【正文】 所以進行到第二期時就有部門建議及時停止此投資，從而保障顧客利益。所以，如若風(fēng)險超過了可控范圍，那么就將造成商業(yè)銀行市場性以及獨立性的混亂。對于這一情形，銀監(jiān)會頒布了《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》 ，在一定程度上起到了一定的規(guī)范作用，使得銀行在風(fēng)險評估及銷售途徑，方式方法上面有所改進。只有正確評估了客戶的能力，才能將最適當(dāng)?shù)睦碡敭a(chǎn)品推薦給客戶，準(zhǔn)確的轉(zhuǎn)達(dá)理財?shù)娘L(fēng)險。因此，商業(yè)銀行必然會選27 / 55擇此種管理模式使客戶資產(chǎn)多元化、利率迅速市場化，以此來緩解上述問題，使其經(jīng)營能夠成功轉(zhuǎn)型，已達(dá)到追求長期穩(wěn)定收益的最終目的。這一過程中，客戶承擔(dān)所有風(fēng)險，而銀行既無撥備也無風(fēng)險資產(chǎn)，銀行的利潤主要來自提供風(fēng)險管理和資產(chǎn)服務(wù)時收取的費用，這種管理模式在大范圍內(nèi)流行。許多投資者利用債券市場和貨幣市場中安全性很高的投資工具如中期票據(jù)、國債、央行票據(jù)、企業(yè)債等進行投資。從表 52 看出，利率類理財產(chǎn)品占了絕大多數(shù)，在經(jīng)過短期的的縮減后，利率類理財產(chǎn)品再次占領(lǐng)市場。因此，這類短期的理財產(chǎn)品成為了主流，發(fā)展快速。再者，出于對銀行自身利益的考慮，發(fā)展理財行業(yè)，一方面可以將收入的渠道拓寬，從而將收入的結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化，另一方面也可以緩解銀行自身壓力，將其自身的綜合競爭的能力提升。嚴(yán)格遵守程序是概括日本理財業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的經(jīng)驗。銀行監(jiān)管體系的基本理念以風(fēng)險管理為主，督促商業(yè)銀行建設(shè)并完善風(fēng)險管理體系。 其他風(fēng)險 在買賣過程中，交易人員易因為模型不正確而實施了不得當(dāng)?shù)膶_策略或定價策略，因此致使交易損失，此被定義為模型風(fēng)險。臂如，在產(chǎn)品交易環(huán)境下，因為模型選擇失誤導(dǎo)致錯選的產(chǎn)品的定價方略，從而導(dǎo)致銀行的損失，這種風(fēng)險成為模型風(fēng)險。當(dāng)前，我國商業(yè)銀行缺乏對與個人理財產(chǎn)品相掛鉤的利率或匯率衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)的風(fēng)險防御手段。總之，我們在選擇股票是必須甚至，不能人云亦云，到最后損失只會是自己。利率風(fēng)險對銀行的影響是減少收益和增加債務(wù)利息支出。與前者相比，匯率變化是非常多變的。在容易產(chǎn)生理財產(chǎn)品錯誤銷售的時候，就會從某種程度上增加風(fēng)險。在 2022 年末期，因為美國的次貸危機所以爆發(fā)了全世界的金融危機，這就使的我國的金融監(jiān)管部門加強了對金融產(chǎn)品的監(jiān)督管理力度，這就為今后的健康穩(wěn)定發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)，伴隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，金融制度改革進程被不斷的加快，而利率的市場化發(fā)展業(yè)再快速的推進，我國的商業(yè)銀行的也再同時增加，而理財產(chǎn)品就是眾多商業(yè)銀行的競爭對象，通過從市場之中理財產(chǎn)品的競爭來增加銀行的發(fā)展，這個時期代表了我國個人理財產(chǎn)品發(fā)展進入了穩(wěn)定的時期。這些新開發(fā)的業(yè)務(wù)主要的特點就是通過全新的理念來制定相關(guān)的產(chǎn)品，運用新理念的理財顧問來進行金融產(chǎn)品的銷售。主要闡明論文的背景目的，以及研究的方法等。作者又綜合運用多種科學(xué)的模型進一步將出現(xiàn)在利率方面的風(fēng)險分為兩個部分，一是在交易上可能出現(xiàn)的風(fēng)險；二是在整體的結(jié)構(gòu)上面臨的風(fēng)險。 文獻綜述 國外研究現(xiàn)狀 通過觀察國外的學(xué)者對于理財風(fēng)險的研究可以發(fā)現(xiàn)，其出發(fā)點和落腳點不同于國內(nèi)常見的角度，他們大都從民眾的角度來進行研究，分析民眾會如何投資。綜合運用科學(xué)的分析方法，指出利率在進行市場化的過程中可能出現(xiàn)的問題和風(fēng)險，并且基于這一風(fēng)險的認(rèn)識推導(dǎo)出商業(yè)銀行可能在理財領(lǐng)域出現(xiàn)的風(fēng)險，并且通過實際的調(diào)查提出具有建設(shè)性的意見，為推動理財市場的合理發(fā)展做出貢獻。