【正文】 難的大學(xué)生等）； ? ③貸款購(gòu)買的商品質(zhì)量有問(wèn)題或價(jià)格下跌導(dǎo)致消費(fèi)者不愿履約； ? ④抵押權(quán)益實(shí)現(xiàn)困難。 ? 第四，集團(tuán)法人客戶的識(shí)別頻率與額度授信周期應(yīng)當(dāng)保持一致。這類集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要是集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間存在的大量資產(chǎn)重組、并購(gòu)、資金往來(lái)以及債務(wù)重組。 ? 分析企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易時(shí)，首先應(yīng) 全面了解集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu) ，找到企業(yè)集團(tuán)的 最終控制人和所有關(guān)聯(lián)方 ，然后對(duì)關(guān)聯(lián)方之間的交易是否屬于正常交易進(jìn)行判斷。 集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 ? 1. 集團(tuán)法人客戶的整體狀況分析 ? 根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì) 2023 年修訂的《 商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引 》，集團(tuán)法人客戶是指 : ? （ 1）在股權(quán)上或者經(jīng)營(yíng)決策上直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制的； ? （ 2） 共同被第三方企事業(yè)法人所控制的； ? （ 3） 主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其近親屬（ 包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和兩代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系）共同直接控制或間接控制的； ? （ 4） 存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，可能不按公允價(jià)格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤(rùn)，商業(yè)銀行認(rèn)為應(yīng)視同集團(tuán)客戶進(jìn)行授信管理的。 商業(yè)銀行極少采用留置與定金作為擔(dān)保方式 。留置這一擔(dān)保形式，主要應(yīng)用于 保管合同、運(yùn)輸合同、加工承攬合同等主合同 。 ? ④ 權(quán)利質(zhì)押的生效及轉(zhuǎn)讓。在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中，債務(wù)人或第三方為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，移交的動(dòng)產(chǎn)為質(zhì)物。 ? ③ 抵押物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移。國(guó)家機(jī)關(guān)（除經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)），學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等 以公益為目的的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體，企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)和職能部門，均不得作為保證人 ?？疾旌头治銎髽I(yè)的非財(cái)務(wù)因素，主要從 管理層風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，宏觀經(jīng)濟(jì)、社會(huì)及自然環(huán)境 等方面進(jìn)行分析和判斷 ? （ 1）管理層風(fēng)險(xiǎn)分析 :考核企業(yè)管理者的人品、誠(chéng)信度、授信動(dòng)機(jī)、經(jīng)營(yíng)能力及道德水準(zhǔn) ? （ 2）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 ? （ 3）生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析 ? （ 4）宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境分析 ? 4. 單一法人客戶的擔(dān)保分析 ?擔(dān)保 是指為維護(hù)債權(quán)人和其他當(dāng)事人的合法權(quán)益、提高貸款償還的可能性，降低商業(yè)銀行資金損失的風(fēng)險(xiǎn)，由借款人或第三方對(duì)貸款本息的償還或其他授信產(chǎn)品提供的一種附加保障，為商業(yè)銀行提供一個(gè)可以影響或控制的潛在還款來(lái)源。 ?針對(duì)企業(yè)所處的 不同發(fā)展階段以及不同期限的貸款 ，企業(yè)現(xiàn)金流量分析的側(cè)重點(diǎn)有所不 同。 ? 資產(chǎn)負(fù)債率＝（負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額） 100％ ? 有形凈值債務(wù)率＝ [負(fù)債總額 /（股東權(quán)益－無(wú)形資產(chǎn)凈值） ] 100％ ? 利息償付比率（利息保障倍數(shù)）＝（稅前凈利潤(rùn)＋利息費(fèi)用） /利息費(fèi)用＝（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量＋利息費(fèi)用＋所得稅） /利息費(fèi)用＝ [（凈利潤(rùn)＋折舊＋無(wú)形資產(chǎn)攤銷）＋利息費(fèi)用＋所得稅 ]/利息費(fèi)用 ? 其中：分子稱為息稅前收入 (EBITDA) ?④流動(dòng)比率，用來(lái)判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。 ? ③識(shí)別和評(píng)價(jià) 資產(chǎn)管理狀況 。 ? 2. 單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析 ?財(cái)務(wù)狀況分析是通過(guò)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量的分析，達(dá)到評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的管理業(yè)績(jī)、經(jīng)營(yíng)效率，進(jìn)而識(shí)別企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的目的。第三章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理 ?第一節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別 ?第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 ?