【正文】 證券投資基金等其他形式。與一般的工商企業(yè)及其他經(jīng)營實體最顯著的不同在于中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)營的是風(fēng)險，這本身決定了擔(dān)保機構(gòu)屬于具有內(nèi)在風(fēng)險的一種特殊經(jīng)營實體，風(fēng)險管理在其經(jīng)營管理中占有十分重要的地位；而上述困難和障礙更加大了其經(jīng)營的風(fēng)險，直接影響擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)營的安全性和連續(xù)性，因此擔(dān)保機構(gòu)更應(yīng)對擔(dān)保業(yè)務(wù)運作實行嚴(yán)格、科學(xué)的風(fēng)險管理；客觀上，擔(dān)保風(fēng)險管理也成為我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)正常運營的首要工作。擔(dān)保機構(gòu)在擔(dān)保業(yè)務(wù)上進行的風(fēng)險管理是基于對擔(dān)保風(fēng)險的研究分析上，針對性地采取有效的控制措施，降低或避免擔(dān)保風(fēng)險的發(fā)生。人類的任何一項活動都可以分為活動主體、活動客體和外部環(huán)境三個部分，活動的風(fēng)險就是由這三個部分共同作用所產(chǎn)生。 黃運成，徐錦文：《風(fēng)險管理》，中國財政經(jīng)濟出版社，1999年11月，P29。社會經(jīng)濟的飛速發(fā)展，使得外部環(huán)境而變得日趨復(fù)雜，不可預(yù)測性增大；國內(nèi)外政治、經(jīng)濟環(huán)境、政府的經(jīng)濟政策、市場競爭狀況等等的變化，影響著經(jīng)濟活動的基礎(chǔ)、條件，不可控性加大。自身資源的有限性從根本上決定了經(jīng)濟活動主體能力的局限性；活動主體的資金、物質(zhì)資源、人力資源、技術(shù)、信息等生產(chǎn)要素和資源是有限的，而客觀風(fēng)險的存在是無限的，面對外部環(huán)境變化的日益不確定性和經(jīng)濟活動的復(fù)雜性，風(fēng)險的產(chǎn)生具有一定的必然性。（三）活動客體的復(fù)雜性。中小企業(yè)信用擔(dān)保屬于經(jīng)濟活動中一種的具體形式，實際上可分為信用環(huán)境、擔(dān)保主體（中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)）和擔(dān)?？腕w（中小企業(yè)）三個部分，而中小企業(yè)擔(dān)保風(fēng)險也正是形成于這三部分的共同作用。擔(dān)保的基礎(chǔ)是信用，所謂信用是指經(jīng)濟活動中的賒銷預(yù)付、承諾延期付款行為、貨幣資金的借貸等活動以及履行義務(wù)、承擔(dān)債務(wù)的資質(zhì)和信譽； 劉新來：《我國信用擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展與信用體系的建設(shè)》，經(jīng)濟科學(xué)出版社，2000年12月，P22。經(jīng)濟生活中信用關(guān)系的建立和信用制度與信用體系的形成，是市場經(jīng)濟運行的客觀要求，是建立良好信用環(huán)境的基礎(chǔ)，良好的信用環(huán)境可以起到維系市場主體之間經(jīng)濟聯(lián)系、提高整體的經(jīng)濟效率和降低交易成本的作用，有助于促進市場經(jīng)濟的有序競爭。據(jù)中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示 陳洪雋，“我國信用環(huán)境的觀察與社會化信用體系建設(shè)的思考”，《中國社會信用體系建設(shè)》，機械工業(yè)出版社，2002年10月，P40。按照國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計資料進行分析：1999與1995年相比，我國人均GDP增長33%，人均工資僅增長16%，而人均財政收入增長73%，人均銀行貸款增長76%，人均流通現(xiàn)金增長65%。企業(yè)、個人的信用信息征集未能系統(tǒng)化，信用資料不完整，權(quán)威公正的評信機構(gòu)匱乏，整體而言，信用環(huán)境的基礎(chǔ)較為薄弱，存在著較大的不確定性。（二）擔(dān)保主體。