盡我所知，除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，論文中不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫的研究成果，也不包含為獲得中國人民大學(xué)或其他教育機構(gòu)的學(xué)位或證書所使用過的材料。理財業(yè)務(wù)的實質(zhì)就是銀行為客戶提供合適的投資產(chǎn)品，來保證客戶的資金得到不同程度的增值。但是從理論上的發(fā)展情況來看，觀念上的認(rèn)識顯然沒有跟上社會發(fā)展實際的腳步。 同樣在 2022 年出版了自己的一本書，但丁他所寫的這本書不同于上文的兩位作者寫的書，他主要從銀行的角度來闡述自己的觀點。他們還分析出了理財產(chǎn)品對于推動利率市場化進程所做的貢獻，并且針對這些問題提出了應(yīng)對政策。其次，本文對銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)風(fēng)險的管理理論的研究方面有所欠缺，導(dǎo)致本文理論基礎(chǔ)較為薄弱，在創(chuàng)新方面有所不足。我國銀行個人理財產(chǎn)品的快速發(fā)展時期是在 2022 年的9 月，此時，我國的銀監(jiān)會制定了相關(guān)的法律法規(guī)，這就代表我國的理財產(chǎn)品是受到法律保護政策支持的。在這些風(fēng)險之間存在一定的聯(lián)系性同時又有存在自身獨有的特色。 由中國銀行發(fā)行的如匯聚寶理財產(chǎn)品，屬于一種外匯理財產(chǎn)品，它的收益率不僅受當(dāng)下中國匯率的影響，還會被未來兩年美元和加元匯率的影響。即是指產(chǎn)品收益率直接受到銀行利率變動的左右。自2022 年末以來，我國股市連續(xù)下跌，上證指數(shù)急劇下跌至 2022 點以下，給 A股市場投資、與股票有關(guān)的的理財產(chǎn)品帶來巨大的風(fēng)險。倘若出現(xiàn)大規(guī)模的市場風(fēng)險，不僅嚴(yán)重影響商業(yè)銀行理財產(chǎn)品帶來的經(jīng)濟收益，而且也將是金融市場的災(zāi)難。簡單來說，便是除了信用風(fēng)險和市場風(fēng)險之外的其他風(fēng)險。如存在了流動風(fēng)險或信用時間，收益高債券則經(jīng)常被首要拋售。 有關(guān)于風(fēng)險管理，美國商業(yè)銀行市場有著約束和嚴(yán)格的監(jiān)管的體系。第二，尊重客戶的決定，對其給予詳細(xì)的介紹，包括產(chǎn)品的風(fēng)險和收益，不可對其盡享誤導(dǎo)，影響客戶的決定。而金融行業(yè)的市場當(dāng)中，其利率的變動對于銀行的理財方面業(yè)務(wù)既有積極的影響，同時也有消極的影響。僅在這一年間，發(fā)售量就已經(jīng)達(dá)到了 29000 度，同比 2022 年增長率達(dá)到了 倍，次年，為了加以節(jié)制，又連續(xù)兩次將存款的利率進行下調(diào)，使22 / 55得增長率在這一年大幅度下降，僅發(fā)行了 28000 多的產(chǎn)品，增長率也僅達(dá)到了30%，相對比 2022 年的 倍的高額增長率而言，形成了顯著的對比?？梢?，短期理財產(chǎn)品推出量和基準(zhǔn)存貸款利率波動是同步的。然而我們對這些進行嚴(yán)格監(jiān)管是有很大困難的。商業(yè)銀行先后經(jīng)歷兩次金融危機后，為了險中求生，積極探索新的管理模式，其中包括通過咨詢服務(wù)于風(fēng)險管理來獲得中間報酬。建行從資產(chǎn)持有大行取代資產(chǎn)管理大行的舉措意味著他轉(zhuǎn)型思路的成熟落地。第三是為了業(yè)績，盲目向消費者推銷與其需求不符的理財產(chǎn)品，占比 %。這兩種原因是導(dǎo)致客戶誤入風(fēng)險歧途的罪魁禍?zhǔn)住? 風(fēng)險管理流程方面 一是缺乏健全的制度目前我國的商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)在應(yīng)對風(fēng)險的問題上還沒有建立起著實有效的管理措施。 比如，2022 年華夏銀行一款保本浮動性理財產(chǎn)品 X，其有兩種形式，一種是 100%保本，另一種是 95%保本，預(yù)定年化利率為 10%至 15%，時間為一年，兩次發(fā)行時間間隔為 3 個月，總共發(fā)行 4 次。購買 100%保本結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的投資者無法收益，購買 95%保本結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的投資者收益為負(fù)值，即5%。