【正文】 需要的僅僅是初中數(shù)學(xué)的相關(guān)知識(shí)。 殲敵階段： 9月中旬到考試，配合沖刺班課程， ① 最后階段對(duì)教材的通讀； ② 典型練習(xí)和錯(cuò)題回顧； ③ 做考前模擬試題，進(jìn)行考前實(shí)戰(zhàn)演練。提高題目難度。 注意對(duì)每一個(gè)知識(shí)點(diǎn)的總結(jié)。通過模擬題的訓(xùn)練，體驗(yàn)實(shí)戰(zhàn)的感覺。 沖刺階段：串知識(shí)（ 5課時(shí)）。 要求：計(jì)算內(nèi)部收益率 IRR； [答疑編號(hào) NODE00752100030500000110：針對(duì)本題提問 ] 『正確答案』令：－ 100＋ 20 （ P/A,IRR,10）＝ 0 （ P/A,IRR,10）＝ 100/20＝ 5 采用內(nèi)插法 利率 年金現(xiàn)值系數(shù) 14% IRR 5 16% 令（ IRR－ 16%） /（ 14%－ 16%）＝（ 5－ ） /（ － ） 解得： IRR＝ % 專題四 學(xué)習(xí)方法簡(jiǎn)介 【班次設(shè)定】 基礎(chǔ)階段：打基礎(chǔ)（ 40課時(shí)）：理解教材內(nèi)容，明白決策原理，熟悉分析方法，目標(biāo)是掌握教2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 33 頁(yè) 材相關(guān)的知識(shí)點(diǎn)。實(shí)質(zhì)上，它是能使項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。 年份 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 NCF － 1100 0 200 200 200 200 200 200 200 200 200 300 要求：計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，最終結(jié)果保留兩位小數(shù)。 （ 2）計(jì)算： 凈現(xiàn)值＝各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì) 【例題】某投資項(xiàng)目的所得稅前凈現(xiàn)金流量如下： NCF0＝－ 1100萬(wàn)元， NCF1＝ 0萬(wàn)元 ， NCF2～10＝ 200萬(wàn)元， NCF11＝ 300萬(wàn)元。 [答疑編號(hào) NODE00752100030500000107：針對(duì)本題提問 ] 『正確答案』 C 『答案解析』包括建設(shè)期的投資回收期（ PP）＝ 3＋ 50/250＝ ，所以本題 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 32 頁(yè) 正確答案為 C。 （ 2）種類：包括建設(shè)期的回收期（ PP）和不包括建設(shè)期的回收期（ PP’ ） （ 3）計(jì)算： 【例題】某項(xiàng)目有以下投資方案，有關(guān)資 料如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元 年份 0 1 2 3 4 5 6 NCF － 200 0 80 80 80 120 120 【要求】計(jì)算出靜態(tài)投資回收期。項(xiàng)目期滿時(shí)，墊支營(yíng)運(yùn)資金收回。舊設(shè)備原價(jià) 300000元，當(dāng)前估計(jì)尚可使用 5年，目前 的變現(xiàn)價(jià)值為 202100元，折舊年限為 6年，殘值為 0，采用直線法計(jì)提折舊。該公司預(yù)期報(bào)酬率12%，所得稅稅率 25%，稅法規(guī)定該類設(shè)備應(yīng)采用直線法計(jì)提折舊，折舊年限為 6年，殘值為原值的10%。 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 31 頁(yè) 固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈損益＝變價(jià)凈收入－固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值 固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值＝ 固定資產(chǎn)原值－按照稅法規(guī)定計(jì)提的累計(jì)折舊 專題一：固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收入 某公司擬采用新設(shè)備取代已使用 3年的舊設(shè)備。 （ 2）上一年的年末和下一年的年初是同一個(gè)時(shí)點(diǎn)。 營(yíng)業(yè)期： 營(yíng)業(yè)收入；付現(xiàn)營(yíng)運(yùn)成本；大修理支出； 所得稅。 二、投資項(xiàng)目階段劃分 投資期： （ 1）在長(zhǎng)期資產(chǎn)上的投資：如購(gòu)置成本、運(yùn)輸費(fèi)、安裝費(fèi)等。 項(xiàng) 目 本期金額 上期金額 ?? ?? ?? 財(cái)務(wù)費(fèi)用 300 200 ?? ?? ?? 四、凈利潤(rùn) 2520 2400 ?? ?? ?? 資產(chǎn) 期末余額 年初余額 ?? ?? ?? 