【正文】 有關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理，美國商業(yè)銀行市場有著約束和嚴(yán)格的監(jiān)管的體系。美國基金市場發(fā)達(dá)的程度也在世界上名列前某，更是為美國發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)賦予了不可多得的環(huán)境。在了解客戶資料的過程中，美國對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息科技做到了十分充分的運(yùn)用，在迅速采集信息的同時(shí)，還會(huì)提供更優(yōu)質(zhì)、更及時(shí)的服務(wù)給客戶。美國商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的主要策略則是做好客戶關(guān)系和市場細(xì)分。17 / 55 國外風(fēng)險(xiǎn)的管理經(jīng)驗(yàn) 1，美國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理 在這個(gè)世界上，美國屬于金融理財(cái)界發(fā)展較好的一個(gè)國家，其個(gè)人理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)特點(diǎn)是： 第一，成熟的客戶管理體系 美國商業(yè)銀行對商業(yè)銀行的發(fā)展尤為注重，以客戶為中心。 銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)光里的國際經(jīng)驗(yàn) 有關(guān)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起撅于瑞士，在西方國家應(yīng)用比較廣泛，幾乎每個(gè)家庭都會(huì)購買銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，所以個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在西方地區(qū)和國家發(fā)展的相對城市，眾多西方地區(qū)和國家都在發(fā)展中挖掘了自身的特色和經(jīng)驗(yàn)。也存在對沖和定價(jià)策略正確，單交易系統(tǒng)沒有辦法達(dá)成當(dāng)前交易，變成流程風(fēng)險(xiǎn)。由于各行業(yè)盈利水平較低、信用風(fēng)險(xiǎn)水平低，債務(wù)壓力過大、企業(yè)的信用債產(chǎn)品將面臨更大的危機(jī)。如存在了流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)或信用時(shí)間，收益高債券則經(jīng)常被首要拋售。ST 超口和“11 超口債” ，第二期利息達(dá) 8980 萬元未能全額兌付案例，此些在理財(cái)產(chǎn)品中安全性較強(qiáng)的公募債剛性兌付也存在違約，因此，人們已經(jīng)開始重新的去思考了理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)問題。貨幣市場和外幣政權(quán)類產(chǎn)品 21 種，平均預(yù)算收益％。 普益財(cái)富供應(yīng)的統(tǒng)計(jì)表明，2022 年 1 月 11 日截止到 17 日內(nèi)，50 家銀行共發(fā)行了近 574 種有關(guān)的理財(cái)方面的產(chǎn)品。 這一不同點(diǎn)在有關(guān)針對信用危機(jī)衡量和防范時(shí)不單要注重統(tǒng)計(jì)方式，更要進(jìn)行強(qiáng)有力的理論分析，雖仍含有諸多不同，信用危機(jī)模型和市場危機(jī)模型及其相似的框架體現(xiàn)在：確定并且統(tǒng)計(jì)出來風(fēng)險(xiǎn)因子，從而建成由風(fēng)險(xiǎn)因子到損失的對應(yīng)關(guān)系。在完成商品交易后，因?yàn)槠渫獠科渌蛟斐傻膿p失稱為外部依存風(fēng)險(xiǎn)。投資者咨詢相關(guān)產(chǎn)品時(shí)，銀行人員因?yàn)橛笜?biāo)的壓力，銀行人員故意時(shí)不時(shí)的向客戶隱瞞，甚至直接瞞著客戶與投資交易相關(guān)的信息。在商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的任何操作過程中都有可能出現(xiàn)操作的風(fēng)險(xiǎn)。簡單來說，便是除了信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)之外的其他風(fēng)險(xiǎn)。這便是內(nèi)生性與外生性的區(qū)別。如商業(yè)銀行對某種金融衍生產(chǎn)品投資時(shí)，由于其發(fā)行未通過監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，起產(chǎn)品的潛在風(fēng)險(xiǎn)是非常大的。其實(shí)，兩種信用風(fēng)險(xiǎn)在本質(zhì)上差別不大。