【正文】 ；（ 3）融出的每種證券余額不得超過該證券上市可流通市值的 10%； （ 4）充抵保證金的每種證券余額不得超過該證券總市值的 15%。 （三）權(quán)益處理 （四）監(jiān)督管理 證券金融公司應(yīng)當(dāng)建立信息系統(tǒng)安全管理機制，保障公司信息系統(tǒng)安全、穩(wěn)定運行，妥善保存履行本辦法規(guī)定職責(zé)所形成的各類文件、資料， 保存期限不少于 20年。證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向證券公司收取一定比例的保證金，確定并公布可充抵保證金證券的種類和折算率。 （二）業(yè)務(wù)規(guī)則 證券金融公司向證券公司轉(zhuǎn)融通的期限 一般不得超過 6個月。證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，可以使用自由資金和證券。證券金融公司不以營利為目的。證券金融公司的組織形式為 股份有限公司，根據(jù)國務(wù)院的決定設(shè)立，注冊資本不少于人民幣 60億元。 3年評估業(yè)務(wù)收入合計 不少于 2 000萬元，且每年不少于 500萬元。 。 不少于 30名注冊資產(chǎn)評估師 ，其中最近 3年持有注冊資產(chǎn)評估師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于 20人。 六、資產(chǎn)評估機構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理 （一）資產(chǎn)評估機構(gòu)申請 3年以上 ，發(fā)生過吸收合并的，還應(yīng)當(dāng) 自完成工商變更登記之日起滿 l年 。 四、證券、期貨投資咨詢機構(gòu)管理 我國《證券法》規(guī)定，投資咨詢機構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有下列行為：（ 1）代理委托人從事證券投資；（ 2）與委托人 約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失；（ 3）買賣本咨詢機構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票；（ 4）利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；（ 5）法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。 8,、不存在下列情形之一：在執(zhí)業(yè)活動中受到行政處罰、刑事處罰，自處罰決定生效之日起至提出申請之日止未滿 3年；因以欺騙等不正當(dāng)手段取得證券資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起提出申請之日止未滿 3年；申請證券資格過程中，因隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準(zhǔn)的，自被出具不予受理憑證或者不予批準(zhǔn)決定之日起至提出申請之日止未滿 3年。 （一）會計師 事務(wù)所申請證券資格的條件。確立了基本的執(zhí)業(yè)制度，明確了基本的執(zhí)行方式和程序。 2020年 12月中國證券會根據(jù)辦法制定并發(fā)布了律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)行規(guī)則和律師事務(wù)所證券投資基金法律業(yè)務(wù)執(zhí)行細(xì)則。 《辦法》規(guī)定，同一律師事務(wù)所 不得 同時為同一證券發(fā)行的發(fā)行人和保機構(gòu)、承銷的證券公司出具法律意見， 不得 同時為同一收購行為的收購人和被收購的上市公司出具法律意見， 不得 在其他同一證券業(yè)務(wù)活動中為具有利害關(guān)系的不同當(dāng)事人出具法律意見。 《辦法》規(guī)定，鼓勵具備下列條件的律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)： 內(nèi)部管理規(guī)范，風(fēng)險控制制度健全，執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)高，社會信譽良好；有 20名以上執(zhí)業(yè)律師，其中5名以上曾從事過證券法律業(yè)務(wù)；已經(jīng)辦理有效的執(zhí)業(yè)責(zé)任保險；最近兩年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰。 二、律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理 《辦法》的調(diào)整范圍是律師事務(wù)所及其指派的律師從事證券法律業(yè)務(wù)。 第四節(jié) 證券服務(wù)機構(gòu) 一、證券服務(wù)機構(gòu)的類別 證券服務(wù)機構(gòu)包括：投資咨詢機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、會計師事務(wù)所等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的機構(gòu)。 ，風(fēng)險控制指標(biāo)情況繼續(xù)惡化，嚴(yán)重危及該證券公司穩(wěn)健運行的，中國證監(jiān)會可以撤銷其有關(guān) 業(yè)務(wù)許可。整改期內(nèi)，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形對證券公司采取以下措施：（ 1） 停止批準(zhǔn)新業(yè)務(wù) ；（ 2） 停止批準(zhǔn)增設(shè)、收購營業(yè)性分支機構(gòu)；（ 3）限制分配紅利；（ 4）限制轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)或在財產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利。 （三）監(jiān)管措施 ，派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形，對其采取下列措施：（ 1）向其出具監(jiān)管 關(guān)注函 并抄送公司主要股東，要求公司說明潛在風(fēng)險和控制措施；（ 2）要求公司采取措施調(diào)整業(yè)務(wù)規(guī)模和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高凈資本水平；（ 3）要求公司進(jìn)行重大業(yè)務(wù)決策時 至少提前 5個工作日 報送專門報告，說明有關(guān)業(yè)務(wù)對公司財務(wù)狀況和凈資本等風(fēng)險控制指標(biāo)的影響；（ 4）責(zé)令公司合規(guī)部門增加對風(fēng)險控制指標(biāo)檢查的頻率，并提交有關(guān)風(fēng)險控制指標(biāo)水平的報告。 證券公司 經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項及兩項以上的，其凈資本不得低于人民幣 2億元。 證券公司 經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣 5000萬元。 