【正文】 基本標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。 　　 　?。?）國(guó)內(nèi)銀行代理的債券包括政府債券、金融債券、公司債券； 　　（2）國(guó)債安全性、流通性、收益性俱佳，有“金邊債券”的美譽(yù)； 　?。?）通常，企業(yè)債券利率水平較金融債券高，金融債券利率水平較國(guó)債高； 　?。?）債券及銀行開(kāi)發(fā)的與債券相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品，具有風(fēng)險(xiǎn)較低、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的客戶(hù)而言，是較好的投資選擇。 　　（3）債券發(fā)行價(jià)格的三種情況：面值發(fā)行，按期付息；面值發(fā)行，一次還本付息（我國(guó)公司債大多如此）；貼現(xiàn)發(fā)行即低于面值發(fā)行（國(guó)庫(kù)券的發(fā)行方式）。 　　 　?。?）債券市場(chǎng)的兩個(gè)層次：發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）、流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）。 　?。?）能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況。 　　 　?。?）是債券流通和變現(xiàn)的場(chǎng)所。 　　（2）根據(jù)期限不同：短、中、長(zhǎng)期債券。 　　 　　償還性、流動(dòng)性、安全性（收益相對(duì)固定）、收益性。 　　（2）股票投資具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的客戶(hù)，股票投資需要謹(jǐn)慎選擇。 　　境外的有：道瓊斯指數(shù)、NASDAQ綜合指數(shù)、恒生股價(jià)指數(shù)、日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)、《金融時(shí)報(bào)》股價(jià)指數(shù)。 　　 　　股票價(jià)格指數(shù)是衡量某一時(shí)期，一組股票價(jià)格相對(duì)于某一固定基期股票價(jià)格的變動(dòng)狀況的指標(biāo)，是股票市場(chǎng)總體或局部動(dòng)態(tài)的綜合反映。 　　 　　根據(jù)股東享有權(quán)益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小不同，可以分為普通股和優(yōu)先股。 　　三、貨幣市場(chǎng)在個(gè)人理財(cái)中的運(yùn)用 　　、人民幣理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等收益率較儲(chǔ)蓄存款高、風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性好、安全性好； 　　、流動(dòng)性好，是銀行儲(chǔ)蓄存款的良好替代品； 　　、信托產(chǎn)品投資期限固定、收益穩(wěn)定，適合較大數(shù)額閑置資金的投資者購(gòu)買(mǎi)。 　?。┐箢~可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng) 　　大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。 　　（四）回購(gòu)市場(chǎng) 　　回購(gòu)協(xié)議從本質(zhì)上講，是一種以證券為抵押品的抵押貸款。其特點(diǎn)： 　　、信譽(yù)度好； 　　。 　　商業(yè)票據(jù)的市場(chǎng)主體包括：發(fā)行者、投資者和銷(xiāo)售商。 　　、最具有代表性的利率是Libor. 　?。ǘ┥虡I(yè)票據(jù)市場(chǎng) 　　商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無(wú)擔(dān)保信用憑證。 　?。?　　一種是由拆借雙方協(xié)定； 　　另一種是借助中介人經(jīng)紀(jì)商，通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式確定。又被稱(chēng)為資金批發(fā)市場(chǎng)。 　?。?）低風(fēng)險(xiǎn)、低收益。這些工具可以隨時(shí)變現(xiàn)，常作為機(jī)構(gòu)和企業(yè)的流動(dòng)性二級(jí)準(zhǔn)備，被稱(chēng)為準(zhǔn)貨幣，因此融通短期資金的市場(chǎng)被稱(chēng)為貨幣市場(chǎng)。 　　（2）走出去，金融市場(chǎng)主體參與國(guó)際市場(chǎng)。 　　。 　　。 　?。?）市場(chǎng)厚度逐漸增加，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，資源配置能力顯著提高。 　　形成了票據(jù)、債券、股票、基金、期貨、期權(quán)、黃金等比較完整的產(chǎn)品體系。 　　