【正文】 費(fèi)問題是國內(nèi)不合理消費(fèi)最多的地方。（2） 消費(fèi)支出的預(yù)期。消費(fèi)管理消費(fèi)的合理性與客戶的收入、資產(chǎn)水平、家庭狀況、實際需要等因素相關(guān)。① 以現(xiàn)有資產(chǎn)狀況來衡量緊急預(yù)備金的應(yīng)變能力。② 預(yù)算與實際的差異分析每月按照預(yù)算科目記賬，可以得出世紀(jì)的收入、費(fèi)用支出、資本支出與儲蓄及預(yù)算金額的比較。（3） 算出年度支出預(yù)算目標(biāo)。預(yù)算編制的程序包括：（1） 設(shè)定長期理財規(guī)劃目標(biāo)。其目的在于：（1） 滿足日常的、周期性支出的需求；、（2） 滿足應(yīng)急資金的需求；（3） 滿足未來消費(fèi)的需求；（4） 滿足財富積累與投資獲利的需求。 客戶理財需求和目標(biāo)分析目標(biāo)按時間的長短可以分為：（1） 短期目標(biāo)（2） 中期目標(biāo)（3） 長期目標(biāo) 財務(wù)規(guī)劃一個全面的財務(wù)規(guī)劃涉及現(xiàn)金、消費(fèi)及債務(wù)管理，保險規(guī)劃，稅收規(guī)劃，人生事件規(guī)劃及投資等財務(wù)安排問題。（4）個人性格。（3）生活方式。（2）知識結(jié)構(gòu)。其他理財特征（1）投資渠道偏好。反映的是風(fēng)險客觀上對客戶的影響程度。反映的是客戶主觀上對風(fēng)險的基本度量。反映的是客戶主觀上對風(fēng)險的態(tài)度。（2） 預(yù)測客戶未來的支出在估計客戶的未來支出時，銀行從業(yè)人員需要了解兩種不同狀態(tài)下的客戶支出：一是滿足客戶基本生活的支出，二是客戶期望實現(xiàn)的支出水平。未來現(xiàn)金流量表應(yīng)對客戶未來的現(xiàn)金流量表進(jìn)行一定的預(yù)測和分析（1） ；二是根據(jù)客的以往收入和宏觀經(jīng)濟(jì)的情況對其收入變化進(jìn)行合理的估計。 客戶財務(wù)分析個人資產(chǎn)負(fù)債表凈資產(chǎn)=資產(chǎn)負(fù)債正確分析客戶的資產(chǎn)負(fù)債表是下一階段的財務(wù)規(guī)劃和投資組合的基礎(chǔ)。（2）次級信息的收集方法?？蛻粜畔⑹占椒ǎ?）初級信息的收集方法。 理財顧問服務(wù)特點(diǎn)顧問性專業(yè)性綜合性制度性長期性 客戶分析 收集客戶信息客戶信息分類（1）客戶信息可以分為定量信息和定性信息（2）客戶信息還可以分為財務(wù)信息和非財務(wù)信息①財務(wù)信息是指客戶當(dāng)前的收支狀況、財務(wù)安排以及這些情況的未來發(fā)展趨勢。 （4） 流動性風(fēng)險 黃金 （1）條塊現(xiàn)貨 ( 2 )金幣 （3）黃金現(xiàn)金 （4）紙黃金（1）實物黃金業(yè)務(wù)流程 （2）紙黃金業(yè)務(wù)流程、收益情況及風(fēng)險點(diǎn)（1）流動性 （2）收益情況 （3）風(fēng)險點(diǎn)第六章 理財顧問服務(wù)　　　 　　　　　 　　 理財顧問服務(wù)概述 理財顧問服務(wù)概念理財顧問服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶提供的財務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。（3） 信托公司風(fēng)險。（2） 項目主體風(fēng)險。4. 信托產(chǎn)品風(fēng)險（1） 投資項目風(fēng)險。 （2） 收益情況收益全部歸受益人所有，虧損全部由信托者承擔(dān)。 信托銀行代理信托類產(chǎn)品是指信托公司委托商業(yè)銀行代為向合格投資者推價信托計劃。提前償付是一種本金償付額超過預(yù)定分期本金償付額的一種償付方式。③從而降低了投資收益率。贖回條款有三項不利：①增加了現(xiàn)金流的不確定性。是債券發(fā)行者不能按照約定的期限和金額償還本金和支付利息的風(fēng)險。再投資風(fēng)險也是由于市場利率變化而使債券持有人面臨的風(fēng)險。是指市場利率變化對債券價格的影響。（2） 收益情況債券的收益主要來源于利息收益和價差收益。（2） 目前銀行代理國債的種類有三種：憑證式國債、實物式國債、記賬式國債。利用保險產(chǎn)品還可以合理避稅。（2） 銀行代理保險的必要性商業(yè)銀行大力發(fā)展保險代理業(yè)務(wù)提供了基礎(chǔ)和保障。個股風(fēng)險屬非系統(tǒng)性風(fēng)險，可以通過投資組合進(jìn)行分散。在基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品中，股票的風(fēng)險最高。個股的流動性受到各種市場和人為因素的影響。