【正文】 ④ 銷售等離子電視機(jī)的賬款，雖可轉(zhuǎn)售銀行，但由于必須附追索權(quán)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)仍然無(wú)法控制或轉(zhuǎn)移。 ② 成立專門機(jī)構(gòu)催款，必須充分考慮成本效益原則，防止得不償失。雖然可以增加公司貸款回收速度，但也可能導(dǎo)致企業(yè)盈利水平降低甚至使企業(yè)陷入虧損。 [答疑編號(hào) 1303050508] 根據(jù)上述資料，可以計(jì)算分析如下： （ 1） 209 年末應(yīng)收賬款：（ 18247。 （ 4） 209 年以前， W公司給予 Y公司一年期的信用政策； 209 年， Y公司要求將信用期限延長(zhǎng)至兩年。 （ 3）將 6至 12個(gè)月應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)售給有關(guān)銀行，提前獲得周轉(zhuǎn)所需貨幣資金。 W公司決定對(duì)應(yīng)收賬款采取以下措施： （ 1）較大幅度提供現(xiàn)金折扣率，在其他條件不變的情況下，預(yù)計(jì)可使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率由 208年的 209 年的 ，從而加快回收應(yīng)收賬款。公司 208 年有關(guān)應(yīng)收賬款具體情況如下： W公司 208 金額單位：億元 應(yīng)收賬款 中央空調(diào) 手機(jī)芯片 等離子電視機(jī) 合計(jì) 年初應(yīng)收賬款總額 年末應(yīng)收賬款： （ 1） 6個(gè)月以內(nèi) （ 2） 6至 12個(gè)月 （ 3） 1至 2年 （ 4） 2至 3年 （ 5） 3年以上 年末應(yīng)收賬款總額 上述應(yīng)收賬款中，中央空調(diào)的 欠款單位主要是機(jī)關(guān)和大型事業(yè)單位；手機(jī)芯片的欠款單位均是國(guó)內(nèi)知名手機(jī)生產(chǎn)廠家；等離子電視機(jī)的主要欠款單位是美國(guó) Y公司。 [答疑編號(hào) 1303050507] 【答案】 （ 1） 2月份現(xiàn)金收入合計(jì)＝ 4510% ＋ 5030% ＋ 7560% ＝ （萬(wàn)元） （ 2） 3月份應(yīng)收賬款＝ 7510% ＋ 9040 %＝ （萬(wàn)元） 2020年中級(jí)會(huì)計(jì)資格考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 37 頁(yè) 3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額＝ 80% ＝ （萬(wàn)元） （ 3） 3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額為 ＞ 3月份公司的資金缺口為 30萬(wàn)元，所以 3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能夠滿足當(dāng)月資金需求。 （ 2）測(cè)算 2020年 3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額。 公司預(yù)計(jì) 2020年 3月份有 30 萬(wàn)元的資金缺口，為了籌措所需資金，公司決定將 3月份全部應(yīng)收賬款進(jìn)行保理，保理資金回收比率為 80%。根據(jù)公司市場(chǎng)部的銷售預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì) 2020年第一季度 1~3月份的月銷售額分別為 50萬(wàn)元、 75萬(wàn)元和 90萬(wàn)元。 【例 14 增強(qiáng)了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高了 企業(yè)的債務(wù)清償能力和盈利能力。 企業(yè)把應(yīng)收賬款讓與專門的保理商進(jìn)行管理，使企業(yè)從應(yīng)收賬款的管理之中解脫出來(lái)，使企業(yè)減輕財(cái)務(wù)管理負(fù)擔(dān)，提高財(cái)務(wù)管理效率。 2020年中級(jí)會(huì)計(jì)資格考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 36 頁(yè) 款 到期保理 保理商并不提供預(yù)付賬款（即預(yù)先支付資金）融資，而是在賒銷到期時(shí)才支付，屆時(shí)不管貨款是否收到，保理商都必須向銷售商支付貨款 （ 3）應(yīng)收賬款保理作用 ① 融資功能。 （ 1）定義 保付代理的簡(jiǎn)稱，是指保理商與債權(quán)人簽訂協(xié)議，轉(zhuǎn)讓其對(duì)應(yīng)收賬款的部分或全部權(quán)利與義務(wù)，并收取一定費(fèi)用的過(guò)程。是企業(yè)應(yīng)收賬款日常管理的基礎(chǔ)，是正確評(píng)價(jià)客戶信用的前提條件。