【正文】 本，另一種是 95%保本，預(yù)定年化利率為 10%至 15%，時間為一年，兩次發(fā)行時間間隔為 3 個月，總共發(fā)行 4 次。要想更好的控制外匯產(chǎn)品的風(fēng)險，就必須嚴(yán)格把控理財產(chǎn)品的評估和預(yù)測，這也是關(guān)乎到客戶資產(chǎn)的關(guān)鍵所在。 風(fēng)險管理流程方面 一是缺乏健全的制度目前我國的商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)在應(yīng)對風(fēng)險的問題上還沒有建立起著實有效的管理措施。四、理財產(chǎn)品流動性管理工具。這兩種原因是導(dǎo)致客戶誤入風(fēng)險歧途的罪魁禍?zhǔn)?。預(yù)料未及的事，該客戶也沒有完全了解該產(chǎn)品，大意聽信了客戶經(jīng)理不夠真實的介紹，該客戶在從未有過購買投資產(chǎn)品的歷史，就輕易相信了這款產(chǎn)品是低風(fēng)險產(chǎn)品，并購買了這個高風(fēng)險的理財產(chǎn)品。第三是為了業(yè)績，盲目向消費(fèi)者推銷與其需求不符的理財產(chǎn)品，占比 %。然而，在具體工作中，普遍存在的問題是沒有充分的認(rèn)識到管理的復(fù)雜度，并且沒有大型的風(fēng)險管理經(jīng)驗，管理不嚴(yán)格，不重視風(fēng)險管理文化，注重表面形式，效益低，絲毫沒有約束思想的形成。建行從資產(chǎn)持有大行取代資產(chǎn)管理大行的舉措意味著他轉(zhuǎn)型思路的成熟落地。因此，想要維持現(xiàn)有的盈利模式，就必須提高中間業(yè)務(wù)收入，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在夾縫中求生存。商業(yè)銀行先后經(jīng)歷兩次金融危機(jī)后，為了險中求生，積極探索新的管理模式，其中包括通過咨詢服務(wù)于風(fēng)險管理來獲得中間報酬。 面對比貨幣市場類理財產(chǎn)品與債券的收益與風(fēng)險都較高的產(chǎn)品時，投資者大多使用組合投資類產(chǎn)品。然而我們對這些進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管是有很大困難的。圖 基準(zhǔn)利率如圖 所呈現(xiàn)的的是各種類型理財產(chǎn)品的變動情況?？梢姡唐诶碡敭a(chǎn)品推出量和基準(zhǔn)存貸款利率波動是同步的。主要是因為短期的理財產(chǎn)品能夠給企業(yè)造成客觀的的利潤收入。僅在這一年間，發(fā)售量就已經(jīng)達(dá)到了 29000 度，同比 2022 年增長率達(dá)到了 倍，次年，為了加以節(jié)制，又連續(xù)兩次將存款的利率進(jìn)行下調(diào)，使22 / 55得增長率在這一年大幅度下降，僅發(fā)行了 28000 多的產(chǎn)品，增長率也僅達(dá)到了30%，相對比 2022 年的 倍的高額增長率而言，形成了顯著的對比。伴隨著金融行業(yè)的不斷創(chuàng)新以及市場化的推進(jìn)，銀行理財?shù)哪Ｊ讲粩鄡?yōu)化轉(zhuǎn)型，使得我國未來的理財行業(yè)市場具有很大的發(fā)展前景。而金融行業(yè)的市場當(dāng)中，其利率的變動對于銀行的理財方面業(yè)務(wù)既有積極的影響，同時也有消極的影響。個人理財業(yè)務(wù)的人員需通過 等資格認(rèn)證考核且取得相應(yīng)的保險代理人資格認(rèn)證和證券資格認(rèn)證才能上崗，門檻極高。第二，尊重客戶的決定，對其給予詳細(xì)的介紹，包括產(chǎn)品的風(fēng)險和收益，不可對其盡享誤導(dǎo)，影響客戶的決定。風(fēng)險管理制度針對銀行銀行行為進(jìn)行約束，培育風(fēng)險管理文化則是象征銀行主管上著重于風(fēng)險管理。 有關(guān)于風(fēng)險管理，美國商業(yè)銀行市場有著約束和嚴(yán)格的監(jiān)管的體系。