ch3信用風(fēng)險(xiǎn)管理-wenkub
2023-03-15 10:21:32 本頁(yè)面
【正文】 貸款定價(jià)就是確定貸款的合同利率，在利率市場(chǎng)化的條件下，利率的大小和種類是各種客觀經(jīng)濟(jì)變量綜合作用的結(jié)果 1）風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系 一般，收益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等。 3）信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型（ Credit Risk+） CreditRisk+模型假定任何時(shí)期的違約企業(yè)數(shù)量的概率分布服從泊松分布，在這個(gè)假設(shè)下，模型認(rèn)為：每筆貸款違約的概率是隨機(jī)事件；兩兩貸款之間的相關(guān)性為零，即各貸款違約的概率是相互獨(dú)立的。 3）信用風(fēng)險(xiǎn)包含的內(nèi)容 （ 1）違約風(fēng)險(xiǎn) 福費(fèi)廷（ forfaiting） （ 2）主權(quán)風(fēng)險(xiǎn) （ 3）結(jié)算前風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) 4）信用風(fēng)險(xiǎn)與信貸風(fēng)險(xiǎn)的辨析 1）現(xiàn)代金融市場(chǎng)內(nèi)在本質(zhì)的表現(xiàn) （ 1）信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)生于金融市場(chǎng) （ 2）信用風(fēng)險(xiǎn)也是金融市場(chǎng)的一種內(nèi)在的推動(dòng)和制約力量 2）信用活動(dòng)中的不確定性導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn) （ 1）外在不確定性 → 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) （不能通過(guò)分散投資來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn)，只能轉(zhuǎn)嫁或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)） （ 2）內(nèi)在不確定性 → 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) （相反） 3）信用當(dāng)事人遭受損失的可能性形成信用風(fēng)險(xiǎn) 3）信用當(dāng)事人遭受損失的可能性形成信用風(fēng)險(xiǎn) ?信用風(fēng)險(xiǎn)和損失 ?直接損失和間接損失 信用風(fēng)險(xiǎn)管理的特征及其變化 1）信用風(fēng)險(xiǎn)管理特征 （ 1）信用文化及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要 （ 2）隨時(shí)監(jiān)測(cè)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)并采取相應(yīng)對(duì)策 （ 3）在機(jī)構(gòu)設(shè)置上更有利于風(fēng)險(xiǎn)管理，即在流量和存量?jī)蓚€(gè)方面解決問(wèn)題 2）信用風(fēng)險(xiǎn)管理特征的變化 （ 1）信用風(fēng)險(xiǎn)的量化和模型管理更加困難 （ 2）管理技術(shù)不斷發(fā)展，信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖手段出現(xiàn) （ 3）信用風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中存在悖論現(xiàn)象 （ 4）信用風(fēng)險(xiǎn)管理由靜態(tài)轉(zhuǎn)向動(dòng)態(tài)管理 （ 5）信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的重要作用 信用風(fēng)險(xiǎn)的度量 1）專家制度 專家制度是一種最古老的信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法，它是商業(yè)銀行在長(zhǎng)期的信貸活動(dòng)中所形成的一種有效的信
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