資產(chǎn)合計(jì) 23000 20210 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 30 頁(yè) 207 年總資產(chǎn)凈利率＝ 2520/[（ 23000＋ 20210） /2]＝ % （四）凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn) /平均凈資產(chǎn) 100% 凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率 總 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù) 項(xiàng) 目 本期金額 上期金額 ?? ?? ?? 財(cái)務(wù)費(fèi)用 300 200 ?? ?? ?? 四、凈利潤(rùn) 2520 2400 ?? ?? ?? 負(fù)債和所有者權(quán)益 期末余額 年初余額 所有者權(quán)益： 實(shí)收資本（或股本） 12021 12021 資本公積 0 0 盈余公積 1600 1600 未分配利潤(rùn) 2900 1000 所有者權(quán)益合計(jì) 16500 14600 207 年凈資產(chǎn)凈利率＝ 2520／（ 14600＋ 16500） /2＝ % 知識(shí)點(diǎn)三：投資管理基礎(chǔ)知識(shí) 一、概念 從特定企業(yè)角度看，投資就是企業(yè)為獲取長(zhǎng)期收益而向一定對(duì)象投放資金的經(jīng)濟(jì)行為。 （一）銷售毛利率 銷售毛利率＝銷售毛利 /銷售收入 100% 銷售毛利率越高，表明產(chǎn)品的盈利能力越強(qiáng)。 項(xiàng) 目 本期金額 上期金額 一、營(yíng)業(yè)收入 21200 18800 減：營(yíng)業(yè)成本 12400 10900 ?? ?? ?? 項(xiàng)目 期末余額 年初余額 ?? ?? ?? 總資產(chǎn) 21500 19500 ?? ?? ?? 【例題】根據(jù)表 4－ 1和表 4－ 2資料，同時(shí)假設(shè)該公司 205 年年末的資產(chǎn)總額為 19000萬(wàn)元，該公司 206 年度和 207 年度總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算如表 4－ 7所示。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）＝銷售收入凈額 /平均資產(chǎn)總額 其中：平均資產(chǎn)總額＝（資產(chǎn)總額年初數(shù)＋資產(chǎn)總額年末數(shù)） 247。該公司 206年度和 207 年度固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算如表 4－ 6所示。 [答疑編號(hào) NODE00752100030400000112：針對(duì)本題提問 ] 『正確答案』 表 4－ 5 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表 金額單位：萬(wàn)元 項(xiàng) 目 205 年 206 年 207 年 營(yíng)業(yè)收入 18800 21200 流動(dòng)資產(chǎn)年末余額 6000 7100 8050 平均流動(dòng)資產(chǎn)總額 6550 7575 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天） 反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)收入與平均 固定資產(chǎn)凈值的比值。 [答疑編號(hào) NODE00752100030400000110：針對(duì)本題提問 ] 『正確答案』 表 4－ 3 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算表 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理 第 26 頁(yè) 金額單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 205 年 206 年 207 年 營(yíng)業(yè)收入 18800 21200 應(yīng)收賬款年末余額 1100 1200 1300 平均應(yīng)收賬款余額 1150 1250 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天） （ 2）存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）＝銷售成本 /平均存貨余額 存貨周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）＝平均存貨余額 360/ 銷售成本 項(xiàng) 目 本期金額 上期金額 一、營(yíng)業(yè)收入 21200 18800 減：營(yíng)業(yè)成本 12400 10900 ?? ?? ?? 資產(chǎn) 期末余額 年初余額 ?? ?? ?? 存貨 5200 4000 ?? ?? ?? 