華能國(guó)際籌資之路與資本結(jié)構(gòu)分析(參考版)
2025-05-16 10:53本頁(yè)面
【正文】 啟示和建議 ? （一）改變單一的籌資模式，形成多元化投資主體； ? （二）建立內(nèi)部積累和資本金補(bǔ)償機(jī)制； ? （三）調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資源優(yōu)化配置； ? （四）堅(jiān)持資本金到位制度； 。 1999年， 所有者權(quán)益中的實(shí)收資本僅為 9． 89億元，為總資產(chǎn)的 1O． 42％ ．為凈資產(chǎn)的 47． 29％ ，實(shí)收資本中集體資本金占 80％ ．大量多種經(jīng)營(yíng)企業(yè)資本金不到位，有的甚至達(dá)不到公司法規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)。在負(fù)債總額中流動(dòng)負(fù)債 70． 25億元， 占全部負(fù)債的 95％左右。 ? (2)固定資產(chǎn)比例低。截至 1999年底． 廣東電力集團(tuán)多種經(jīng)營(yíng)企業(yè) 325戶， 資產(chǎn)總額為 94． 87億元，其中負(fù)債總額 73． 95億元，所有者權(quán)益 20． 91 億元。 ?財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是用來(lái)反映財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的作用程度，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越高；反之，風(fēng)險(xiǎn)就越小。 ?就經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)看，其指標(biāo)值在最竟三年增加極大，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和也加大了。 ?經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)反映經(jīng)營(yíng)杠桿的作用程度，表示不同程度的經(jīng)營(yíng)杠桿利益和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 資本結(jié)構(gòu)分析 —— 縱向比較 系數(shù)指標(biāo) 2021年 2021年 2021年 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) 總杠桿 ?由于經(jīng)營(yíng)杠桿的作用，當(dāng)銷售額下降時(shí)，息稅前利潤(rùn)會(huì)下降得更快，從而給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。另本公司以 2021年末總股本6,027,671,200股為基數(shù)，以公積金向全體股東每 10股轉(zhuǎn)增 5股（其中資本公積金轉(zhuǎn)增 3股，盈余公積金轉(zhuǎn)增 2股），以資本公積和盈余公積轉(zhuǎn)增的股本分別為1,808,301,360元和 1,205,534,240元。 股票籌資 —— A股上市 股票籌資 —— A股動(dòng)態(tài) ? 2021年度，本公司可轉(zhuǎn)換債券持有人將所持有的本金為美元 20,000,000元的可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成 684,931股存托股（折合 27,397,240股境外上市外資股）。在 A股中 ,山東省國(guó)際信托投資公司、山東電力集團(tuán)公司（＂山東電力＂）和南京市投資公司等三家公司作為戰(zhàn)略投資者分別獲配售 5000萬(wàn)股、 4000萬(wàn)股和 1000萬(wàn)股 , 這些股份自該次發(fā)行股票上市之日起六個(gè)月后可以上市流通； 47家證券投資基金共計(jì)獲配售 股 ,這些股份自該次發(fā)行股票上市之日起三個(gè)月后即 2021年 3月 6日起已上市流通；向其他社會(huì)公眾共發(fā)行 ,這些股份自 12月 6 日起已在上海證券交易所上市。 ? 2021年 11月 15日及 16日 ,公司在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行 A股 ,使公司股份總數(shù)從 60億股。 ? 1996年 12月開(kāi)發(fā)公司實(shí)行增資擴(kuò)股，注冊(cè)資本從 1億美元增加到 。 本公司之母公司 中外合資有限責(zé)任 公司 威海發(fā)電公司 發(fā)電 本公司之子公司 有限責(zé)任公司 太倉(cāng)發(fā)電公司 發(fā)電 本公司之子公司 有限責(zé)任公司 注： 華能國(guó)際一般與關(guān)聯(lián)方的交易事項(xiàng)主要內(nèi)容有： 購(gòu)
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