【正文】 權(quán)力機構(gòu)為全體會員組成的會員大會。中國證券業(yè)協(xié)會正式成立于 l991年 8月 28日，是依法注冊的具有獨立法人地位的、由經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織。 （四）證券交易所對會員的管理 （五）證券交易所對上市公司的管理 《證券交易所管理辦法》規(guī)定，證券交易所應(yīng)當根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)，就證券上市的條件、申請和批準程序以及上市協(xié)議的內(nèi)容及格式，上市公告書的內(nèi)容及格式，上市推薦人的資格、責任、義務(wù)，上市費用及其他有關(guān)費用的收取方式和標準，對違反上市規(guī)則行為的處理規(guī)定等 事項，制定具體的上市規(guī)則。 《證券交易所管理辦法》規(guī)定，證券交易所應(yīng)當以適當方式及時公布證券行情，按日制 作證券行情表，并就其市場內(nèi)的成交情況編制日報表、周報表、月報表和年報表，及時向社會公布。當事人對證券交易所作出的不予上市、暫停上市、終止上市決定不服的，我國《證券法》第六十二條規(guī)定 當事人 “ 可以向證券交易所設(shè)立的復核機構(gòu)申請復核 ” 。 ，就暫?；蚪K止其股票上市交易行使決定權(quán)。 （二）證券交易所的一線監(jiān)管權(quán)力 證券交易所作為一線監(jiān)管者，修訂后的《證券法》在保留證券交易 所的上述職能之外，還授予證券交易所以下監(jiān)管權(quán)力： ，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)備案。 ，督促其依法及時、準確地披露信息。 、行政法規(guī)制定上市規(guī)則 、交易規(guī)則、會員管理規(guī)則和其他有關(guān)規(guī)則，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準。 。 第三節(jié) 證券市場的自律管理 一、證券交易所的自律管理 根據(jù)《證券交易所管理辦法》，證券交易所的監(jiān)管職能包括對證券交易活動進行管理，對會員進行管理，以及對上市公司進行管理。 （ 6）發(fā)現(xiàn)證券公司經(jīng)營管理中出現(xiàn)可能危及投資者利益和證券市場安全的重大風險時，向中國證監(jiān)會提出監(jiān)管、處置建議；對證券公司運營中存在的風險隱患會同有關(guān)部門建立糾正機制。 （ 4）組織、參與被撤銷、關(guān)閉或破產(chǎn)證券公司的清算工作。 （ 2）監(jiān)測證券公司風險，參與證券公司風險處置工作。 證券投資者保護基金是證券投資者保護的最終措施之一。 （二）證券投資者保護基金公司 中國證券投資者保護基金有限責任公司（簡稱 “ 保護基金公司 ” ）于 2020年 8月 30日注冊成立。 。 （ 5）國內(nèi)外機構(gòu)、組織及個人的捐贈。 （ 3）發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債等證券時，申購凍結(jié)資金的利息收入。 （ 1）上海、深圳證券交易所在風險基金分別達到規(guī)定的上限后，交易 經(jīng)手費的 20%納入基金。 （四）對證券經(jīng)營機構(gòu)的監(jiān)管 五、證券投資者保護基金制度 （一）證券 投資者保護基金 2020年 6月 30日設(shè)立。上市公司懂事長、經(jīng)理、董事會秘書，應(yīng)當對公司臨時性報告信息披露真實性、準確性、完整性、及時性、公平性承擔主要責任。 中國證監(jiān)會可以要求上市公司及其他信息披露義務(wù)人或董事、監(jiān)事、高級管理人員對有關(guān)信息披露問題作出解釋、說明或者提供相關(guān)資料，并要求上市公司提供保薦機構(gòu)或者證券服務(wù)機構(gòu)的專業(yè)意見。 【 2020年新增】 2020年 11月 16日，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā) 證監(jiān)會等部門《關(guān)于依法打擊和防控資本市場內(nèi)幕交易意見》的通知，簡稱 “55 號文 ” 7.【 2020年新增】信息披露違法行為行政責任認定： 2020年 4月 29日，中國證監(jiān)會制定和發(fā)布《信息披露違法行為行政責任認定規(guī)則》，并自發(fā)布之日起執(zhí)行。 對上市公司發(fā)生了正處于籌劃階段的重大事件，該事件雖然董事會及監(jiān)事會尚未作出決議，或尚未簽署意向書或者協(xié)議，但該事件出現(xiàn)難以保密或者已經(jīng)泄露，或市場出現(xiàn)有關(guān)該事件的傳聞，或公司股票及衍生品種交易已發(fā)生異常波動等情況，這些情況對其股票及其衍生品種交易價格可能產(chǎn)生較大影響，公司也應(yīng)當就相關(guān)籌劃情況和既有事實及時披露。 （ 2）創(chuàng)業(yè)板上市公司及時進行信息披露重大事件的規(guī)定。上市公司可以在中午休市期間或下午 3： 30后通過指定網(wǎng)站披露臨時報告。 （ 3）臨時報告。 上市公司應(yīng)當在每一會計年度 第 3個月、第 9個月結(jié)束后的 1個月內(nèi) 編制完成季度報告并披露。 上市公司應(yīng)當在每一會計年度結(jié)束之日起 4個月內(nèi) 披露年度報告。 （ 2）定期報告。 （ 1）招股說明書與上市公告書。 （ 4）及時原則。首先，應(yīng)充分公開的信息，在性質(zhì)上必須是重大信息。 （ 3）完整原則。準確原則是指公司公開的信息必須準確無誤，不得以模糊不清的語言使公眾對其公布的信息產(chǎn)生誤解，不得有誤導性陳述。真實原則是指公開的信息必須具有客觀性、一致性和規(guī)范性， 不得作虛假陳述。 （ 4）有利于進行證券監(jiān)督，提高證券市場效率。 （ 2）有利于證券市場發(fā)行價格與交易價格的合理形成。 、監(jiān)事、高級管理人員 5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員 、學者 、監(jiān)事、高級管理人員 [答疑編號 5241080106] 『正確答案』 C 『答案解析』證券投資方面的專家、學者不屬于證券行業(yè)內(nèi)幕交易行為主體。 【例題 （ 4）對內(nèi)幕交易的監(jiān)管。 ” （ 3）內(nèi)幕交易的行為方式。 ” （ 2）內(nèi)幕信息的界定。 （ 1）內(nèi)幕交易的行為主體。 欺詐客戶行為包括：（ 1）違背客戶的委托為其買賣證券；（ 2）不在規(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認文件；（ 3）挪用 客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金；（ 4）未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券；（ 5）為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣；（ 6）利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息；（ 7）其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為。 事后處理是指證券管理機構(gòu)對市場操縱行為者的處理及操縱者對受損當事人的損害賠償。 對操縱市場行為的監(jiān)管包括 事前監(jiān)管與事后處理 。 （ 3）在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交 易量。 操縱市場行為包括： （ 1）單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或數(shù)量。 （二）對交易市場的監(jiān)管 證券交易所應(yīng)當為組織公平的集中交易提供保障。保薦機構(gòu)和保薦代表人在向監(jiān)管部門推薦企業(yè)上市前，要對企業(yè)進行輔導和盡職調(diào)查，要在推薦文件中對發(fā)行人的信息披露質(zhì)量、發(fā)行人的獨立性和持續(xù)經(jīng)營能力等作出必要的承諾。（ 主要是 330萬和 15倍，因為直接涉及投資者 ） 企業(yè)首次公開發(fā)行和上市公司再次公開發(fā)行證券都需要保薦機構(gòu)和保薦代表人保薦。 （ 3）持續(xù)信息公開制度。 （ 1）證券發(fā)行信息的公開。 四、證券市場監(jiān)管的重點內(nèi)容（只記大條） （一）對證券發(fā)行及上市的監(jiān)管 推行核準制的重要基礎(chǔ)是中介機構(gòu)盡職盡責。 （ 6）查詢當事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶；對有證據(jù) 證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)主要負責人批準，可以凍結(jié)或者查封。 （ 4）查閱、復制與被調(diào)查事件有關(guān)的財產(chǎn)權(quán)登記、通訊記錄等資料。 （ 2）進入涉嫌違法行為發(fā)生場所 調(diào)查取證。 中國證監(jiān)會在上海、深圳等地設(shè)立 9個稽查局，在各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市共設(shè)立36個證監(jiān)局。 （一）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu) 中國證券監(jiān)督管理委員會（簡稱 “ 中國證監(jiān)會 ” ）是國務(wù)院直屬機構(gòu)， 是全國證券、期貨市場的主管部門，按照國務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依照相關(guān)法律、法規(guī)對全國證券、期貨市場實行集中統(tǒng)一監(jiān)管，維護證券市場秩序，保障其合法運行。這種手段相對比較靈活，但調(diào)節(jié)過程可能較慢，存在時滯。 判斷題】通過制定計劃、政策等行政手段對證券市場進行干預，相對比較靈活，但調(diào)節(jié)過程可能較慢，存在時滯。 [答疑編號 5241080104] 『正確答案』 BCD 『答案解析』證券市場監(jiān)管的經(jīng)濟手段 是指通過運用利率政策、稅收政策、公開市場業(yè)務(wù)等經(jīng)濟手段對證券市場進行干預。 【例題 1 這一手段是通過制定計劃、政策等對證券市場進行行政性的干預。 這一手段是通過運用利率政策、公開市場業(yè)務(wù)、信貸政策、稅收政策等經(jīng)濟手段，對證券市場進行干預。 （二）證券市場監(jiān)管的手段 這一手段是通過建立完善的證券法律、法規(guī)體系和嚴格執(zhí)法來實現(xiàn)的。 二、證券市場監(jiān)管的目標和手段 （一）證券市場的監(jiān)管目標 國際證監(jiān)會公布了證券監(jiān)管的三個目標：一是保護投資者；二是保證證券市場的公平、效率和透明；三是降低系統(tǒng)性風險。國家對證券市場的監(jiān)管是證券市場健康發(fā)展的保證，而證券從業(yè)者的自我管理是證券市場正常運行的基礎(chǔ)。這一原則要求證券監(jiān)管機構(gòu)在公開、公平原則的基礎(chǔ)上，對一切被監(jiān)管對象給予公正待遇。這一原則要求證券市場不存在歧視，參與市場的主體具有完全平等的權(quán)利。這一原則要求證券市場具有充分的透明度，要實現(xiàn)市場信息的公開化。公開、公平、公正。 。 。 。 