17 / 55 國外風(fēng)險的管理經(jīng)驗 1，美國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理 在這個世界上，美國屬于金融理財界發(fā)展較好的一個國家，其個人理財?shù)臉I(yè)務(wù)特點是： 第一，成熟的客戶管理體系 美國商業(yè)銀行對商業(yè)銀行的發(fā)展尤為注重，以客戶為中心。如存在了流動風(fēng)險或信用時間，收益高債券則經(jīng)常被首要拋售。 這一不同點在有關(guān)針對信用危機(jī)衡量和防范時不單要注重統(tǒng)計方式，更要進(jìn)行強(qiáng)有力的理論分析，雖仍含有諸多不同，信用危機(jī)模型和市場危機(jī)模型及其相似的框架體現(xiàn)在：確定并且統(tǒng)計出來風(fēng)險因子，從而建成由風(fēng)險因子到損失的對應(yīng)關(guān)系。簡單來說，便是除了信用風(fēng)險和市場風(fēng)險之外的其他風(fēng)險。伴隨也產(chǎn)生兩種情況：其一是指客戶不具備履行交易的能力或客戶沒有這方面的意愿的風(fēng)險；其二是指因為交易標(biāo)的貨幣貶值等原因產(chǎn)生的商品價值的風(fēng)險。倘若出現(xiàn)大規(guī)模的市場風(fēng)險，不僅嚴(yán)重影響商業(yè)銀行理財產(chǎn)品帶來的經(jīng)濟(jì)收益，而且也將是金融市場的災(zāi)難。其中，直接買入商品指數(shù)合約的理財產(chǎn)品很少，只有荷蘭銀行開發(fā)的“CYD 商品指數(shù)”和中國銀行開發(fā)的“匯聚寶”系列中的兩種產(chǎn)品。自2022 年末以來，我國股市連續(xù)下跌，上證指數(shù)急劇下跌至 2022 點以下，給 A股市場投資、與股票有關(guān)的的理財產(chǎn)品帶來巨大的風(fēng)險。由于市場利率的變化難以估測，如果利率的變動在直接意義上影響銀行的收益，則客戶的收益必然會遭到一定損失。即是指產(chǎn)品收益率直接受到銀行利率變動的左右。對于美元理財產(chǎn)品，表面來看，其收入是良好的，但在投資期間，人民幣升值了。 由中國銀行發(fā)行的如匯聚寶理財產(chǎn)品，屬于一種外匯理財產(chǎn)品，它的收益率不僅受當(dāng)下中國匯率的影響，還會被未來兩年美元和加元匯率的影響。不過，總的來說能夠?qū)κ袌鲲L(fēng)險影響最大的就是利率風(fēng)險以及市場的匯率風(fēng)險。在這些風(fēng)險之間存在一定的聯(lián)系性同時又有存在自身獨(dú)有的特色。在銀行的這些理財項目之中那個客戶一共受益了 億元。我國銀行個人理財產(chǎn)品的快速發(fā)展時期是在 2022 年的9 月，此時，我國的銀監(jiān)會制定了相關(guān)的法律法規(guī)，這就代表我國的理財產(chǎn)品是受到法律保護(hù)政策支持的。所謂的萌芽時期主要就是最開始的建立時期，在這個時期之中，個人理財產(chǎn)品非常的單一，主要就是國家的債券，那個時候銀行已經(jīng)和大多數(shù)的保險公司合作，相對的保險產(chǎn)品與國債相結(jié)合的產(chǎn)品也就出世了，不過在萌芽時期并沒有出現(xiàn)具有專業(yè)化的個人理財產(chǎn)品。其次，本文對銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)風(fēng)險的管理理論的研究方面有所欠缺，導(dǎo)致本文理論基礎(chǔ)較為薄弱，在創(chuàng)新方面有所不足。第六章，結(jié)論。他們還分析出了理財產(chǎn)品對于推動利率市場化進(jìn)程所做的貢獻(xiàn)，并且針對這些問題提出了應(yīng)對政策。但苦于金融市場的不完善，也沒有一套成熟科學(xué)的體系，所以市場上依舊存在著很多不合理的行為，這對理財市場的正常發(fā)展有著十分嚴(yán)重的危害。 