【正文】 第七章 證券中介機(jī)構(gòu) 西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院 2021年 7月 第一節(jié) 證券公司概述 ? 證券中介機(jī)構(gòu)：包括 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（ 專(zhuān)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu) ） 和 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（ 為證券市場(chǎng)提供相關(guān)服務(wù)的法人機(jī)構(gòu) ） ； ? 證券公司：是指依照 《 公司法 》 和 《 證券法 》設(shè)立的經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。在我國(guó)設(shè)立證券公司須經(jīng) 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu) 審查批準(zhǔn)。 第一節(jié) 證券公司概述 ? 證券公司重要作用：證券公司是證券市場(chǎng)重要的 中介機(jī)構(gòu) 。 ? （保薦、承銷(xiāo)、代理買(mǎi)賣(mài)等）； ? ； ? 。 第一節(jié) 證券公司概述 ? 我國(guó)證券公司發(fā)展歷程 ? 20世紀(jì) 80年代發(fā)行國(guó)債； 1984年工商銀行上海信托投資公司代理發(fā)行公司股票； 1986年沈陽(yáng)信托投資公司和工商銀行上海信托投資公司開(kāi)始辦理柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)； 1987年 第一家 專(zhuān)業(yè)性證券公司深圳特區(qū)證券公司成立。 1988年 國(guó)債柜臺(tái)交易正式啟動(dòng) 1990年 12月 19日和 1991年 7月 3日上海、深圳證券交易所先后正式營(yíng)業(yè)。 ? 1991年 8月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)在成立。 ? 1998年，我國(guó) 《 證券法 》 出臺(tái) ? 依據(jù) 《 證券法 》 ，證監(jiān)會(huì)對(duì)證券市場(chǎng) ? A實(shí)行集中統(tǒng)一級(jí)的監(jiān)督管理； ? B實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)管理； ? C同時(shí)實(shí)行分類(lèi)管理（經(jīng)紀(jì)類(lèi)和綜合類(lèi)） 2021年 《 關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn) 》 。 2021年 《 證券公司綜合治理方案 》 ； 2021年 1月 1日新修訂的 《 證券法 》 實(shí)施 *截止 2021年 12月底，我國(guó)共有證券公司 107家，證券公司資產(chǎn)的總規(guī)模和收入水平都買(mǎi)上了新臺(tái)階。 。 第一節(jié) 證券公司概述 補(bǔ) 我國(guó)證券公司的發(fā)展特點(diǎn) ? 公開(kāi)性、透明度及公眾關(guān)注度高；利益關(guān)系集中、直接、緊密；市場(chǎng)化、法制化屬性突出；受眾多因素的綜合影響，價(jià)格反應(yīng)直接、靈敏。 ? 與其他金融行業(yè)相比，證券公司具有一些明顯特點(diǎn)：起步晚，基礎(chǔ)薄弱；同類(lèi)機(jī)構(gòu)數(shù)量多，差異小，競(jìng)爭(zhēng)激烈；規(guī)模小，實(shí)力弱，風(fēng)險(xiǎn)承受能力不足；安全持續(xù)運(yùn)行要求高（錯(cuò)差、延誤、中斷都會(huì)直接影響客戶財(cái)產(chǎn)損益）；容易受市場(chǎng)變化影響；經(jīng)營(yíng)管理的市場(chǎng)化取向明顯 。 ? 注冊(cè)資本是實(shí)繳資本 ? 將注冊(cè)資本最低限額與證券公司從事的業(yè)務(wù)種類(lèi)直接掛鉤；分為 5000萬(wàn)、 1億和 5億三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。 第一節(jié) 證券公司概述 ? 證券公司的設(shè)立條件： ? ； ? 、信譽(yù)良好、最近 3年無(wú)重大違規(guī)記錄、凈資產(chǎn)不低于 2億元； ? 《 證券法 》 規(guī)定的注冊(cè)資本； ? 、監(jiān)事、高管具備任職資格、從業(yè)人員具有從業(yè)資格； ? ； ? ； ? 、法規(guī)及國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。 第一節(jié) 證券公司概述 注冊(cè)資本要求 ? 證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢和與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)中的一項(xiàng)和數(shù)項(xiàng)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣 5000萬(wàn)元。 ? 證券公司經(jīng)營(yíng)證券承銷(xiāo)與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理和其他證券業(yè)務(wù)中的任何一項(xiàng)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣 1億元 。 ? 證券公司經(jīng)營(yíng)證券承銷(xiāo)與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理和其他證券業(yè)務(wù)中的任何兩項(xiàng)以上的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣 5億元 。 ? 證券公司的注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)是 實(shí)繳資本。 第一節(jié) 證券公司概述 設(shè)立以及重要事項(xiàng)變更審批要求 ? 。證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理證券公司設(shè)立申請(qǐng) 之日起 6個(gè)月內(nèi) ，依照法定條件和法定程序并根據(jù)審慎監(jiān)管原則進(jìn)行審查，作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定，并通知申請(qǐng)人；不予批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明理由。 ? 證券公司設(shè)立申請(qǐng)獲得批準(zhǔn)后，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記，領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照。