有下列情形之一的，可以對有關(guān)責任人員從輕、減輕或者免予采取證券市場禁入措施：（ 1）主動消除或者減輕違法行為危害后果的；（ 2）配合查處違法行為有立功表現(xiàn)的；（ 3）受他人指 使、脅迫有違法行為，且能主動交待違法行為的；（ 4）其他可以從輕、減輕或者免予采取證券市場禁入措施的。 判斷題】嚴重違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，構(gòu)成犯罪的，可以對有關(guān)責任人員采取 510年的證券市場禁入措施。 有下列情形之一的，可以對有關(guān)責任人員采取 終身的證券市場禁入措施： （ 1）嚴重違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，構(gòu)成犯罪的；（ 2）違反法律、行政法規(guī) 或者中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，行為特別惡劣，嚴重擾亂證券市場秩序并造成嚴重社會影響，或者致使投資者利益遭受特別嚴重損害的；（ 3）組織、策劃、領(lǐng)導或者實施重大違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定的活動的；（ 4）其他違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，情節(jié)特別嚴重的。 采取證券市場禁入措施：（ 1）發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員，其他信息披露義務(wù)人或者其他信息披露義務(wù)人的董事、監(jiān)事、高級管理人員；（ 2）發(fā)行人、上市公司的控股股東、實際控制人或者發(fā)行人、上市公司控股股東、實際控制人的董事、監(jiān)事、 高級管理人員；（ 3）證券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員及其內(nèi)設(shè)業(yè)務(wù)部門負責人、分支機構(gòu)負責人或者其他證券從業(yè)人員；（ 4）證券公司的控股股東、實際控制人或者證券公司控股股東、實際控制人的董事、監(jiān)事、高級管理人員；（ 5）證券服務(wù)機構(gòu)的董事、監(jiān)事、高級管理人員等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員和證券服務(wù)機構(gòu)的實際控制人或者證券服務(wù)機構(gòu)實際控制人的董事、監(jiān)事、高級管理人員；（ 6）證券投資基金管理人、證券投資基金托管人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及其內(nèi)設(shè)業(yè)務(wù)部門、分支機構(gòu)負責人或者其他證券投資基金從業(yè)人員；（ 7）中國證監(jiān)會認定的 其他違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定的有關(guān)責任人員。行政處罰以事實為依據(jù)，遵循公開、公平、公正的原則。 （五）證券市場禁入規(guī)定 《證券市場禁入規(guī)定》共 l3條， 2020年 3月 7日中國證監(jiān)會第 173次主席辦公會議審議通過，自 2020年 7月 10日起施行。發(fā)行人可在公司網(wǎng)站刊登招股說明書（申報稿），所披露的內(nèi)容應(yīng)當一致，且不得早于在中國證監(jiān)會網(wǎng)站披露的時間； 預先披露的招股說明書（申報 稿）不能含有股票發(fā)行價格信息。 招股說明書的有效期為 6個月 。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當在專項意見中說明發(fā)行人的 自主創(chuàng)新能力。 首先由發(fā)行人董事會就股票發(fā)行的具體方案、募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項作出決議，并提請股東大會批準；其次，發(fā)行人股東大會就本次發(fā)行股票作出決議；最后，由發(fā)行人按照中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定制作申請文件，由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會申報。發(fā)行人資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財務(wù)、機構(gòu)獨立，內(nèi)部控制制度健全有效，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力。發(fā)行人足額繳納注冊資本，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛；發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。 。網(wǎng)上網(wǎng)下可以回撥，回撥仍然不能滿足條件的，中止發(fā)行。 公開發(fā)行股票數(shù)量 少于 4億股 的，配售數(shù)量不超過本次 發(fā)行總量的 20%； 公開發(fā)行股票數(shù)量在 4億股以上的，配售數(shù)量不超過向戰(zhàn)略投資者配售后 剩余發(fā)行數(shù)量的 50%。 首次公開發(fā)行股票數(shù)量在 4億股以上 的，可以 向戰(zhàn)略投資者配售股票 。首次公開發(fā)行股票的公司發(fā)行規(guī)模在 4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票，可以采用超額配售選擇權(quán)（綠鞋）機制。對目前網(wǎng)下 累計投標與網(wǎng)上申購分步進行的機制進行調(diào)整，規(guī)定網(wǎng)下