同樣在 2022 年出版了自己的一本書，但丁他所寫的這本書不同于上文的兩位作者寫的書，他主要從銀行的角度來闡述自己的觀點。接下來，兩位學(xué)者又介紹了銀行在個人理財方面的情況，因為個人的投資理財離不開銀行。但是從理論上的發(fā)展情況來看，觀念上的認(rèn)識顯然沒有跟上社會發(fā)展實際的腳步。根據(jù)發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，理財市場的發(fā)展比較穩(wěn)定和理性，并且近年來參與到理財市場的主體也呈現(xiàn)出多樣化的趨勢，用于理財市場發(fā)展的資金也都高于其他類型的管理資金。理財業(yè)務(wù)的實質(zhì)就是銀行為客戶提供合適的投資產(chǎn)品，來保證客戶的資金得到不同程度的增值。從官方發(fā)布的數(shù)據(jù)就可以看出，早在2022 年年末的時候民眾投資理財產(chǎn)品的數(shù)額就超過了 15 億元人民幣。盡我所知，除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，論文中不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫的研究成果，也不包含為獲得中國人民大學(xué)或其他教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書所使用過的材料。市場化的理念不斷深入到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的每一個領(lǐng)域，理財領(lǐng)域也不例外，除了銀行以外，各大證券公司和創(chuàng)業(yè)公司也都推出了具有自身特色的理財產(chǎn)品。綜合運(yùn)用科學(xué)的分析方法，指出利率在進(jìn)行市場化的過程中可能出現(xiàn)的問題和風(fēng)險，并且基于這一風(fēng)險的認(rèn)識推導(dǎo)出商業(yè)銀行可能在理財領(lǐng)域出現(xiàn)的風(fēng)險，并且通過實際的調(diào)查提出具有建設(shè)性的意見，為推動理財市場的合理發(fā)展做出貢獻(xiàn)。而影響理財市場發(fā)展的最大因素莫過于利率的變動，理財產(chǎn)品的具體收益情況與利率的具體水平息息相關(guān)，可謂是牽一發(fā)而動全身。 文獻(xiàn)綜述 國外研究現(xiàn)狀 通過觀察國外的學(xué)者對于理財風(fēng)險的研究可以發(fā)現(xiàn)，其出發(fā)點和落腳點不同于國內(nèi)常見的角度，他們大都從民眾的角度來進(jìn)行研究，分析民眾會如何投資。在介紹完基本的概念之后，作者又介紹了其他領(lǐng)域和其他種類的風(fēng)險，來加強(qiáng)讀者對風(fēng)險概念的理解和認(rèn)知。作者又綜合運(yùn)用多種科學(xué)的模型進(jìn)一步將出現(xiàn)在利率方面的風(fēng)險分為兩個部分，一是在交易上可能出現(xiàn)的風(fēng)險；二是在整體的結(jié)構(gòu)上面臨的風(fēng)險。他認(rèn)為，個人理財業(yè)務(wù)在以后的日子里將成為銀行的重點業(yè)務(wù)，因為這項業(yè)務(wù)符合了時代發(fā)展的需求。主要闡明論文的背景目的，以及研究的方法等。本文中將列舉一些實例以具體說明商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的風(fēng)險控制問題。這些新開發(fā)的業(yè)務(wù)主要的特點就是通過全新的理念來制定相關(guān)的產(chǎn)品，運(yùn)用新理念的理財顧問來進(jìn)行金融產(chǎn)品的銷售。在 2022 年的 11 月份，第一個開發(fā)出個人理財業(yè)務(wù)的就是光大銀行，他們推出了我國歷史上第一分個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品，也是我國第一個發(fā)行個人理財產(chǎn)品的銀行。