【正文】 本文第二章第一節(jié)對“擔保項目審查”中風險進行分析時提到了A企業(yè)的案例，擔保公司在擔保項目事后跟蹤過程中發(fā)現(xiàn)A企業(yè)開工率嚴重不足，并核查其產(chǎn)品出廠發(fā)貨單，證實企業(yè)實際銷售收入不足報表體現(xiàn)的40%，因此在擔保貸款未到期之前，加強走訪，配合貸款銀行敦促企業(yè)及時將銷售回款轉入在該貸款行帳戶，控制帳戶進出；并從反擔保措施上對企。實際上在擔保公司受理該擔保業(yè)務時，該公司實收資本僅RMB337萬，系以國內(nèi)股東提供的面積為30000平方米土地作價驗資（經(jīng)評估溢價近RMB700萬作入資本公積），而外方股東協(xié)議將在廠房建成之后以進口設備作驗資，工地建設的初期投入大部分為建設單位的墊資，應當說，當時一些情況表明：Y省擔保公司在較大程度上過分倚重物的抵押這種風險抑制措施，未能全面考慮擔保業(yè)務中其他必要因素的完善，因此造成了較大損失。從該擔保業(yè)務自身條件來看，貸款投入項目前景很好，在如期建成之后，反擔保措施較為充足。擔保公司看中項目的前景，加上有不動產(chǎn)抵押，而且抵押物價值隨著工程進度將逐步增加，擔保風險的保障程度逐步增強，因此為該公司向銀行貸款RMB2000萬提供全額連帶責任擔保。從項目可行性報告來看，工廠設計生產(chǎn)能力為日加工黃豆800噸的生產(chǎn)能力，年產(chǎn)飼料蛋白粕13萬噸，黃豆卵磷脂3000噸，黃豆色拉油3萬噸；預計工廠投產(chǎn)后9個月內(nèi)即可收回固定資產(chǎn)投資。該公司2000年初以項目建造資金需求向Y省擔保公司提出貸款擔保申請，提供其工廠用地、上蓋建筑及將購置的所有設備作抵押。下面一案例是Y省擔保公司在這方面的一個較大教訓：E公司為一村辦企業(yè)與香港公司于99年合資成立，注冊資本RMB3000萬，兩股東持股比例分別為20%和80%。反擔保措施的設置應根據(jù)被擔保企業(yè)的具體情況，原則上，一要抓住企業(yè)的“要害”，提高違約成本； 孫鴻剛：“融資擔保業(yè)務的風險防范”， 由于作為擔保對象的中小企業(yè)以民營企業(yè)居多，企業(yè)所有權及經(jīng)營權一體，企業(yè)的運營常常主要依靠經(jīng)營者在內(nèi)的一個或幾個重要人員，因此在審核擔保申請過程中，對經(jīng)營者或企業(yè)主要人員的審查十分重要，同時有必要要求其個人及配偶提供個人無限責任反擔保，以抑制因個人惡意違約的道德風險；二要注重反擔保措施的變現(xiàn)能力及價值，提高被擔保企業(yè)的違約成本，同時，如一旦發(fā)生擔保代償后，執(zhí)行反擔保措施仍可降低風險損失。一般情況下，擔保機構從被擔保企業(yè)處取得的反擔保品及條件不足以覆蓋項目的擔?？腕w風險，否則被擔保人完全可以選擇以相同反擔保條件直接向銀行申請融資而省去擔保費用支出，但這并不意味反擔保措施可有可無，相反，反擔保設置可起到抑制擔?？腕w風險的作用。 擔?？腕w的道德風險是擔保業(yè)務中較常見的風險，應特別注重防范。股權出讓方與受讓方達成協(xié)議，轉讓金分三期支付，一、二期共計RMB2500萬已付清，第三期RMB2170萬，受讓方自籌RMB570萬，希望先以項目用地抵押向銀行貸款RMB1600萬支付轉讓款，而出讓方不想在轉讓款付清之前失去對公司該主要資產(chǎn)的控制，因此受讓方向擔保公司申請?zhí)峁┻^渡性貸款擔保，具體方式即為受讓方在擔保公司擔保的條件下向銀行貸款RMB1600萬，付清轉讓款并完成公司股權變更后，再以項目用地抵押向該銀行貸款（金額不少于RMB1600萬），償還原貸款，解除擔保公司擔保責任。D公司是一家房地產(chǎn)項目公司，為四個股東共同投資成立的，公司擁有位于市中心的HX商城開發(fā)項目，總建筑面積近60000萬平方米，項目建設各項審批手續(xù)完整，樁基工程在兩年前已基本完成，之后因股東糾紛項目即處于停工狀態(tài)。風險發(fā)生之前在擔保機構為企業(yè)出具擔保之前，可以自主決定是否提供擔保服務，而在承保之后，不能因事后發(fā)現(xiàn)問題而單方面解除擔保責任。（二）風險抑制針對具體擔保項目中擔?？