同時，信用擔(dān)保屬于高風(fēng)險行業(yè)，涉及法律、經(jīng)濟、金融、管理、會計等多方面學(xué)科，要求從業(yè)人員具備相對較高的專業(yè)知識及綜合素質(zhì)，掌握風(fēng)險識別與控制的手段及能力；但由于國內(nèi)信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展歷程較短，信用擔(dān)保機構(gòu)的運營仍在不斷地摸索和實踐，從業(yè)人員素質(zhì)尚需提高，風(fēng)險管理及管理人員決策的科學(xué)性也在不斷地完善。（三）擔(dān)?？腕w。社會分工的細(xì)化，技術(shù)更新周期不斷縮短，使中小企業(yè)與大企業(yè)之間及中小企業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)協(xié)作更加緊密，生產(chǎn)、經(jīng)營活動的復(fù)雜程度增大，風(fēng)險度也隨之提高；市場競爭的激烈也要求中小企業(yè)的經(jīng)營者必須改進經(jīng)營理念和經(jīng)營策略，多角度地去考慮企業(yè)在技術(shù)、人才、信息等方面的競爭條件，經(jīng)營難度的加大對經(jīng)營者綜合素質(zhì)具有更高的要求。二、中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險管理過程擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)營的是風(fēng)險，面對中小企業(yè)信用擔(dān)保中客觀產(chǎn)生的擔(dān)保風(fēng)險，擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險管理體現(xiàn)了其控制風(fēng)險的主觀能動性。圖1： 中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險管理的簡要流程圖擔(dān)保風(fēng)險識別 存在哪些風(fēng)險要素?fù)?dān)保風(fēng)險控制 制定和實施風(fēng)險控制方案擔(dān)保風(fēng)險評價 評估這些風(fēng)險要素對擔(dān)保機構(gòu)產(chǎn)生的影響 → → （一）擔(dān)保風(fēng)險識別。從擔(dān)保風(fēng)險的形成來看，擔(dān)保風(fēng)險由信用環(huán)境、擔(dān)保主體和擔(dān)?？腕w三方面的共同作用而產(chǎn)生；對于擔(dān)保機構(gòu)而言，信用環(huán)境的改善遠(yuǎn)非其個體力量可以達(dá)到，需要政府的倡導(dǎo)與規(guī)范，乃至全社會的共同努力營造，在此意義上，擔(dān)保機構(gòu)在信用環(huán)境面前更多的是處于被動狀態(tài)，故擔(dān)保機構(gòu)進行擔(dān)保風(fēng)險管理的對象是擔(dān)保主體風(fēng)險和擔(dān)?？腕w風(fēng)險。在識別擔(dān)保主體風(fēng)險的風(fēng)險因素時，應(yīng)著重分析擔(dān)保業(yè)務(wù)操作和管理的流程和特點，確定在業(yè)務(wù)管理和操作過程中的風(fēng)險隱患。每一個具體擔(dān)?？腕w的風(fēng)險因素實際上包含著主觀因素和客觀因素兩類，前者如經(jīng)營者道德因素、企業(yè)員工的素質(zhì)和能力、激勵約束機制等；后者包括企業(yè)經(jīng)濟實力、成長能力、外部環(huán)境等。通常而言，企業(yè)的財務(wù)狀況是企業(yè)經(jīng)濟活動情況的綜合反映，企業(yè)在經(jīng)濟活動中的各種風(fēng)險，與其財務(wù)狀況都有著十分密切的聯(lián)系，因此在定量分析中應(yīng)重點檢查企業(yè)的財務(wù)狀況。同時擔(dān)保風(fēng)險因素的識別必須保證其相對的準(zhǔn)確性，否則將影響擔(dān)保風(fēng)險評價的正確性，因此應(yīng)重視核查企業(yè)原始會計憑證、生產(chǎn)銷售單據(jù)等，并通過稅務(wù)、工商、海關(guān)、銀行等部門公開的信息渠道，對企業(yè)提供的信息數(shù)據(jù)進行嚴(yán)格、認(rèn)真的調(diào)查核對，保證信息數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。這是在識別擔(dān)保風(fēng)險因素之后，對擔(dān)保風(fēng)險發(fā)生的可能性和導(dǎo)致?lián)p失的程度進行評價。在對每一個具體的擔(dān)?？腕w進行風(fēng)險評價時，應(yīng)該以一種發(fā)展的眼光來看待企業(yè)，以系統(tǒng)的觀點來分析企業(yè)?；阢y行常用的6C信用評價法，在對擔(dān)?？腕w風(fēng)險進行評價時，可結(jié)合中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)特點，采用如下評價指標(biāo)體系：圖2： 擔(dān)保客體風(fēng)險評價指標(biāo)體系Character（品德與聲望）擔(dān)?？