【正文】 2020年 4月，證監(jiān)會制訂并發(fā)布《證券公司參與股指期貨交易指引》（以下簡稱《指引》），規(guī)定證券公司證券自營業(yè)務以套期保值為目的、證券資產管理業(yè)務可以參與股指期貨交易。 投資規(guī)模合計不超過其凈資本 80%的，無須取得證券自營業(yè)務資格。 證券公司開展自營業(yè)務，或者設立子公司開展自營業(yè)務，都需要取得證券監(jiān)管部門的業(yè)務許可， 證券公司不得為從事自營業(yè)務的子公司提供融資或者擔保 。 發(fā)行人申請公開發(fā)行股票、可轉換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他 證券的， 應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦機構 。 證券承銷業(yè)務可以采取 代銷或者包銷方式。 三、與證券 交易、證券投資活動有關的財務顧問業(yè)務 財務顧問業(yè)務是指與證券交易、證券投資活動有關的咨詢、建議、策劃業(yè)務。 按照《征券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，證券投資顧問業(yè)務是指證券公司、證券投資咨詢機構接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關產品的投資建議服務，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經濟利益的經營活動。 根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》的規(guī)定，證券公司從事證券經紀業(yè)務， 可以委托證券公司以外的人員作為證券經紀人 ，代理其進行客 戶招攬、客戶服務及產品銷售等活動。 在證券經紀業(yè)務中，經紀委托關系的建立表現(xiàn)為 開戶和委托 兩個環(huán)節(jié)。 第二節(jié) 證券公司的主要業(yè)務 一、證券經紀業(yè)務 證券經紀業(yè)務又稱代理買賣證券業(yè)務，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價證券的業(yè)務。二是 信息公開披露制度 ，主要為證券公司的基本信息公示和財務信息公開披露。 （五）【 2020年全新】 信息 報送與披露 制度 對證券公司信息報送與披露方面的監(jiān)管要求包括： 一是信息報送制度 ，即證券公司要根據(jù)相關法律法規(guī)，應當自每一個會計年度結束之日起 4個月內，向中國證監(jiān)會報送年度報告，自每月結束之日起 7個工作日內，報送月度報告。（見教材 P279280） 證券公司在以下時點，將項目公司和與其有重大關聯(lián)的公司或證券列入限制名單： （ 1）擔任首次公開發(fā) 行股票項目的上市輔導人、保薦機構或主承銷商的，為擔任前述角色的信息公開之日；（ 2）擔任再融資項目或并購重組項目保薦機構、主承銷商或財務顧問的，為項目公司首次對外公告該項目之日；（ 3）證券公司可以根據(jù)實際需要，將列入限制名單的時點前移，但不應造成敏感信息的泄漏和不當流動；（ 4）證券公司在確認不再擁有與項目有關的敏感信息后，可以將該項目公司和與其有重大關聯(lián)的公司或證券從限制名單中刪除。 合規(guī)部門負責記錄跨強情況的監(jiān)控。防范內幕交易和管理利益沖突。 上述資料至少保存五年。 工作。對合規(guī)性進行 事前審查、事 中監(jiān)督和事后檢查 。中國證券投資者保護基金公司根據(jù)證券公司分類結果，確定不同級別的證券公司繳納證券投資者保護基金的具體比例。 中國證 監(jiān)會按照分類監(jiān)管原則，對不同類別證券公司規(guī)定不同的風險控制指標標準和風險資本準備計算比例，并在監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面區(qū)別對待。 2020年 7月，中國證監(jiān)會發(fā)布實施了《證券公司風險控制指標管理辦法》， 2020年修訂。 四、【大部分為 2020年新變化的】證券公司監(jiān)管制度 目前，我國證券公司監(jiān)管制度包括以 誠信與資質為標準的市場準入制度、以凈資本為核心的經營風險控制制度、合規(guī)管理制度、客戶交易結算資金第三方存管制度、信息報送與披露制度等。 代理買賣證券業(yè)務凈收入位于行業(yè)前 20名，最近一次證券公司分類評價類別在 B類上（含 B類）。 （三）證券營業(yè)部的設立：關注 —— 申請全國范圍內設立營業(yè)部的條件。此外，證券公司不得授權同一家分公司經營具有利益沖突的不同業(yè)務。 按照《證券公司分公司監(jiān)管規(guī)定（試行）》，證券公司的分公司不得直接經營證券營業(yè)部的業(yè)務。證券公司設立分公司，應當經中國證監(jiān)會批準。