【正文】 權(quán)人就不需再更多地支付。在獨(dú)資和合伙的企業(yè)組織形式下，企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)合二為一，企業(yè)的所有者同時也是企業(yè)的經(jīng)營者，他們享有財務(wù)管理的所有權(quán)利，并與其所享有的財務(wù)管理權(quán)利相適應(yīng)，這兩種企業(yè)的所有者必須承擔(dān)一切財務(wù)風(fēng)險或責(zé)任。(2)股份有限公司的財務(wù)管理是最有挑戰(zhàn)性的，幾乎所有的公司財務(wù)管理理論都是源于股份公司財務(wù)管理的需求。股份有限公司的主要財務(wù)劣勢是：(1)股東的流動性太大，股東對于公司缺乏責(zé)任感。股東對股份有限公司的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，倘若公司破產(chǎn)清算，股東的損失以其對公司的投資額為限。同時，這也能對企業(yè)經(jīng)理人員形成壓力，迫使其提高經(jīng)營管理水平。由于股票可以在市場上自由流動，所以股東流動性極大。因其永續(xù)存在以及舉債和增股的空間大，股份有限公司具有更大的籌資能力和彈性。股份有限公司的主要財務(wù)優(yōu)勢是：(1) 易于籌資。股份有限公司要設(shè)監(jiān)事會，其成員不得少于三人。股份公司每年還必須公布公司的財務(wù)報表。我國《公司法》規(guī)定，股份公司的設(shè)立要經(jīng)過國務(wù)院授權(quán)的部門或者省級人民政府批準(zhǔn)，不得自行設(shè)立。我國《公司》規(guī)定，設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有二人以上二百人以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所。資本平均分為股份，每股金額相等，同股同權(quán)、同股同價是股份公司的一個突出特點(diǎn)。任何愿意出資的人都可以成為股東，沒有資格限制。在股份公司中股東的人身性質(zhì)沒有任何意義，股東僅僅是股票的持有者，他的所有權(quán)利都體現(xiàn)在股票上并隨股票的轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移，持有股票的人便是股東。股份有限公司一般簡稱為股份公司，在英國和美國稱為公開(上市)公司，在日本稱為株式會社。不過，在資本總額上，有限責(zé)任公司通常大大小于股份有限公司，因而經(jīng)濟(jì)地位相對較弱。由于有限責(zé)任公司具有上述特點(diǎn)，許多中小規(guī)模的企業(yè)往往采取這種公司形式。而且，這類公司也可以不設(shè)立監(jiān)事會，只設(shè)1～2名監(jiān)事，執(zhí)行監(jiān)督的權(quán)利。(5)有限公司的內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)設(shè)置靈活。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。由于有限公司股東持有的股權(quán)證書不是可上市的股票，所以這種股權(quán)證書只能在股東之間相互轉(zhuǎn)讓。其他國家，如日本和英國也都規(guī)定有限公司的股東人數(shù)最多不得超過50人。該一人有限責(zé)任公司不能投資設(shè)立新的一人有限責(zé)任公司。股東應(yīng)當(dāng)一次足額繳納公司章程規(guī)定的出資額。我國《公司法》規(guī)定，有限責(zé)任公司由五十個以下股東出資設(shè)立。(3)有限公司的股東人數(shù)有限額。有限責(zé)任公司的股東雖然也有各自的份額以及股份的權(quán)利證書，但它只是一種證券證明，而不像股票那樣屬于有價證券。有限公司不必發(fā)布公告，也不必公開其賬目，尤其是公司的資產(chǎn)負(fù)債表一般不予公開。有限責(zé)任公司一般簡稱為有限公司，具有下列一些特征：(1)它的設(shè)立程序要比股份公司簡便得多。 我國公司法所稱公司指有限責(zé)任公司和股份有限公司。(5)公司經(jīng)營活動實(shí)行兩權(quán)(所有權(quán)和經(jīng)營權(quán))分離。(4)代表公司所有權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓方便。因此，公司可以以自己的名義向金融機(jī)構(gòu)借款或發(fā)行公司債券，也可以發(fā)行股 票籌資。公司的組成必須有公司組織章程，其中規(guī)定企業(yè)成立的目的、可發(fā)行的股數(shù)、董事會如何組成，且組織章程必須符合公司法以及其他相關(guān)法律規(guī)范。