第三方存管是指證券公司客戶的證券交易結(jié)算資金交由銀行存管。8. 基金的風(fēng)險（1） 基金的風(fēng)險是指購買基金遭受損失的可能性。6. 基金分紅基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金形式派發(fā)給投資人。（2） 基金認(rèn)購采用“金額認(rèn)購、面額發(fā)行”的原則（3） 認(rèn)購期一般按照基金面值1元錢購買基金，認(rèn)購昆曲率通常也要比申購費(fèi)用率優(yōu)惠。 銀行代理理財產(chǎn)品銷售的基本原則 為客戶推薦合的產(chǎn)品 客觀地向客戶說明產(chǎn)品的各種要素 銀行代理理財產(chǎn)品分類 基金銀行作為開放式基金銷售代理人1. 基金開戶 進(jìn)入基金投資，投資者首先需要開立基金交易賬戶和基金TA賬戶。第五章 銀行代理理財產(chǎn)品　　 　　　　　 　　 銀行代理理財產(chǎn)品的概念銀行代理服務(wù)類業(yè)務(wù)簡稱代理業(yè)務(wù)，指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，給商業(yè)銀行帶來非利息收入的業(yè)務(wù)。（2）本金風(fēng)險（3）收益風(fēng)險由于結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的收益發(fā)生必須完全符合其產(chǎn)品說明書所約定的條件，也說是其期權(quán)的執(zhí)行是基于一定的標(biāo)準(zhǔn)，所以結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的收益實現(xiàn)通常是兩點(diǎn)或者說點(diǎn)狀分布，這使得結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的收益往往是有或無，而沒有中間水平，這是結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的又一風(fēng)險所在。（2）掛鉤標(biāo)的①基金②交易所上市基金（ETF）ETF有三個特征：一是它可以在交易所掛牌買賣，投資者在證券交易所直接買賣ETF份額；二是交易非常便利；三是投資者只能用與指數(shù)對應(yīng)的一籃子股票申購或者贖回ETF。指在一籃子股票當(dāng)中，所有或幾只股票的市場價格，風(fēng)險和回報都存在著一定相關(guān)的因素。認(rèn)購期權(quán)賦予投資者在到期日或之前，根據(jù)若干轉(zhuǎn)換比率以行使買入相關(guān)股票或收取差額付款的權(quán)利。認(rèn)沽期權(quán)賦予認(rèn)沽權(quán)證持有人在到期日或之前，根據(jù)若干轉(zhuǎn)換比率，以行使出售相關(guān)股票或收取適當(dāng)差額付款的權(quán)利。按是否保障本金劃分：分為不保障本金理財產(chǎn)品和保障本金理財產(chǎn)品。流動性風(fēng)險 集中投資風(fēng)險 保本理財產(chǎn)品回報的風(fēng)險 到期時收取保證投資金的風(fēng)險影響潛在回報的市場風(fēng)險 匯率風(fēng)險提前終止的風(fēng)險 未能成功認(rèn)購保本理財產(chǎn)品的風(fēng)險 投資者自身狀況的風(fēng)險利率\債券掛鉤類理財產(chǎn)品（1） 概念利率掛鉤類理財產(chǎn)品與境內(nèi)外貨幣的利率相掛鉤，產(chǎn)品的收益取決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率的走勢。②雙向不觸發(fā)權(quán)期雙向不觸發(fā)權(quán)期指在一定投資期間內(nèi)，若掛鉤外匯在整個期間未曾出擊買房所預(yù)先設(shè)定的兩個觸及點(diǎn)，則買方將可獲得當(dāng)初雙方所協(xié)定的回報率。 結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品概念結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品是運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。（2） 網(wǎng)下申購的流動性風(fēng)險首日上市后的3個月結(jié)束后，網(wǎng)下申購部分猜可以膳食交易。（2） 收益風(fēng)險 （3） 流動性風(fēng)險4． 新股申購類理財產(chǎn)品新股申購類理財產(chǎn)品產(chǎn)生背景各個銀行普遍設(shè)計了通過信托計劃將普通投資者資金集合起來集中申購新股的理財產(chǎn)品新股申購類理財產(chǎn)品收益率的影響因素（1） 新股中簽率（2） 上市首日平均漲幅（3） 其他因素增強(qiáng)型新股申購理財產(chǎn)品增強(qiáng)型新股申購理財產(chǎn)品主要是為了增強(qiáng)信托資金的使用效率，作為新股發(fā)行間歇期資金使用途徑的探索。