【正文】 ——參考答案 1是 2非 3是 4是 5非 6非 7是 8非 9非 10是 11非 12非 13是 14非 15是 16非 17是 18是 19是 20非 21是 22非 23是 24非 25是 26是 27非 28非 29非 30是 31是 32是 33是 34非 35非 36非 37非 38非 39是 40非 41是 42是 43非 44非 45非46 是 47 是 48 非49 非 50 是 51 是 52 非 53 非 54 非 55 是 56 非 57 非 58是 59 非 60 是。59加強指數(shù)法的重點在于在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強風(fēng)險控制，力爭獲取超越指數(shù)的收益。57基金行業(yè)的高級管理人員最近1年內(nèi)被中國證監(jiān)會出具警示函、進(jìn)行監(jiān)管談話2次以上的，中國證監(jiān)會可以免除其基金行業(yè)的高管職務(wù)。55 測度與夏普指數(shù)對基金績效表現(xiàn)的排序是一致的。53 貨幣市場基金不得采用“攤余成本法”對持有的投資組合進(jìn)行會計核算。51 根據(jù)我國《證券投資基金法》的規(guī)定，基金份額持有人可以對基金管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟。49 結(jié)算備付金賬戶是以基金名義開立的賬戶，用于基金在交易所買賣證券的資金結(jié)算。47 混合型基金根據(jù)股票和債券投資比例以及投資策略的不同，又可以分為偏股型基金、偏債型基金、配置性基金等。45基金會計的主體是基金管理公司。43 基金收益分配會造成基金份額凈值的下降，給投資者帶來損失。41 招募說明書是基金經(jīng)營的行動綱領(lǐng)，它對基金經(jīng)營的全過程和各有關(guān)方面都作了詳細(xì)的規(guī)定和說明，投資者閱讀招募說明書便可了解基金運營的全過程。39 信息比例大的基金其表現(xiàn)要好于信息比例低的基金。37詹森指數(shù)是由詹森在APT模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個風(fēng)險調(diào)整差異衡量指標(biāo)。35 時間加權(quán)收益率給出了基金經(jīng)理人的絕對表現(xiàn)，從而投資者可以據(jù)此判斷基金經(jīng)理人業(yè)績表現(xiàn)的優(yōu)劣。33 債券投資組合的內(nèi)部收益率是通過計算投資組合在不同時期的所有現(xiàn)金流，然后計算使現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于投資組合市場價值的利率。31在極端的情況下，低質(zhì)量債券（垃圾債券）要求的收益率接近于權(quán)益所有者所要求的回報率，因此又被稱為高收益?zhèn)?0附息債券的麥考萊久期和修正的麥考萊久期小于其到期期限。28基金管理人在復(fù)制股票組合時，復(fù)制組合中包括的股票數(shù)越多，跟蹤誤差就越大，調(diào)整所花費的交易成本也就越高，因此基金管理人必須在組合包含的股票數(shù)和交易成本之間作出選擇。26在股票市場的急劇降低或缺乏流動性時，投資組合保險策略至少保持最低價值的目標(biāo)可能無法達(dá)到，甚至可能由于投資組合保險策略的實施反而加劇了市場向不利方向的運動。24ETF的基金份額參考凈值（IOPV）每5秒發(fā)布一次，供投資者參考。22 2007年以來我國ETF基金的收益率普遍很好(如易方達(dá)深證100ETF)，這是由于基金收益大幅度超越了標(biāo)的指數(shù)的收益。20在審議公司和基金的審計事務(wù)、關(guān)聯(lián)交易、高級管理人員的任免和薪酬、租用交易席位、聘用銷售代理、托管或注冊登記機(jī)構(gòu)及相關(guān)費率、聘請或更換會計師事務(wù)所等事項時，必須取得基金管理公司全部獨立董事同意。18 債券價格與利率之間的反向變動關(guān)系不是直線線性關(guān)系，而是一種凸性關(guān)系，當(dāng)利率變動幅度較大時，久期反映的直線關(guān)系就不能準(zhǔn)確衡量債券價格的真實變動，需要用凸性修正。16開放式基金發(fā)生巨額贖回時無需向中國證監(jiān)會報告，但必須及時公告。14在我國，基金降低基金管理費和基金托管費，均須召開基金持有人大會決定。12基金估值時，如所持有的證券估值日無交易，則該證券可暫不考慮。