【正文】 //馬克 [3] 董建偉 . 我國商業(yè)銀行信貸規(guī)模問題研究 . 學位論 文 . 2020年 山西財經(jīng)大學 [4] 段軍山．資產(chǎn)價格波動、銀行不穩(wěn)健與宏觀經(jīng)濟后果 [J]．改革與戰(zhàn)略， 2020(7)： 54—58 [5] 高秀娟 . 我國銀行體系穩(wěn)定性研究 . 河北經(jīng)貿(mào)大學學報， 2020(5). [6] 霍德明，劉思甸．中國宏觀金融穩(wěn)定性指標體系研究 [A]．山西財經(jīng)大學學報， 2020 (10)． [7] 黃雋 . 中國銀行業(yè)穩(wěn)定、效率及其關系研究 . 中國人民大學學報， 2020 年第 4 期， 82— 88 頁 . [8] 李艷菲 . 我國銀行體系穩(wěn)定性影響因素實證分析 — 基于 BSSI 指數(shù)視角 . 重慶科技學院學報（社會科學版）， 2020(6)： 1— 2. [9] 李書媛 . 我國商業(yè)銀行體系穩(wěn)定性的差異研究 . 學位論 文 . 2020 年中國海洋大學 . [10] 李占風 . 經(jīng)濟計量學 . 中國統(tǒng)計出版社 , 2020 年 3 月 . [11] 劉震．解決銀行業(yè)流動性過剩的 根本一改善金融生態(tài) [J]．財經(jīng)科學， 2020(7)： 24— 29 [12] 劉衛(wèi)江 . 中國銀行體系脆弱性問題的實證研究 . 管理世界 , 2020 年第 7 期， 3— 10 頁。我國應該建立其相關體系，以便評估這些產(chǎn)業(yè)對資金需求的警戒值。 最后，國家應該加強對其他金融機構(gòu)的發(fā)展以及與銀行業(yè)相關的非金融機構(gòu)的監(jiān)管。除了尋求最大收益之外，銀行還應保持 良好的流動性，因為流動性是對抗金融危機的最大保障。銀行需 要建立完善的信用評價系統(tǒng)，以保證其放出的貸款是安全而有保證的。因此，我國在制定宏觀政策的同時，應當將銀行的應對調(diào)整能力考慮在內(nèi)，銀行自身應重視對宏觀經(jīng)濟發(fā)展趨勢的預測，提高自身的應變能力，以維持銀行的穩(wěn)定性。銀行業(yè)的平衡被打亂，很難保證處于長時期 的較為平穩(wěn)的狀態(tài)。因為良好健康的宏觀經(jīng)濟環(huán)境有助于銀行體系監(jiān)管政策的運用，同時對貸款者、投資者和存款者等等的決策有著至關重要的影響。大到我國與國際的合作項目，小到人民日常生活費用的繳納和工資的領取，都與銀行業(yè)存在著千絲萬縷的聯(lián)系。相反銀行業(yè)卻在金融危機后逐漸復蘇，且處于良好的穩(wěn)定性。 從實際論證模型結(jié)果，從 2020 年至 2020 年，銀行業(yè)處于持續(xù)穩(wěn)定狀態(tài)，而股票市場則較為動蕩。此時的銀行便處于嚴重不穩(wěn)定時期。因為當越來越銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 28 多的人們將大量資 金涌入股票市場，超過了股票市場的承載力，影響到金融業(yè)的穩(wěn)定性。從經(jīng)濟理論的實際角度出發(fā)，當人們手中有剩余資金的時候，一般會選擇儲蓄或投資。 雖然本文未找到 STI 與 BSSI 的誤差修正模型或其他修正模型，但本文將采用狀態(tài)再量化的方式以探討二者的關系。為了更好的研究二者的趨勢，本文對 STI 進行平穩(wěn)性檢驗（通過表可知， BSSI 為平穩(wěn)序列）。本文以 BSSI 指數(shù)與股票市值總額指數(shù)（ STI）來論述其中的聯(lián)系。在經(jīng)過不斷的摸索，以及“ 國 債期貨事件”的影響，中國股市自 1995 年后，成為國家重點扶持的對象，并逐漸走上了迅速發(fā)展的道路。相反，當樓市處于常溫狀態(tài)，也購房者報以理性的姿態(tài)，以為滿足自我居住需求而不是投資的目的去購房時，銀行業(yè)處于穩(wěn)定狀態(tài)。因此銀行業(yè)處于 2020 年 2020 年間最穩(wěn)定的狀態(tài)。 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 24 由模型可以看出，當 RET 為正值時，隨著 RET 指數(shù)的變大， BSSI 指數(shù)會變?。划?RET 為負值時，隨著 RET 指數(shù)的變小， RET 指 數(shù)會變大。因此本文假設 BSSI 指數(shù)與 RET 指數(shù)成反比例關系。房地產(chǎn)商用客戶的錢賺客戶的錢。新一代的青年只能選擇成為“房奴”或者“啃老族”。 綜上所述，只有在 GDP 增速在一個合理數(shù)值并維持穩(wěn)定的狀態(tài)下，銀行業(yè)才能實現(xiàn)比較平穩(wěn)且健康的發(fā)展趨勢。從而也使得基金市場的崛起和股票市場罕見的“大牛市”。因此說，國家設定一個合理的 GDP 增長目標對這個銀行業(yè)和金融秩序是至關重要的。 