還有一個關(guān)鍵的問題即外匯業(yè)務(wù)管理也存在著一定的缺陷。因此，在進行理財產(chǎn)品的銷售過程中，銷售人員一定要將理財產(chǎn)品的相應(yīng)風(fēng)險與客戶提醒清楚，以免發(fā)生誤打誤撞導(dǎo)致的風(fēng)險類型與客戶群體完全不匹配的糾紛事件。 某個銀行在 2022 年推出了一款高風(fēng)險理財產(chǎn)品，并命名為 QDII（代客境外理財） 。 銀行理財風(fēng)險管理現(xiàn)有的問題 風(fēng)險管理方面 一是缺乏完整的風(fēng)險管理文化理念 風(fēng)險管理理念傳統(tǒng)落后阻礙著我國銀行前進的步伐。過去作為銀行資金主要來源的活期存款在利率市場化的背景下，由于市面上許多理財產(chǎn)品的挑戰(zhàn)，導(dǎo)致銀行活期存款規(guī)模的生存受到威脅，強烈沖擊了以存貸款利差為利的模式。利率在 20222022 年間變化明顯且有規(guī)律可循，他經(jīng)歷了下降穩(wěn)定上調(diào)的歷程，據(jù)統(tǒng)計，貨幣市場類理財產(chǎn)品與債券的發(fā)行規(guī)模從 40. 40%（2022 年）降至 %（2022 年） ，隨后逐漸上升 62. 80%（2022 年） ，數(shù)據(jù)顯示利率數(shù)據(jù)的變動方向與發(fā)行量數(shù)據(jù)的變化幾乎保持一致。其余產(chǎn)品占重不多，我們也沒有深入對其損失的研究。盡管在這較短的時間內(nèi)，理財產(chǎn)品發(fā)行的數(shù)量變化不是很大，但是理財產(chǎn)品周期在一個月以下的超短期理財?shù)臄?shù)量急劇降低，而 1 至 3 個月的短期理財數(shù)量隨之急劇增高，這種結(jié)構(gòu)上面的變化，與 2022 年度金融監(jiān)管局所發(fā)相關(guān)禁止發(fā)售超短期理財產(chǎn)品的命令有關(guān)外，海域銀行監(jiān)督管理委員會下達(dá)的相關(guān)規(guī)定有著密切的聯(lián)系，除此之外，隨著市場利率的不斷變化，央行在短期內(nèi)連續(xù)進行三次存貸利率的上調(diào)，使得銀行的利息差的降低幅度增大，銀行當(dāng)中傳統(tǒng)的盈利模式無法繼續(xù)維持這種現(xiàn)狀，就不得不轉(zhuǎn)換經(jīng)營的理念，將中間業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，從而增加非利息的收入量。從金融行業(yè)的角度出發(fā)，在我國的利率逐漸市場化的前提條件下，銀行存貸之間所賺取的利息差的大幅度降低，迫使銀行不得不改變其模式，在金融的創(chuàng)新方面加大力度。針對個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理角度，香港的放空措施包括 1，謹(jǐn)慎對待理財于投資增值業(yè)務(wù) 香港銀行在客戶提供的投資增值建議和提供理財計劃都相當(dāng)謹(jǐn)慎，處占少數(shù)的特殊個人理財產(chǎn)品以外，大多的個人理財服務(wù)只為客戶給予代理和咨詢服務(wù)，從不主動提供風(fēng)險性高的投資建議給客戶，個人理財經(jīng)理給予客戶的個人意見造成的結(jié)果也與銀行無關(guān)，客戶有關(guān)投資組合計劃都有自己決定，銀行盡可能避免風(fēng)險。個人信用評估機構(gòu)負(fù)責(zé)調(diào)查并記錄全美的消費者信用。 銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險光里的國際經(jīng)驗 有關(guān)個人理財業(yè)務(wù)起撅于瑞士，在西方國家應(yīng)用比較廣泛，幾乎每個家庭都會購買銀行的個人理財產(chǎn)品，所以個人理財業(yè)務(wù)在西方地區(qū)和國家發(fā)展的相對城市，眾多西方地區(qū)和國家都在發(fā)展中挖掘了自身的特色和經(jīng)驗。在完成商品交易后，因為其外部其他原因造成的損失稱為外部依存風(fēng)險。15 / 55許多商業(yè)銀行都是把類似的產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給其他國家進行設(shè)計，我們自身對產(chǎn)品的標(biāo)價和沒有足夠能力去進行市場風(fēng)險管理 信用風(fēng)險 近年來，金融市場不斷進行改革創(chuàng)新，以授信業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險的形式也發(fā)生巨變。雖然黃金是人們常?？梢砸蕾嚨慕鹑诠ぞ?，當(dāng)全球政治動蕩不安時，黃金的價格會出現(xiàn)很大的波動，在 0608 三年期間，其價格的波動起伏是非常明顯的。當(dāng)然，在投資市場永遠(yuǎn)保持著一個真理，高風(fēng)險會伴隨高收益的存在。