【正文】 比例不得低于 8%； D凈資本與負(fù)債的比例不得低于 20%。 ?其目的是 ： A要求證券公司保持重組資金，保證客戶資產(chǎn)安全； ?B在經(jīng)營失敗和破產(chǎn)時(shí)，仍有部分資金用于處理公司破產(chǎn)清算事宜。 第三節(jié) 證券公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制 內(nèi)部控制的主要內(nèi)容 （應(yīng)重點(diǎn)防范挪用客戶交易結(jié)算資金及其他客戶資產(chǎn)、非法融出融入資金以及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)） ? （重點(diǎn)防范規(guī)模控制、決策失誤、超越授權(quán)、變相自營、帳外自營、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等） ? （重點(diǎn)防范因管理不善，權(quán)責(zé)不明、未勤勉盡責(zé)、等原因?qū)е碌姆娠L(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)） ?（ 重點(diǎn)防范規(guī)模失控、決策失誤、 越權(quán)操作、帳外自營、挪用客戶資產(chǎn)及其他損害客戶利益的行為及保本保底所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn) ） ?、咨詢業(yè)務(wù)內(nèi)部控制（ 重點(diǎn)防范傳播虛假信息、誤導(dǎo)投資者、無資各職業(yè)、違規(guī)執(zhí)業(yè)及利益沖突） 第三節(jié) 證券公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制 （ 重點(diǎn)防范違法違規(guī)、規(guī)模失控、決策失誤） ? （重點(diǎn)防范分支機(jī)構(gòu)越權(quán)經(jīng)營、預(yù)算失控和道德風(fēng)險(xiǎn)） ?（ 建立建全財(cái)務(wù)管理制度和資金計(jì)劃控制制度） ? （建立健全會(huì)計(jì)核算辦法、加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作、提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量） ? ? 第三節(jié) 證券公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制 證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理 《 證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法 》 ? ?凈資本 是指根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性特點(diǎn)，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)資產(chǎn)負(fù)債等項(xiàng)目和有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。 ? 目標(biāo) ：合法合規(guī)、防范風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)安全、信息可靠完整及時(shí)、提高經(jīng)營效率和效果。 第三節(jié) 證券公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制 ?證券公司內(nèi)部控制 ?是指證券公司為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，根據(jù)經(jīng)營環(huán)境變化，對(duì)證券公司經(jīng)營與管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)價(jià)和管理的制度安排、組織體系和控制措施?？偨?jīng)理向董事會(huì)負(fù)責(zé)。經(jīng)理層人員聘任應(yīng)當(dāng)公開、透明，經(jīng)理層不得經(jīng)營與所在公司相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)，不得直接或間接投資于所任職公司競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)。 監(jiān)事未履行規(guī)定職責(zé)的應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。監(jiān)事會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)以及公司董事、經(jīng)理層人員履行職責(zé)的合法合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督，并向股東會(huì)負(fù)責(zé)。 第三節(jié) 證券公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制 監(jiān)事與監(jiān)事會(huì) ?。單獨(dú)或合并持有證券公司 5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會(huì)提名董事（包括獨(dú)立董事）、監(jiān)事候選人。 股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層。 第三節(jié) 證券公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制 ?公司治理結(jié)構(gòu) ?是一種聯(lián)系并規(guī)范股東（財(cái)產(chǎn)所有者）、董事會(huì)、高級(jí)管理人員 權(quán)利和義務(wù) ，以及與此有關(guān)的聘選、監(jiān)督等問題的制度框架。 注我國目前，證券公司不能直接代理客戶進(jìn)行期貨交易。 第二節(jié) 證券公司的主要業(yè)務(wù) ?IB，即介紹經(jīng)紀(jì)商 ?是指機(jī)構(gòu)或個(gè)人接受期貨經(jīng)紀(jì)商的委托，介紹客戶給期貨經(jīng)紀(jì)商并收取一定傭金的業(yè)務(wù)模式 ?證券公司中間介紹（ IB）業(yè)務(wù) ?是指證券公司接受期貨經(jīng)紀(jì)商的委托，為期貨經(jīng)紀(jì)商介紹客戶參與期貨交易并提供其它相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。完善的業(yè)務(wù)管理制度和實(shí)施方案等。風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定，財(cái)務(wù)狀況、合規(guī)狀況良好 。 ? 根據(jù) 《 證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法 》的規(guī)定，證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn) 必須經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn) 。 為客戶辦理 特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 應(yīng)當(dāng)簽訂專項(xiàng)資產(chǎn)管理合同 其特點(diǎn)是： ，證券公司與客戶可以是一對(duì)一，也可以是一對(duì)多 ，業(yè)務(wù)設(shè)定特定的投資目標(biāo) 第二節(jié) 證券公司的主要業(yè)務(wù) ?融資融券業(yè)務(wù) ?