【正文】 在判斷進(jìn)駐新市場、運(yùn)作新項(xiàng)目以及當(dāng)?shù)叵M(fèi)市場特點(diǎn)時(shí)，無法全面準(zhǔn) 確把握，使公司面臨一定的市場風(fēng)險(xiǎn) 。外來企業(yè)蜂擁進(jìn)駐公司所 處區(qū)域市場，市場份額、客戶、品牌、網(wǎng)點(diǎn)和人才等資源爭奪日益加劇，人力、 租金及建筑材料等剛性成本上升，加之網(wǎng)絡(luò)購物、專賣店等新業(yè)態(tài)迅速發(fā)展，使 公司面臨一定的競爭風(fēng)險(xiǎn) 。 必須不斷強(qiáng)化內(nèi)控管理。資金管理必須 針對(duì)客戶的需求，引進(jìn)和使用先進(jìn)的管理技術(shù)和手段，充分利用價(jià)值鏈管理系統(tǒng)， 把信息 流、物流和資金流準(zhǔn)確及時(shí)的集成起來，將企業(yè) ERP延伸到資金管理的范 疇，才能正確反映集團(tuán)資金的流量、頭寸和流向，提供有用的資金決策信息。引入價(jià)值鏈管 理理念指導(dǎo)集團(tuán)資金集中管理工作，就是要以價(jià)值鏈為主線，全面的收集價(jià)值活 動(dòng)的經(jīng)濟(jì)信息，收集關(guān)聯(lián)者的經(jīng)濟(jì)信息以及影響價(jià)值創(chuàng)造的外部環(huán)境信息等，通 過對(duì)這些價(jià)值活動(dòng)中的資金運(yùn)動(dòng)進(jìn)行資金管理，幫助集團(tuán)管理者從戰(zhàn)略高度審視 資金管理，全面把握價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)的價(jià)值創(chuàng)造能力，促進(jìn)其核心競爭能力形成。 引入價(jià)值鏈管理理念指導(dǎo)集團(tuán)資金集中管理工作。 資金預(yù)算運(yùn)行中，需要嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算制度，盡量減少例外事件，避免出現(xiàn)先斬后 奏的情況出現(xiàn)，否則會(huì)降低預(yù)算的權(quán)威性。財(cái)務(wù)管理中心的資金預(yù)算并不是成員單位資金預(yù)算的簡單堆 砌，而是體現(xiàn)了整體性及全 面性，因此在實(shí)施的過程中需要相互配合和協(xié)調(diào)，提 高管理效率，減少摩擦，增強(qiáng)凝聚力。財(cái)務(wù)管理中心按照資金預(yù)算辦理成員單位 的結(jié)算業(yè)務(wù)，拒絕辦理沒有預(yù)算或有預(yù)算而無存款余額的收支業(yè)務(wù)。資金預(yù)算需以成員單位的市場預(yù)測為前提，圍繞整體戰(zhàn)略目標(biāo)，編制年度經(jīng) 營預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算，同時(shí)按照財(cái)務(wù)管理中心設(shè)定的流程，進(jìn)一步編制年度現(xiàn)金流 預(yù)算、月度現(xiàn)金流滾動(dòng)預(yù)算。集 團(tuán)財(cái)務(wù)部設(shè)有預(yù)算辦公室，作為預(yù)算委員會(huì)的日常辦事機(jī)構(gòu)，具體負(fù)責(zé)年度預(yù)算 的編制工作。將全面預(yù)算與平衡計(jì)分卡相結(jié)合，從 財(cái)務(wù)維度、顧客維度、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)與成長四個(gè)方面全面評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營 業(yè)績。其全面預(yù)算管理是股東 大會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)理層共同治理下的預(yù)算管理，也是集團(tuán)內(nèi)部全方位、全過程、 全員參與的全面預(yù)算管理機(jī)制。全面推行資金預(yù)算工作，形成良好的內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制，才能實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金管 理的整體效應(yīng)，提高集團(tuán)資金的調(diào)控能力。 必須堅(jiān)持實(shí)施全面預(yù)算管理。企業(yè)通過資金有效的 流動(dòng)帶來盡可能多的增值。 是當(dāng)企業(yè)必須發(fā)生資金流出時(shí)，為避免出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈， 資金的平衡性管理就 一定要有足夠的資金 流入與之相匹配 。 