第三節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告 ?第四節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)控制 ?第五節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)的資本計(jì)量 第一節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別 ?一、 單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 ?二、 集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 ?三、 個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 ?四、 貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 ? 單一法人客戶的基本信息分析 ?法人客戶與個(gè)人客戶 （根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)） ?企業(yè)類客戶和機(jī)構(gòu)類客戶 （根據(jù)機(jī)構(gòu)性質(zhì)） ?單一法人客戶和集團(tuán)法人客戶 （根據(jù)組織形式不同） ? 商業(yè)銀行在對(duì)單一法人客戶進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析時(shí)，必須對(duì)客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息進(jìn)行全面了解，以判斷 客戶的類型 （企業(yè)法人客戶還是機(jī)構(gòu)法人客戶）、 基本經(jīng)營(yíng)情況 （業(yè)務(wù)范圍、盈利情況）、 信用狀況 （有無(wú)違約記錄）等。 ?主要采取 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 、 財(cái)務(wù)比率分析 以及現(xiàn)金流量分析 三種方法。 ? ④識(shí)別和評(píng)價(jià) 負(fù)債管理狀況 。 ? 流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) /流動(dòng)負(fù)債合計(jì) ? 速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債合計(jì) ? 其中：速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨 ? 或：速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－預(yù)付賬款－待攤費(fèi)用 ?（ 3）現(xiàn)金流量分析 ?現(xiàn)金流是指現(xiàn)金在企業(yè)內(nèi)的流入和流出，分為三個(gè)部分： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流 、 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流 、 融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。 ? 對(duì)于 短期貸款 ，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是否能夠及時(shí)而且足額償還貸款；對(duì)于 中長(zhǎng)期貸款 ，應(yīng)當(dāng)主要分析未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在 貸款初期 ，應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來(lái)獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。 ?主要方式有：： 保證、抵押、質(zhì)押、留置與定金 ? （ 1）保證 ? 定義：指保證人和債權(quán)人約定，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，保證人按照約定履行債務(wù)或者承擔(dān)責(zé)任的行為。 ? ② 保證人的財(cái)務(wù)實(shí)力 ? ③ 保證人的保證意愿 ? ④ 保證人履約的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系 ? ⑤ 保證的法律責(zé)任： 連帶責(zé)任保證和一般保證 ? （ 2）抵押 ? 抵押是指?jìng)鶆?wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。 ? ④ 抵押物登記。 ? ① 可以作為質(zhì)物的動(dòng)產(chǎn) /權(quán)利范圍及種類。 ? ⑤ 債務(wù)履行期屆滿時(shí)質(zhì)物的處理等。 ? 定金 是指當(dāng)事人可以約定一方向?qū)Ψ浇o付定金作為債權(quán)的擔(dān)保。 ?中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 ： ?中小企業(yè)普遍存在 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、戶數(shù)分散、注冊(cè)資金較少、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、流動(dòng)資金貸款用于固定資產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè) 等問(wèn)題 ?對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析時(shí)，商業(yè)銀行還應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)： ①中小企業(yè)普遍自有資金匱乏、產(chǎn)業(yè)層次較低、生產(chǎn)技術(shù)水平不高、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力薄弱、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、經(jīng)不起原材料和產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，因此具有 更為突出的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) ，直接影響其償債能力。 ?關(guān)聯(lián)交易 是指發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項(xiàng)安排。 ? ① 縱向一體化集團(tuán) 。 ? 發(fā)現(xiàn)下列行為時(shí)，要 注意是否是關(guān)聯(lián)交易 ： ? （ 1）與無(wú)正常業(yè)務(wù)關(guān)系的單位或個(gè)人發(fā)生重大交易； ? （ 2） 進(jìn)行價(jià)格、利率、租金及付款等條件異常的交易； ? （ 3） 與特定客戶或供應(yīng)商發(fā)生大額交易； ? （ 4） 進(jìn)行實(shí)質(zhì)與形式不符的交易； ? （ 5） 易貨交易； ? （ 6） 進(jìn)行明顯缺乏商業(yè)理由的交易； ? （ 7） 發(fā)生處理方式異常的交易； ? （ 8） 資產(chǎn)負(fù)債表日前后發(fā)生的重大交易； ? （ 9） 互為提供擔(dān)?