【正文】 人最缺的是什么？缺錢？缺德？缺信用。 2023年底已達(dá) 38,，2023年底為 。 案例啟示 ? 這是一起信用風(fēng)險(xiǎn)案例，同時(shí)也是一起操作風(fēng)險(xiǎn)案例。同案趙永強(qiáng)、常景山、于芝來(lái)、劉淑紅分別被判處 14年、 7年、 2年、 1年有期徒刑?！? ? 8月 22日，香港《南華早報(bào)》（英文）刊登《銀行家攜數(shù)十億巨款潛逃》，稱馬永偉因簽發(fā) 100億美元備用信用證被判死刑 ? 9月 1日，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在香港《文匯報(bào)》發(fā)表聲明：上述報(bào)道純屬捏造、惡意誹謗。 100億美元備用信用證詐騙案 ? 5月 26日，趙金榮參加農(nóng)總行召開(kāi)的會(huì)議。 ? 4月 5日，趙越權(quán)在 200張總金額為 100億美元、一年期、不可撤消、可轉(zhuǎn)讓的備用信用證上簽字，外匯業(yè)務(wù)科副科長(zhǎng)劉淑紅也簽了字，加蓋公章。因?yàn)樾庞米C項(xiàng)下的資金本身就有為開(kāi)證申請(qǐng)人融資的功能，只不過(guò)利用循環(huán)開(kāi)立信用證融資的時(shí)間較長(zhǎng)且有違相關(guān)規(guī)定而已。 辯方則稱被催促還款期間，牟其中有還款的意愿和還款行為，非法占有的犯罪目的難以成立。 ? 2023年 8月 22日，湖北省高級(jí)人民法院于作出終審裁定：駁回上訴，維持原判。 實(shí)際兌付信用證 31份，承兌總金額達(dá) 7500多萬(wàn)美元。票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和透支，同業(yè)拆借與存放同業(yè)，證券投資，或有負(fù)債業(yè)務(wù)（主要有擔(dān)保業(yè)務(wù)、票據(jù)承兌業(yè)務(wù)、信用證業(yè)務(wù)）都存在信用風(fēng)險(xiǎn)。（ P84） 個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 ? ? ：個(gè)人住房按揭貸款和個(gè)人零售貸款 貸款組合的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 ? 貸款組合內(nèi)的各單筆貸款之間通常存在一定程度的相關(guān)性。 ? 容易出現(xiàn)逃廢債現(xiàn)象，直接影響其償還意愿。 ? 定金：當(dāng)事人約定一方向?qū)Ψ浇o付定金作為債權(quán)的擔(dān)保。 ? （ 3）質(zhì)押在質(zhì)權(quán)人與出質(zhì)人協(xié)商不一致時(shí)，質(zhì)權(quán)人可以自行將質(zhì)物賣掉，但當(dāng)?shù)盅喝伺c抵押權(quán)人協(xié)商不一致時(shí)，必須通過(guò)法院解決。⑶依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)。 ? 。 質(zhì)權(quán)人對(duì)質(zhì)物的效力具體包括：⑴質(zhì)物。 質(zhì)押貸款 ? 質(zhì)押貸款是指按 《 中華人民共和國(guó)擔(dān)保法 》 規(guī)定的質(zhì)押方式 ， 以借款人或第三人的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為質(zhì)物發(fā)放的貸款 。 ? 抵押是指?jìng)鶆?wù)人或第三人不轉(zhuǎn)移對(duì)特定財(cái)產(chǎn)的占有，而將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保，在債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依法律規(guī)定以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。一般保證的保證人享有檢索抗辯權(quán) 。 ? 擔(dān)保是第一還款來(lái)源還是第二還款來(lái)源？ ? 擔(dān)保有五種方式：保證、抵押、質(zhì)押、留置與定金。分析盈利能力比率、效率比率、杠桿比率和流動(dòng)比率等四大類比率指標(biāo)。 ? 基本經(jīng)營(yíng)情況，如業(yè)務(wù)范圍、盈利情況等。 ? 信用狀況，如有無(wú)違約紀(jì)錄等。 ? （ 3）現(xiàn)金流量分析。 保證貸款 ? 保證貸款是指按《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》規(guī)定的保證方式，以第三人承諾在借款人不能償還貸款時(shí)，按約定承擔(dān)一般保證責(zé)任或者連帶責(zé)任而發(fā)放的貸款。 商業(yè)銀行通常僅接受連帶責(zé)任保證 。這里的債務(wù)人或第三人為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)為抵押物。 ? 設(shè)立質(zhì)權(quán)的人 ， 稱為出質(zhì)人；享有質(zhì)權(quán)的人 ， 稱為質(zhì)權(quán)人；債務(wù)人或者第三人移交給債權(quán)人的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利為質(zhì)物 。⑵從物。 下列權(quán)利可以質(zhì)押：⑴匯票、支票、本票、債券、存款單、倉(cāng)單、提單。⑷依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利。 留置與定金 ? 留置的概念：債權(quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動(dòng)產(chǎn)，債務(wù)人不能按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財(cái)產(chǎn)，以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償（ P62）。 ? 商業(yè)銀行極少采用留置與定金作為擔(dān)保方式。 集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 ? 。貸款組合的整體風(fēng)險(xiǎn)通常小于單筆貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單加總。 ? 商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)除了信用風(fēng)險(xiǎn)之外，還有利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等。