三、公司制企業(yè)及財務(wù)管理公司是依照公司法登記設(shè)立，以其全部法人財產(chǎn)，依法自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的企業(yè)法人。由于各合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)負(fù)連帶責(zé)任，因此，合伙人承擔(dān)的經(jīng)營風(fēng)險極大，使合伙企業(yè)難以發(fā)展壯大。因而，合伙企業(yè)的存續(xù)期限是很不穩(wěn)定的。合伙企業(yè)的主要財務(wù)劣勢是：(1)合伙企業(yè)財務(wù)不穩(wěn)定性比較大。許多律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所或聯(lián)合診所都是合伙企業(yè)。(5)當(dāng)普通合伙人死亡或撤出時，普通合伙企業(yè)隨之終結(jié)。有限合伙企業(yè)由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。合伙企業(yè)不能通過出售證券來籌資，籌資渠道較少。相對公司制企業(yè)而言，政府管理較松。(6)各合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。合伙人也可以用勞務(wù)出資，其評估作價由全體合伙人協(xié)商確定；(4)有關(guān)合伙企業(yè)改變名稱、向企業(yè)登記機(jī)關(guān)申請辦理變更登記手續(xù)、處分不動產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)利、為他人提供擔(dān)保、聘任企業(yè)經(jīng)營管理人員等重要事務(wù)，均須經(jīng)全體合伙人一致同意；(5) 合伙企業(yè)的利潤分配、虧損分擔(dān)，按照合伙協(xié)議的約定辦理；合伙協(xié)議未約定或者約定不明確的，由合伙人協(xié)商決定；協(xié)商不成的，由合伙人按照實(shí)繳出資比例分配、分擔(dān)；無法確定出資比例的，由合伙人平均分配、分擔(dān)。二、合伙企業(yè)及財務(wù)管理合伙企業(yè)是依法設(shè)立，由各合伙人訂立合伙協(xié)議，共同出資，合伙經(jīng)營，共享收益，共擔(dān)風(fēng)險，并對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任的營利組織。獨(dú)資企業(yè)的財務(wù)劣勢則是：(1) 籌資較困難。我國的國有獨(dú)資公司不屬于本類企業(yè)，而是按有限責(zé)任公司對待。(4) 獨(dú)資企業(yè)不作為企業(yè)所得稅的納稅主體，其收益納入所有者的其他收益一并計算交納個人所得稅。(3)出資人對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任，也就是說，業(yè)主必須對獨(dú)資企業(yè)因投資與經(jīng)營所發(fā)生的債務(wù)負(fù)責(zé)。獨(dú)資企業(yè)的特點(diǎn)主要是：(1)獨(dú)資企業(yè)創(chuàng)辦容易，開辦費(fèi)用低廉，受政府的法規(guī)管束較少。獨(dú)資企業(yè)是最簡單的企業(yè)組織形式。企業(yè)的組織形式有獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司制企業(yè)。企業(yè)究竟采取什么樣的形式來管理自身的財務(wù)活動，直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展。第二節(jié) 企業(yè)組織形式與財務(wù)管理財務(wù)管理的基礎(chǔ)是企業(yè)組織形式， 企業(yè)組織性質(zhì)和特點(diǎn)決定企業(yè)目標(biāo)及其相應(yīng)的財務(wù)目標(biāo)。企業(yè)設(shè)立管理委員會或者通過其他形式，協(xié)助廠長決定企業(yè)的重大問題，如經(jīng)營方針、長遠(yuǎn)規(guī)劃和年度計劃、基本建設(shè)方案和重大技術(shù)改造方案，職工培訓(xùn)計劃，工資調(diào)整方案，企業(yè)人員編制和機(jī)構(gòu)的設(shè)置和調(diào)整，制訂、修改和廢除重要規(guī)章制度的方案等。 （2）全民所有制企業(yè)的廠長。 2．履行經(jīng)營者職責(zé)的主體 （1）公司的董事會和經(jīng)理。 （4）保障職工合法權(quán)益。 （3）保障債權(quán)人合法權(quán)益。 （2）執(zhí)行投資者的重大決策，實(shí)施財務(wù)控制。圍繞企業(yè)價值最大化的財務(wù)目標(biāo)，經(jīng)營者的財務(wù)管理職責(zé)表現(xiàn)在以下四個方面： （1）遵守國家統(tǒng)一規(guī)定。