一 是禁止同業(yè)競爭 ，即證 券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間不得經營存在利益沖突或者競爭關系的同類業(yè)務；二是 子公司股東的股權與公司表決權和董事推薦權相適應 ，即子公司的股東應當按照出資比例或者持有股份的比例行使表決權和董事推薦權， 禁止子公司及其股東通過協(xié)議或者其他安排約定不按出資比例或者持有股份的比例行使表決權和董事推薦權；三是禁止相互持股的情形，即子公司不得直接或者間接持有其控股股東、受同一證券公司控股的其他子公司的股權或股份，或者以其他方式向其控股股東、受同一證券公司控股的其他子公司投資 ；四是 證券公司不得利用其控股地 位損害子公司、子公司其他股東和子公司客戶的合法權益 ；五是要求建立風險隔離制度，證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間應當建立合理必要的 “ 隔離墻 ” 制度，防止風險傳遞和利益沖突。證券公 司設立子公司，應當符合下列審慎性要求： （ 1） 最近 l2個月 各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定標準，最近 1年 凈資本不低于 12億元人民幣； （ 2）具備較強的經營管理能力，設立子公司經營證券經紀、證券承銷與保薦或者證券資產管理業(yè)務的， 最近 l年公司經營該業(yè)務的市場占有率不低于行業(yè)中等水平 ； （ 3）具備健全的公司治理結構、完善的風險管理制度和內部控制機制，能夠有效防范證券公司與其子公司之間出現(xiàn)風險傳遞和利益沖突； （ 4）中國證監(jiān)會的其他要求。二是與符合《證券法》規(guī)定的證券公司股東條件的其他投資者共同出資設立子公司 ；其他投資者為境外股東的，還應當符合《外資參股證券公司設立規(guī)則》規(guī)定的條件。 四、證券公司分支機構的設立 （一）證券公司子公司的設立 中國證監(jiān)會于 2020年 l2月 28日發(fā)布《證券公司設立子公司試行規(guī)定》，證券公司可以設立子公司。未取得中國證監(jiān)會頒發(fā)的《經營證券業(yè)務許可證》，外資參股證券公司不得開業(yè)，不得經營證券業(yè)務。外 資參股證券公司的董事長或者授權代表應自營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起 15個工作日內，向中國證監(jiān)會提供規(guī)定的文件，申請《經營證券業(yè)務許可證》。 （二）內資證券公司申請變更為外資參股證券公司的條件 內資證券公司申請變更為外資參股證券公司，應當符合外資參股證券公司的設立條件，收購或者參股內資證券公司的境外股東應當符合設立外資參股證券公司的股東條件， 其收購的股權比例或者出資比例，累計不得超過 1/3。境外投資者依法通過證券交易所的證券交易持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有上市內資證券公司 5%以上股份的，應當符合境外股東的條件，并經中國證監(jiān)會批準。 境外股東持股比例或者在外資參股證券公司中擁有的權益比例， 累計（包括直接持有和間接控制 ）不得超過 1/3，境內股東中的內資證券公司應當 至少有 1名的持股比例 或者在外資參股證券公司中擁有的 權益比例不低于 1/3，內資證券公司變更為外資參股證券公司后，應當 至少有 1名內資股東的持股比例不低于 1/3。 三、【 2020年新增】外資參股證券公司的設立 （一）外資參股證券證券公 司的 設立 條件 外資參股的證券公司應符合 的 條件： 30人，并有必要的會計、法律和計算機專業(yè)人員。 證券公司在境外設立、收購或者參股證券經營機構，必須經證券監(jiān)督管理機構批準。 。證券公司應當自領取營業(yè)執(zhí)照之日起 l5日內，向證券監(jiān)督管理機構申請經營證券業(yè)務許可證。證券監(jiān)督管理機構應當自受理證券公司設立申請之日起 6個月內，依照法定條件和法定程序并根據(jù)審慎監(jiān)管原則進行審查，作出批準或者不予批準的書面決定，并通知申請人；不予批準的，應當說明理由。未經中國證監(jiān)會批準，任何單位和個人不得經營證券業(yè)務。 [答疑編號 5241070103] 『正確答案』 D 『答案解析』證券公司經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理和其他證券業(yè)務中的任何兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣 5億元。 【例題 證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理和其他證券業(yè)務中的任何一項 的，注冊資本 最低限額為人民幣 l億元。 （二）注冊資本要求 《證券法》將證券公司的注冊資本最低限額與證券公司從事的業(yè)務種類直接掛鉤， 分為 5 000萬元、 1億元和 5億元三個標準。 。 、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格。 ，信譽良好，最近 3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產不低于人民幣 2億元。 多選題】設立證券公司，應當具備的條件為（ ）。（ ） [答疑編號 5241070101] 『正確答案』 B 『答案解析』設立證券公司，要求主要股東具有持續(xù)盈利能力、信譽良好，最近 3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產不低于人民幣 2億元。 【例題 1 的經營場所和業(yè)務設施。 