腕w風險的特點，采取相應措施消除或減少可能導致?lián)p失的各種風險因素，將風險控制在可接受范圍內(nèi)。原則上，擔保機構放棄的是它不熟悉、沒有把握或不具備條件和能力來從事的擔保業(yè)務，而傾向選擇那些自己比較熟悉、有條件或優(yōu)勢去經(jīng)營和控制的擔保業(yè)務，也就是將風險控制在自己力所能及的范圍內(nèi)。由于賓館開業(yè)之后，以其所處良好的地理位置、客戶資源及較低的經(jīng)營成本，實現(xiàn)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入問題不大，還款來源基本可以保證，避免了貸款先期投入而項目因后續(xù)資金不足不能完工的風險。賓館在裝修投入上存在一定缺口，因此向擔保公司申請RMB120萬貸款擔保，由經(jīng)營者個人及關聯(lián)公司提供反擔保。公司2001年10月整體承租了某企業(yè)位于市中心12層的綜合廠房及附屬樓，建筑面積近20000平方米。把握擔保介入時機也是規(guī)避擔?？腕w風險的常用手段，有些擔保項目存在可行性，但立即介入，擔保的風險程度較高，可保持跟蹤觀察或設定適當條件，待條件滿足后，才正式提供信用擔保服務。一方面公司財務狀況不清晰，急需償付的巨額對外負債未予落實，另一方面，公司預期未來實現(xiàn)實際盈利仍不明朗，因此公司股權的實際價值難于確認，變現(xiàn)的難度較大；從上述問題的分析得出初步結論：B公司自身經(jīng)營延續(xù)性已存在問題，擔保項目具有較大風險。在通過初步的調查取證，列出了該公司存在一些較為突出的問題：2000年度經(jīng)審計的公司財務報表顯示，截止2000年底歷年累計虧損RMB600多萬； 銀行借款RMB300萬已逾期近一年未得到解決；應付而未付款金額較大，拖欠工程隊、員工工資、展館費用等人民幣近千萬； 財務較不規(guī)范，如：（1）2001年度報表體現(xiàn)“銀行存款”RMB150萬，公司財務人員解釋為公司打白條付員工工資的金額，不僅未付而且虛增資產(chǎn)；（2）公司2001年度未經(jīng)審計的財務報表雖體現(xiàn)盈利RMB137萬，但資產(chǎn)負債表上僅應付員工工資仍有RMB231萬，據(jù)稱已拖欠一年以上，盈利的真實性存在疑問；公司提出以門票收費權質押申請貸款難以實現(xiàn)。但僅從公司提供的資料及初步調查情況分析，游樂園自開園以來一直未能取得實際的經(jīng)濟效益，經(jīng)營情況不甚理想；從側面了解，公司申請的貸款實際將主要用于支付拖欠員工的工資，當時已接近年關，因擔心員工聚眾上訪造成不良的社會影響，并在經(jīng)營者的請求之下，政府相關部門出面協(xié)調公司的貸款和擔保事宜。該樂園自95年7月開園以來，吸引了不少游客及市民前來游覽；經(jīng)過6年多的經(jīng)營建設，游樂園已初具規(guī)模，在兩岸的文化交流方面作出一定的貢獻，該臺商投資者的努力在X市乃至全國取得了一些承認。對于這些擔保項目，難以一口回絕，如何實施風險回避的控制措施，在調研情況的基礎上還需要一定技巧。（一）風險回避對于擔?？腕w風險特征明顯，造成損失可能性大，風險難于化解、控制的擔保項目，應予以拒絕，回避風險；但并不等于不從事有風險的擔保業(yè)務，而應當理解為對已認識到高風險或難以駕馭的擔保業(yè)務，有理性地主動放棄。各個擔保項目的客體風險更多主要體現(xiàn)其個體特征；總體而言，風險程度、種類差異性大，因此應具體項目具體分析，采取相應的控制措施或組合，以提高對擔保客體風險控制的效果。企業(yè)信用在主觀上應取決于經(jīng)營者的信用意識和責任感，對于私有成分為主導的中小企業(yè)，經(jīng)營者的守約行為直接決定了企業(yè)的對外信用，經(jīng)營者的不良信用行為或習慣可能導致惡意違約，產(chǎn)生擔保的道德風險。國家優(yōu)惠政策多傾向大型企業(yè)，對中小企業(yè)，特別是私營中小企業(yè)考慮少；在稅收政策上，中小企業(yè)特別是個體私營企業(yè)往往是小額納稅人，增殖稅發(fā)票難以抵扣，并且私營企業(yè)的所得稅上存在雙重征稅，企業(yè)實際稅負高，經(jīng)營成本相對大。