房地產(chǎn)證券化融資ppt課件-文庫吧資料
2025-05-05 02:10本頁面
【正文】 能力強(qiáng)、資金使用年限長、改善企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、分散風(fēng)險(xiǎn)、有利于企業(yè)股份制改造、提高公司價(jià)值、提高公司 知名度、有利于 公司進(jìn)行并購 ? 上市融資的負(fù)效應(yīng) 削弱原有股東的控制權(quán)、增加公司相關(guān)義務(wù)、融資成本不低、可能被收購等 直接上市的運(yùn)作與應(yīng)注意的問題 ? 首次公開發(fā)行股票（ IPO initial public offering)的條件 ? 首次公開發(fā)行股票的流程 ? 增發(fā)股票的條件 ? 直接上市應(yīng)注意的問題 ? 保薦人選擇、承銷方式選擇、交易所選擇、發(fā)行時(shí)機(jī)選擇 ? 房企成功上市的因素 ? 政府支持、自身實(shí)力、資本市場認(rèn)同 首次公開發(fā)行股票的條件 ? 公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： ? (一 )具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)； ? (二 )具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好； ? (三 )最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為； ? (四 )經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。對(duì)于項(xiàng)目開發(fā)中如存在 “ 停工 ” 、“ 爛尾 ” 和 “ 空置 ” 的情況，應(yīng)做特別風(fēng)險(xiǎn)提示。 ? 房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化按照證券化所依賴的現(xiàn)金流來源，可以將房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化細(xì)分為房地產(chǎn)實(shí)物產(chǎn)權(quán)證券化和房地產(chǎn)債權(quán)證券化。八、房地產(chǎn)證券化融資 ? （一）房地產(chǎn)證券化的產(chǎn)生 ? （二）房地產(chǎn)上市 融資 ? （三）房地產(chǎn)證券化的原理 ? （四）我國大陸房地產(chǎn)證券化的發(fā)展 （一）房地產(chǎn)證券化的產(chǎn)生 ? 定義 ? 產(chǎn)生與意義 房地產(chǎn)證券化 ? 房地產(chǎn)融資證券化一般是指房地產(chǎn)資金短缺者通過發(fā)行房地產(chǎn)證券籌集資金用于房地產(chǎn)領(lǐng)域的行為，房地產(chǎn)證券大多為狹義概念上的證券。 ? 房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化是指將非證券形態(tài)的房地產(chǎn)投融資資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成為能夠在金融市場上可以出售和流通的證券，使房地產(chǎn)投融資主體與投融資客體之間非證券化的物權(quán)、債權(quán)轉(zhuǎn)化成為股權(quán)、債權(quán)性質(zhì)的可轉(zhuǎn)讓金融工具的過程。 （二）房地產(chǎn)上市 融資 ? 直接上市融資 ? 買殼上市融資 ? 海外上市融資 直接上市融資 ? 上市融資及政策 ? 直接上市的運(yùn)作與應(yīng)注意的問題 上市融資及政策 ? 股票 融資特征 投資永久性 收益風(fēng)險(xiǎn)性 決策參與性 所有權(quán)流通性 ? 房企上市方式 國內(nèi) A股上市 國內(nèi) B股上市 國內(nèi)買殼上市 海外上市 上市方式比較 要求高低 融資數(shù)量 特點(diǎn) 國內(nèi) A股上市 高
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