當(dāng)前許多的外匯理財產(chǎn)品都沒有避免匯率巨大波動的應(yīng)急機制。 市場風(fēng)險 現(xiàn)如今對于個人理財業(yè)務(wù)來說，存在最大的風(fēng)險就是市場風(fēng)險，在眾多的市場風(fēng)險之中主要的風(fēng)險就是因為市場的利率變化而造成的浮動收益。在銀行的理財產(chǎn)品之中一共11 / 55有 11 類不同的產(chǎn)品，資產(chǎn)余額一共有 萬億元，在這些資產(chǎn)余額之中有 10萬億元以上的資金都是通過債權(quán)、權(quán)益等一些產(chǎn)品投向了實體化的經(jīng)濟體系之中，總工占有理財基金總資產(chǎn)的 個百分點。同時這種產(chǎn)品要根據(jù)事先約定的合同上的相關(guān)條款進行資產(chǎn)的管理，10 / 55同時根據(jù)合同上所規(guī)定的風(fēng)險承擔(dān)方式進行風(fēng)險和利益的劃分。第四章，解釋目前我國風(fēng)險管理出現(xiàn)的問題并分析背后的原因。但是近年來經(jīng)濟的深入發(fā)展也要求這一領(lǐng)域的理論研究完善起來，所以這部分的探究成為了學(xué)者們選擇的熱點方向，導(dǎo)致出現(xiàn)了很多成熟的觀點，本文在論述中也充分借鑒了這些理論。 早在 2022 年的時候就出版了丁丁一本關(guān)于民眾個人理財風(fēng)險認(rèn)識的書，兩位作者在書中利用通俗化的語言闡明自己的認(rèn)識和觀點。s financial services will be in the anization system, investment operation, sales channels, marketing services and other aspects of innovation and change. At the same time, banks will also face more plex risk management environment, improve the ability to control risk is imperative. Based on the analysis of the current situation of personal financial management in China39。論文作者（簽名）： 日期： 指導(dǎo)教師（簽名）： 日期： 1 / 55摘 要目前隨著我國經(jīng)濟改革的程度和深度都不斷的加大，民眾的理財觀念也發(fā)生了翻天覆地的變化。丁眾所周知，商業(yè)銀行本身所擁有的啟動資金并不多，而銀行主要依靠公眾的存款和借款來開展業(yè)務(wù)，在這一過程中，銀行需要承擔(dān)很大的風(fēng)險，而各種風(fēng)險也存在于銀行業(yè)務(wù)的每一個環(huán)節(jié)。所以，銀行在面對理財業(yè)務(wù)的時候必須慎重考慮風(fēng)險的問題。 在這兩位學(xué)者共同完成的著作中可以很輕易的發(fā)現(xiàn)，他們都非?？粗仫L(fēng)險概念的介紹和理解，并且基于這種理解進行了全方位的討論。除此之外，作者還提出了自己的建議，他認(rèn)為在應(yīng)對風(fēng)險的時候，單靠某一個方面的力量是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，銀行應(yīng)該結(jié)合經(jīng)濟發(fā)展的整體環(huán)境，建構(gòu)一個多層次的應(yīng)對體系，這個體系包涵外部和內(nèi)部兩方面的力量。論文結(jié)構(gòu)圖如下：圖 論文結(jié)構(gòu)圖 創(chuàng)新與不足本人主要有以下創(chuàng)新點：首先研究視角的獨特。這個時候建設(shè)銀行通過內(nèi)部研究最終推出了利得盈的理財產(chǎn)品。 銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險分類 現(xiàn)如今我國的商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)與我國的金融市場存在很多的協(xié)調(diào)發(fā)展問題，主要就是在爆發(fā)金融危機之后，我國的金融市場更是小心翼翼，一旦出現(xiàn)什么動靜就會戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢的，這種世界經(jīng)濟的不穩(wěn)定為我國的銀行個人理財項目的健康穩(wěn)定發(fā)展也帶了一定的影響。同時很多的國內(nèi)理財產(chǎn)品都在以平盤的方式來進行，所以如果客戶要是提前贖回自己的投資那么銀行就會虧損很多。 （2）利率風(fēng)險本文主要基于利率變動導(dǎo)致的商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的損益