企業(yè)要實(shí)現(xiàn)生存、發(fā)展、獲利的目標(biāo)，資金的流入和流出必須保持適當(dāng)?shù)呐? 合，即實(shí)現(xiàn)資金的均衡流動(dòng)。現(xiàn)金流是評(píng)價(jià)企業(yè)價(jià)值的最好指標(biāo)，企業(yè)價(jià)值創(chuàng) 造的根本在于現(xiàn)金流管理。通過資金集中管理，能夠嚴(yán)格控制各成 員單位的融資和投資活動(dòng)，以資金管理為手段，促使各成員單位服從集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā) 展的總體要求，如此才能更好的把握集團(tuán)整體的發(fā)展趨勢，將整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 控制 在一個(gè)合理的水平，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)財(cái)富最大化的目標(biāo)。 合肥百大集團(tuán)公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)就是通過對(duì)資源的合理配置，構(gòu)建集團(tuán)核 心競爭能力，實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。 (二 )合肥百大集團(tuán)資金集中管理啟示 必須高度重視財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。值得提及 的是， 自合肥百貨公司 2020年配股以來，集團(tuán)公司已超過十年未從資本市場進(jìn) 行融資，近年來集團(tuán)公司正處于多個(gè)重大項(xiàng)目建設(shè)的重要戰(zhàn)略發(fā)展時(shí)期，凈資產(chǎn) 規(guī)模及資金不足已經(jīng)成為制約集團(tuán)公司加速發(fā)展的瓶頸所在。但從本次發(fā)行過程及結(jié)果來看，一方面，本次發(fā)行過程中共收到 17 名認(rèn)購對(duì)象提交的申購報(bào)價(jià)，有效申購股數(shù)高達(dá) 12930萬股，數(shù)量遠(yuǎn)超股票發(fā)行 數(shù)量上限 。 在資 本運(yùn)營方面，集團(tuán)公司 ZOn年再次從資本市場進(jìn)行融資。除了合理利用供貨商的存貨資金外，會(huì)員購物卡的銷售也是獲取商業(yè)信用資 金的好辦法。 為保證資金營運(yùn)的安全、完整、有效，合肥百貨公司通過資金營運(yùn)管理，在 確保資金安全的情況下，保持了經(jīng)營環(huán)節(jié)資金供求的動(dòng)態(tài)平衡，促進(jìn)了資金合理 循環(huán)，縮短資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)周期，提高資金使用效率。集團(tuán)公司 20n年 發(fā)行募集資金將用于收購合家福超市和樂普生商廈少數(shù)股東股權(quán)、投資運(yùn)營巢湖 百大購物中心項(xiàng)目和周谷堆大興農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。 為有效規(guī)避房地產(chǎn)行業(yè)政策調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)，減少非主業(yè)資源占用，公司對(duì)所持合肥拓 基房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司 %股權(quán)、蚌埠百大置業(yè)有限責(zé)任公司 55%股權(quán)和 銅陵拓基房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司 10%股權(quán)進(jìn)行公開捆綁掛牌轉(zhuǎn)讓。五”發(fā)展規(guī)劃的政策機(jī)遇，強(qiáng)力推進(jìn)零售 三大 業(yè)態(tài)組團(tuán)融合發(fā)展，以合肥經(jīng)濟(jì)圈為重點(diǎn)市場，以皖南、皖北為兩翼，以中 心城市為主，兼顧農(nóng)村市場，促進(jìn)本地與異地市場均衡發(fā)展，以打造城市綜合體 和融入城市綜合體為重點(diǎn)，穩(wěn)步發(fā)展百貨店，加速發(fā)展大賣場，著力加快標(biāo)準(zhǔn)超 市和家電網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)，發(fā)展萬村千鄉(xiāng)加盟店，快速推進(jìn)全省網(wǎng)絡(luò)布局，進(jìn)一步壯大 發(fā)展規(guī)模。