【正文】 ? 從我國目前實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的經(jīng)驗(yàn)看，對信用風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)資本管理可通過 三個環(huán)節(jié) 完成 : ? 首先，由總行年初根據(jù)全行發(fā)展規(guī)劃和資本補(bǔ)充計劃，明確資本充足率目標(biāo)，提 出全行的經(jīng)濟(jì)資本總量和增量控制目標(biāo)，對分行進(jìn)行初次分配 。 ?（ 16）其他資產(chǎn)等。 ?（ 10）對一般企業(yè)的債權(quán)。 ? （ 2）對我國中央政府和中央銀行的債權(quán)。 ? 2. 信用衍生產(chǎn)品（ Credit Derivatives） ?是用來 從基礎(chǔ)資產(chǎn)上分離和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險的各種工具和技術(shù)的統(tǒng)稱 ， 最大特點(diǎn) 是 能將信用風(fēng)險從市場風(fēng)險中分離出來并提供風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制 。 ? 貸款重組主要包括但不限于以下措施： ? ●調(diào)整信貸產(chǎn)品 ? ●減少貸款額度； ? ●調(diào)整貸款期限（貸款展期或縮短貸款期限）； ? ●調(diào)整貸款利率； ? ●增加控制措施，限制企業(yè)經(jīng)營活動。 ? ?是在貸前調(diào)查和分析的基礎(chǔ)上，由獲得授權(quán)的審批人在規(guī)定的限額內(nèi)，結(jié)合交易對方或貸款申請人的風(fēng)險評級，對其信用風(fēng)險暴露進(jìn)行詳細(xì)的評估之后做出信貸決策的過程。如信用保護(hù)由一個信用保護(hù)者提供，但有不同的期限，也應(yīng) 細(xì)分 為幾個獨(dú)立的信用保護(hù)。風(fēng)險監(jiān)控 ? 3. 合格保證和信用衍生工具（ Guarantees and Credit Derivatives） ? 內(nèi)部評級法初級法下，合格保證的范圍包括： ? （ 1）主權(quán)、公共企業(yè)、多邊開發(fā)銀行和其他銀行； ? （ 2）外部評級在 A 級及以上的法人、其他組織或自然人； ? （ 3）雖然沒有相應(yīng)的外部評級，但內(nèi)部評級的違約概率相當(dāng)于外部評級 A 級及以上水平的法人、其他組織或自然人。 ?組合限額維護(hù)的主要任務(wù)是 確定組合限額的合理性以及在組合限額超過臨界值的情況下的處理 信用風(fēng)險緩釋 ?定義： 銀行運(yùn)用合格的抵（質(zhì)）押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險。 ? 第一步， 按某組合維度確定資本分配權(quán)重 ? 需考慮以下各項(xiàng)因素 : 在戰(zhàn)略層面上的重要性； 經(jīng)濟(jì)前景（ 宏觀經(jīng)濟(jì)狀況預(yù)測）； 當(dāng)前組合集中度情況； 收益率（ ROE ） ? 第二步， 根據(jù)資本分配權(quán)重， 對預(yù)期的組合進(jìn)行壓力測試， 估算組合的損失 。 ?本節(jié)側(cè)重于介紹業(yè)務(wù)層面的授信限額管理 ? ? 以下兩個方面的因素： ? （ 1） 客戶的債務(wù)承受能力 ? 確定客戶的最高債務(wù)承受額（ Maximum Bonowing Capacity, MBC） 。階段劃分，風(fēng)險處置司以劃分為 預(yù)控性處置 與 全面性處置 ?④ 后評價 。 ? （集團(tuán)）客戶授信集中度 ? 單一（集團(tuán)）客戶貸款集中度 =最大一家（集團(tuán)）客戶貸款總額 /資本凈額 x 100% ? ? 關(guān)聯(lián)授信比例 =全部關(guān)聯(lián)方授信總額 /資本凈額 x 100% ? ? 衡量商業(yè)銀行信用風(fēng)險變化的程度，表示為資產(chǎn)質(zhì)量從前期到本期變化的比率，屬于 動態(tài) 監(jiān)測指標(biāo)。主要是對信貸資產(chǎn)組合的 授信集中度和結(jié)構(gòu) 進(jìn)行分析監(jiān)測。 信用風(fēng)險監(jiān)測與報告 ?是指風(fēng)險管理人員通過各種監(jiān)控技術(shù)，動態(tài)捕捉信用風(fēng)險指標(biāo)的異常變動， 判斷其是否已達(dá)到引起關(guān)注的水平或已經(jīng)超過閾值?；痣U財險精算原理認(rèn)為，投?；痣U的眾多家庭同時發(fā)生火災(zāi)的概率是很小的，而且是相互獨(dú)立的。 本質(zhì)上 是一個VaR 模型， 目的是 為了計算出在一定的置信水平下，一個信用資產(chǎn)組合在持有期限內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。 ?（ 1）對于有確定現(xiàn)金流安排的金融工具，有效期限為： ? CF未來 t時間段內(nèi)需要支付的現(xiàn)金流的最小值。通過市場上類似資產(chǎn)的信用價差（ Credit Spread）和違約概率推算違約損失率，主要 適用于已經(jīng)在市場上發(fā)行并且可交易的大企業(yè)、政府、銀行債券 。 ? 客戶信用評級與債項(xiàng)評級是反映信用風(fēng)險水平的 兩個維度 ， 客戶信用評級 主要針對 交易主體 ，其等級主要由 債務(wù)人的信用水平 決定；而 債項(xiàng)評級 是在 假設(shè)客戶已經(jīng)違約的情況下 ， 針對每筆債項(xiàng)本身的特點(diǎn)預(yù)測債項(xiàng)可能的損失率 。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，同類評級的企業(yè)違約后，貸款回收率為 35 % 。 ?（ 3）違約概率模型 ?屬于 現(xiàn)代 信用風(fēng)險計量方法，能夠直接估計客戶的違約概率，因此對歷史數(shù)據(jù)的要求更高，需要商業(yè)銀行建立一致的、明確的違約定義并且在此基礎(chǔ)上積累至少五年的數(shù)據(jù)。 ? （ 1）專家判斷法 ? ① 與借款人有關(guān)的 因素：聲譽(yù)（ Reputation）、杠桿（ Leverage ）、收益波動性（ Volatility of Earnings ）。銀行可將內(nèi)部評級映射到外部信用評級機(jī)構(gòu)或類似機(jī)構(gòu)的評級，將外部評級的違約概率作為內(nèi)部評級的違約概率。 ? 銀行內(nèi)部評級政策應(yīng)明確對企業(yè)集團(tuán)的評級方法，并確保 一致的實(shí)施 。 ? ②銀行認(rèn)定，除非采取變現(xiàn)抵（質(zhì)）押品等追索措施，債務(wù)人可能無法全額償還對銀行的債務(wù)。目前在全球范圍內(nèi)，巴塞爾委員會鼓勵有條件的商業(yè)銀行使用基于 內(nèi)部評級的方法 （ Internal Rating Based Approach , IRB Approach） 來計量 違約概率 （ Probability of Default , PD ） 、 違約損失率 （ Loss Given Default , LGD）、 違約風(fēng)險暴露 （ Exposure at Default ,EAD ） 并據(jù)此計算 信用風(fēng)險監(jiān)管資本 。 ? 第六，對所有集團(tuán)法人客戶的架構(gòu)圖必須每年進(jìn)行維護(hù)，更新集團(tuán)內(nèi)的成員單位 ? 2. 集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險特征 ?（ 1）內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁 ?（ 2）連環(huán)擔(dān)保十分普遍 ?（ 3）真實(shí)財務(wù)狀況難以掌握 ? （ 4）系統(tǒng)性風(fēng)險較高 ? （ 5）風(fēng)險識別和貸后監(jiān)督難度較大 ? 1. 個人客戶的基本信息分析 ? 其特點(diǎn)是 單筆業(yè)務(wù)資金規(guī)模小但數(shù)量巨大 。這類集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要集中在上游企業(yè)為下游企業(yè)提供半成品作為原材料，以及下游企業(yè)再將產(chǎn)成品提供給銷售公司銷售。 ②中小企業(yè)在經(jīng)營過程中太多采用現(xiàn)金交易，而且 很少開具發(fā)票 。 ? （ 4） 留置與定金 ? 留置 是指 債權(quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動產(chǎn) ，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財產(chǎn)， 以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償 。 ? ⑤ 抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)。 ? ① 保證人的資格。 ?先分析經(jīng)營活動的現(xiàn)金流 ；再分析投資活動的現(xiàn)金流 ；最后分析融資活動的現(xiàn)金流 。 ?（ 1）財務(wù)報表分析（資產(chǎn)負(fù)債表和損益表） ?特別關(guān)注以下四項(xiàng)內(nèi)容： ?①識別和評價 財務(wù)報表風(fēng)險 。對于 中長期授信 ，還需要對 資金來源及使用情況 、 預(yù)期資產(chǎn)負(fù)債情況 、損益情況 、 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度及營運(yùn)計劃 等作出預(yù)測和分析。 ? 存貨周轉(zhuǎn)率＝產(chǎn)品銷售成本 /[（期初存貨＋期末存貨） /2] ? 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝ 360/存貨周轉(zhuǎn)率 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入 /[(期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款 )/2] ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝ 360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ? 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率＝購貨成本 /[(期初應(yīng)付賬款＋期末應(yīng)付賬款 )/2] ? 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝ 360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 ? 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入 /[(期初流動資產(chǎn)＋期末流動資產(chǎn) )/2] ? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入 /[(期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額 )/2] ? 資產(chǎn)回報率（ ROA）＝ [稅后損益＋利息費(fèi)用（ 1－稅率） ]/平均資產(chǎn)總額 ? 