是指向客戶出借資金供其買入上市證券或出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動(dòng)。限定性集合資產(chǎn)(國債、重點(diǎn)建設(shè)債券、債券型證券投資基金、固定收益類金融產(chǎn)品）、非限定性集合資產(chǎn)（ P285286) ?經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，證券公司可以從事 ?為單一客戶 辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)， ?為多個(gè)客戶 辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、 ?為客戶辦理 特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 為單一客戶 辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 其特點(diǎn)是： 為多個(gè)客戶 辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 應(yīng)當(dāng)設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃并擔(dān)任集合資產(chǎn)管理計(jì)劃管理人，與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同 其特點(diǎn)是： 集合性，即證券公司與客戶是 一對(duì)多 投資范圍 有限定性和非限定性 的區(qū)分 客戶資產(chǎn)必須托管 專門賬戶投資運(yùn)作 比較嚴(yán)格的信息披露 ? 限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn) 主要用于投資國債、國家重點(diǎn)建設(shè)債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券，其他信用度高和流動(dòng)性強(qiáng)的固定收益類金融產(chǎn)品； ? 投資于權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過 該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的 20%。 第二節(jié) 證券公司的主要業(yè)務(wù) ?證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) ?是證券公司作為資產(chǎn)管理人，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和與投資者簽訂的資產(chǎn)管理合同，按照資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其它金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益最大化的行為。 ? (4)建立獨(dú)立的實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng) 。 ? (2)加強(qiáng)自營賬戶的集中管理和訪問權(quán)限控制 。 第二節(jié) 證券公司的主要業(yè)務(wù) 補(bǔ) 自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制。 ? (2)明確自營部門在日常經(jīng)營中總規(guī)?？刂?、資產(chǎn)配置比例控制、項(xiàng)目集中控制和單個(gè)項(xiàng)目規(guī)?？刂频仍瓌t。 第二節(jié) 證券公司的主要業(yè)務(wù) 補(bǔ) 自營業(yè)務(wù)的操作管理。 ? 自營業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu) 原則上應(yīng)當(dāng)按照 董事會(huì)一投資決策機(jī)構(gòu)一自營業(yè)務(wù)部門的 三級(jí)體制設(shè)立 。證券公司從事自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等 兩種以上 業(yè)務(wù)的，注冊(cè)資本 最低限額為 5億元 ， 凈資本最低限額為 2億元。 證券自營活動(dòng)須防范操縱市場(chǎng)和內(nèi)幕交易等不正當(dāng)行為。保薦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券發(fā)行的主承銷工作，負(fù)有對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查的義務(wù)，對(duì)公開發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，向中國證監(jiān)會(huì)出具保薦意見。 第二節(jié) 證券公司的主要業(yè)務(wù) ? 證券保薦 ?發(fā)行人申請(qǐng)公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦知道的其它證券的， 應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu) 。 第二節(jié) 證券公司的主要業(yè)務(wù) ?證券代銷 是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。 ?證券承銷業(yè)務(wù)分為 代銷或者包銷 （全額包銷、余額包銷）。見 P284頁。 ?具體包括： ?為企業(yè)申請(qǐng)證券發(fā)行和上市提供改制改組、資產(chǎn)重組、前期輔導(dǎo)等方面的咨詢服務(wù)； ?為上市公司重大投資并購關(guān)聯(lián)交易等提供咨詢服務(wù)、為上市公司再融資、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組等資本營運(yùn)提供融資策劃、方案設(shè)計(jì)、推介路演等方面的咨詢服務(wù)。 ?* 《 證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法 》 、《 證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定 》 和 《 發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定 》 ， ?進(jìn)一步確立了證券投資咨詢的兩種基本業(yè)務(wù)形式。 ?證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)采用 證券經(jīng)紀(jì)人制度 ，證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)具備證券從業(yè)資格證，證券公司可以委托公司以外人員作為證券經(jīng)紀(jì)人。 ?證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分為： 柜臺(tái)代理 買賣證券業(yè)務(wù)和通過 證券交易所代理 買賣證券業(yè)務(wù)， ?我國以后者為主 第二節(jié) 證券公司的主要業(yè)務(wù) ?證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)委托代理關(guān)系表現(xiàn)為： 開戶和委托 ； ?首先開戶，其次簽署 《 風(fēng)險(xiǎn)揭示書 》 、 《 客戶須知 》 、 《 證券交易委托代理協(xié)議 》 、開立客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議中的資金臺(tái)帳等。 ?按 《 證券法 》 規(guī)定，經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，