。 　　二、中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展 　　。 　　。 　　在電子交易系統(tǒng)的支持下，場(chǎng)內(nèi)交易與場(chǎng)外交易趨于融合，界限逐漸模糊。 　　主要在于金融市場(chǎng)全球化的推動(dòng)。 　　表現(xiàn)為：20世紀(jì)80年代后，全球資本流動(dòng)日益自由化，國(guó)際資本流動(dòng)障礙逐漸消除。 　　。 　　。金融衍生品市場(chǎng)是以金融衍生工具為交易對(duì)象的市場(chǎng)。以各種可兌換貨幣為買(mǎi)賣(mài)對(duì)象的交易市場(chǎng)。包括銀行中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、基金市場(chǎng)和中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)。 　　。 　?。ㄈ┌唇灰讟?biāo)的物分類(lèi) 　　。 　　 　　第四市場(chǎng)是大宗交易者利用電腦網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行交易的市場(chǎng)。 　　 　　第三市場(chǎng)是在場(chǎng)外交易已在交易所上市的證券，通過(guò)交易所會(huì)員的經(jīng)紀(jì)人公司進(jìn)行交易的市場(chǎng)。證券交易所是依據(jù)國(guó)家有關(guān)法律規(guī)定，經(jīng)政府主管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的證券集中競(jìng)價(jià)的有形市場(chǎng)。 　　二級(jí)市場(chǎng)按組織方式又可分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)。 　　 　　流通市場(chǎng)是指金融資產(chǎn)發(fā)行后在不同投資者之間買(mǎi)賣(mài)流通所形成的市場(chǎng)，又稱(chēng)二級(jí)市場(chǎng)。 　　（二）按金融工具發(fā)行和流通特征分類(lèi) 　　 　　發(fā)行市場(chǎng)是指金融資產(chǎn)首次出售給公眾所形成的交易市場(chǎng)，又稱(chēng)一級(jí)市場(chǎng)。 　　 　　有形市場(chǎng)是指有固定的交易場(chǎng)所、有專(zhuān)門(mén)的組織機(jī)構(gòu)和人員、有專(zhuān)門(mén)設(shè)備的、有組織的市場(chǎng)，典型的是交易所。金融市場(chǎng)常被看做國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”和“氣象臺(tái)”，它是國(guó)民經(jīng)濟(jì)景氣度指標(biāo)的重要信號(hào)系統(tǒng)。是指金融市場(chǎng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用，包括自發(fā)調(diào)節(jié)和政府主動(dòng)調(diào)節(jié)兩個(gè)方面。金融市場(chǎng)通過(guò)將資源從效率低的部門(mén)轉(zhuǎn)移到效率高的部門(mén)，使社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源有效地配置在效率最高或效用最大的部門(mén)，實(shí)現(xiàn)稀缺資源的合理配置和有效利用。便利的金融資產(chǎn)交易和豐富的金融產(chǎn)品選擇，降低了交易成本，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的發(fā)展。 　　 　　金融市場(chǎng)為市場(chǎng)參與者提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，有兩種實(shí)現(xiàn)方式：一是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)出售保險(xiǎn)單；二是金融市場(chǎng)提供套期保值、組合投資的條件和機(jī)會(huì)，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的目的。第二節(jié) 金融市場(chǎng)的功能和分類(lèi) 　　一、金融市場(chǎng)功能 　?。ㄒ唬┪⒂^經(jīng)濟(jì)功能 　　 　　集聚功能是指金融市場(chǎng)有引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成大額資金投入社會(huì)再生產(chǎn)的集合功能。 　　。交易中介通過(guò)市場(chǎng)為買(mǎi)賣(mài)雙方成交撮合，并從中收取傭金。金融中介大體分為兩類(lèi)：交易中介和服務(wù)中介。包括同業(yè)拆借、票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等。在金融市場(chǎng)上，居民是最大的資金供給者。