權(quán)益收益率（ ROE）＝稅后損益 /平均股東權(quán)益凈額 ? ③杠桿比率，用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。 ? ? 與財務(wù)分析 相互印證、互為補(bǔ)充 。 ? ② 抵押合同應(yīng)詳細(xì)記載 : 被擔(dān)保的主債權(quán)種類、數(shù)額；債務(wù)的期限；抵押品的名稱、數(shù)量、質(zhì)量、狀況、所在地、所有權(quán)權(quán)屬或者使用權(quán)權(quán)屬；抵押擔(dān)保的范圍 : 當(dāng)事人認(rèn)為需要約定的其他事項(xiàng)等。 ? ③ 質(zhì)權(quán)人對質(zhì)物承擔(dān)的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。給付定金的一方不履行約定的債務(wù)的，無權(quán)要求返還定金；收受定金的一方不履行約定的債務(wù)的，應(yīng)當(dāng)雙倍返還定金。國家控制的企業(yè)間不應(yīng)當(dāng)僅僅因?yàn)楸舜送車铱刂贫蔀殛P(guān)聯(lián)方。 ? 第三，識別客戶關(guān)聯(lián)方關(guān)系時，授信工作人員應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注客戶的注冊資金、股權(quán)分布、股權(quán)占比的變更情況，通過間接持股方式形成的關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過非股權(quán)投資方式形成的隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系，客戶核心資產(chǎn)重大變動及其凈資產(chǎn) 10%以上的變動情況，客戶對外融資、大額資金流向、應(yīng)收賬款情況，客戶主要投資者、關(guān)鍵管理人員及其親密親屬的個人信用記錄。 ?應(yīng)當(dāng)高度重視借款人的 第一還款來源 ? 信用風(fēng)險管理不應(yīng)當(dāng)僅僅停留在單筆貸款的層面上，還應(yīng)當(dāng)從 貸款組合的層面 進(jìn)行識別、計量、監(jiān)測和控制。 ? （ 6） 其他風(fēng)險 暴露 ? 包括：購入應(yīng)收賬款和資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。 ? ● 債務(wù)人中請破產(chǎn)，或者已經(jīng)破產(chǎn)，或者處于類似保護(hù)狀態(tài)，由此將不履行或延期履行償付銀行債務(wù)。此外，針對信息和技術(shù)的局限性，銀行 可運(yùn)用專家判斷對估值結(jié)果進(jìn)行調(diào)整 。違約頻率可用于對信用風(fēng)險計量模型的 事后檢驗(yàn) ，但不能作為內(nèi)部評級的直接依據(jù)。 ? 關(guān)鍵 ：特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。 ?企業(yè)向銀行借款相當(dāng)于持有一個基于企業(yè)資產(chǎn)價值的看漲期權(quán)。則根據(jù)死亡率模型，該信用等級的債務(wù)人能夠在 3 年到期后將本息全部歸還的概率 [貸款存活率（ Survival Rate ，SR） ]為 ?（ 11%） (12%) (13%)=% ?該信用等級的債務(wù)人在 3 年期間可能出現(xiàn)違約的概率 (即累計死亡率 )為： %=% 債項(xiàng)評級 ? 債項(xiàng)評級是對 交易本身的特定風(fēng)險 進(jìn)行計量和評價，反映 客戶違約后的債項(xiàng)損失 大小。 ?估計 ：應(yīng)基于 經(jīng)濟(jì)損失 ，包括由于債務(wù)人違約造成的較大的 直接和間接的損失或成本 ，以及違約債項(xiàng)回收金額的時間價值、銀行自身處置和清收能力對貸款回收的影響。其他條件相同的情況下，債項(xiàng)的有效期限越短，信用風(fēng)險就越小。 ???? t tt t CFCFtM /? 專業(yè)貸款風(fēng)險參數(shù)的估計 ?專業(yè)貸款的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量有兩種選擇： ?內(nèi)部評級法 ?監(jiān)管映射法 3. 2. 4信用風(fēng)險組合的計量 ? 違約相關(guān)性 行業(yè)或區(qū)域因素將同時影響同一行業(yè)或地區(qū)所有債務(wù)人違約的可能性，而宏觀經(jīng)濟(jì)因素將導(dǎo)致不同行業(yè)之間的違約相關(guān)性。 Credit Portfolio View 模型 比較適用于投機(jī)類型的借款人 ，因?yàn)樵擃惤杩钊藢暧^經(jīng)濟(jì)因素的變化更敏感。 ? 3. 信用風(fēng)險組合的壓力測試 ? 用于評估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失。 評級下降 的客戶應(yīng)當(dāng)接受額外的管理和監(jiān)測。 ? ? ?逾期貸款率 =逾期貸款余額 /貸款總余額 x 100% ? ?不良貸款撥備覆蓋率 =（一般準(zhǔn)備 +專項(xiàng)準(zhǔn)備 +特種準(zhǔn)備） /（次級類貸款 +可疑類貸款 +損失類貸款） ? ?貸款損失準(zhǔn)備充足率 =貸款實(shí)際計提準(zhǔn)備 /貸款應(yīng)提準(zhǔn)備 x 100% ?動態(tài)監(jiān)測 和 早期預(yù)警 ，實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險“防患于未然”的一種“防錯糾錯機(jī)制” ? ?（ 1）風(fēng)險預(yù)警程序 ?①信用信息的 收集和傳遞 。內(nèi)部報告 通常包括 :評價整體風(fēng)險狀況