伴隨也產(chǎn)生兩種情況：其一是指客戶不具備履行交易的能力或客戶沒有這方面的意愿的風(fēng)險(xiǎn)；其二是指因?yàn)榻灰讟?biāo)的貨幣貶值等原因產(chǎn)生的商品價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)。15 / 55許多商業(yè)銀行都是把類似的產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給其他國家進(jìn)行設(shè)計(jì)，我們自身對產(chǎn)品的標(biāo)價(jià)和沒有足夠能力去進(jìn)行市場風(fēng)險(xiǎn)管理 信用風(fēng)險(xiǎn) 近年來，金融市場不斷進(jìn)行改革創(chuàng)新，以授信業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)的形式也發(fā)生巨變。不但沒有達(dá)到對其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理進(jìn)行計(jì)量化和模型化處理的程度，而且風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系沒有完善，仍然有許多需要改進(jìn)的地方。對比發(fā)現(xiàn)，外匯理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展空間范圍相對較大，其中，人們對理財(cái)資金主要用于國際金融市場的歐洲商業(yè)票據(jù)、外幣結(jié)構(gòu)性存款、拆放境外同業(yè)、貨幣掉期、高等級(jí)債券等產(chǎn)品的投資。倘若出現(xiàn)大規(guī)模的市場風(fēng)險(xiǎn)，不僅嚴(yán)重影響商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品帶來的經(jīng)濟(jì)收益，而且也將是金融市場的災(zāi)難。 上述各種變化因子對理財(cái)產(chǎn)品的影響是巨大的，不僅對投資者的資產(chǎn)的收益和價(jià)值造成影響，而且對銀行理財(cái)產(chǎn)品所能帶來的收益、價(jià)值造成的震動(dòng)也是非常嚴(yán)重的。如原油價(jià)格急劇下降，造成黃金和各種農(nóng)副產(chǎn)品等商品市場紛紛處于低迷。這種方式的理財(cái)產(chǎn)品也不多。其中，直接買入商品指數(shù)合約的理財(cái)產(chǎn)品很少，只有荷蘭銀行開發(fā)的“CYD 商品指數(shù)”和中國銀行開發(fā)的“匯聚寶”系列中的兩種產(chǎn)品。雖然黃金是人們常常可以依賴的金融工具，當(dāng)全球政治動(dòng)蕩不安時(shí)，黃金的價(jià)格會(huì)出現(xiàn)很大的波動(dòng)，在 0608 三年期間，其價(jià)格的波動(dòng)起伏是非常明顯的。 （4）商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 商品市場與傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品貨幣、股票或債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)往往是相反的。商業(yè)銀行在14 / 55進(jìn)行理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，若對股票選擇錯(cuò)誤，其承擔(dān)由此造成的股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是巨大的。自2022 年末以來，我國股市連續(xù)下跌，上證指數(shù)急劇下跌至 2022 點(diǎn)以下，給 A股市場投資、與股票有關(guān)的的理財(cái)產(chǎn)品帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。許多理財(cái)產(chǎn)品的收益率同時(shí)會(huì)受股票價(jià)格的上下波動(dòng)而產(chǎn)生影響。在市場利率水平發(fā)生一定幅度波動(dòng)時(shí)，修正久期越長，產(chǎn)品的利率敏感度越大，伴隨產(chǎn)生的利市場率風(fēng)險(xiǎn)也將增加。在產(chǎn)品收益率處于定值的情況下，如果市場利率下降，那么其產(chǎn)品收益則會(huì)上升；否則收益將降低。由于市場利率的變化難以估測，如果利率的變動(dòng)在直接意義上影響銀行的收益，則客戶的收益必然會(huì)遭到一定損失。當(dāng)然，在投資市場永遠(yuǎn)保持著一個(gè)真理，高風(fēng)險(xiǎn)會(huì)伴隨高收益的存在。在利率尚未實(shí)現(xiàn)市場化發(fā)展之前，商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)不是很順利，面對著各種困難，特別是對利率市場化實(shí)施變革，各種風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大。對銀行企業(yè)來說，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，利率風(fēng)險(xiǎn)是時(shí)刻存在的。即是指產(chǎn)品收益率直接受到銀行利率變動(dòng)的左右。