分配權(quán)限時，投資者既要賦予經(jīng)營者充分的自主經(jīng)營權(quán)，又要對經(jīng)營者的權(quán)力有適當(dāng)?shù)闹坪狻? （四）經(jīng)營者的財務(wù)管理職責(zé) 經(jīng)營者憑借企業(yè)法人財產(chǎn)的經(jīng)營權(quán)行使財務(wù)管理職責(zé)。 投資者對經(jīng)營者的授權(quán)應(yīng)該是有限的，不可能也不應(yīng)該將所有的財務(wù)管理職責(zé)都委托經(jīng)營者行使，否則就失去了對企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)。投資者對經(jīng)營者的授權(quán)，除了采取合同約定的方式以外，還可以通過企業(yè)章程、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度等有效方式進(jìn)行。在這種情況下，投資者可以授權(quán)經(jīng)營者行使部分財務(wù)管理職責(zé)，從而形成一種委托代理關(guān)系。表1—1比較項(xiàng)目 財務(wù)總監(jiān) 總會計師來源西方國家公司制模式前蘇聯(lián)計劃經(jīng)濟(jì)模式適用范圍治理結(jié)構(gòu)健全的公司制企業(yè)國有獨(dú)資或國資占控股或主導(dǎo)地位的大中型企業(yè)公司治理地位對董事會負(fù)責(zé)，一般屬于董事會成員對經(jīng)營者／總經(jīng)理負(fù)責(zé)產(chǎn)生方式股東會／董事會委派或董事會聘任政府主管部門任命或聘任工作報告關(guān)系委派股東或董事會廠長或總經(jīng)理職責(zé)兼具所有者監(jiān)督職責(zé)和企業(yè)價值管理職責(zé)履行經(jīng)營者的企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督管理職責(zé)工作層面協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部及企業(yè)外部各利益相關(guān)者關(guān)系協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部各利益相關(guān)者關(guān)系及直接影響會計工作的外部利益相關(guān)者關(guān)系組織結(jié)構(gòu)定位是企業(yè)財務(wù)資源的第一把關(guān)人，與總經(jīng)理一起對企業(yè)的財務(wù)安全運(yùn)行負(fù)責(zé)協(xié)助廠長或總經(jīng)理管理企業(yè)財務(wù)工作、調(diào)配企業(yè)財務(wù)資源工作側(cè)重點(diǎn)側(cè)重于價值管理、財務(wù)監(jiān)督和財務(wù)審計側(cè)重于財務(wù)管理和會計核算3．投資者的管理授權(quán) 在一定條件下，投資者可以通過一定方式將某些財務(wù)管理職責(zé)授權(quán)給經(jīng)營者。實(shí)際上，這也正是財務(wù)總監(jiān)制度為什么能夠在一定程度上有效解決“道德風(fēng)險”、“逆向選擇”及“內(nèi)部人控制”等問題的原因。從財務(wù)總監(jiān)制度的本質(zhì)來看，財務(wù)總監(jiān)履行部分投資者財務(wù)管理職責(zé)，具體包括：(1)督促、指導(dǎo)、協(xié)助企業(yè)建立健全內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督制度；(2)督促企業(yè)按照國家規(guī)定和投資者戰(zhàn)略要求從事財務(wù)活動；(3)及時發(fā)現(xiàn)和制止企業(yè)違反國家規(guī)定和可能造成投資者損失的行為；(4)審核企業(yè)重要財務(wù)報表；(5)參與擬定涉及企業(yè)財務(wù)方面的重大計劃、預(yù)算和方案；(6)參與企業(yè)重大投資項(xiàng)目的可行性研究；(7)參與企業(yè)重大財務(wù)決策活動；(8)監(jiān)督、檢查企業(yè)重要的財務(wù)運(yùn)作和資金收支情況；(9)對經(jīng)營者的選拔、任用和考核提出意見，等等。2．建立財務(wù)總監(jiān)制度 財務(wù)總監(jiān)制度是在企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離、組織規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大化和復(fù)雜化、財務(wù)管理體制級次增多的情況下，投資者為了保障自身利益，按照一定程序向其全資或者控股的企業(yè)派出特定人員或機(jī)構(gòu)，代表投資者進(jìn)行財務(wù)監(jiān)督而形成的制度，是企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的有機(jī)組成部分。