腕w風(fēng)險評價Capacity（資格與能力）Capital or Cash（資金實力）Collateral （擔(dān)保）Contribution（貢獻）Condition （經(jīng)營條件） 注：“Character”指企業(yè)償債的意愿及誠意、銀行及商業(yè)信用狀況、主要經(jīng)營者的資信情況；“Capacity”指企業(yè)的負(fù)債能力、經(jīng)營管理能力、產(chǎn)品的競爭力等；“Capital or Cash”指企業(yè)的資產(chǎn)實力、資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、現(xiàn)金流量狀況；“Collateral”指反擔(dān)保措施的強弱程度；“Condition”指市場競爭情況、行業(yè)狀況等；“Contribution”指解決就業(yè)、上繳稅收、技術(shù)進步等情況；通過對體系中各指標(biāo)綜合的定性和定量評估，確定具體擔(dān)保項目中擔(dān)?？腕w的風(fēng)險程度，為下一步風(fēng)險控制提供科學(xué)的依據(jù)。即根據(jù)擔(dān)保風(fēng)險程度、特性，選擇相應(yīng)的控制工具，避免擔(dān)保風(fēng)險的發(fā)生，或采用合理的手段減小、補償、或轉(zhuǎn)移擔(dān)保風(fēng)險可能造成的損失。擔(dān)保風(fēng)險控制就是在風(fēng)險識別、評價的基礎(chǔ)上，制定并實施風(fēng)險控制方案。擔(dān)保風(fēng)險控制方案實質(zhì)上也就是風(fēng)險控制措施的組合，控制的關(guān)鍵在于是如何設(shè)置具體控制措施。三、中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險控制的重要性中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險控制為風(fēng)險識別和評價工作的自然延續(xù)，前期的識別和評價環(huán)節(jié)實際上是擔(dān)保風(fēng)險控制的基礎(chǔ)和鋪墊，擔(dān)保風(fēng)險控制作為擔(dān)保風(fēng)險管理的實施環(huán)節(jié)，是擔(dān)保風(fēng)險管理中十分重要的組成部分。擔(dān)保機構(gòu)服務(wù)的對象屬于達(dá)不到銀行貸款條件的客戶群體，符合銀行貸款條件的沒有必要找擔(dān)保機構(gòu)，銀行不敢介入的項目，擔(dān)保機構(gòu)要介入；并且所擔(dān)保的對象是自身抗風(fēng)險能力相對較低的中小企業(yè)群體，所有的被擔(dān)保企業(yè)風(fēng)險向擔(dān)保機構(gòu)集中，其整體風(fēng)險程度相當(dāng)高，這都在客觀上要求擔(dān)保機構(gòu)具有更大的風(fēng)險承受能力和控制能力。在擔(dān)保風(fēng)險的控制上，擔(dān)保機構(gòu)簡單地或片面地強調(diào)被擔(dān)保企業(yè)提供的反擔(dān)保抵押或保證條件等類似的風(fēng)險控制措施是不現(xiàn)實的，顯而易見，如果被擔(dān)保企業(yè)能提供強有力的反擔(dān)保條件，就可以不必通過擔(dān)保機構(gòu)而直接尋求銀行融資；同時隨著擔(dān)保規(guī)模不斷擴大，被擔(dān)保企業(yè)越來越多，風(fēng)險情況錯綜復(fù)雜。第二章 中小企業(yè)信用擔(dān)保主體風(fēng)險控制與案例分析中小企業(yè)信用擔(dān)保主體風(fēng)險控制為擔(dān)保機構(gòu)業(yè)務(wù)運行的基礎(chǔ)，是擔(dān)保風(fēng)險控制的首要環(huán)節(jié)。一、中小企業(yè)信用擔(dān)保主體風(fēng)險擔(dān)保主體風(fēng)險指的是因擔(dān)保機構(gòu)內(nèi)控機制的不完善和資源的局限性而產(chǎn)生的風(fēng)險，主要體現(xiàn)在擔(dān)保項目審查、風(fēng)險監(jiān)控和業(yè)務(wù)操作的合法合規(guī)性三方面：（一）擔(dān)保項目審查。 閆漢夫：“談?chuàng)Ｖ械脑u審風(fēng)險”，信息不對稱的現(xiàn)象是客觀存在的，作為擔(dān)保申請企業(yè)，為取得擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保，多展現(xiàn)其好的一面，對于不良之處一般進行掩飾或避重就輕，而正是這些不好的一面孕含著潛在風(fēng)險。