金融機(jī)構(gòu)是資金融通活動(dòng)的重要中介機(jī)構(gòu)，是資金需求者和供給者之間的紐帶。 　　。 　　。此外，政府負(fù)有金融市場(chǎng)的監(jiān)管職責(zé)。政府收支過(guò)程中經(jīng)常發(fā)生資金的臨時(shí)閑置，將這些資金投資于金融市場(chǎng)，為金融市場(chǎng)供應(yīng)資金。 　　。企業(yè)是金融市場(chǎng)運(yùn)行的基礎(chǔ)，是重要的資金供給者和需求者。 　?。ㄒ唬┙鹑谑袌?chǎng)的主體 　　參與金融市場(chǎng)交易的當(dāng)事人是金融市場(chǎng)的主體，包括企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、居民個(gè)人。一般情況下，家庭個(gè)人是資金供應(yīng)者，企業(yè)是資金需求者，有時(shí)也會(huì)變成相反的情況。 　　。 　　。 　　。 　　二、金融市場(chǎng)特點(diǎn) 　　?！　?、高收益產(chǎn)品組合　　（1）特點(diǎn)：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益；　?。?）內(nèi)容：期權(quán)、期貨、金融衍生品、彩票、對(duì)沖基金；　?。?）目的：投機(jī)獲取高額回報(bào)，一般不應(yīng)超過(guò)資產(chǎn)總額的10%.第三章 金融市場(chǎng)和其他投資市場(chǎng)第一節(jié) 金融市場(chǎng)概述 　　一、金融市場(chǎng)概念 　　金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和?！　。ㄈ﹤€(gè)人資產(chǎn)配置中的三大產(chǎn)品組合　　、高流動(dòng)性產(chǎn)品組合　?。?）特點(diǎn)：安全性高、流動(dòng)性好、收益性差；　?。?）內(nèi)容：定活期存款、貨幣基金、國(guó)債；　?。?）目的：應(yīng)對(duì)日常生活開(kāi)支、短期債務(wù)支出、意外支出。不同產(chǎn)品三性的表現(xiàn)方式不同。但可以進(jìn)行基本面分析或者設(shè)法獲取內(nèi)幕信息?！　∈袌?chǎng)價(jià)格反映了所有歷史信息，可以通過(guò)基本面分析和內(nèi)幕信息來(lái)獲利?！　〗Y(jié)論：因此投資者的基本面分析和技術(shù)分析沒(méi)有用，但可以想方設(shè)法獲取內(nèi)幕信息。　?、偃绻嘈攀袌?chǎng)是半強(qiáng)有效的，投資者可以采取主動(dòng)策略，獲取內(nèi)幕信息來(lái)獲利?！　〗Y(jié)論：投資者只能通過(guò)建立一個(gè)充分的分散化的組合，獲取市場(chǎng)平均收益?！　。?）如果相信市場(chǎng)是完全有效的，投資者將采取被動(dòng)投資策略?！　。?）三者的關(guān)系：　　強(qiáng)型有效市場(chǎng)包含半強(qiáng)型有效市場(chǎng)，半強(qiáng)型有效市場(chǎng)包含弱型有效市場(chǎng)?！　〗Y(jié)論：基本面分析不起作用，不能為投資者帶來(lái)超額利潤(rùn)?！　〗Y(jié)論：如果市場(chǎng)是弱型有效的，市場(chǎng)價(jià)格的趨勢(shì)分析（技術(shù)分析）是徒勞的，因?yàn)檫^(guò)去的市場(chǎng)價(jià)格資料都是公開(kāi)的，隨時(shí)可以得到。由于新信息是不可預(yù)測(cè)的，因此，股價(jià)的隨機(jī)變化表明了市場(chǎng)是有效的。如果市場(chǎng)是有效的，市場(chǎng)價(jià)格將反映所有的信息?！　∥濉⑼顿Y策略與投資組合的選擇 　?。ㄒ唬┦袌?chǎng)有效性與投資策略的選擇　　　　（1）隨機(jī)漫步　　隨機(jī)漫步也叫隨機(jī)游走，是指股票價(jià)格的變動(dòng)是隨機(jī)的、不可預(yù)測(cè)的。　　優(yōu)點(diǎn)：投資力度強(qiáng)，遇到投資黃金期能獲得高收益?！　?yōu)點(diǎn)：安全性高，適合成熟市場(chǎng)?！　?yōu)點(diǎn)：可以充分享受黃金投資周期的收益。　　優(yōu)點(diǎn)：安全穩(wěn)定?！　。?）方式：根據(jù)客戶(hù)的特征、偏好和需求等情況選擇高、中、低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品進(jìn)行比例合理的投資，包括股票、債券、基金、黃金等?！　。?）方式：定期定額定投基金或零存整取的存款?！　。?）中長(zhǎng)期保障的方式：一是家庭成員的社會(huì)保險(xiǎn)：醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育、養(yǎng)老等基本社會(huì)保障保險(xiǎn)；二是家庭成員的重大疾病保險(xiǎn)、意外保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)等商業(yè)性保險(xiǎn)；三是家庭購(gòu)買(mǎi)車(chē)險(xiǎn)、房險(xiǎn)等財(cái)產(chǎn)性保險(xiǎn)?！　。