cl籌資之路與資本結(jié)構(gòu)分析(參考版)
2025-05-15 01:30本頁面
【正文】 龐大的跨國機(jī)構(gòu)沒有有效的管理不能發(fā)揮應(yīng)有的作用，甚至?xí)m得其反，因此公司必須加強(qiáng)管理。 三、擴(kuò)大銷售，通過銷售來發(fā)揮財務(wù)杠桿和經(jīng)營杠桿的作用，以此帶來利潤，增加權(quán)益資本，降低負(fù)債率，降低風(fēng)險。 建議措施 針對以上存在的問題，本小組討論可以參考以下措施： 一、改變不合理的資本結(jié)構(gòu)，降低短期借款比率，降低短期負(fù)債，降低負(fù)債比率，適當(dāng)增加長期負(fù)債。 四、經(jīng)營風(fēng)險過高。 三、公司的資本、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理。 二、公司負(fù)債比率過高，風(fēng)險大。 ? 擴(kuò)張速度過快，海外并購重組占用了資金，管理費(fèi)用增加；由于借款的增加導(dǎo)致利息指出的增加。 ? 手機(jī)業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊，競爭激烈，手機(jī)價格和銷售量的下降減少了公司的利潤。2021年集團(tuán)控股 %的香港上市公司 TCL多媒體 (下稱 TMT，香港交易所代碼：1070)在重組及收縮歐洲業(yè)務(wù)方面的整體成本費(fèi)用 (包括減值準(zhǔn)備 )遠(yuǎn)超預(yù)期，旗下的 TCL湯姆遜電子有限公司 (TCLThomson Electronics Limited,下稱 TTE)歐洲的虧損高達(dá) 25億港元 (其中撥備為 9億元，外加重組費(fèi)用等 )，加之新興市場業(yè)務(wù)由過去五年的持續(xù)盈利轉(zhuǎn)為虧損，導(dǎo)致虧損大為增加。一方面由于向海外擴(kuò)張，并購重組海外公司，使公司承擔(dān)了海外公司的虧損；主要是由于湯姆遜彩電業(yè)務(wù)和阿爾卡特手機(jī)業(yè)務(wù)并入集團(tuán)運(yùn)行伊始，管理整合正在進(jìn)行， TTE歐美利潤中心和 Tamp。 ? 一系列的并購事項使公司的貨幣資金增加，尤其是外匯存款，且占據(jù)了大量的資金。兩項購并使 TCL在彩電及手機(jī)兩個主流產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了歐美主流市場， TCL亦從一家區(qū)域性企業(yè)，晉身成為一家跨國公司。如； 2021年 8月， TCL多媒體與湯姆遜集團(tuán)正式簽署合并重組彩電業(yè)務(wù)的協(xié)議，雙方攜手締造全球最大彩電企業(yè) TTE； 9月，TCL通訊與阿爾卡特組成合營公司 (Tamp。加劇了公司虧損。 %%%%%%%流動資產(chǎn)流動負(fù)債長期資產(chǎn)長期負(fù)債流動資產(chǎn) % % %流動負(fù)債 % % %長期資產(chǎn) % % %長期負(fù)債 % % %2021 2021 2021在與四川長虹的比較中， TCL的負(fù)債比率偏高，風(fēng)險較大，而負(fù)債中長期負(fù)債比重偏低，公司負(fù)有大量的短期負(fù)債，還款壓力大，不得不舉新債還舊債。本次主要分一下幾塊討論， 一、資本結(jié)構(gòu)間的關(guān)系，包括短期借款、長期借款、和股本間的關(guān)系； 二、資產(chǎn)與資本結(jié)構(gòu)的比率關(guān)系； 三、分析公司近幾年的 DOL、 DEL、 DTL指標(biāo)； 四、問題分析和改進(jìn)措施； 在 04年以后 TCL的短期借款迅速增加，在三大資本中占了一半以上，在負(fù)債比率中，流動負(fù)債也占了絕大部分，分別為： 84%， %， %，短期借款在增加，長期借款卻在減少，如此高的短期借款，使企業(yè)面臨很大的還款壓力，無法進(jìn)行合理有效的資本運(yùn)營。短期的資本結(jié)構(gòu)是指長期資本結(jié)構(gòu)，短期債務(wù)資本列入營運(yùn)資本管理。 股權(quán)分置方案 改革前 占總股本比例 改革后 占總股本比例 未上市流通股份合計 % 有限售條件的流通股合計 % 國家股 % 國家股 % 其他 % 其他 % 境內(nèi)法人股 % 境內(nèi)法人股 % 外資法人股 % 外資法人股 % 自然人股 % 自然人股 % 流通股份合計 % 無限售條件的流通股合計 % A 股 % A 股 % B 股 B 股 H 股及其它 H 股及其它 股份總數(shù) 100% 股份總數(shù) 100%
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