在實際的擔(dān)保業(yè)務(wù)操作中，審查風(fēng)險較為常見：A企業(yè)屬機械制造業(yè)，產(chǎn)品擁有一定的技術(shù)含量，為市級的明星民營企業(yè)，被列入市火炬計劃項目及科技成果轉(zhuǎn)化項目，省市領(lǐng)導(dǎo)曾到企業(yè)考察指導(dǎo)工作，企業(yè)的對外形象較好。企業(yè)提供的資料顯示了其產(chǎn)品良好的市場前景和盈利能力，僅從報表數(shù)據(jù)來看（年度財務(wù)報表均通過會計師事務(wù)所審計），2000年度銷售收入近RMB5000萬，凈利潤RMB1300多萬，較1999年增長幅度在40%以上，顯示了良好的成長性和較強的獲利能力；銀行負(fù)債余額在RMB2000多萬，但資產(chǎn)負(fù)債率均控制在30%以內(nèi)，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率也在機械制造業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn)之上，各方面的財務(wù)指標(biāo)優(yōu)良，體現(xiàn)了企業(yè)良好的運營狀態(tài)。在后續(xù)的項目跟蹤過程中發(fā)現(xiàn)企業(yè)的實際生產(chǎn)情況較差，遠(yuǎn)未達(dá)到設(shè)計產(chǎn)能，與企業(yè)提供的資料描述情況差異較大。顯然，企業(yè)提供的信息經(jīng)過較大程度的人為修飾，擔(dān)保決策的失誤源自于審查風(fēng)險。主要指因工作流程不合理、監(jiān)控機制及措施不完善而引發(fā)的風(fēng)險。由于我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)開展時間不長，擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險監(jiān)控機制在實踐中正在逐步完善；同時，中小企業(yè)信用擔(dān)保屬于政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)，擔(dān)保對象多為經(jīng)濟上活躍的民營企業(yè)，對擔(dān)保的需求大，擔(dān)保機構(gòu)提供的擔(dān)保服務(wù)基本處于一個“賣方市場”，經(jīng)常會遇到來自上級領(lǐng)導(dǎo)、親朋好友、關(guān)聯(lián)部門、企業(yè)等多方面介紹或要求辦理的所謂“關(guān)系擔(dān)保”、“人情擔(dān)保”或“指令性擔(dān)?！?，對擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保審查人員或決策人員造成一定的工作干擾，在擔(dān)保項目的風(fēng)險判斷或決策上難免有失客觀公正性，這也是擔(dān)保從業(yè)人員發(fā)生道德風(fēng)險的根源。三個環(huán)節(jié)在表面上呈現(xiàn)先后順序關(guān)系，而在相互之間具有較大的關(guān)聯(lián)度，評審環(huán)節(jié)為擔(dān)保業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)和主要內(nèi)容，是下一個環(huán)節(jié)進行擔(dān)保決策的依據(jù)；出保環(huán)節(jié)實際是對評審意見進行審批，簽署的法律文本是在法律上對擔(dān)保行為相應(yīng)權(quán)責(zé)進行規(guī)范；代償環(huán)節(jié)是在代為清償被擔(dān)保人債務(wù)后，依據(jù)已簽署的相應(yīng)法律文本，對被擔(dān)保人實施追償權(quán)，調(diào)查代償?shù)脑蚝拓?zé)任。（三）業(yè)務(wù)操作的合法合規(guī)性。在我國，擔(dān)保作為行業(yè)是近幾年發(fā)展起來的，相關(guān)法律、法規(guī)相對較少或尚不完善，現(xiàn)有的法律僅有“中華人民共和國擔(dān)保法”，擔(dān)保業(yè)所提供擔(dān)保的形式主要為保證擔(dān)保，在擔(dān)保法里列示的擔(dān)保形式有保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金五種， 山西省中小企業(yè)信用擔(dān)保有限公司：“山西省中小企業(yè)信用擔(dān)保有限公司反擔(dān)保措施”， 對應(yīng)保證擔(dān)保形式的條款僅有一章三節(jié)二十六條，法律條款相對簡單，在擔(dān)保保證行為上規(guī)范不詳細(xì)，使擔(dān)保機構(gòu)的業(yè)務(wù)運作在法律上缺乏明確的指導(dǎo)，未能提供有力的法律支持。