【例題】根據(jù)表 4－ 1和表 4－ 2資料，同時(shí)假設(shè)該公司 205 年年末的存貨余額為 3800萬(wàn)元，該公司 206 年度和 207 年度存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算如表 4－ 4所示。 （ 1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）＝銷售收入凈額 /平均應(yīng)收賬款余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）＝平均應(yīng)收賬款余額 360247。 周轉(zhuǎn)次數(shù) ＝資產(chǎn)平均余額 360247。 周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）＝周轉(zhuǎn)額 247。 權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額 /所有者權(quán)益總額，權(quán)益乘數(shù)大于 1，因?yàn)橘Y產(chǎn)總額大于所有者權(quán)益總額。 （二）長(zhǎng)期償債能力 資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 100% 資產(chǎn) 期末余額 年初余額 負(fù)債和所有者權(quán)益 期末余額 年初余額 ?? ?? ?? ?? ?? ?? 持有至到期投資 400 400 負(fù)債合計(jì) 6500 5400 固定資產(chǎn) 14000 12021 所有者權(quán)益： 無形資產(chǎn) 550 500 實(shí)收資本（或股本） 12021 12021 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 14950 12900 盈余公積 1600 1600 未分配利潤(rùn) 2900 1000 所有者權(quán)益合計(jì) 16500 14600 資產(chǎn)合計(jì) 23000 20210 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 23000 20210 【例題】根據(jù)表 4－ 1資料，該公司 207 年的資產(chǎn)負(fù)債率如下： [答疑編號(hào) NODE00752100030400000104：針對(duì)本題提問 ] 『正確答案』年初資產(chǎn)負(fù)債率： 5400/20210100% ＝ 27% 年末資產(chǎn)負(fù)債率： 6500/23000100% ＝ % 產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額 /所有者權(quán)益總額 100% 一般情況下，產(chǎn)權(quán)比率越低，說明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。 資產(chǎn) 期末余額 年初余額 負(fù)債和所有者權(quán)益 期末余額 年初余額 流動(dòng)資產(chǎn)： 流動(dòng)負(fù)債： 貨幣資金 900 800 短期借款 2300 2021 交易性金融資產(chǎn) 500 1000 應(yīng)付賬款 1200 1000 應(yīng)收賬款 1300 1200 預(yù)收賬款 400 300 預(yù)付賬款 70 40 其他應(yīng)付款 100 100 存貨 5200 4000 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 4000 3400 其他流動(dòng)資產(chǎn) 80 60 非流動(dòng)負(fù)債： 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 8050 7100 長(zhǎng)期借款 2500 2021 年 初流動(dòng)比率： 7100/3400100% ＝ % 年末流動(dòng)比率： 8050/4000100% ＝ % 資產(chǎn) 期末余額 年初余額 負(fù)債和所有者權(quán)益 期末余額 年初余額 流動(dòng)資產(chǎn)： 流動(dòng)負(fù)債： 貨幣資金 900 800 短期借款 2300 2021 交易性金融資產(chǎn) 500 1000 應(yīng)付賬款 1200 1000 應(yīng)收賬款 1300 1200 預(yù)收賬款 400 300 預(yù)付賬款 70 40 其他應(yīng)付款 100 100 存貨 5200 4000 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 4000 3400 其他流動(dòng)資產(chǎn) 80 60 非流動(dòng)負(fù)債： 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 8050 7100 長(zhǎng)期借款 2500 2021 【例題】根據(jù)表 4－ 1資料，同時(shí)假設(shè)該公司 206 年 度和 207 年度的其他流動(dòng)資產(chǎn)均為待攤費(fèi)用，該公司 207 年的速動(dòng)比率如下： 2021 年中級(jí)會(huì)計(jì) 職稱 考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)管理