猴L(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃與保障資產(chǎn)撥備（1）目的：建立第二道防火墻——中長(zhǎng)期保障?！　。?）家庭儲(chǔ)備金保障的內(nèi)容（通常涉及四個(gè)方面）：一是家庭基本生活支出儲(chǔ)備金：612個(gè)月的基本生活費(fèi)；二是意外支出或不時(shí)之需儲(chǔ)備金：510%的家庭凈資產(chǎn)；三是家庭短期債務(wù)儲(chǔ)備金：36個(gè)月的信用卡透支、消費(fèi)貸款月供；四是家庭短期必須支出：買(mǎi)房買(mǎi)車(chē)、結(jié)婚生子、裝修、旅游等?！　。?）內(nèi)容：年齡、學(xué)歷、家庭結(jié)構(gòu)、職業(yè)職位、收入狀況、理財(cái)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、性情愛(ài)好等?！　。ǘ┵Y產(chǎn)配置的基本步驟：第一步：了解客戶(hù)屬性；第二步：生活設(shè)計(jì)與生活資產(chǎn)撥備；第三步：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃與保障資產(chǎn)撥備；第四步：建立長(zhǎng)期投資儲(chǔ)備；第五步：建立多元化的產(chǎn)品組合。就需要通過(guò)完整的、縝密的流程來(lái)建立?！　⊥ㄟ^(guò)資產(chǎn)配置，可以降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，保持穩(wěn)健的投資收益率?！　∷摹①Y產(chǎn)配置原理 　?。ㄒ唬嘿Y產(chǎn)配置是指依據(jù)所要達(dá)到的理財(cái)目標(biāo)，按資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)最低與報(bào)酬最佳的原則，將資金有效地分配在不同類(lèi)型的資產(chǎn)上，構(gòu)建能夠達(dá)到增強(qiáng)投資組合報(bào)酬與控制風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)投資組合?！　、軣o(wú)差異曲線的形狀：　　a、投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)毫不在意，只關(guān)注收益率；　　b、投資者對(duì)收益率毫不在意，只關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)；　　c、陡峭的無(wú)差異曲線相對(duì)平坦的無(wú)差異曲線要激進(jìn)一些，相同風(fēng)險(xiǎn)情況下，要求更多的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?！　、陲L(fēng)險(xiǎn)偏好類(lèi)別：　　風(fēng)險(xiǎn)追求者（進(jìn)取型）：認(rèn)為A組合增加的投資收益超過(guò)了對(duì)增加風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償；　　風(fēng)險(xiǎn)中立者（中庸型）：認(rèn)為A組合增加的投資收益恰好補(bǔ)償了增加的風(fēng)險(xiǎn)；　　風(fēng)險(xiǎn)回避者（保守型）：認(rèn)為A組合增加的投資收益不足以補(bǔ)償增加的風(fēng)險(xiǎn)；　　（3）關(guān)于無(wú)差異曲線　?、俑拍睿簩?duì)于一個(gè)特定的投資者，任意給定一個(gè)資產(chǎn)組合，根據(jù)他對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，按照期望收益率對(duì)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)囊?，可以得到一系列滿意程度相同（無(wú)差異）的資產(chǎn)組合，這一系列滿意程度相同的資產(chǎn)組合就是該投資者的無(wú)差異曲線?！　　　。?）選擇資產(chǎn)組合的基本原則：　　在收益水平既定條件下，尋找風(fēng)險(xiǎn)水平最低的投資組合；　　在風(fēng)險(xiǎn)水平既定條件下，尋找預(yù)期收益最高的投資組合?！　。?）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱(chēng)微觀風(fēng)險(xiǎn)，是因個(gè)別特殊情況造成的風(fēng)險(xiǎn)，它與整個(gè)市場(chǎng)沒(méi)有關(guān)聯(lián)?！　。菏找妫ㄆ谕找妫┖惋L(fēng)險(xiǎn)（方差）　?。?）組合期望收益：可以由各單一資產(chǎn)的期望收益率計(jì)算　?。?）風(fēng)險(xiǎn)：可以由各單一資產(chǎn)的方差進(jìn)行計(jì)算　　　?。?）組合期望收益：可由各單一資產(chǎn)期望收益率計(jì)算　　　　謹(jǐn)慎的忠告：　　相關(guān)關(guān)系——組合效果的隱形殺手！　　　　