證券公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日 起 15日內(nèi) ，向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證。未取得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證，證券公司不得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。 ? 。證券公司設(shè)立、收購(gòu)或者撤銷(xiāo)分支機(jī)構(gòu)，變更業(yè)務(wù)范圍或者注冊(cè)資本，變更持有 5％以上股權(quán)的股東、實(shí)際控制人，變更公司章程中的重要條款，合并、分立、變更公司形式，停業(yè)、解散、破產(chǎn)， 必須 經(jīng)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn) 。證券公司在境外設(shè)立、收購(gòu)或者參股證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，必須 經(jīng)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。 ? *2021年 3月 1日 《 關(guān)于授權(quán)派出機(jī)構(gòu)審核部分證券機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)的決定 》 正式生效。 ? 變更重要條款 ? 設(shè)立、撤銷(xiāo)、收購(gòu)分支機(jī)構(gòu) 變更注冊(cè)資本 變更持有 5%以上股權(quán)的股東、實(shí)際控制人 ? 增減業(yè)務(wù) 第一節(jié) 證券公司概述 ? 《 證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定 》 頒布。 ? 證券公司分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立 : ? (一）子公司 —— 全資子公司、共同出資設(shè)立子公司。 ? 設(shè)立條件 ： A12個(gè)月風(fēng)控指標(biāo)合規(guī)，近一年凈資本不低于 12億元； B具備較強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理能力、市場(chǎng)占有率不低于行業(yè)中等水平； C具備健全的公司治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)控機(jī)制； D證監(jiān)會(huì)其他要求。 監(jiān)管要求 ： A禁止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)； B子公司股東股權(quán)與公司表決全和董事推薦權(quán)相適應(yīng)； C禁止相互持股； D證券公司不得利用其控股地位損害子公司合法權(quán)益； E建立風(fēng)險(xiǎn)隔離墻制度； F向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。 第一節(jié) 證券公司概述 ? （二）分公司 —— 2021年 5月 13日 《 證券公司分公司監(jiān)管規(guī)定（試行） 》 ? 設(shè)立條件： ? 健全的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的的風(fēng)險(xiǎn)管理制度 ? 合理性和可行性充分、 ? 近兩年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)行為、 ? 具備設(shè)立分公司的基本條件、 ? 擬人責(zé)任人取得證券分公司分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人任職資格； ? 中國(guó)證監(jiān)會(huì)的其它要求。 ? 業(yè)務(wù)范圍： A管理證券公司一定區(qū)域內(nèi)的營(yíng)業(yè)部、 B經(jīng)營(yíng)證券公司區(qū)域內(nèi)證券承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù) C經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)； D經(jīng)營(yíng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)； E證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其它業(yè)務(wù)。 不得直接經(jīng)營(yíng)證券營(yíng)業(yè)部的業(yè)務(wù)，分公司之間不得存在利益沖突，公司內(nèi)不得存在業(yè)務(wù)沖突。 第一節(jié) 證券公司概述 ? （三）營(yíng)業(yè)部 —— 2021年 《 關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的規(guī)定 》 ： ? 審慎性要求（閱讀） ? 申請(qǐng)所在地設(shè)立營(yíng)業(yè)部特別要求 ? 申請(qǐng)全國(guó)范圍內(nèi)設(shè)立營(yíng)業(yè)部特別要求（條件之一即可） ?（了解） ? ，上一年度公司代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)凈收入位于行業(yè)前 20名，且證券營(yíng)業(yè)部平均代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)凈收入不低于行業(yè)平均水平； ? 1次證券公司分類(lèi)評(píng)價(jià)類(lèi)別在 B類(lèi)以上（含 B類(lèi)）。 ? 1次證券公司分類(lèi)評(píng)價(jià)類(lèi)別在 B類(lèi)以上（含 B類(lèi)）。 ? 。 第一節(jié) 證券公司概述 證券公司監(jiān)管制度： ? （一）業(yè)務(wù)許可制度； ? （二）分類(lèi)監(jiān)管制度，五大類(lèi)十一個(gè)級(jí) ? 《 證券公司分類(lèi)監(jiān)管工作指引（試行） 》 ? 《 證券公司分類(lèi)監(jiān)管規(guī)定 》 正式發(fā)布 ? ? （三）合規(guī)管理制度； ? 《 證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定 》 ? （四）以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與預(yù)警制度； ? .《 證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法 》 ? 2021對(duì)該規(guī)定進(jìn)行修訂 ? 該制度的三大特點(diǎn)： ? 公司業(yè)務(wù)范圍 與 凈資本充足水平 動(dòng)態(tài)掛鉤機(jī)制 ? 公司業(yè)務(wù)規(guī)模 與 風(fēng)險(xiǎn)資本 動(dòng)態(tài)掛鉤機(jī)制 ? 風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備 與