假定收 款模式如下： （ 1）銷售的當(dāng)月收回銷售額的 5%； （ 2）銷售后的第一個(gè)月收回銷售額的 40%； （ 3）銷售后的第二個(gè)月收回銷售額的 35%； （ 4）銷售后的第三個(gè)月收回銷售額的 20%； 2020年中級(jí)會(huì)計(jì)資格考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 34 頁(yè) 表 5－ 4 各月份應(yīng)收賬款賬戶余額模式 月份 銷售額（元）① 月銷售中于 3月底仍未收回的百分比（ %） ② 月銷售中于 3月底未收回的金額（元）③ ＝ ①② 1月 250,000 20 50,000 2月 300,000 55 165,000 3月 400,000 95 380,000 4月 500,000 3月底應(yīng)收賬款余額合計(jì)為： 50,000＋ 165,000＋ 380,000＝ 595,000（元） 4月份現(xiàn)金流入估計(jì) ＝ 4月份銷售額的 5%＋ 3月份銷售額的 40%＋ 2月份銷售額的 35%＋ 1月份銷售額的 20% 估計(jì)的 4月份現(xiàn)金流入 ＝（ 500,000 ）＋（ 400,000 ）＋（ 300,000 ）＋（ 250,000 ） ＝ 340,000（元） ④ABC 分析法 【教材例題】某公司應(yīng)收賬款逾期金額為 260萬(wàn)元，為了及時(shí)收回逾期貨款，公司采用 ABC分析法來(lái)加強(qiáng)應(yīng)收賬款回收的監(jiān)控。 【教材例 5－ 7】下面提供一個(gè)應(yīng)收賬款賬戶余額模式的例子。 表 53 各月份銷售及收款情況 1月份銷售： 250, 1月份收款（銷售額的 5%） 250,000 ＝ 12, 2月份收款（銷售額的 40%） 250,000 ＝ 100, 3月份收款（銷售額的 35% 250,000 ＝ 87, 收款合計(jì)： 200, 1月份銷售仍未收回應(yīng)收款 ＝ 250,000元 200,000元＝ 50,000元 計(jì)算未收回應(yīng)收賬款的另外一個(gè)方法是將銷售三個(gè)月后未收回銷售額百分比（ 20%）乘以銷售額（ 250,000元），即： 250,0 00元＝ 50,000元 然而，在現(xiàn)實(shí)世界中，有一定比例的應(yīng)收賬款會(huì)逾期或者會(huì)發(fā)生壞賬。 假設(shè)： 20 年 3月底在外的應(yīng)收賬款為 285,000元，信用條件為在 60天按全額付清貨款，過(guò)去三個(gè)月的賒銷情況為： 1月份： 90, 2月份： 105, 3月份： 115, [答疑編號(hào) 1303050506] 要求： 平均逾期天數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－平均信用期天數(shù) ＝ － 60＝ （天） ② 賬齡分析表 【教材例 5－ 5續(xù)】假定信用期限 為 30 天，表 52中的賬齡分析表反映出 30%的應(yīng)收賬款為逾期賬款。 【教材例 5－ 5】下例提供了一個(gè)計(jì)算 90 天期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的基本方法。 【說(shuō)明】 當(dāng)各個(gè)月之間的銷售額變化很大時(shí)，賬齡分析表和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)都可能發(fā)出類似的錯(cuò)誤信號(hào) （ 2）各種方法運(yùn)用舉例 ① 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)或平均收賬期是衡量應(yīng)收賬款管理狀況的一種方法。 ② 然后按照逾期金額的比重劃分 A、 B、 C三類 A類：逾期金額比重大 ,占客戶數(shù)量的比例低 C類：逾期金額比重小 ,占客戶數(shù)量比例高 2020年中級(jí)會(huì)計(jì)資格考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 32 頁(yè) B類：介于 AC之間 ③ 針對(duì)三類不同的客戶，采取不同的收款策略。 ⑵ 作用： ① 確定重點(diǎn)監(jiān)控的對(duì)象 ② 它一方面能加快應(yīng)收賬款收回，另一方面能將收賬費(fèi)用與預(yù)期收益聯(lián)系起來(lái)。 ⑵ 用途：進(jìn)行應(yīng)收賬款金額水平的計(jì)劃，衡量應(yīng)收賬款的收賬效率以及預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流 ABC分析法 ⑴ 含義：又稱重點(diǎn)管理法。 （ 1）監(jiān)控方法對(duì)比 方法 監(jiān)控具體對(duì)象及作用 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 衡量公司需要多長(zhǎng)時(shí)間收回應(yīng)收賬款 賬齡分析表 ⑴ 方法運(yùn)用方式：公司既可 以按照應(yīng)收賬款總額進(jìn)行賬齡分析，也可分顧客進(jìn)行賬齡分析。 [答疑編號(hào) 1303050505] 『正確答案』 收益的增加 =銷售量的增加 單位邊際貢獻(xiàn) ＝（ 120 000－ 100000） （ 54）－ 20200（元） 30天信用期應(yīng)計(jì)利息： 提供現(xiàn)金折扣的應(yīng)計(jì)利息 ＝ 6 000＋ 3 000＝ 9 000（元） 2020年中級(jí)會(huì)計(jì)資格考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 31 頁(yè) 收賬費(fèi)用增加＝ 4 000－ 3 000＝ 1 000 壞賬費(fèi)用增加＝ 9 000－ 5 000＝－ 4 000 現(xiàn)金折扣成本增加 ＝新的銷售水平 新的現(xiàn)金折扣率 享受現(xiàn)金折扣的顧客比例 — 舊的銷售水平 舊的現(xiàn)金折扣率 享受現(xiàn)金折扣的顧客比例 ＝ 600 000%50% ＝ 500 00000 ＝ 2 400（元） 收益增加＝成本費(fèi)用增加 ＝ 20 000－（ 4 000＋ 1 000＋ 4 000＋ 2 400）＝ 8 600（元） 由于可獲得稅前收益，故應(yīng)當(dāng)放寬信用期， 提供現(xiàn)金折扣。 [答疑編號(hào) 1303050504] 『正確答案』 存貨增加而多占用資金的應(yīng)計(jì)利息＝（ 20 0009 000） 415% ＝ 6 600 改變信用期間的稅前損益＝收益增加－成本費(fèi)用增加 ＝ 20 000－ 7 000－ 1 000－ 4 000－ 6 600＝ 1 400 因?yàn)槿匀豢梢垣@得稅前收益，所以盡管會(huì)增加平均存貨，還是應(yīng)該采用 60 天的信用期。 ： 收益的增加 =銷售量的增加 單位邊際貢獻(xiàn) ＝（ 120 000－ 100 000） （ 5－ 4）＝ 20 000（元） （ 1）應(yīng)收賬款平均余額 2020年中級(jí)會(huì)計(jì)資格考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 30 頁(yè) ＝日銷售額 信用期間或平均收現(xiàn)期 （ 2）應(yīng)收賬款占用資金＝應(yīng)收賬款平均余額 變動(dòng)成本率 （ 3）改變信用期間導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息增加 ＝ 60天信用期應(yīng)計(jì)利息－ 30天信用期應(yīng)計(jì)利息 收賬費(fèi)用增加＝ 4 000－ 3 000＝ 1 000 壞賬損失增加＝ 9 000－ 5 000＝ 4 000 改變信用期間的稅前損益 ＝收益增加－成本費(fèi)用增加＝ 20 000－ 7 000－ 1 000－ 4 000＝ 8 000 由于收益的增加大于成本增加，故應(yīng)采用 60天信用期。 【教材例 5－ 2】 A公司目前采用 30天按發(fā)票金額（即無(wú)現(xiàn)金折扣）付款的信用政策，擬將信用期間放寬至 60天，仍按發(fā)票金額付款。 [答疑編號(hào) 1303050502] 『正確答案』 （ 1）計(jì)算該企業(yè) 2020年的下列指標(biāo)： ① 變動(dòng)成本總額＝ 3 000－ 600＝ 2400（萬(wàn)元 ） ② 以賒銷收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率＝（ 2 400/4 000） 100% ＝ 60% （ 2）算乙方案的下列指標(biāo)： ① 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù) 2020年中級(jí)會(huì)計(jì)資格考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 29 頁(yè) ＝ ∑ 客戶付款比率 付款天數(shù) ＝ 1030% ＋ 2020% ＋ 9050% ＝ 52（天） ② 應(yīng)收賬款平均余額＝（ 5 400/360） 52 ＝ 780（萬(wàn)元） ③ 維持應(yīng)收賬款所需資金＝ 78060% ＝ 468（萬(wàn)元） ④ 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本＝ 4688% ＝ （萬(wàn)元） ⑤ 壞賬成本＝ 5 40050%4% ＝ 108（萬(wàn)元） ⑥ 乙方案的現(xiàn)金折扣 ＝ 5 40030%2% ＋ 540020%1% ＝ （萬(wàn)元） ⑦ 采用乙方案的信用成本＝ ＋ 108+50＋ ＝ （萬(wàn)元） （ 3）計(jì)算以下指標(biāo)： ① 甲乙兩方案信用成本前收益之差 ＝甲方案信用成本前收益 乙方案信用成本前收益 ＝【 5 000 （ 160%）】－【 5 400 （ 160%）】 ＝－ 160（萬(wàn)元） ② 甲乙兩方案信用成本后收益之差 ＝甲乙兩方案信用成本前收益之差 甲乙兩方案信用成本之差 ＝－ 160－【 140－ 】＝－ （萬(wàn)元） （ 4）為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說(shuō)明理由。 （ 3）計(jì)算以下指標(biāo)： ① 甲乙兩方案信用成本前收益之差； ② 甲乙兩方案信用成本后收益之差。 該企業(yè) A產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為 3 000－ 6 000萬(wàn)元，企業(yè)的資金成本率為 8%。 計(jì)