公司緊緊圍繞戰(zhàn) 略規(guī)劃，結(jié)合集團(tuán)資金實(shí)際，合理安排資金的投放，慎選投資項(xiàng)目，突出百貨、 家電、超市三大主業(yè)，積極發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品市場 (見圖 4一 2)。 2020年末公司股東權(quán)益比率為 %， 產(chǎn)權(quán)比率為 %，經(jīng) 過本次定向募集增發(fā)，截至 2020年 6月 30日，股東權(quán) 益比率為 %，產(chǎn)權(quán)比率為 %，有效的改善了集團(tuán)公司資本結(jié)構(gòu)。如集團(tuán)公司為實(shí)現(xiàn) 2020年經(jīng)營目標(biāo)，預(yù)計(jì) 20n年度資金需求不少于 5 億元，主要用于市場項(xiàng)目及配送中心建設(shè)，門店裝修、改造和擴(kuò)建等。該方案一般由專家從戰(zhàn) 略性、經(jīng)濟(jì)性和風(fēng)險(xiǎn)性對(duì)籌資項(xiàng)目進(jìn)行分析評(píng)估，按照分級(jí)授權(quán)審批的原則進(jìn)行 審批后執(zhí)行。 三、合肥百大集團(tuán)資金集中管理成效分析 (一 )合肥百大集團(tuán)資金集中管理的效果分析 合肥百貨規(guī)模增長、毛利提升、 費(fèi)用控制表現(xiàn)俱佳，盡顯區(qū)域龍頭本色，一 定程度上說明了實(shí)施資金集中管理的效果逐漸呈現(xiàn) (見表 4一 2)，集團(tuán)公司在資 金籌集、投放、運(yùn)營和資本運(yùn)作等方面均取得了較好的效果。 財(cái)務(wù)管理中心的日常管理。 資金調(diào)撥程序及控制。 融資授信管理。 (四 )合肥百大集團(tuán)資金集中管理內(nèi)容 賬戶集中管理。集團(tuán)還強(qiáng)調(diào)過程性審計(jì)，圍繞企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)及年度預(yù)算，通 過內(nèi)部審計(jì)，全過程跟蹤和監(jiān)控成員單位的資金流向 及財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況，嚴(yán)格對(duì)照 企業(yè)規(guī)章制度和重大經(jīng)營決策執(zhí)行情況，及時(shí)反饋、處理預(yù)算執(zhí)行中的突出問題。 這種集中式現(xiàn)金管理模式減少現(xiàn)金淤積，由于集中管理而產(chǎn)生效益，進(jìn)而也能夠 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)資金的監(jiān)督和控 制，有效的避免了不合理資金開支、資金外流、違法亂紀(jì)等現(xiàn)象。合肥百大集團(tuán)公司下屬成員單位多，組織層 次復(fù)雜，管理鏈條長，更有跨區(qū)域經(jīng)營，監(jiān)控集團(tuán)成員單位的資金運(yùn)作，是必須 要妥善解決的問題，完善的資金管理制度則是集團(tuán)開展各項(xiàng)活動(dòng)的基礎(chǔ)性保障。該 系統(tǒng)經(jīng)過網(wǎng)絡(luò)連接可完全實(shí)現(xiàn)資金的實(shí)時(shí)監(jiān)控，可隨時(shí)發(fā)現(xiàn)資金管理中產(chǎn)生的差 異，有效的避免了時(shí)滯現(xiàn)象。合肥百大集團(tuán)公司自 2020年 8月 1日， 成功切換新的 ERP信息管理系統(tǒng)，正式啟動(dòng)大百貨連鎖工程。集團(tuán)內(nèi)部所有業(yè)務(wù)均可在當(dāng)月進(jìn)行結(jié)算，有效地改善了內(nèi)部拖欠 資金狀況，加快了資金周轉(zhuǎn)，使各單位能將更多的精力放在商品經(jīng)營上。各單位取得的收入資金，嚴(yán)格按照收支兩條線的 要求，通過規(guī)定的途徑，定期劃至集團(tuán)賬戶集中管理、統(tǒng)一調(diào)配，以降低資金的 沉淀風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)在健全貨幣資金內(nèi) 第四章合肥百大集團(tuán)資金集中管理案例分析 部牽制制度的基礎(chǔ)上，撤銷集團(tuán)內(nèi)部各成員單位開設(shè)的多余賬戶，實(shí)現(xiàn)資金的收 支兩條線。