多數(shù)企業(yè)的所有者和經(jīng)營者實為一體，專業(yè)經(jīng)營管理人才匱乏，經(jīng)營管理上，特別是財務管理的規(guī)范程度較差，管理風險、財務風險和稅務風險增大，而實際上，在相對劣勢的經(jīng)營環(huán)境條件下，加上市場交易規(guī)則規(guī)范程度不高，要求中小企業(yè)規(guī)范經(jīng)營客觀上存在困難，風險難以得到有效抑制。同時中小企業(yè)在經(jīng)營上有其風險特性，這從根本上是由中小企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和自身條件所決定的。一、中小企業(yè)信用擔?？腕w風險中小企業(yè)信用擔保客體風險指的是作為被擔保人的中小企業(yè)客觀上因自身經(jīng)濟活動存在的不確定性，也即風險性，而使企業(yè)在償還債務上出現(xiàn)問題，或主觀上惡意違約，導致?lián)４鷥數(shù)娘L險。第三章 中小企業(yè)信用擔?？腕w風險控制與案例分析相對于擔保主體風險控制而言，擔?？腕w風險控制屬于擔保機構的外部風險控制，在風險控制的措施及實施上與擔保主體風險控制截然不同。中小企業(yè)信用擔保風險大是眾所共知的，擔保機構從業(yè)人員應具備更強的風險意識，在擔保主體風險的控制上，風險沒有發(fā)生并不代表擔保機構的內(nèi)控機制已經(jīng)完善，況且擔保風險具有明顯的累積性，對擔保機構有“不賠三年，一賠到底”的說法，因此更應克服風險麻痹現(xiàn)象，不斷改進擔保機構的風險內(nèi)控機制。通常而言，內(nèi)部控制主要是管理部門的工作，而稽核部門對內(nèi)部控制負有監(jiān)督的責任，可促進內(nèi)部控制的不斷改善。在保項目的跟蹤管理應與風險預警機制相結合，目前缺少對在保項目的分類控制，可參照表1結合項目跟蹤情況對在保項目應進行風險分類，確立動態(tài)風險控制措施。在實際運作中，對風險委員會的工作仍缺少規(guī)范的監(jiān)督和評價，易產(chǎn)生擔保項目評審的隨意性和形式化。因此應對調查報告內(nèi)容框架進行規(guī)范，包含如下基本要素：擔保申請企業(yè)的基本概況、擔保融資用途、企業(yè)經(jīng)營情況、企業(yè)財務狀況、信用記錄或銀行往來情況、繳稅情況、反擔保措施、項目風險分析、結論等，規(guī)定報告中需著重對企業(yè)的經(jīng)營、財務情況及擔保風險進行分析，以此作為調查初審工作的指導。（三）擔保初審內(nèi)容的規(guī)范。針對上述情況，可將簽約與歸檔結合在一起，簽約必備文件隨各復核關口的責任人傳遞，在簽章后文件直接歸檔，這樣不但能達到內(nèi)控效果，而且簡化流程，提高了業(yè)務操作效率。在簽約流程中，簽約前必備文件在項目經(jīng)理A角備齊后，需經(jīng)項目經(jīng)理B角和法律審核人員作相關復核簽字，再送交行政管理部印鑒保管人員簽章，正式對外擔保；在此過程中實際上所有的文件仍在項目經(jīng)理A角手上，并沒有隨復核、法律審核、印鑒簽章等一道道程序的責任人上傳，文件控制與流程脫節(jié)。評審部的項目經(jīng)理在調查初審中互為A、B角，業(yè)務操作監(jiān)督上存在互相通融的空間，在一定程度上削弱了兩者之間的制約關系，應將項目經(jīng)理A、B角人員專職化，項目經(jīng)理B角應定位為復核，更能起到監(jiān)督制約的作用。二、案例的主要問題及其評析整體來看，XTB擔保公司已基本具備了內(nèi)部風險控制的框架，根據(jù)擔保機構內(nèi)部風險控制原則對擔保業(yè)務環(huán)節(jié)實行審、保、償分離制和集中評審制，在擔保業(yè)務崗位、部門之間也初步建立了相互監(jiān)督、相互制約的關系，對在保項目基礎性的跟蹤管理也已啟動。在項目的跟蹤管理上，公司規(guī)定項目經(jīng)理對各自負責的在保項目每三個月回訪一次，提交回訪報告。公司采用“風險評審委員會”形式的會議評審制，成員由公司副總、助總、部門經(jīng)理及法律人員等組成，目前對風險評審委員會的運行尚未明確規(guī)范。擔保評審部中項目經(jīng)理在不同擔保項目中互為A、B角。