前些年，招商銀行發(fā)行的“金葵花”為，其產(chǎn)品是買債券市場信用等級(jí)較高的債券。但在資金方面你是有損失的，假如在兩年前你 1 萬能買到的商品，現(xiàn)在要 1 萬2 才能買到。目前，外匯市場上的匯率變化多端，無法估測，即使名義上稱為保本的理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際情況也13 / 55并非真正意義上的“保本” 。對于美元理財(cái)產(chǎn)品，表面來看，其收入是良好的，但在投資期間，人民幣升值了。當(dāng)前許多的外匯理財(cái)產(chǎn)品都沒有避免匯率巨大波動(dòng)的應(yīng)急機(jī)制。不但其產(chǎn)品與外匯利率和匯率息息相關(guān)，而且其許多金融衍生出的理財(cái)產(chǎn)品的收益都是靠國際市場的變化。外匯利率和匯率變化對其收益息息相關(guān)。 由中國銀行發(fā)行的如匯聚寶理財(cái)產(chǎn)品，屬于一種外匯理財(cái)產(chǎn)品，它的收益率不僅受當(dāng)下中國匯率的影響，還會(huì)被未來兩年美元和加元匯率的影響。所以說現(xiàn)如今銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)就是匯率以及利率的變化狀況。而在這個(gè)周期之內(nèi)市場的匯率很有可能產(chǎn)生大幅度的變化，如果產(chǎn)生了不好的變化，那么此時(shí)的銀行就會(huì)虧損很大的一筆資金。現(xiàn)如今我國的多家商業(yè)銀行之中開展的外匯理財(cái)業(yè)務(wù)都與這種匯率有著緊密的關(guān)系，隨意對于國際貨幣的兌換匯率都比較敏感。不過，總的來說能夠?qū)κ袌鲲L(fēng)險(xiǎn)影響最大的就是利率風(fēng)險(xiǎn)以及市場的匯率風(fēng)險(xiǎn)。 市場風(fēng)險(xiǎn) 現(xiàn)如今對于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)來說，存在最大的風(fēng)險(xiǎn)就是市場風(fēng)險(xiǎn)，在眾多的市場風(fēng)險(xiǎn)之中主要的風(fēng)險(xiǎn)就是因?yàn)槭袌龅睦首兓斐傻母?dòng)收益。在進(jìn)行產(chǎn)品投資操作的過程之中，最主要的風(fēng)險(xiǎn)就是操作以及市場風(fēng)險(xiǎn)，之后還會(huì)有記錄丟失、披露信息不全等方面的風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行投資的時(shí)候，因?yàn)闆]有客戶的客觀評(píng)價(jià)也沒有具體的投資意向，所以說不能夠充分的揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，這樣就會(huì)發(fā)生一定的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等問題。在這些風(fēng)險(xiǎn)之間存在一定的聯(lián)系性同時(shí)又有存在自身獨(dú)有的特色。很多的銀行出現(xiàn)了信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，致使出現(xiàn)了很多的虧損狀況很有更多的無收益現(xiàn)象。開放式的非凈值產(chǎn)品年收益率是 個(gè)百分點(diǎn)，相比較上一年同一時(shí)期提升了 55 個(gè)百分點(diǎn)。相比較上一年的同時(shí)期增高了 億元，一共增長了 %。在銀行的這些理財(cái)項(xiàng)目之中那個(gè)客戶一共受益了 億元。在銀行的理財(cái)產(chǎn)品之中一共11 / 55有 11 類不同的產(chǎn)品，資產(chǎn)余額一共有 萬億元，在這些資產(chǎn)余額之中有 10萬億元以上的資金都是通過債權(quán)、權(quán)益等一些產(chǎn)品投向了實(shí)體化的經(jīng)濟(jì)體系之中，總工占有理財(cái)基金總資產(chǎn)的 個(gè)百分點(diǎn)。到了 2022 年的年末，我國范圍內(nèi)經(jīng)營理財(cái)產(chǎn)品的商業(yè)銀行共有 525 家，同時(shí)一共擁有 55012 只理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品的總資產(chǎn)余額是 萬億元，相比較去年同時(shí)期提升了 萬億元，一共提高了 個(gè)百分點(diǎn)。在 2022 年的時(shí)候光大銀行根據(jù)市場狀況推出了我國的第一款人民幣結(jié)構(gòu)性的理財(cái)產(chǎn)品，這也就意味著我國的理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)不再是單一化，而是向多元化的方向發(fā)展。我國銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的快速發(fā)展時(shí)期是在 2022 年的9 月，此時(shí)，我國的銀監(jiān)會(huì)制定了相關(guān)的法律法規(guī)，這就代表我國的理財(cái)產(chǎn)品是受到法律保護(hù)政策支持的。