在 2022 年末期，因為美國的次貸危機(jī)所以爆發(fā)了全世界的金融危機(jī)，這就使的我國的金融監(jiān)管部門加強(qiáng)了對金融產(chǎn)品的監(jiān)督管理力度，這就為今后的健康穩(wěn)定發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)，伴隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融制度改革進(jìn)程被不斷的加快，而利率的市場化發(fā)展業(yè)再快速的推進(jìn)，我國的商業(yè)銀行的也再同時增加，而理財產(chǎn)品就是眾多商業(yè)銀行的競爭對象，通過從市場之中理財產(chǎn)品的競爭來增加銀行的發(fā)展，這個時期代表了我國個人理財產(chǎn)品發(fā)展進(jìn)入了穩(wěn)定的時期。在 2022 年的封閉式凈值型理財產(chǎn)品根據(jù)募集資金的加權(quán)兌付收益率是 個百分點，相比較去年同時期增加了 56 個百分點，而封閉式的凈值產(chǎn)品收益率是 個百分點，相比較去年同時提升了 50%。在容易產(chǎn)生理財產(chǎn)品錯誤銷售的時候，就會從某種程度上增加風(fēng)險。在商業(yè)銀行之中風(fēng)險以及投資周期兩者之間存在緊密的關(guān)系，一般的狀況下會有七天到半個月的業(yè)務(wù)緩沖周期。與前者相比，匯率變化是非常多變的。銀行中本金全額保護(hù)條例，是指本金的的金額在數(shù)值大小上的相等，假若用 1 萬美元買外匯理財產(chǎn)品，到期后也同樣返回你 1 萬。利率風(fēng)險對銀行的影響是減少收益和增加債務(wù)利息支出。我們能通過債券久期理論評估銀行某些理財產(chǎn)品的利率風(fēng)險，也就是指我們可以用理財產(chǎn)品的債券久期來表示理財產(chǎn)品對市場利率的敏感性?？傊?，我們在選擇股票是必須甚至，不能人云亦云，到最后損失只會是自己。 自 2022 年中旬后，全球經(jīng)濟(jì)增長速度降低、美元升值、歐洲市場不樂觀等原因造成國際大宗商品價格下跌。當(dāng)前，我國商業(yè)銀行缺乏對與個人理財產(chǎn)品相掛鉤的利率或匯率衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)的風(fēng)險防御手段。因為前者是后者在極端狀態(tài)的某種表現(xiàn)。臂如，在產(chǎn)品交易環(huán)境下，因為模型選擇失誤導(dǎo)致錯選的產(chǎn)品的定價方略，從而導(dǎo)致銀行的損失，這種風(fēng)險成為模型風(fēng)險。其貨幣市場和債券類產(chǎn)品共有 244 種，與前期報告對比添加了 12 種，其貨幣市場和人民證券類產(chǎn)品則共為 223 種，平均預(yù)算收益率為 ％。 其他風(fēng)險 在買賣過程中，交易人員易因為模型不正確而實施了不得當(dāng)?shù)膶_策略或定價策略，因此致使交易損失，此被定義為模型風(fēng)險。業(yè)商銀行首先進(jìn)行市場調(diào)查從而得知詳細(xì)的客戶資料，而后為客人量身定做，并給予差異化的服務(wù)和產(chǎn)品。銀行監(jiān)管體系的基本理念以風(fēng)險管理為主，督促商業(yè)銀行建設(shè)并完善風(fēng)險管理體系。 2，日本理財風(fēng)險防控措施 日本一直以謹(jǐn)慎著稱的民族，在個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展上，同時也延續(xù)了其民18 / 55族意識。嚴(yán)格遵守程序是概括日本理財業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的經(jīng)驗。 