貸款類銀行信托理財產(chǎn)品的風(fēng)險（1） 信用風(fēng)險貸款的信用風(fēng)險完全由購買理財產(chǎn)品的投資者承擔(dān)。（2） 信托的特點(diǎn)①信托是以信任為基礎(chǔ)的財產(chǎn)管理制度②信托財產(chǎn)權(quán)利與利益主體相分離③信托經(jīng)營方式靈活、適應(yīng)性強(qiáng)④信托財產(chǎn)具有獨(dú)立性⑤信托管理具有連續(xù)性⑥受托人不承擔(dān)無過失的損失風(fēng)險⑦信托利益分配、損益計算遵循實績原則⑧信托具有融通資金的職能（3） 信托的種類任意信托和法定信托 法人信托和個人信托資金信托、動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托、其他財產(chǎn)信托等。購買證券型理財產(chǎn)品面臨的最大風(fēng)險來自利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和流動性風(fēng)險。債券型理財產(chǎn)品的特點(diǎn)和目標(biāo)客戶端特點(diǎn)是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風(fēng)險小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定債券型理財產(chǎn)品投資方向主要投向銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債券市場。貨幣性理財產(chǎn)品的風(fēng)險信用風(fēng)險低，流動性風(fēng)險小。它主要投資于信用級別較高、流動性較好的金融工具。2005年12月，銀監(jiān)會允許獲得衍生品業(yè)務(wù)許可證的銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品。2004年開始，各家銀行陸續(xù)推出了自己的理財產(chǎn)品。（2） 金融市場的厚度逐漸增加（3） 金融市場主體參與程度不斷提高，參與形式更為多元化。 金融市場的發(fā)展 世界金融市場的發(fā)展1. 全球資本流動日益自由化，金融市場價格聯(lián)動性增強(qiáng)2. 全球金融市場監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)則逐步趨同3. 全球金融市場交易方式逐步融合，清算方式趨于統(tǒng)一 4. 全球衍生品市場快速發(fā)展 中國金融市場的發(fā)展1. 金融市場體系基本形成：我國已經(jīng)形成了一個交易場所多層次、交易品種機(jī)制多元化的金融市場體系。5. 房地產(chǎn)投資在個人理財中的應(yīng)用房地產(chǎn)投資面臨較大的政策風(fēng)險。 黃金及其他投資市場 黃金市場1. 黃金及其特性（1） 黃金的特性（2） 金條的重量與成分2. 黃金市場（1） 黃金市場的主要參與者（2） 國際主要黃金市場3. 影響黃金價格變動的因素（1） 供求關(guān)系及均衡價格（2） 通貨膨脹（3） 利率（4） 匯率 房地產(chǎn)市場 1. 房地產(chǎn)及其特性：固定性、有限性、差異性和保值增值性。2. 保險的相關(guān)要素（1） 保險合同（2） 投保人（3） 保險人（4） 保險費(fèi)（5） 保險標(biāo)的（6） 被保險人（7） 受益人（8） 保險賠償3. 保險產(chǎn)品的功能（1） 轉(zhuǎn)移風(fēng)險，分擔(dān)損失（2） 補(bǔ)償損失（3） 融通資金 保險市場的主要產(chǎn)品分類 1. 按照保險的經(jīng)營性質(zhì)劃分（1） 社會保險（2） 商業(yè)保險2. 按照保險標(biāo)的劃分（1） 人身保險（2） 財產(chǎn)保險（3） 投資型保險產(chǎn)品投資型保險產(chǎn)品的最大特點(diǎn)就是將保險的基本保障功能和資金增值的功能結(jié)合起來。2. 外匯市場特點(diǎn)：空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。金融互換包括利率互換和貨幣互換兩種類型。最后，對于期貨和在場內(nèi)交易的期權(quán)而言，交易所對交易雙方都提供了履約保證，而互換市場則沒有人提供這種保證。如果一方對期貨或現(xiàn)金流等有特殊要求，常常很難找到交易對手?；Q市場存在一定的交易成本和信用風(fēng)險。按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，可分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。