兩個(gè)重要概念：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)　　（1）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱(chēng)宏觀風(fēng)險(xiǎn)，是指由于某種全局性的因素而對(duì)所有投資項(xiàng)目（產(chǎn)品）都產(chǎn)生作用的風(fēng)險(xiǎn)。　?。?）現(xiàn)代投資組合理論建立和發(fā)展：1952年，馬柯維茨提出《資產(chǎn)組合選擇——投資的有效分散》。道，發(fā)表道瓊斯指數(shù)成為投資分析方法和理論的分水嶺?！　?duì)投資收益的不確定性進(jìn)行補(bǔ)償　?。ǘ┵Y產(chǎn)組合理論　　（補(bǔ)充）　?。?）萌芽階段：17世紀(jì)，日本米市交易商率先采用技術(shù)分析方法確定價(jià)格?！　、谕ㄘ浥蛎浀难a(bǔ)償。　　投資者放棄當(dāng)前消費(fèi)所要求的補(bǔ)償，也就是將來(lái)的貨幣總量購(gòu)買(mǎi)力要大于當(dāng)前投入的貨幣總量的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力。是投資者進(jìn)行投資決策時(shí)所接受的最低收益率。但為了便于比較，可以用預(yù)期收益（期望收益）來(lái)描述?！　∪魏瓮顿Y活動(dòng)都是面向未來(lái)的，而未來(lái)具有不確定性，因此投資收益也具有不確定性。在數(shù)值上等于持有期間所獲得的全部收益與初始投資的比率?！　∪⑼顿Y理論 　?。ㄒ唬┦找媾c風(fēng)險(xiǎn)　　　　投資的時(shí)間間隔就是持有期，持有期間的收益就是持有期收益（HPR）。常用PMT表示?！　　　　　。?）復(fù)利期間對(duì)終值的影響　　（2）有效年利率（EAR）　　所謂有效年利率就是當(dāng)年復(fù)利次數(shù)m次的情況下，所換算出來(lái)的相當(dāng)于每年復(fù)利一次情況下的收益率?！　　　。?）時(shí)間：時(shí)間的長(zhǎng)短是影響貨幣時(shí)間價(jià)值的首要因素；　?。?）收益率：是決定貨幣在未來(lái)增值程度的關(guān)鍵因素；　?。?）通貨膨脹率：是使貨幣購(gòu)買(mǎi)力縮水的反向因素；　?。?）計(jì)息方式：?jiǎn)卫科诶⒍家宰畛醣窘馂橛?jì)算基數(shù)；復(fù)利以本金與前期產(chǎn)生的利息為基數(shù)進(jìn)行計(jì)算，因此復(fù)利具有收益倍增效應(yīng)?！　。ㄈ┲饕^點(diǎn)：　　該理論將家庭的生命周期分為四個(gè)階段：　?。ㄋ模┥芷诶碚撛趥€(gè)人理財(cái)中的運(yùn)用　　二、貨幣的時(shí)間價(jià)值 　?。ㄒ唬r(shí)間價(jià)值與影響因素　?。菏侵肛泿刨Y金經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的投資、再投資所增加的價(jià)值?！　。ǘ┗舅枷耄涸摾碚撝赋鰝€(gè)人是在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為的，在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置。 　?。ㄙY金余缺信息）； 　?。▽?zhuān)家團(tuán)隊(duì)）； 。 　　，改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)； 　??； 　　，提升競(jìng)爭(zhēng)力。 　??； 　??； 　　。 　?。ㄎ澹┙鹑诒O(jiān)管體制 　?。悍謽I(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管，因此證券市場(chǎng)、銀行市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)相互隔離； 　?。盒庐a(chǎn)品開(kāi)發(fā)成本、理財(cái)業(yè)務(wù)管理成本、投資渠道等受到限制，銀行尤其中小銀行難以形成規(guī)?；?jīng)營(yíng)以節(jié)約理財(cái)業(yè)務(wù)成本。 　　（四）中介機(jī)構(gòu)發(fā)展水平 　?。何覈?guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)方面，法律、財(cái)務(wù)、策劃、銷(xiāo)售等專(zhuān)業(yè)服務(wù)水平及經(jīng)驗(yàn)不足。 　?。ㄈ┢渌碡?cái)機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展 　?。鹤C券公司、基金公司、保險(xiǎn)公司、信托公司等開(kāi)發(fā)理財(cái)產(chǎn)品、開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)。 　?。ǘ┥虡I(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定位 　?。ㄖ苯佑绊懸蛩兀浩鸩酵?，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力、理財(cái)資金的