；蜻B環(huán)提供擔(dān)保； ? （ 10）存在有關(guān)控制權(quán)的秘密協(xié)議； ? （ 11）除股本權(quán)益性投資外，資金以各種方式供單位或個(gè)人長(zhǎng)期使用。 ? 第五，在定期識(shí)別期間，集團(tuán)法人客戶的成員單位若發(fā)生產(chǎn)權(quán)關(guān)系變動(dòng)，導(dǎo)致其與集團(tuán)的關(guān)系發(fā)生變化，成員行應(yīng)及時(shí)將有關(guān)材料上報(bào)牽頭行，牽頭行匯總有關(guān)信息后報(bào)管轄行，管轄行作出識(shí)別判斷后，決定是否繼續(xù)列入集團(tuán)加以統(tǒng)一管理或刪除在集團(tuán)之外，并在集團(tuán)法人客戶信息資料庫(kù)中作出相應(yīng)調(diào)整。 ? ⑤個(gè)人生產(chǎn)或者銷售活動(dòng)失敗，資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難。 ? 應(yīng)當(dāng)更多地關(guān)注 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 可能造成的影響： ? ； ； 第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 ? 風(fēng)險(xiǎn)暴露分類 ? ? ? 風(fēng)險(xiǎn)暴露分類 ? 經(jīng)歷了從 專家判斷法 、 信用評(píng)分模型 到 違約概率模型 三個(gè)主要發(fā)展階段。 ? 中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)年?duì)I業(yè)收入不超過(guò) 3億元 ? （ 4） 零售風(fēng)險(xiǎn) 暴露 ? 同時(shí)具備 三個(gè)特征 ：債務(wù)人是一個(gè)或幾個(gè)自然人；筆數(shù)多，單筆金額少；按照組合方式進(jìn)行管理。客戶評(píng)級(jí)的 評(píng)價(jià)主體是商業(yè)銀行 ，評(píng)價(jià)目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險(xiǎn) ， 評(píng)價(jià)結(jié)果是信用等級(jí)和違約概率 （ PD ） ? （ 1）違約的定義 ? 當(dāng)下列一項(xiàng)或多項(xiàng)事件發(fā)生時(shí)，債務(wù)人即被視為違約： ? ①債務(wù)人對(duì)銀行的實(shí)質(zhì)性信貸債務(wù)逾期 90 天以上。 ? ● 銀行將貸款出售并承擔(dān)一定比例的賬面損失 ? ● 由于債務(wù)人財(cái)務(wù)狀況惡化，銀行同意進(jìn)行消極重組，對(duì)借款合同條款作出非商業(yè)性調(diào)整。 ? 是否對(duì)關(guān)聯(lián)債務(wù)人實(shí)行交叉違約認(rèn)定，取決于 關(guān)聯(lián)債務(wù)人在經(jīng)濟(jì)上的相互依賴和一體化程度 。 ? 違約概率的估計(jì)包括兩個(gè)層面： 一是單一借款人的違約概率 ；二是 某一信用等級(jí)所有借款人 的違約概率。銀行可使用內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)估計(jì)違約概率，前提是證明估計(jì)的違約概率反映了授信標(biāo)準(zhǔn)以及生成數(shù)據(jù)的評(píng)級(jí)體系和當(dāng)前評(píng)級(jí)體系的差異 ?② 映射外部數(shù)據(jù) 。 ?違約概率與違約頻率 ： ?假設(shè)商業(yè)銀行當(dāng)年將 100 個(gè)客戶的信用等級(jí)評(píng)為 BB 級(jí)，該評(píng)級(jí)對(duì)應(yīng)的平均違約概率為1%；第二年觀察這組客戶，發(fā)現(xiàn)有 2 個(gè)客戶違約，則 2/100 x100%=2%就是違約頻率。 ? 2．客戶信用評(píng)級(jí)的發(fā)展 ?大致經(jīng)歷了 專家判斷法 、 信用評(píng)分模型 、違約概率模型 三個(gè)主要發(fā)展階段。 ? （ 2）信用評(píng)分法 ? 信用評(píng)分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，利用 可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值（得分） 來(lái)代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。 ? ② 信用評(píng)分模型對(duì)借款人 歷史數(shù)據(jù)的要求相當(dāng)高 ，商業(yè)銀行需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間才能建立起一個(gè)包括大多數(shù)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫(kù)。 ?（ 1） RiskCalc模型 ?適用于： 非上市公司 ?核心： 是通過(guò)嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測(cè)違約的 一組變量 ，經(jīng)過(guò)適當(dāng)變換后運(yùn)用 Logit/Probit回歸技術(shù)預(yù)測(cè)客戶的違約概率。 ?根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原理，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益與不同等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益是相等的： iKPKP ???????? 1)1()1()1( 1111 ?? 案例： ? 假設(shè)商業(yè)銀行對(duì)某企業(yè)客戶的信用評(píng)級(jí)為 BBB 級(jí)，對(duì)其項(xiàng)目貸款的年利率為 10% 。通常分為邊際死亡率（ Marginal Mortality Rate , MMR）和累計(jì)死亡率（ Cumulated Mortality Rate , CMR ）。債項(xiàng)評(píng)級(jí) 既可以只反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn) ， 也可以同時(shí)反映客戶信用風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn) 。 ?如果客戶 已經(jīng)違約 ，則 違約風(fēng)險(xiǎn)暴露為其違約時(shí)的債務(wù)賬面價(jià)值 ；如果客戶 尚未違約 ，則違約風(fēng)險(xiǎn)暴露 對(duì)于表內(nèi)項(xiàng)目為債務(wù)賬面價(jià)值 ，對(duì)于 表外項(xiàng)目 為： 已提取金額 +信用轉(zhuǎn)換系數(shù)已承諾未提取金額 ? （ LGD） ?定義：指估計(jì)的某一債項(xiàng)違約后損失金額占該違約債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例，即損失占風(fēng)險(xiǎn)暴露總額的百分比（損失的嚴(yán)重程度， LGD= 1回收率）。 ? 計(jì)算方法 ： ? （ 1）市場(chǎng)價(jià)值法。根據(jù)違約歷史清收情況，預(yù)測(cè)違約貸款在清收過(guò)程中的現(xiàn)