第三章 利率市場化改革對銀行理財市場的影響 我國利率市場化進(jìn)程19 / 55 我國不斷改革的目的就是為了平穩(wěn)的推進(jìn)利率市場化，而其也是實現(xiàn)金融改成的一項比較重要的內(nèi)容。再者，出于對銀行自身利益的考慮，發(fā)展理財行業(yè)，一方面可以將收入的渠道拓寬，從而將收入的結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，另一方面也可以緩解銀行自身壓力，將其自身的綜合競爭的能力提升。21 / 55 利率市場化對銀行理財產(chǎn)品影響的表現(xiàn)形式 利率市場化對理財產(chǎn)品發(fā)行量的影響在我國商業(yè)的銀行所慣用的傳統(tǒng)盈利模式當(dāng)中，百分之九十的利潤來自于存貸款所產(chǎn)生的利息差，伴隨著利率市場化的不斷推進(jìn)，這種利息差出現(xiàn)了大幅度降低的局面，促使銀行經(jīng)營所面臨的壓力不斷增大，收入的重心隨之轉(zhuǎn)移，中間業(yè)務(wù)的開發(fā)與發(fā)展被搬上了舞臺。因此，這類短期的理財產(chǎn)品成為了主流，發(fā)展快速。和長期的比較不難看出，短期產(chǎn)品的時間間隔短，不會出現(xiàn)短期內(nèi)巨大波動，投資者獲得高收益的可能性比長期要大。從表 52 看出，利率類理財產(chǎn)品占了絕大多數(shù)，在經(jīng)過短期的的縮減后，利率類理財產(chǎn)品再次占領(lǐng)市場。主要寄托于信托貸款或信貸資產(chǎn)的產(chǎn)品是信貸類，其好處便是可以將貸款表外化，達(dá)到避免資金監(jiān)管的作用。許多投資者利用債券市場和貨幣市場中安全性很高的投資工具如中期票據(jù)、國債、央行票據(jù)、企業(yè)債等進(jìn)行投資。 以上說明，市場利率的變化在很大程度上受到理財產(chǎn)品的影響，這也說明理財產(chǎn)品受到了利率調(diào)整極大的影響。這一過程中，客戶承擔(dān)所有風(fēng)險，而銀行既無撥備也無風(fēng)險資產(chǎn)，銀行的利潤主要來自提供風(fēng)險管理和資產(chǎn)服務(wù)時收取的費(fèi)用，這種管理模式在大范圍內(nèi)流行。資產(chǎn)管理部門對四大國有銀行（即建行、工行、中行、農(nóng)行）進(jìn)行重新布局，并在去年相繼完成。因此，商業(yè)銀行必然會選27 / 55擇此種管理模式使客戶資產(chǎn)多元化、利率迅速市場化，以此來緩解上述問題，使其經(jīng)營能夠成功轉(zhuǎn)型，已達(dá)到追求長期穩(wěn)定收益的最終目的。銀行評測報告”的調(diào)查結(jié)果。只有正確評估了客戶的能力，才能將最適當(dāng)?shù)睦碡敭a(chǎn)品推薦給客戶，準(zhǔn)確的轉(zhuǎn)達(dá)理財?shù)娘L(fēng)險。 2022 年 5 月，上海某一銀行發(fā)生一起經(jīng)濟(jì)糾紛案，原因是其在 2022 年發(fā)售了一款私人的理財產(chǎn)品，但到期后發(fā)現(xiàn)本金虧損。對于這一情形，銀監(jiān)會頒布了《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》 ，在一定程度上起到了一定的規(guī)范作用，使得銀行在風(fēng)險評估及銷售途徑，方式方法上面有所改進(jìn)。先把客戶的到期資金直接作為當(dāng)前存款，然后等月初、季初、或者年初再轉(zhuǎn)回到高收益的理財產(chǎn)品，這樣，巧妙地使銀行的負(fù)債資產(chǎn)在表面數(shù)據(jù)上高于真實存款基數(shù)，達(dá)到擴(kuò)大規(guī)模的效果。所以，如若風(fēng)險超過了可控范圍，那么就將造成商業(yè)銀行市場性以及獨(dú)立性的混亂。 二是風(fēng)險管理的職能界定模糊 （1)風(fēng)險管理流程過于簡易。所以進(jìn)行到第二期時就有部門建議及時停止此投資，從而保障顧客利益。例如對于短期理財商品的發(fā)行上，卻將其投資對象設(shè)定為長