10 每只基金通過一個證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)買賣證券的年成交量，不得超過該基金買賣證券年成交量的30%。8基金管理公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立督察長，經(jīng)總經(jīng)理聘任，對總經(jīng)理負(fù)責(zé)。6ETF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的交易，而LOF與投資者交換的是基金份額和“一籃子”股票。4基金持有人與基金管理人的關(guān)系是通過信托關(guān)系而形成的所有者與經(jīng)營者之間的關(guān)系。2從2002年12月到2006年底，我國合資基金管理公司無論在公司數(shù)量、基金產(chǎn)品數(shù)量，還是基金資產(chǎn)規(guī)模方面占比均超過1/2。A 公司投資決策委員會成員B 公司分管投資、研究、交易業(yè)務(wù)的高級管理人員C 公司投資研究交易部門的負(fù)責(zé)人D 基金經(jīng)理和基金經(jīng)理助理E 交易員——參考答案 1ABCDE 2ABCD 3AD 4B 5BDE 6D 7ACD 8A 9ABCD 10AD 11A 12B 13ABCDE 14ACD 15ABC 16ABCD 17C 18ABCD 19ABCDE 20ABCD 21ABD 22D 23ABCD 24ABCDE 25BC 26CD 27CE 28ABCDE 29C 30C 31ABCD 32ABCD 33ABCDE 34C 35ACE 36ABE 37B 38ABCDE 39ABC 40B 41BCD 42A 43D 44ABCDE 45BCD 46ABCDE 47ABCD 48ABCDE 49A 50A 51ABCD 52AB 53B 54ABCDE 55ABCD 56ABCDE 57B 58ABCD 59A 60ABCD三、判斷題1截至2006年末，我國開放式基金254只，封閉式基金53只，開放式基金的數(shù)量比例83%。A 工作量法 B 直線法 C雙倍余額遞減法 D年數(shù)總和法58夏普指數(shù)、詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)的區(qū)別是 。Aρ的取值為正表明兩種證券的收益有同向變動傾向Bρ的取值總是介于1和1之間Cρ的值為負(fù)表明兩種證券的收益有反向變動的傾向Dρ=1表明兩種證券間存在完全的同向的聯(lián)動關(guān)系Eρ的值為零表明兩種證券之間沒有聯(lián)動傾向55關(guān)于到期收益率計算方法和現(xiàn)實復(fù)利收益率法,正確的敘述是 。A購買—持有戰(zhàn)略 B恒定混合戰(zhàn)略C投資組合保險戰(zhàn)略 D指數(shù)化戰(zhàn)略54假設(shè)ρ表示兩種證券的相關(guān)系數(shù)。A采用建立在一些分析工具基礎(chǔ)上的客觀、量化過程B資產(chǎn)配置主要受某種資產(chǎn)類別預(yù)期收益率的客觀測度驅(qū)使，因此屬于以價值為導(dǎo)向的過程C資產(chǎn)配置規(guī)則能夠客觀地測度出哪一種資產(chǎn)類別已經(jīng)失去市場的注意力，并引導(dǎo)投資者進(jìn)入不受人關(guān)注的資產(chǎn)類別D資產(chǎn)配置一般遵循“回歸均衡”的原則E是一種被動投資方式52投資組合保險的形式包括 。A30% B10%C15% D11。A不同的無差異曲線代表不同的滿足程度，因此不同的無差異曲線不會相交B無差異曲線的位置越高，表示組合的效用水平越高C無差異曲線密布整個平面D不同的投資者具有不同的無差異曲線E風(fēng)險偏好不同，無差異曲線的形狀也不同47與CAPM模型一樣，APT模型也假設(shè)：（ ）A 投資者是風(fēng)險厭惡者，投資者會追求效用的最大化B 投資者有相同的預(yù)期C 資本市場是完美的D 市場是均衡的
48下列因素中，投資者的 會影響投資者風(fēng)險承受能力和收益需求。A投資組合理論 B資本資產(chǎn)定價模型C套利定價理論模型 D有效市場理論E行為金融理論45在長期管理資產(chǎn)過程中，可以依據(jù)戰(zhàn)略性和戰(zhàn)術(shù)性決策的結(jié)合將資產(chǎn)配置過程進(jìn)一步細(xì)分為 。A能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，應(yīng)用起來相對簡單B同市場接近，考慮問