【正文】 因此在投資結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，必須權(quán)衡產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與收益后才能決定是否投資于該產(chǎn)品。綜上所述，投資者的年齡越輕、資金可用期限越長(zhǎng)、投資理財(cái)目標(biāo)彈性越大、個(gè)人主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好越強(qiáng)和財(cái)富越多則可承受的投資風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)，在結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品投資選擇上，他們可以選擇不同類型的理財(cái)產(chǎn)品和產(chǎn)品組合。 巔峰階段進(jìn)入中年的這個(gè)時(shí)期，收入和財(cái)富達(dá)到人生的頂峰，它是我們一生財(cái)務(wù)規(guī)劃的關(guān)鍵時(shí)期。而隨著銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》（征求意見稿），似乎預(yù)示著下半年理財(cái)產(chǎn)品收益率或?qū)⒒貧w正常，這不得不讓投資者擔(dān)心下半年真的是“錢”途渺茫。下面具體分析結(jié)構(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行主體與投資方向特點(diǎn)：首先，從利率市場(chǎng)來看，本期的利率類產(chǎn)品由北京銀行和渣打銀行發(fā)售，北京銀行的產(chǎn)品全部掛鉤于SHIBOR，均為看漲結(jié)構(gòu)；渣打銀行產(chǎn)品掛鉤于3個(gè)月美元存款利率，具體結(jié)構(gòu)不明。銀行在結(jié)構(gòu)性理則一產(chǎn)品說明書中做盡文章，使投資者利益得不到保障。創(chuàng)新型的基礎(chǔ)資產(chǎn)標(biāo)的不斷出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品本身就屬于金融衍生產(chǎn)品，而不斷的創(chuàng)新性則是金融衍生品的第一大特征，所以結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的基礎(chǔ)資產(chǎn)不斷翻新也是無可厚非的。它標(biāo)志著結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新的階段。該類產(chǎn)品可以為投資者提供更多的市場(chǎng)契機(jī)，來實(shí)現(xiàn)他們市場(chǎng)預(yù)期。1991年美國(guó)經(jīng)濟(jì)開始了長(zhǎng)達(dá)10年之久的“新經(jīng)濟(jì)”時(shí)期，高增長(zhǎng)、低通脹，低失業(yè)，央行長(zhǎng)期維持低利率，由此開始了10年大牛市。掛鉤方式趨于多樣化，產(chǎn)品收益與風(fēng)險(xiǎn)特征更難以把握除了通常我們所熟悉的正向掛鉤方式(屬于看漲期權(quán)類型的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品)外，也出現(xiàn)了不少反向掛鉤方式(屬于看跌期權(quán)類型的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品)的產(chǎn)品。其本質(zhì)是一場(chǎng)銀行與投資者的期權(quán)博弈，他們之間賭的是股票、匯率、利率等基礎(chǔ)資產(chǎn)的走勢(shì)。六、 我國(guó)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)近期表現(xiàn)：根據(jù)社科院金融研究所研究報(bào)告顯示，2011年6月11日至6月17日共發(fā)行20款結(jié)構(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品。不過，時(shí)間跨入下半年以后，銀行考核壓力減弱，7月新發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品收益率出現(xiàn)大幅下降。在這個(gè)階段收入開始大幅提高，財(cái)富累積增多，為投資創(chuàng)造了條件。對(duì)于購(gòu)車這樣的理財(cái)目標(biāo)，由于其購(gòu)買時(shí)間、價(jià)格等都不是絕對(duì)不變的，因此其理財(cái)目標(biāo)彈性較大，可以考慮風(fēng)險(xiǎn)較大的產(chǎn)品進(jìn)行投資。對(duì)投資的態(tài)度是希望投資收益極度穩(wěn)定，不愿用任何高風(fēng)險(xiǎn)來換取投資收益，通常不太在意資產(chǎn)是否有較大增值。l、投資期限不宜過長(zhǎng)投資結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品其實(shí)等于是間接投資于該理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的基礎(chǔ)資產(chǎn)。我們將投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度的偏好與厭惡程度作分類，有以下五種類型:l、積極進(jìn)取型這類投資者偏好追求投資的高收益和資產(chǎn)的快速增值，投資風(fēng)格往往比較激進(jìn)，愿意接受資產(chǎn)可能出現(xiàn)的大副波動(dòng)，他們對(duì)投資的損失也有較強(qiáng)的承受能力，這些投資者一般是年齡較輕、有專業(yè)知識(shí)技能、社會(huì)負(fù)擔(dān)較小的人士。 衰退階段這個(gè)階段處于退休前的5一10年，大約55一60歲，己成為事業(yè)發(fā)展中經(jīng)驗(yàn)最豐富的時(shí)候，但是個(gè)人經(jīng)歷和收入明顯開始走下坡路。人們?cè)谝簧械南M(fèi)規(guī)律是:青年時(shí)期以未來的收入換取借款，中年時(shí)或者清償早期債務(wù)或者儲(chǔ)蓄防老，老年時(shí)逐漸消耗一生的積蓄。東亞銀行銀行從產(chǎn)品掛鉤香港上市的3只地產(chǎn)股。例如光大銀行發(fā)行的“同升15號(hào)”股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品。流動(dòng)性較差結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品與普通的定期存款不同，通常投資者不能在不受損失的情況下提前終止合同。它標(biāo)志著我國(guó)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品市場(chǎng)開始出現(xiàn)，隨即而來的許多國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行也紛紛開始推出自己的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，例如中行的“匯聚寶”產(chǎn)品。一方面投資者為了規(guī)避利率改革的巨大波動(dòng)性。對(duì)于投資者來說除了有保證地得到一個(gè)以較低的固定利率支付的收益之外，還能額外分享股票市場(chǎng)