不過這個(gè)發(fā)展階段，我國的相關(guān)管理部門還沒有制定相關(guān)的法律法規(guī)，同時(shí)對于理財(cái)產(chǎn)品還說還處于最初的摸索發(fā)展階段。之后再短的時(shí)間內(nèi)所有的銀行都在盡可能的模仿理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)還推出一系列的產(chǎn)品。這個(gè)階段是在 2022 年的 9 月份開始的，我國銀行公布了外幣存款利率的改革措施，這個(gè)措施進(jìn)一步的增加了我國個(gè)人業(yè)務(wù)的發(fā)展，同時(shí)葉為我國理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)提供了非常豐富的政策依據(jù)。所謂的萌芽時(shí)期主要就是最開始的建立時(shí)期，在這個(gè)時(shí)期之中，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品非常的單一，主要就是國家的債券，那個(gè)時(shí)候銀行已經(jīng)和大多數(shù)的保險(xiǎn)公司合作，相對的保險(xiǎn)產(chǎn)品與國債相結(jié)合的產(chǎn)品也就出世了，不過在萌芽時(shí)期并沒有出現(xiàn)具有專業(yè)化的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí)這種產(chǎn)品要根據(jù)事先約定的合同上的相關(guān)條款進(jìn)行資產(chǎn)的管理，10 / 55同時(shí)根據(jù)合同上所規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)和利益的劃分。而這種個(gè)人業(yè)務(wù)的顧問方式銷售，就是這個(gè)產(chǎn)品的銷售服務(wù)人員是購買產(chǎn)品客戶的一個(gè)理財(cái)顧問，而這名工作人員的主要工作就是通過客戶的購買意向以及理財(cái)方面的目標(biāo)產(chǎn)品來進(jìn)行全面的分析，最大限度的幫助客戶進(jìn)行資產(chǎn)投資，同時(shí)進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷。為了某個(gè)客戶而制定一個(gè)理財(cái)?shù)捻?xiàng)目同時(shí)提供專業(yè)化的具有多功能性的綜合服務(wù)，在眾多的服務(wù)項(xiàng)目之中主要包括著金融投資、項(xiàng)目融資以及所有的個(gè)人客戶項(xiàng)目等相關(guān)的業(yè)務(wù)，同時(shí)在眾多的項(xiàng)目之中還包括個(gè)人的人生規(guī)劃、理財(cái)方案以及資產(chǎn)等一些新的個(gè)人業(yè)務(wù)。其次，本文對銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理理論的研究方面有所欠缺，導(dǎo)致本文理論基礎(chǔ)較為薄弱，在創(chuàng)新方面有所不足。隨著利率市場的逐步推進(jìn)，國內(nèi)學(xué)者對利率市場化的研究很多，但很少有把利率市場化和銀行理財(cái)產(chǎn)品聯(lián)系起來加以分析，本文研究了利率市場化深入推進(jìn)的背景下，對理財(cái)業(yè)務(wù)的影響；其次，本文從客戶與商業(yè)銀行兩個(gè)角度提出風(fēng)險(xiǎn)防范措施。本研究中采用的主要數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計(jì)局資料、中國社科院的銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品分析報(bào)告、商業(yè)銀行公司報(bào)表、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售資料以及普益財(cái)富關(guān)于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的統(tǒng)計(jì)資料等。實(shí)例說明法:將己經(jīng)發(fā)生過的、與本研究問題相關(guān)的真實(shí)事件作為實(shí)例引入文章，對文章所需要研究的問題做具體說明。第六章，結(jié)論。第四章，解釋目前我國風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)的問題并分析背后的原因。第二章，基于國內(nèi)的發(fā)展現(xiàn)狀，對比國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，說明對理財(cái)市場進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要意義。 研究思路和方法 研究思路本文研究思路如下：第一章，導(dǎo)論。他們還分析出了理財(cái)產(chǎn)品對于推動(dòng)利率市場化進(jìn)程所做的貢獻(xiàn)，并且針對這些問題提出了應(yīng)對政策。他還創(chuàng)造性的提出銀行應(yīng)重視風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的作用，并且重視理財(cái)業(yè)務(wù)的審計(jì)工作和相關(guān)機(jī)制的建立。