同時在反擔(dān)保措施的設(shè)置上，由于擔(dān)保對象多數(shù)為民營中小企業(yè)，擔(dān)保機構(gòu)的作法一般盡可能將被擔(dān)保企業(yè)及其經(jīng)營者或所有者的資產(chǎn)納入反擔(dān)保措施，提高被擔(dān)保企業(yè)的違約成本，但以此原則設(shè)置的反擔(dān)保措施是否都具有合法有效性應(yīng)進一步征詢法律意見。因此如果在擔(dān)保業(yè)務(wù)操作過程中忽視法律風(fēng)險的分析和控制而發(fā)生問題，將使其他風(fēng)險控制措施落空，直接造成擔(dān)保損失。擔(dān)保主體風(fēng)險主要根源于擔(dān)保機構(gòu)內(nèi)部的不完善性和資源的局限性，隨著擔(dān)保業(yè)的迅速發(fā)展，經(jīng)營經(jīng)驗的積累，擔(dān)保機構(gòu)在如人力資源、信息資源等方面的不斷充實，這種不完善性和局限性將逐步得到改善，擔(dān)保主體風(fēng)險也將不斷地降低；因此，擔(dān)保主體風(fēng)險在較大程度上應(yīng)屬于可控風(fēng)險，擔(dān)保機構(gòu)在擔(dān)保主體風(fēng)險控制上具有較強的能動性。（一）規(guī)范擔(dān)保業(yè)務(wù)流程擔(dān)保業(yè)務(wù)流程的規(guī)范應(yīng)遵循各業(yè)務(wù)崗位、部門相互制約和集中審批的原則。在擔(dān)保主體風(fēng)險分析中已對擔(dān)保業(yè)務(wù)流程進行了分解，整個操作流程可分為評審、出保、代償三個相互關(guān)聯(lián)的主環(huán)節(jié)，各主環(huán)節(jié)相應(yīng)由若干個不同的程序組成：評審環(huán)節(jié)包含擔(dān)保項目受理、調(diào)查初審、審核、審批等程序；出保環(huán)節(jié)主要程序有擬訂協(xié)議合同、落實反擔(dān)保措施、簽署合同等；代償環(huán)節(jié)主要有代償審核、代償后的追償?shù)瘸绦?。評審環(huán)節(jié)該環(huán)節(jié)的主要流程為：受理 調(diào)查初審 評審 審批其中以調(diào)查初審及評審為該環(huán)節(jié)的主要內(nèi)容。由于具有擔(dān)保需求的中小企業(yè)眾多，經(jīng)營實力參差不齊，而擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保能力有限，制訂擔(dān)保業(yè)務(wù)受理標(biāo)準(zhǔn)有助于直接剔除規(guī)模太小、風(fēng)險較大的企業(yè)，提高擔(dān)保業(yè)務(wù)辦理效率。其次在調(diào)查初審階段中，由項目經(jīng)理A、B角配合進行工作，以項目經(jīng)理A角為主，項目經(jīng)理B角著重審核調(diào)查過程中的客觀性、全面性和提交資料的完整性，兩者在達(dá)成一致意見后，共同出具有關(guān)擔(dān)保項目情況的《調(diào)查報告》。因此，可以從項目報告的要求入手，通過規(guī)范擔(dān)保項目調(diào)查報告的綱要結(jié)構(gòu)，來指導(dǎo)項目調(diào)查中需關(guān)注的要素；一份完整的擔(dān)保項目調(diào)查報告應(yīng)包括擔(dān)保申請企業(yè)的基本概況、擔(dān)保融資用途、經(jīng)營情況、財務(wù)狀況、信用記錄或銀行往來情況、繳稅情況、反擔(dān)保措施、項目風(fēng)險分析、結(jié)論等基本內(nèi)容，報告中應(yīng)著重對企業(yè)的經(jīng)營、財務(wù)情況及擔(dān)保風(fēng)險進行分析，同時在擔(dān)保項目調(diào)查初審中，項目經(jīng)理應(yīng)注重將企業(yè)介紹的情況和數(shù)據(jù)與企業(yè)的內(nèi)部憑證或稅務(wù)、海關(guān)等一些公開的信息來源進行核實，力求報告內(nèi)容的客觀性。對于專業(yè)性強的擔(dān)保項目，必要時可征詢有關(guān)專家意見。審批程序中應(yīng)重點強調(diào)各級審批層的權(quán)限，通常而言，審批層不參與擔(dān)保項目的評審，對評審?fù)ㄟ^的擔(dān)保項目擁有否決權(quán)，對評審未通過的擔(dān)保項目有權(quán)要求復(fù)議，但無直接批準(zhǔn)擔(dān)保項目的權(quán)力。 出保環(huán)節(jié)擔(dān)保項目審批后，也就進入了擔(dān)保的實施環(huán)節(jié)，擔(dān)保關(guān)系實際在與銀行簽署保證合同后形成的，在此環(huán)節(jié)中應(yīng)主要規(guī)范合同簽署的條件和擔(dān)保相關(guān)法律文件的歸檔。