【正文】 ?合格凈額結算的認定要求 :可執(zhí)行性 。法律確定性 。風險監(jiān)控 ? 3. 合格保證和信用衍生工具（ Guarantees and Credit Derivatives） ? 內(nèi)部評級法初級法下，合格保證的范圍包括： ? （ 1）主權、公共企業(yè)、多邊開發(fā)銀行和其他銀行； ? （ 2）外部評級在 A 級及以上的法人、其他組織或自然人； ? （ 3）雖然沒有相應的外部評級，但內(nèi)部評級的違約概率相當于外部評級 A 級及以上水平的法人、其他組織或自然人。 ? 采用內(nèi)部評級法高級法的銀行，可以按要求自行認定合格保證，但應有歷史數(shù)據(jù)證明保證的風險緩釋作用。 ? 內(nèi)部評級法初級法不同時考慮多個保證人的信用風險緩釋作用，采用內(nèi)部評級法高級法的銀行可以考慮每個保證人對降低風險的貢獻。 ? 信用衍生工具的范圍包括 信用違約互換 、 總收益互 換等。當信用違約互換和總收益互換提供的信用保護與保證相同時，可以作為合格信用衍生工具 (法律確定性 。可執(zhí)行性 。評估 。信用事件的規(guī)定 ) ? 4. 信用風險緩釋工具池 ? 對單獨一項風險暴露存在多個信用風險緩釋工具時： ? ●采用內(nèi)部評級法初級法的銀行，應將風險暴露 細分 為每一信用風險緩釋工具覆蓋的部分，每一部分分別計算加權風險資產(chǎn)。如信用保護由一個信用保護者提供，但有不同的期限，也應 細分 為幾個獨立的信用保護。 ? ●采用內(nèi)部評級法高級法的銀行，如果通過增加風險緩釋技術可以提高對風險暴露的回收率，則 鼓勵對同一風險暴露增加風險緩釋技術 （即采用多個信用風險緩釋工具）來降低違約損失率。 /環(huán)節(jié)控制 ? ? 通常遵循以下原則： ? （ 1）給予每一交易對方的信用須得到一定權力層次的批準； ? （ 2）集團內(nèi)所有機構在進行信用決策時應遵循一致的標準； ? （ 3）債項的每一個重要改變（如主要條款、抵押結構及主要合同）應得到一定權力層次的批準； ? （ 4）交易對方風險限額的確定和對單一信用風險暴露的管理應符合組合的統(tǒng)一指導及信用政策，每一決策都應建立在風險 —收益分析基礎之上； ? （ 5）根據(jù)審批人的資歷、經(jīng)驗和崗位培訓，將信用授權分配給審批人并定期進行考核。 ? 2貸款定價 ? 市場、銀行和監(jiān)管機構這三方面是形成均衡定價的三個主要力量。由于市場和監(jiān)管機構對商業(yè)銀行來說屬于不可控的因素，所以許多商業(yè)銀行把注意力集中于商業(yè)銀行 內(nèi)部 的定價機制： ? 貸款最低定價＝（資金成本＋經(jīng)營成本＋風險成本＋資本成本）／貸款額 ? 資金成本包括債務成本和股權成本；經(jīng)營成本包括日常管理成本和稅收成本；風險成本指預期損失，即預期損失＝違約概率 違約損失率違約風險暴露；資本成本主要是指用來覆蓋該筆貸款的信用風險所需經(jīng)濟資本的成本，在數(shù)值上等于經(jīng)濟資本與股東最低資本回報率的乘積。 案例分析：貸款定價 商業(yè)銀行受理一筆貸款申請，申請貸款額度為 1000萬元，期限為 1年，到期支付貸款本金和利息。 商業(yè)銀行經(jīng)內(nèi)部評級系統(tǒng)測算該客戶的違約概率為 %，該債項違約損失率為 45% ，需配置的經(jīng)濟資本為 25萬元；經(jīng)內(nèi)部績效考核系統(tǒng)測算該筆貸款的資金成本為 3%，包括經(jīng)營成本、稅收成本在內(nèi)的各種費用為 % ，股東要求的資本回報率為 16%。則該筆貸款的成本合計為： ?資金成本： 1000 3%＝ 30（萬元） ?經(jīng)營成本： 1000 %＝ 15（萬元） ?風險成本： 1000 % 45%＝ （萬元） ?資本成本： 25 16%＝ 4（萬元） ?貸款的成本合計： 萬元，即貸款定價應至少保持在 5%的利率水平。 ? ?是在貸前調(diào)查和分析的基礎上，由獲得授權的審批人在規(guī)定的限額內(nèi)，結合交易對方或貸款申請人的風險評級，對其信用風險暴露進行詳細的評估之后做出信貸決策的過程。 ?信貸審批或信貸決策應遵循下列原則： ?（ 1） 審貸分離原則 。 ?（ 2） 統(tǒng)一考慮原則 。 ?（ 3） 展期重審原則 。 ? ?通常指貸款有償轉讓，是貸款的原債權人 將已經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉讓給其他機構的經(jīng)濟行為 ，主要目的是為了分散或轉移風險、增加收益、實現(xiàn)資產(chǎn)多元化、提高經(jīng)濟資本配置效率。 ?組合貸款轉讓的 難點在于 資產(chǎn)組合的風險與價值評估缺乏透明度。選擇以資產(chǎn)組合的方式還是單筆貸款的方式進行轉讓，應根據(jù) 收益與成本的綜合分析 確定。 ? 5. 貸款重組 ? 是當債務人因種種原因無法按原有合同履約時，商業(yè)銀行為了降低客戶違約風險引致的損失，而對原有貸款結構（期限、金額、利率、費用、擔保等）進行調(diào)整、重新安排、重新組織的過程。 ? 貸款重組主要包括但不限于以下措施： ? ●調(diào)整信貸產(chǎn)品 ? ●減少貸款額度； ? ●調(diào)整貸款期限（貸款展期或縮短貸款期限）； ? ●調(diào)整貸款利率； ? ●增加控制措施，限制企業(yè)經(jīng)營活動。 資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品 ? （ Securitization） ?廣義的 資產(chǎn)證券化是指某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合采取證券資產(chǎn)這一價值形態(tài)的資產(chǎn)運營方式，包括以下四類： ?（ 1） 信貸資產(chǎn)證券化 ，即 狹義的 資產(chǎn)證券化 ?（ 2） 實體資產(chǎn)證券化 ?（ 3） 證券資產(chǎn)證券化 ?（ 4） 現(xiàn)金資產(chǎn)證券化 ? 資產(chǎn)證券化的種類： ? 根據(jù) 產(chǎn)生現(xiàn)金流的基礎資產(chǎn)類型的不同 ，可分為 住房抵押貸款證券 （ Mortgage – Backed Securitization ， MBS）和 資產(chǎn)支持證券 （ AssetBacked Securitization， ABS）兩大類 ? 從 資產(chǎn)質量看 ，可分為 不良貸款（次級貸款）證券化 和 優(yōu)良貸款證券化 。 ? 從 貸款的形成階段 看，可分為 存量貸款證券 化和 增量貸款證券化 。 ? 從 貸款的會計核算方式 看，可分為 表內(nèi)貸款證券化 和 表外貸款證券化 。 ? 商業(yè)銀行利用資產(chǎn)證券化，有助于： ? （ 1）可以將不具有流動性的中長期貸款置于資產(chǎn)負債表之外，優(yōu)化資產(chǎn)負債結構，及時獲取高流動性的現(xiàn)金資產(chǎn)，從而有效緩解商業(yè)銀行的流動性壓力。 ? （ 2）通可以改善資本狀況，以最小的成本增強流動性和提高資本充足率，有利于商業(yè)銀行資本管理 ? （ 3） 通過資產(chǎn)證券化將不良資產(chǎn)成批量、快速轉換為可流通的金融產(chǎn)品，盤活部分資產(chǎn)的流動性，將銀行資產(chǎn)潛在的風險轉移、分散，有利于化解不良資產(chǎn)，降低不良貸款率。 ? （ 4） 增強盈利能力，改善商業(yè)銀行收入結構，如貸款銀行在出售基礎資產(chǎn)的同時可以獲得手續(xù)費、管理費等收入。此外，還可以為其他銀行資產(chǎn)證券化提供擔保及發(fā)行服務，并賺取收益。 ? 2. 信用衍生產(chǎn)品（ Credit Derivatives） ?是用來 從基礎資產(chǎn)上分離和轉移信用風險的各種工具和技術的統(tǒng)稱 ， 最大特點 是 能將信用風險從市場風險中分離出來并提供風險轉移機制 。作用： ?（ 1）分散商業(yè)銀行過度集中的信用風險 ?（ 2）提供化解不良貸款的新思路 ?（ 3）防止信貸萎縮，增強資本的流動性 ?（ 4）有助于緩解中小企業(yè)融資難問題 ?（ 5）使銀行得以擺脫在貸款定價上的困境。 信用風險資本計量 ?《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》提出了兩種計量信用風險的方法： 權重法和內(nèi)部評級法 權重法 ?是指銀行將 全部資產(chǎn)按照監(jiān)管規(guī)定的類別進行分類 ，并采用監(jiān)管規(guī)定的風險權重計量信用風險加權資產(chǎn)的方法。 ?對于不實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行，需要運用 權重法 計算全行表內(nèi)外資產(chǎn)的信用風險加權資產(chǎn)；對實施內(nèi)部評級法的銀行，內(nèi)部評級法覆蓋的表內(nèi)外資產(chǎn)使用 內(nèi)部評級法 計算信用風險加權資產(chǎn)，內(nèi)部評級法未覆蓋的表內(nèi)外資產(chǎn)使用權重法計算信用風險加權資產(chǎn)。 ? 權重法下信用風險加權資產(chǎn)計量要求： ? 權重法下信用風險加權資產(chǎn)為銀行賬戶表內(nèi)資產(chǎn)信用風險加權資產(chǎn)與表外項目信用風險加權資產(chǎn)之和。 ? 在計量各類表內(nèi)資產(chǎn)的風險加權資產(chǎn)時，應該首先從賬面價值中扣除相應的減值準備，然后乘以各自的風險權重。在計量各類表外項目的風險加權資產(chǎn)的時候，應該將表外項目名義金額乘以信用轉換系數(shù)得到等值的表內(nèi)資產(chǎn)，再按表內(nèi)資產(chǎn)的處理方式計量風險加權資產(chǎn)。 權重法下的資產(chǎn)大致可以分為： ? （ 1）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物。 ? （ 2）對我國中央政府和中央銀行的債權。 ? （ 3）對我國公共部門實體的債權。 ? （ 4）對我國政策性銀行的債權。 ? （ 5）持有我國中央政府投資的金融資產(chǎn)管理公司的債權。 ? （ 6）對我國其他商業(yè)銀行的債權。 ? （ 7）對我國其他金融機構的債權。 ? （ 8）對境外主權和金融機構債權。 ? （ 9）對多邊開發(fā)銀行、國際清算銀行和國際貨幣基金組織的債權。 ?（ 10）對一般企業(yè)的債權。 ?（ 11）對微型和小型企業(yè)的債權。 其中：對微型和小型企業(yè)的債權必須滿足：企業(yè)符合國家相關部門規(guī)定的微型和小型企業(yè)認定標準；商業(yè)銀行對單家企業(yè)（或企業(yè)集團）的風險暴露不超過 500萬元；商業(yè)銀行對單家企業(yè)（或企業(yè)集團）的風險暴露占本行信用風險暴露總額的比例不高于 %。 ?（ 12）對個人的債權。包括個人住房抵押貸款；對已抵押房產(chǎn)，在購房人沒有全部歸還貸款前，商業(yè)銀行以再評估后的凈值為抵押追加的貸款；個人其他債權。 ?（ 13）租賃資產(chǎn)余值。 ?（ 14）股權投資。 ?（ 15）非自動不動產(chǎn)。 ?（ 16）其他資產(chǎn)等。 內(nèi)部評級法 ?內(nèi)部評級法又分為初級法和高級法。采用初級法的銀行應自行估計違約概率，違約損失率、違約風險暴露、和有效期限由監(jiān)管部門規(guī)定；采用高級法的銀行應估計違約概率、違約損失率、違約風險暴露和期限。對于零售類風險暴露，不區(qū)分初級法和高級法，即銀行都要自行估計違約概率、違約損失率和違約風險暴露。 ? 商業(yè)銀行采用內(nèi)部評級法的，應當按照主權、金融機構、公司和零售等不同的風險暴露分別計算其信用風險加權資產(chǎn)，在計算時按照未違約風險暴露和違約風險暴露進行區(qū)分。另外，由于不同風險暴露組合的相關系數(shù)不一樣，因此各自適應不同的風險 加權資產(chǎn)計算公式，但不論是哪個公式，所對應的違約概率（ PD）、違約損失率（ LGD)、違約風險暴露（ EAD）、有效期限（ M）等風險參數(shù)都是公式中重要的輸入因素，并決定了不同的風險加權資產(chǎn)數(shù)額。 ? 每一項風險資產(chǎn)的預期損失： ? 預期損失（ EL） =違約概率（ PD）違約風險暴露（ EAD） 違約損失率（ LGD) 經(jīng)濟資本管理 ?經(jīng)濟資本計量對象為表內(nèi)各類風險資產(chǎn)和表外業(yè)務，包括貸款、存放與拆放同業(yè)、抵債資產(chǎn)、其他應收款、承兌、擔保和信用證等。內(nèi)部評級法下經(jīng)濟資本計量的基礎是風險因子計量，包括債務人違約概率 ( PD)、違約后債項的違約損失率 ( LGD )、違約風險暴露( EAD )、期限 ( M ) ，此外，還應考慮信用資產(chǎn)的相關性以及風險集中度。 ? 從我國目前實施經(jīng)濟資本管理的經(jīng)驗看，對信用風險的經(jīng)濟資本管理可通過 三個環(huán)節(jié) 完成 : ? 首先，由總行年初根據(jù)全行發(fā)展規(guī)劃和資本補充計劃，明確資本充足率目標，提 出全行的經(jīng)濟資本總量和增量控制目標，對分行進行初次分配 。 ? 其次，總行根據(jù)各分行反饋的情況， 在總行各業(yè)務部門之間進行協(xié)調(diào)平衡分配 。 ? 最后，總行根據(jù)戰(zhàn)略性經(jīng)營目標， 對信用風險經(jīng)濟資本增量的一定百分比進行戰(zhàn)略性分配 。 演講完畢，謝謝觀看！