（1） 金融期權(quán)的要素① 基礎(chǔ)資產(chǎn)② 期權(quán)的買方③ 期權(quán)的賣方④ 執(zhí)行價格⑤ 到期日⑥ 期權(quán)費(fèi)（2） 金融期權(quán)的分類金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。期貨交易的主要制度：①保證金制度；②每日結(jié)算制度；③持倉限額制度；④大戶報告制度；⑤強(qiáng)行平倉制度。2. 金融期貨金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。2. 金融衍生工具的特征① 可復(fù)制性② 杠桿特征3. 金融衍生品市場的功能（1） 轉(zhuǎn)移風(fēng)險（2） 價格發(fā)現(xiàn)（3） 提高交易效率（4） 優(yōu)化資源配置 金融衍生品市場1. 金融遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。按照交易市場劃分，金融衍生工具可分為場內(nèi)交易工具和場外交易工具。3. 按照交易標(biāo)的物劃分（1） 貨幣市場（2） 資本市場（3） 金融衍生品市場（4） 外匯市場（5） 保險市場（6） 黃金及其他投資品市場 貨幣市場1. 貨幣市場的特征(1) 低風(fēng)險、低收益(2) 期限短、流動性高(3) 交易量大2. 貨幣市場的組成（1） 同業(yè)拆借市場（2） 商業(yè)票據(jù)市場（3） 銀行承兌匯票市場銀行承兌匯票特點(diǎn)：① 安全性高、信用度好② 靈活性好（4） 回購市場（5） 短期政府債券市場（6） 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場 資本市場 股票市場1. 股票市場概述（1） 股票的定義（2） 股票的分類2. 股票市場的交易機(jī)制（1） 股票的發(fā)行與交易（2） 股票價格指數(shù) 債券市場1. 債券市場概述（1） 債券的定義（2） 債券的特征（3） 債券的分類（4） 債券市場的功能2. 債券市場交易機(jī)制（1） 債券的發(fā)行（2） 債券價格的確定 證券投資基金市場1. 證券投資基金市場概述（1） 證券投資基金的定義（2） 證券投資基金的特點(diǎn)① 規(guī)模經(jīng)營② 分散投資③ 專業(yè)化管理④ 費(fèi)用低（3） 證券投資基金分類開放式基金和封閉式基金公司型基金和契約型基金的區(qū)別：① 法律依據(jù)不同② 是具有法人資格的股份有限公司③ 投資者的地位不同④ 融資渠道不同⑤ 資金運(yùn)營不同成長型基金與收益型基金的區(qū)別：① 投資目的不同② 投資工具不同③ 資產(chǎn)分布不同④ 派息情況不同2. 證券投資基金的交易機(jī)制（1） 證券投資基金的基本當(dāng)事人：即基金投資人、基金管理人和基金托管人。第三市場是指證券在交易所上市，在場外市場通過交易所會員的經(jīng)紀(jì)人公司進(jìn)行交易的市場。它包括如下三層含義：（1） 它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的有形和無形的“場所”；（2） 它反映了金融資產(chǎn)供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系；（3） 它包含了金融資產(chǎn)的交易機(jī)制，其中最主要的是價格機(jī)制。（3） 投機(jī)產(chǎn)品組合適當(dāng)配置于高風(fēng)險、高收益的投資組合，博取盡可能高的投資回報，投資組合中配置的資產(chǎn)通常是閑置多余資產(chǎn)，一般不超過個人或家庭資產(chǎn)總額的10%。（1） 銀行存款 （2） 國債 （3） 證券 （4） 基金（5） 銀行理財產(chǎn)品（6） 外匯 （7） 房地產(chǎn) （8） 金銀 （9） 期貨期權(quán)與彩票2. 個人資產(chǎn)配置中的三大產(chǎn)品組合（1） 儲蓄產(chǎn)品組合要配置部分安全性高、流動性好而不追求收益的投資工具與產(chǎn)品組合。④ 梭鏢型幾乎將所有的資產(chǎn)全部放在了高風(fēng)險、高收益的投資市場與工具上，這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性差，風(fēng)險度高，但是投資力度強(qiáng)，沖擊力大。② 啞鈴型這種結(jié)構(gòu)兩端大，中間弱，比較平衡，可以充分享受黃金投資周期的收益。3. 常見的資產(chǎn)配置組合模型針對不同風(fēng)險與收益的投資產(chǎn)品和客戶的風(fēng)險偏好，理財人員可以選擇最適合的資產(chǎn)配置組合模型。第五步，建立多元化的產(chǎn)品。第四步，建立長期投資儲備