同時(shí)，作者還對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了合理的分類，基于不同的環(huán)節(jié)分成了三個(gè)不同的種類。7 / 55 在這篇文章發(fā)表的第二年，另一位學(xué)者 則另辟蹊徑，從不同的角丁度來對個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)作出自己的理解。但苦于金融市場的不完善，也沒有一套成熟科學(xué)的體系，所以市場上依舊存在著很多不合理的行為，這對理財(cái)市場的正常發(fā)展有著十分嚴(yán)重的危害。但是近年來經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展也要求這一領(lǐng)域的理論研究完善起來，所以這部分的探究成為了學(xué)者們選擇的熱點(diǎn)方向，導(dǎo)致出現(xiàn)了很多成熟的觀點(diǎn)，本文在論述中也充分借鑒了這些理論。 國內(nèi)研究現(xiàn)狀反觀國內(nèi)的銀行狀況，發(fā)展方式比起國外來說還比較落后，起步也相對較晚，因?yàn)閲鴥?nèi)的商業(yè)銀行的股份制改革是在進(jìn)入到 21 世紀(jì)才開始的，傳統(tǒng)的觀念根深蒂固。以艾迪的觀點(diǎn)來看，利率影響著理財(cái)?shù)氖找媲闆r，而利率同樣會(huì)出現(xiàn)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。 同樣在 2022 年出版了自己的一本書，但丁他所寫的這本書不同于上文的兩位作者寫的書，他主要從銀行的角度來闡述自己的觀點(diǎn)。在分析的過程中也進(jìn)行具體的分類，說明了個(gè)人對風(fēng)險(xiǎn)的辨別方法，在分析的過程中也做到了科學(xué)合理，并且盡可能的建構(gòu)模型來進(jìn)行科學(xué)的分析。最重要的是作者在書的最后提出了一些有用的方法來應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)。作者通過科學(xué)的分析來向讀者說明了個(gè)人在投資理財(cái)?shù)倪^程可能會(huì)面臨什么樣的風(fēng)險(xiǎn)，各種風(fēng)險(xiǎn)的具體大小，并介紹了很多種類的風(fēng)險(xiǎn)，又通過專業(yè)的方法來推測這種風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)的時(shí)間與出現(xiàn)的概率。接下來，兩位學(xué)者又介紹了銀行在個(gè)人理財(cái)方面的情況，因?yàn)閭€(gè)人的投資理財(cái)離不開銀行。 早在 2022 年的時(shí)候就出版了丁丁一本關(guān)于民眾個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的書，兩位作者在書中利用通俗化的語言闡明自己的認(rèn)識(shí)和觀點(diǎn)。 外國著名的學(xué)者 本文將從社會(huì)發(fā)展的實(shí)際情況出來，揭示出目前銀行在理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域出現(xiàn)的新問題和面臨的新挑戰(zhàn)，并提出自己的意見。但是從理論上的發(fā)展情況來看，觀念上的認(rèn)識(shí)顯然沒有跟上社會(huì)發(fā)展實(shí)際的腳步。從現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)情況來看，風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性越來越大，主要有兩方面的原因：其一，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度正在變緩，質(zhì)量的要求不斷嚴(yán)格，銀行的資金不斷擴(kuò)大，壓力也就越大，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的可能性自然也隨之提高；其二，普通民眾對于理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)不斷豐富，客戶也變得更加專業(yè)和理性，而競爭對手變得越來越多，這些原因都要求銀行必須做出創(chuàng)新性的改變。但目前利率市場化的改革正在有條不紊的推動(dòng)，市場的監(jiān)管也會(huì)變得更加嚴(yán)格，銀行面對的市場環(huán)境就會(huì)變得更加復(fù)雜。市場的深度和廣度正達(dá)到一個(gè)前所未有的水平，我國在金融領(lǐng)域的環(huán)境正變得越來越好，開放包容的格局也有利于經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展。根據(jù)發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，理財(cái)市場的發(fā)展比較穩(wěn)定和理性，并且近年來參與到理財(cái)市場的主體也呈現(xiàn)出多樣化的趨勢，用于理財(cái)市場發(fā)展的資金也都高于其他類型的管理資金。s