除部分用于還債及業(yè)務(wù)支出外，余款大多用于循環(huán)開(kāi)立信用證，從而給中國(guó)銀行湖北分行造成實(shí)際損失 3500多萬(wàn)美元美元，折合人民幣 。 ? 2023年 9月，牟其中的刑期改為 18年。已有證據(jù)只能證明南德集團(tuán)及牟其中意圖通過(guò)信用證方式為集團(tuán)融資。 ? 2023年 1月 18日，刑事辯護(hù)國(guó)際刑法學(xué)協(xié)會(huì)副主席兼中國(guó)分會(huì)主席高銘暄、中國(guó)法學(xué)會(huì)刑法學(xué)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)趙秉志等 四位中國(guó)頂尖級(jí)的法學(xué)專家，對(duì)牟其中案進(jìn)行了全面論證，并出具了一份長(zhǎng)達(dá)21頁(yè)的法律意見(jiàn)書，一致認(rèn)為：一審判決及二審裁定所認(rèn)定的基本事實(shí)有誤，被告單位南德集團(tuán)及被告人牟其中等的行為尚不足以構(gòu)成信用證詐騙罪。梅、李次日寄往國(guó)外。趙將會(huì)議內(nèi)容透露給徐，徐把寫有審查梅、李詐騙內(nèi)容的字條交給翻譯趙永強(qiáng)，讓其告知梅。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行對(duì) 《 南華早報(bào) 》 無(wú)中生有，別有用心詆毀中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行及其法人代表名譽(yù)的卑鄙行徑，表示極大憤慨，并提出強(qiáng)烈抗議 …… 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行保留對(duì) 《 南華早報(bào) 》 追究法律責(zé)任的一切權(quán)利。 7被告不服，提出上訴。 ? 信用風(fēng)險(xiǎn)既存在貸款、貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)中，還存在于或有負(fù)債中。 2023年 8月底， 外匯儲(chǔ)備余額為 ， 8月下降了 939億美元。 ? 江平與廠長(zhǎng)：“錢不到賬戶不發(fā)貨，貨不進(jìn)倉(cāng)庫(kù)不給錢?！? ? 張維迎：“信譽(yù)機(jī)制存在的基礎(chǔ)是產(chǎn)權(quán)”，“中國(guó)人的文化傳統(tǒng)是言而有信的，但是現(xiàn)在不重視信譽(yù)了。 ? 依法收貸：一個(gè)沉重的話題。 P94 ? 違約（ Default）。 ? 違約概率（ PD）：借款人在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性（ P95）。常見(jiàn)的有5Cs、 5Ps（ P9698） ? （ 2）信用評(píng)分模型：一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值（得分）來(lái)代表借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。（ P100） ? （ 3） KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型：假設(shè)金融市場(chǎng)中的每個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益與不同等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益是相等的。（ P103） 違約損失率的估計(jì)和影響因素：P104 ? （ 1）項(xiàng)目因素 ? （ 2）公司因素 ? （ 3）行業(yè)因素 ? （ 4）地區(qū)因素 ? （ 5）宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素 計(jì)量違約損失率的方法： P105 ? （ 1）市場(chǎng)價(jià)值法。不同債務(wù)人或不同債項(xiàng)之間的違約相關(guān)性。加事業(yè)的連續(xù)性（ Continuity），就變成了 6C。s）、標(biāo)準(zhǔn)普爾（ Standard Poor39。 ? 標(biāo)準(zhǔn)法（ Standardised Approach, SA）要求商業(yè)銀行依據(jù)外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)水平不同的資產(chǎn)賦予不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，即信用風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重依賴于外部評(píng)級(jí)結(jié)果，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量就是各類信用風(fēng)險(xiǎn)敞口分別乘以其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重然后求和?！保ㄍ跞A慶為 《 外部信用評(píng)級(jí)與內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系 》 一書寫的序言） 內(nèi)部評(píng)級(jí)法 ? 內(nèi)部評(píng)級(jí)法主要包括劃分風(fēng)險(xiǎn)敞口、劃分風(fēng)險(xiǎn)要素、劃分風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等三個(gè)內(nèi)容。 （三） Z評(píng)分模型與 ZETA模型 ? 美國(guó)紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院教授愛(ài)德華 ? 當(dāng) Z分值在 ， “未知區(qū)”（ zone of ignorance）或“灰色區(qū)域”（ gray area），處于該區(qū)域企業(yè)的前景還不明朗，無(wú)法判斷。 1 2 3 4 5 6 7Z E T A aX bX c X dX e X fX gX? ? ? ? ? ? ?1X 2X3X 4 5X6 7XEdward Altman ? “Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy,” Journal of Finance, September 1968. ? “ZETA Analysis, A New Model for Bankruptcy Classification,” Journal of Banking and Finance, June 1977 (coauthor with R. Haldeman and P. Narayanan) ? The ZMetrics System for Estimating Firm