、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格。 ，信譽良好，最近 3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產不低于人民幣 2億元。 截至 2020年 12月底，我國共有證券公司 107家，證券公司資產的總規(guī)模和收入水平都邁上了新臺階。第五，積極推進了證券公司的業(yè)務創(chuàng)新。第三，集中改革完善了一批基礎性制度。 2020年，國務院辦公廳轉發(fā)中國證監(jiān)會《證券公司綜合治理工作方案》，綜合治理后的具體成果表現(xiàn)在： 第一，有效化解了歷史遺留風險。 隨著市場的持續(xù)低迷和結構性的調整，資本市場發(fā)展出現(xiàn)問題。 l991年 8月，中國證券業(yè)協(xié)會成立， 當年末，機構類會員達到 170家 。 一、我國證券公司的發(fā)展歷程 l984年，工商銀行上海信托投資公司代理發(fā)行公司股票； l986年，沈陽信托投資公司和工商銀行上海信托投資公司率先開始辦理柜臺交易業(yè)務； 1987年，我國第一家專業(yè)性證券公司 —— 深圳特區(qū)證券公司成立； 1988年，國債柜臺交易正式啟動。此外，證券公司還通過資產管理方式，為投資者提供證券及其他金融產品的投 資管理服務等。 第一節(jié) 證券公司概述 證券公司是證券市場重要的中介機構，在證券市場的運作中發(fā)揮著重要作用。第七章 證券中介機構 證券中介機構包括證券經營機構和證券服務機構兩類 。證券經營機構指專營證券業(yè)務的金融機構，證券服務機構指為證券市場提供相關服務業(yè)務的法人機構。一方面，證券公司是證券市場投融資服務的提供者，為證券發(fā)行人和投資者提供專業(yè)化的中介服務，如證券發(fā)行和上市保薦、承銷、代理證券買賣等；另一方面，證券公司也是證券市場重要的機構投資者。因此，證券公司在證券市場中扮演著重要角色。 1990年 12月 l9日和 l991年 7月 3日，上海、深圳證券交易所先后正式營業(yè)，各證券經營機構的業(yè)務開始轉入集中交易市場。 1998年年底，我國《證券法》出臺。 2020年，出臺 “ 國九條 ” 。第二，平穩(wěn)處置了一批高風險公司。第四，進一步健全了法規(guī)體系和監(jiān)管機制。 2020年 1月 1日新修訂的《證券法》實施，進一步完善了證券市場設立制度。 二、證券公司的設立 （一）公司的設立條件 按照《證券法》的要求，設立證券公司應當具備下列條件： 、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。 《證券法》規(guī)定的注冊資本。 。 、行政法規(guī)規(guī)定的和經國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。 判斷題】設立證券公司，要求主要股東具有持續(xù)盈利能力、信譽良好，最近 3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產不低于人民幣 1億元。 【例題 2 ，信譽良好 2年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產不低于人民幣 2億元 、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格 [答疑編號 5241070102] 『正確答案』 ACD 『答案解析』按照《證券法》的要求，設立證券公司應當具備下列條件： 、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。 《證券法》規(guī)定的注冊資本。 。 、行政法規(guī)規(guī)定的和經國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。 證券經紀、證券投資咨詢和與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問業(yè)務中的一項和數(shù)項 的， 注冊資本最低限額為人 民幣 5 000萬元。 證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理和其他證券業(yè)務中的任何兩項以上的， 注冊資本最低限額為人民幣 5億元。 單選題】某證券公司正在籌建中，計劃主要經營證券自營、證券承銷與保薦、證券資產管理業(yè)務，依據(jù)《中華人民共和國證券法》的規(guī)定，其最低注冊資本應該為（ ）。 （三）設立以及重要事項變更審批要求 我國證券公司的設立實行審批制，由中國證監(jiān)會依法對 證券公司的設立申請進行審查，決定是否批準設立。 。 證券公司設立申請獲得批準后，申請人應當在規(guī)定的期限內向公司登記機關申請設立登記，領取營業(yè)執(zhí)照。未取得經營證券業(yè)務許可證， 證券公司不得經營證券業(yè)務。證券公司 設立、收購或者撤銷分支機構，變更業(yè)務范圍或者注冊資本，變更持有 5%以上股權的股東、實際控制人，變更公司章程中的重要條款，合并、分立、變更公司形式，停業(yè)、解散、破產，必須經證券監(jiān)督管理機構批準。 按照 2020年 3月 1日正式生效的《關于授權派出機構審核部分