盡管如此，無論是從企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，還是從成本效益原則看，投資者不可能因?yàn)閮烧咧g可能的利益沖突，而取代經(jīng)營者作出每一項(xiàng)決策。自主經(jīng)營權(quán)的行使主體是經(jīng)營者，理論上，當(dāng)經(jīng)營者與投資者制定的財務(wù)戰(zhàn)略和目標(biāo)保持一致，勤勉盡責(zé)時，投資者與經(jīng)營者的利益是一致的。判斷一個財務(wù)事項(xiàng)是否“重大”，除了看涉及金額相對于企業(yè)資產(chǎn)的比例高低之外，更重要的是看它是否容易導(dǎo)致投資者權(quán)益受損。這四個事項(xiàng)都是投資者掌握財務(wù)控制權(quán)的基本體現(xiàn)，因此，其最終決定權(quán)必須由投資者行使。 1．決策權(quán) 投資者的決策權(quán)包括基本管理事項(xiàng)決策權(quán)和重大財務(wù)事項(xiàng)決策權(quán)。企業(yè)在法律法規(guī)等國家規(guī)定的制度框架內(nèi)，享有一定的彈性。由于現(xiàn)代企業(yè)制度下所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，設(shè)計合理、實(shí)施有效的法人治理結(jié)構(gòu)，成為確保企業(yè)有效運(yùn)作、各方權(quán)益不受侵害的關(guān)鍵所在。企業(yè)財務(wù)管理體制是法人治理結(jié)構(gòu)的重要組成內(nèi)容，因此其設(shè)計應(yīng)符合法人治理結(jié)構(gòu)要求。指企業(yè)與財政部門的財務(wù)隸屬關(guān)系應(yīng)當(dāng)是清楚的。企業(yè)產(chǎn)權(quán)明晰后，投資者“以本求利，將本負(fù)虧”也才成為可能。企業(yè)產(chǎn)權(quán)明晰，就是要明確所有者權(quán)益的歸屬。（二）建立企業(yè)財務(wù)管理體制的基本原則 1．資本權(quán)屬清晰，即通常所說的企業(yè)產(chǎn)權(quán)明晰。 宏觀和微觀財務(wù)管理體制的制定主體和確立方式雖然不同，但一旦形成，都具有“硬約束力”，是企業(yè)利益相關(guān)主體必須共同遵守的“憲法”。財務(wù)管理體制分為宏觀和微觀兩個層面：一是微觀財務(wù)管理體制，即企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理體制，它是規(guī)定企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系的基本規(guī)則和制度安排，主要由投資者和經(jīng)營者通過企業(yè)章程、內(nèi)部財務(wù)制度等正式或非正式的契約確立。但是，財務(wù)管理需要利用會計信息，會計核算為財務(wù)管理提供基礎(chǔ)，兩者互為補(bǔ)充，相輔相成。 總之，無論從理論上分析，還是從實(shí)踐上看，財務(wù)管理與會計都是兩回事。會計的中心內(nèi)容是提供決策所需信息，它通過對企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的揭示，為管理當(dāng)局、投資者和債權(quán)人等不同信息使用者提供真實(shí)可靠的會計信息，以滿足相關(guān)利益主體的決策需要。而企業(yè)相關(guān)的計劃、決策等職能則由財務(wù)管理來實(shí)施。反映職能是會計所特有的內(nèi)在職能。 2．兩者的職能不同。也就是說，財務(wù)管理主要管理企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)，以及由此產(chǎn)生的相關(guān)融資、投資、收益分配等事項(xiàng)。 （二）財務(wù)管理與會計的區(qū)別 1．兩者的對象不同。如果沒有會計提供的信息作依據(jù)，財務(wù)管理的計劃、預(yù)測、決策、控制與分析等功能必然是無源之水。 2．兩者在企業(yè)管理過程中相輔相成。會計對經(jīng)濟(jì)活動的確認(rèn)、計量和披露是按照價值反映的要求進(jìn)行的，事實(shí)上，會計信息就是對企業(yè)價值或財務(wù)活動的再現(xiàn)。 （一）財務(wù)管理與會計的聯(lián)系 1．財務(wù)管理與會計具有價值共性?？茖W(xué)地評價企業(yè)業(yè)績，可以為出資人行使經(jīng)營者的選擇權(quán)提供重要依據(jù)；可以有效地加強(qiáng)對企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督和約束；可以為有效地激勵企業(yè)經(jīng)營者提供可靠依據(jù)；還可以為政府有關(guān)部門、債權(quán)人、企業(yè)職工等利益相關(guān)方提供有效的信息支持。