每一部分分別計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。則該筆貸款的成本合計(jì)為： ?資金成本： 1000 3%＝ 30（萬(wàn)元） ?經(jīng)營(yíng)成本： 1000 %＝ 15（萬(wàn)元） ?風(fēng)險(xiǎn)成本： 1000 % 45%＝ （萬(wàn)元） ?資本成本： 25 16%＝ 4（萬(wàn)元） ?貸款的成本合計(jì)： 萬(wàn)元，即貸款定價(jià)應(yīng)至少保持在 5%的利率水平。 ? 5. 貸款重組 ? 是當(dāng)債務(wù)人因種種原因無(wú)法按原有合同履約時(shí)，商業(yè)銀行為了降低客戶違約風(fēng)險(xiǎn)引致的損失，而對(duì)原有貸款結(jié)構(gòu)（期限、金額、利率、費(fèi)用、擔(dān)保等）進(jìn)行調(diào)整、重新安排、重新組織的過程。此外，還可以為其他銀行資產(chǎn)證券化提供擔(dān)保及發(fā)行服務(wù)，并賺取收益。 權(quán)重法下的資產(chǎn)大致可以分為： ? （ 1）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。 ? （ 9）對(duì)多邊開發(fā)銀行、國(guó)際清算銀行和國(guó)際貨幣基金組織的債權(quán)。 ?（ 15）非自動(dòng)不動(dòng)產(chǎn)。內(nèi)部評(píng)級(jí)法下經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的基礎(chǔ)是風(fēng)險(xiǎn)因子計(jì)量，包括債務(wù)人違約概率 ( PD)、違約后債項(xiàng)的違約損失率 ( LGD )、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露( EAD )、期限 ( M ) ，此外，還應(yīng)考慮信用資產(chǎn)的相關(guān)性以及風(fēng)險(xiǎn)集中度。 ? 其次，總行根據(jù)各分行反饋的情況， 在總行各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行協(xié)調(diào)平衡分配 。 內(nèi)部評(píng)級(jí)法 ?內(nèi)部評(píng)級(jí)法又分為初級(jí)法和高級(jí)法。 ?（ 11）對(duì)微型和小型企業(yè)的債權(quán)。 ? （ 3）對(duì)我國(guó)公共部門實(shí)體的債權(quán)。作用： ?（ 1）分散商業(yè)銀行過度集中的信用風(fēng)險(xiǎn) ?（ 2）提供化解不良貸款的新思路 ?（ 3）防止信貸萎縮，增強(qiáng)資本的流動(dòng)性 ?（ 4）有助于緩解中小企業(yè)融資難問題 ?（ 5）使銀行得以擺脫在貸款定價(jià)上的困境。 資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品 ? （ Securitization） ?廣義的 資產(chǎn)證券化是指某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合采取證券資產(chǎn)這一價(jià)值形態(tài)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方式，包括以下四類： ?（ 1） 信貸資產(chǎn)證券化 ，即 狹義的 資產(chǎn)證券化 ?（ 2） 實(shí)體資產(chǎn)證券化 ?（ 3） 證券資產(chǎn)證券化 ?（ 4） 現(xiàn)金資產(chǎn)證券化 ? 資產(chǎn)證券化的種類： ? 根據(jù) 產(chǎn)生現(xiàn)金流的基礎(chǔ)資產(chǎn)類型的不同 ，可分為 住房抵押貸款證券 （ Mortgage – Backed Securitization ， MBS）和 資產(chǎn)支持證券 （ AssetBacked Securitization， ABS）兩大類 ? 從 資產(chǎn)質(zhì)量看 ，可分為 不良貸款（次級(jí)貸款）證券化 和 優(yōu)良貸款證券化 。 ?信貸審批或信貸決策應(yīng)遵循下列原則： ?（ 1） 審貸分離原則 。 ? ●采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法的銀行，如果通過增加風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)可以提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的回收率，則 鼓勵(lì)對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)暴露增加風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù) （即采用多個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具）來(lái)降低違約損失率。 ? 采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法的銀行，可以按要求自行認(rèn)定合格保證，但應(yīng)有歷史數(shù)據(jù)證明保證的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能體現(xiàn)為違約概率（如保證的替代效果）、違約損失率（如抵（質(zhì)）押和保證的減輕效果）或違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（如凈額結(jié)算）的下降。 ? 第三步，將壓力測(cè)試估算出的預(yù)計(jì)組合損失 與商業(yè)銀行的資本 相對(duì)比。一般來(lái)說(shuō)，決定客戶債務(wù)承受能力的主要因素是客戶信用等級(jí)和所有者權(quán)益，由此可得： ? MBC=EQ x LM ? LM=f（ CCR） ? （ 2） 銀行的損失承受能力 ? 銀行對(duì)某一客戶的損失承受能力用客戶損失限額（ Customer Maximum Loss Quota,CMLQ）表示，代表了商業(yè)銀行愿意為某一具體客戶所承擔(dān)的損失限額 :從理論上講，客戶損失限額是通過商業(yè)銀行分配至各個(gè)業(yè)務(wù)部門或分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)資本在客戶層面上繼續(xù)分配的結(jié)果。 ?（ 2） 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要方法 ?需要進(jìn)行預(yù)警的內(nèi)容： ?適應(yīng)監(jiān)管底線的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理； ?適應(yīng)本行內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)執(zhí)行效果的預(yù)警管理 ?適應(yīng)有關(guān)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的預(yù)警管理 ? ?（ 1） 行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 因素：括 經(jīng)濟(jì)周期因素 、財(cái)政貨幣政策 、 國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策 、 法律法規(guī) 等方面。 ? （ 1） 正常貸款遷徙率 ? 正常貸款遷徙率 =（期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額 +期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額）/（期初正常類貸款余額 期初正常類貸款期間減少金額 +期初關(guān)注類貸款余額 期初關(guān)注類貸款期間減少金額） x 100% ? （ 2） 正常類貸款遷徙率 ? 正常類貸款遷徙率 =期初正常類貸款向下遷徙金額 /（期初正常類貸款余額 期初正常類貸款期間減少金額） x 100 % ? （