公司的基本組織形式自上而下為董事會、總經(jīng)理、各業(yè)務職能部門，目前設置四個部門，為擔保評審部、資產(chǎn)管理部、行政管理部、投資業(yè)務部，前面三個部門為擔保業(yè)務運作的相關部門，其中擔保評審部負責擔保項目的調查評審，資產(chǎn)管理部負責相關法律文本的制訂、項目法律資料的審核、保管和擔保代償后的追償，行政管理部負責法律文本的蓋章。一、案例簡介XTB擔保公司成立于2000年9月，注冊資本RMB1億，為市政府委托財政局單獨投資成立的信用擔保公司；公司專業(yè)為本市的中小企業(yè)提供融資擔保業(yè)務，自2001年起正式對外開展擔保業(yè)務，截止2003年5月，受理項目超過350個，被擔保企業(yè)193個，企業(yè)涉及各行各業(yè)，約16大類，如機械、信息技術業(yè)、電子、包裝、印刷、化工、塑料、通信設備、食品飲料、批發(fā)零售業(yè)、酒店服務業(yè)、醫(yī)藥、房地產(chǎn)、建筑工程、物流、進出口貿(mào)易等。對于擔保機構而言，應建立自己的信息庫，鼓勵員工通過媒體渠道收集與在保企業(yè)相關的行業(yè)信息資料和權威部門、機構公布的相關企業(yè)信息，例如建筑行業(yè)協(xié)會公布的建筑行業(yè)企業(yè)定期排名、外匯管理局公布的出口收匯核銷企業(yè)分類等等，并由專門人員對收集到的信息按行業(yè)進行分類便于查詢。在信息資源方面，為了降低擔保業(yè)務中“信息不對稱”現(xiàn)象的影響，擔保機構應擴大信息渠道和提高信息收集分析的能力。因此擔保機構在充實人力資源時，可從知識結構、工作能力、溝通能力、道德品質等幾個重要因素出發(fā)，有針對性地進行人員招聘和人員培訓，考察聘用合格的擔保從業(yè)人員；在員工的培訓上可采用內(nèi)外部培訓相結合的方式，以內(nèi)部研討、實例分析等多種形式組織經(jīng)常性的內(nèi)部培訓，外部培訓多選擇擔保同行間的交流互訪和一些較高水平的專題性學習。在人力資源方面，歸根到底，企業(yè)是人在管理經(jīng)營的，人力資源是企業(yè)的根本資源之一，企業(yè)內(nèi)員工的素質和能力對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展起著至關重要的作用。為保證內(nèi)部稽核的獨立性和客觀性，宜將稽核設為擔保機構董事會（股東會）直接領導下的一個部門。在擔保機構的運營中，違規(guī)的擔保操作危害性極大，在進行擔保決策時，擔保機構具有主動性，而在對外擔保之后，擔保機構基本處于十分被動的地位，違規(guī)性的擔保業(yè)務可能造成難以挽回的損失，因此十分必要對擔保業(yè)務操作進行監(jiān)督檢查，避免內(nèi)部風險的產(chǎn)生。同時擔保機構應設立內(nèi)部稽核，通過檢查、評估擔保機構風險內(nèi)控系統(tǒng)的運行情況，發(fā)現(xiàn)擔保業(yè)務操作過程中的錯漏、作弊或不足，及時糾正錯誤，督促相關部門采取有效措施加以改善，促進擔保機構風險管理水平的提高。擔保機構應根據(jù)自身管理能力及在保項目的風險程度確定其合適的擔保規(guī)模，在保余額控制在注冊資本的3倍為宜。一方面按照國家財政部頒發(fā)的《中小企業(yè)融資擔保機構風險管理暫行辦法》規(guī)定，擔保機構的在保余額不得超過其注冊資本的5倍。在發(fā)現(xiàn)不良擔保資產(chǎn)的預警信號后，擔保機構應加強對該在保項目的跟蹤，加大檢查頻率，實施相應的反擔保措施，配合貸款銀行進行催收；對于惡意違約的企業(yè)，可通過行政、法律手段，如政府相關主管部門敦促、發(fā)律師函等方式，或通過對其主要上下游關聯(lián)企業(yè)施加壓力，責成其作出償還貸款的努力；必要時，也可采用媒體曝光客戶不良行徑，公開失信企業(yè)“黑名單”。風險分類應與動態(tài)風險監(jiān)控相結合，對于擔保業(yè)務前臺人員，應與貸款行保持經(jīng)常性的互動，從多渠道收集在保企業(yè)相關信息；同時定期每三個月對在保企業(yè)進行一次回訪，重點應在于及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)在擔保前后的環(huán)境條件變化、企業(yè)經(jīng)營、財務上的變化、反擔保措施的變化等情況，辨別其性質，分析可能影響擔保安全性的不