凈資本基本計算公式為： 凈資本 =凈資產(chǎn) 金融資產(chǎn)的風(fēng)險調(diào)整 其他資產(chǎn)的風(fēng)險調(diào)整 或有負(fù)債的風(fēng)險調(diào)整 /+中國證監(jiān)會認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項目 凈資本是 假設(shè)證券公司的所有負(fù)債都同時到期，現(xiàn)有資產(chǎn)全部變現(xiàn)償付所有負(fù)債后的金額。 （三）內(nèi)部控制的主要內(nèi)容 三、證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理 （一）凈資本及其計算 根據(jù)新修訂的《證券公司風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)管理辦法》規(guī)定，為了建立以 凈資本 為核心的風(fēng)險控制指標(biāo)體系，加強證券公司風(fēng)險監(jiān) 管，證券公司應(yīng)當(dāng)按規(guī)定計算凈資本和風(fēng)險資本準(zhǔn)備，編制凈資本計算表、風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算表和風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)管報表。 。 。 （一）內(nèi)部控制的目標(biāo) ； ； 戶及證券公司資產(chǎn)的安全、完整； 、財務(wù)信息和其他信息的可靠、完整、及時； 。 二、證券公司內(nèi)部控制 證券公司內(nèi)部控制是證券公司為實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，根據(jù)經(jīng)營環(huán)境變化，對證券公司經(jīng)營與管理過程中的風(fēng)險進(jìn)行識別、評價和管理的制度安排、組織體系和控制措施。 （四）經(jīng)理層 經(jīng)理層人員不得經(jīng)營與所任職 公司相競爭的業(yè)務(wù)，也不得直接或間接投資于與所任職公司競爭的企業(yè)。 。 證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)和證券承銷與保薦業(yè)務(wù)中 兩種以上 業(yè)務(wù)的，其董事會應(yīng)當(dāng)設(shè) 薪酬與提名委員會、審計委員會和風(fēng)險控制委員會 ，行使公司章程規(guī)定的職權(quán)。 （二）董事和董事會 。持有一定比例股權(quán)的股東和監(jiān)事會可以按照公司章程規(guī)定的程序召集臨時股東會會議。 董事會、監(jiān)事會、單獨或合并持有證券公司 5%以上 股權(quán)的股東，可以向股東會提出議案。 證券公司不得直接或間接為股東出資提供融資或擔(dān)保。 （一）股東及股東會 實際控制人，是指能夠在法律上或事實上支配證券公司股東行使股東權(quán)利的法人、其他組織或個人。不得 擔(dān)任證券公司獨立董事的人員 有：（ 1）在證券公司或其關(guān)聯(lián)方任職的人員及其近親屬和主要社會關(guān)系人員；（ 2）在下列機構(gòu)任職的人員及其近親屬 和主要社會關(guān)系人員 ： 持有或控制證券公司 5%以上股權(quán)的單位、證券公司前 5名股東單位、與證券公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)系或利益關(guān)系的機構(gòu) ；（ 3）持有或控制上市證券公司 1%以上股權(quán)的自然人、上市證券公司前 10名股東中的自然人股東、或者控制證券公司 5%以上股權(quán)的自然人及其上述人員的近親屬 ；（ 4）為證券公司及其關(guān)聯(lián)方提供財務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員及其近親屬；（ 5）最近 1年內(nèi)曾經(jīng)具有前 4項所列舉情形 之一的人員；（ 6）在其他證券公司擔(dān)任除獨立董事以外職務(wù)的人員等。 2020年 11月 30日，中國證監(jiān)會發(fā)布《證券公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格監(jiān)管辦法》。 2020年 12月，中國證監(jiān)會在 《公司法》和《證券法》的 框架下，制定了《證券公司治理準(zhǔn)則（試行）》。 第三節(jié) 證券公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制 一、證券公司治理結(jié)構(gòu) 公司治理結(jié)構(gòu)是 一種聯(lián)系并規(guī)范股東、董事會、高級管理人員權(quán)利和義務(wù)，以及與此有關(guān)的聘選、監(jiān)督等問題的制度框架。 ，合理確定投資者篩選標(biāo)準(zhǔn)和程序，了解投資者的投資經(jīng)驗、收益預(yù)期和風(fēng)險承受能力，基于了解的情況，按照投資者篩選標(biāo)準(zhǔn)和程序，公平對待潛在投資者，審慎確定適當(dāng)?shù)馁Y金籌集對象； ； 經(jīng)營，不得成為對所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人； ； ，切實防范直投基金與直投子公司、直投基金管理機構(gòu)、證券公司之間的利益沖突及利益輸送，實現(xiàn)人員、機構(gòu)、財務(wù)、經(jīng)營管理、業(yè)務(wù)運作、投資決策等方面相互獨立； ，防范投資風(fēng)險； ，直投子公司應(yīng)當(dāng)持有該基金管理機構(gòu) 51%以上 股權(quán)或者出資，并擁有管理控制權(quán)； ，證券公司應(yīng)當(dāng)禁止證券公司的管理人員和從業(yè)人員進(jìn)行跟投。樹立品牌意識，促進(jìn)合理競爭。董事（包括董事長）、監(jiān)事（包括監(jiān)事長）、投資決策委員會成員可以由證券公司不從事投行業(yè)務(wù)的管理人員和專業(yè)人員或者外聘專家兼任。 九、直接投資業(yè)務(wù) 證券公司開展投資業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立子公司（以下稱直投子公司），由直投子公司開展業(yè)務(wù)。期貨公司與證券公司應(yīng)當(dāng)建立 IB業(yè)務(wù)的對接規(guī)則，明確辦理開戶、行情和交易系統(tǒng)的安裝維護(hù)、客戶投訴的接待處理等業(yè)務(wù)的協(xié)作程序和規(guī)則。 （三）證券公司 IB業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)則 證券公司只能接受其全資擁有或者控股的，或者被同一機構(gòu)控制的期貨公司的委托從事 IB業(yè)務(wù)，不能接受其他期貨公司的委 托從事 IB業(yè)務(wù) 。 。 （二）證券公司 IB業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)范圍 證券公司受期貨公司委托從事 IB業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供的服務(wù)包括： 。 。 IB業(yè)務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制、風(fēng)險隔離及合規(guī)檢查等制度。 ，或者 與一家期貨公司被同一機構(gòu)控制，且該期貨公司具有實行會員分級結(jié)算制度期貨交易所的會員資格、申請日前兩個月的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。 （一）證券公司 IB業(yè)務(wù)的資格條件 證券公司申請 IB業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： 6個月各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn) 。 IB制度起源于美國 ，目前在金融期貨交易發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)（ 美國、英國、韓國、我國臺灣地區(qū)等 ）得到普遍推廣，并取得了成功。 P288 八、證券公司中間介紹（ IB）業(yè)務(wù) IB（ Introducing Broker）即介紹經(jīng)紀(jì)商，是指機構(gòu)或者個人接受期貨經(jīng)紀(jì)商的委托，介紹客戶給期貨經(jīng)紀(jì)商并收取一定傭金的業(yè)務(wù)模式。 根據(jù) 《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》 ，證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)試點，應(yīng)當(dāng)具備以下條件： 經(jīng)營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿 3年 ；公司治理健全，內(nèi)控有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險和內(nèi)部管 理風(fēng)險； 公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員最近 2年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正被證監(jiān)會立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形 ；財務(wù)狀況良好， 最近 2年各項風(fēng)險控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定 ，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務(wù)后的規(guī)定；客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實施，客戶資料完整真實；已建立完善的客戶投訴處理機制，能夠及時、妥善處理與客戶之間的糾紛；信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行， 最近1年未發(fā)生因公司管理問題導(dǎo)致的重大事故， 融資融券業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)已通過證券交易所、證券登記結(jié)算機 構(gòu)組織的測試；有擬負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級管理人員和適當(dāng)數(shù)量的專業(yè)人員，融資融券業(yè)務(wù)方案和內(nèi)部管理制度已通過中國證券業(yè)協(xié)會組織的專業(yè)評價；證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。 【 2020年調(diào)整刪除】根 據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》的規(guī)定，證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)試點必須經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。如：證券公司集合資產(chǎn)管理計劃在任何交易日日終在扣除股指期貨合約占用的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)管理合同的約定保持不低于集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值 5%的現(xiàn)金及到期日在一年以內(nèi)的政府債券；詳見P287288。 專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點是：綜合性，即證券公司與客戶可以 是一對一，也可以是一對多；特定性，即業(yè)務(wù)設(shè)定特定的投資目標(biāo)；通過專門賬戶經(jīng)營運作。 集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點是：集合性，即證券公司與客戶是一對多；投資范圍有限定性和非限定性的區(qū)分；客戶資產(chǎn)必須托管；專門賬戶投資運作；比較嚴(yán)格的信息披露。 證券公司為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃并擔(dān)任集合資產(chǎn)管理計劃管理人，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由具有客戶交易結(jié)算資金法人存管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他機構(gòu)進(jìn)行托管，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。 證券公司為單一客戶辦理定向資 產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過該客戶的賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。 證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)獲得證券監(jiān)管部門批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)資格；公司凈資本不低 于 2億元，且各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計劃的凈資本限額為 3億元，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的凈資本限額為 5億元；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券業(yè)從業(yè)資格，且無不良行為記錄，其中具有 3年以上證券自營、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于 5人；公司具有良好的法人治理機構(gòu)、完備的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度。 、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等兩種以上業(yè)務(wù)的，注冊資本的最低限額為 10億元，凈資本最低限額為 5萬元 ，內(nèi)部管理有效，能有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險 、投資決策機制、操作流程和風(fēng)險監(jiān)控體系 [答疑編號 5241070104] 『正確答案』 ACD 『答案解析』 ACD的表述均正確。（一些指標(biāo)見 P285） 【例題