通過財務(wù)分析，可以掌握企業(yè)財務(wù)預(yù)算的完成情況，評價財務(wù)狀況，研究和掌握企業(yè)財務(wù)活動的規(guī)律，改善財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)預(yù)算和財務(wù)控制，提高企業(yè)財務(wù)管理水平。 （五）財務(wù)分析 財務(wù)分析是根據(jù)企業(yè)核算資料，運(yùn)用特定方法，對企業(yè)財務(wù)活動過程及其結(jié)果進(jìn)行分析和評價的一項(xiàng)工作。 （四）財務(wù)控制 財務(wù)控制是在財務(wù)管理過程中，利用有關(guān)信息和特定手段，對企業(yè)財務(wù)活動所施加的影響和進(jìn)行的調(diào)節(jié)。 （三）財務(wù)預(yù)算 財務(wù)預(yù)算是指企業(yè)運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)量方法，對未來財務(wù)活動的內(nèi)容及指標(biāo)進(jìn)行綜合平衡與協(xié)調(diào)的具體規(guī)劃。它不是拍板決定的瞬間行為，而是提出問題、分析問題和解決問題的全過程。 （二）財務(wù)決策 決策即決定。二是定量預(yù)測，是指企業(yè)根據(jù)比較完備的資料，運(yùn)用數(shù)學(xué)方法，建立數(shù)學(xué)模型，對事物的未來進(jìn)行的預(yù)測。財務(wù)預(yù)測是進(jìn)行財務(wù)決策的基礎(chǔ)，是編制財務(wù)預(yù)算的前提。企業(yè)財務(wù)管理一般包括以下幾個環(huán)節(jié)。 企業(yè)財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)了企業(yè)財務(wù)的本質(zhì)，如何處理和協(xié)調(diào)好各種財務(wù)關(guān)系是現(xiàn)代理財家們必須遵循的一項(xiàng)理財原則。企業(yè)根據(jù)職工的職務(wù)、能力和經(jīng)營業(yè)績的優(yōu)劣，用其收益向職工支付勞動報酬，并提供必要的福利和保險待遇等。企業(yè)內(nèi)部各經(jīng)濟(jì)責(zé)任單位之間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各經(jīng)濟(jì)責(zé)任單位之間的利益關(guān)系。只有這些子系統(tǒng)功能的協(xié)調(diào)，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益。 （六）企業(yè)內(nèi)部各經(jīng)濟(jì)責(zé)任主體的財務(wù)關(guān)系 企業(yè)內(nèi)部各經(jīng)濟(jì)責(zé)任主體，既是執(zhí)行特定經(jīng)營、生產(chǎn)和管理等不同職能的組織，又是以權(quán)、責(zé)、利相結(jié)合原則為基礎(chǔ)的企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)責(zé)任單位。企業(yè)將資金出借后，有權(quán)要求其債務(wù)人按約定的 條件支付利息和歸還本金。企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系是體現(xiàn)所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的關(guān)系。受資企業(yè)利用資本進(jìn)行運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)利潤后應(yīng)按照出資比例或合同、章程的規(guī)定向投資者分配投資收益。 （四）企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系 企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。作為企業(yè)債務(wù)人，有按期歸還所借款項(xiàng)本金和利息的義務(wù)。與投資者的地位不同，債權(quán)人獲得的是固定的利息收益，不能像投資者那樣參與企業(yè)的經(jīng)營管理和享有剩余收益再分配的權(quán)利。 （三）企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系 企業(yè)除利用投資者投入的資本進(jìn)行經(jīng)營活動外，還要借入一定數(shù)量的資金，以擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模