1 0 1 211t t t tB S S I G D P e c m? ? ? ???? ? ? ? ? ? (其中 ecm 表示誤差修正項 )。 2. 平穩(wěn)性檢驗 根據(jù) （附錄 2），計算結(jié)果如下表： 變量 ADF 檢驗值 顯著性水平 臨界值 檢驗結(jié)果 BSSI 5% 平穩(wěn) GDP 5% 平穩(wěn) 因此， BSSI1 和 GDP1 兩者均為平穩(wěn)序列，即均為 0 階單整序列。 （二） BSSI 與 GDP 關系 我們知道，一國的國民生產(chǎn)總值是最重要的宏觀經(jīng)濟指標之一，反映著一國經(jīng)濟發(fā)展的情況，同時這一數(shù)據(jù)也影響著各個行業(yè)的相關指標。但在 2020 年至 2020 年，可以看到我國銀行業(yè)迅速走出低谷，步入經(jīng)濟投資的全面復蘇階段。 2020 年 — 2020 年我國銀行處于不 穩(wěn)定時期的長度大于穩(wěn)定時期。 2020 年前后，全球沒有遭遇危機，但是卻出現(xiàn) 了明顯的波動。 表 10. BSSI 指數(shù)計算值 年份 BSSI 指數(shù) 程度 1996 穩(wěn)定 1997 穩(wěn)定 1998 嚴重不穩(wěn)定 1999 嚴重不穩(wěn)定 2020 嚴重不穩(wěn)定 2020 嚴重不穩(wěn)定 2020 穩(wěn)定（存在風險） 2020 穩(wěn)定 2020 穩(wěn)定（存在高風險） 2020 嚴重不穩(wěn)定 2020 嚴重不穩(wěn)定 2020 嚴重不穩(wěn)定 2020 嚴重不穩(wěn)定 2020 穩(wěn)定（存在風險） 2020 穩(wěn)定 2020 穩(wěn)定 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 18 2020 穩(wěn)定 2020 嚴重不穩(wěn)定 圖 3. BSSI 指數(shù)趨勢圖 從表 9 和圖 3 的顯示結(jié)果來看，自 1997 年，亞洲金融危機爆發(fā)后，我國銀行體系受到重創(chuàng)，穩(wěn)定性迅速下降。 當 BSSI 的值顯著大于 0 時，雖然銀行業(yè)處于穩(wěn)定的狀況，但是 過度承擔風險，銀行業(yè)穩(wěn)定程度急速下降，導致危機發(fā)生的可能性增加。因此 BSSI 的值越靠近 0，歷史的經(jīng)驗表明，銀行業(yè)一般不會出現(xiàn)嚴重的問題。因此，本文采用中國人民銀行年度報表中所得數(shù)據(jù)來研究我國 21 世紀以來的銀行業(yè)穩(wěn)定狀況。 （一）銀行穩(wěn)定性監(jiān)控指標 —— BSSI 為了進一步探究銀行穩(wěn)定性，找出影響其外在的因素，同時將穩(wěn)定程度量化以監(jiān)控銀行業(yè)乃至整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，本文提出一個可以用來反映銀行過度承擔風險行為的年度數(shù)據(jù)頻率的 BSSI 指數(shù) 12來顯示在 某一個規(guī)定時期內(nèi)一國銀行體系的穩(wěn)定狀況。 因此可以得出，以不良貸款率為風險標志，其他指標為影響因素，以上銀行的內(nèi)部監(jiān)控指標基本可以反映出銀行在一段時間的穩(wěn)定情況。 表 8. 五大國有商業(yè)銀行穩(wěn)定性內(nèi)部監(jiān)控指標平均值 不良貸款率 資本充足率 存貸款比率 收益 率 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 國有商業(yè)銀行的不良貸款率在逐年遞減，也就意味著銀行所面臨的風險在減少，整體穩(wěn)定程度在增強。因此也驗證了提高資本充足率與資產(chǎn)收益率對商業(yè)銀行風險控制的必要性。 在對上述指標進行簡略分析后，可以根據(jù)成本 — 效益分析方法檢驗各個指標銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 14 和銀行風險性的相關性。因此，找到合理的存貸款比率是非常重要的，它是銀行穩(wěn)定性與利潤最大化的平衡點。存貸款比率則是顯示銀行營業(yè)情況的最直接值，其反應了銀行兩大基本業(yè)務，存款和貸款的比率。資本充足率越高，說明應該抵抗金融危機的能力越強，自身發(fā)展越穩(wěn)固。然而隨著 2020 年后，我國逐步放緩經(jīng)濟發(fā)展速度，各大國有商業(yè)銀行的不良貸款量增加，以及由其他金融機構(gòu)的完 善發(fā)展影響銀行業(yè)提高利率降低貸款率導致的銀行息差變窄，使得各大國有銀行面臨巨大的挑戰(zhàn)。因此，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率是一個有效衡量銀行盈利能力的動態(tài)指標。但存貸款比率的升高，也會導致銀行流動性的降低。 “ 大型銀行 ” 除交行略高外，存貸比均處于較低水平 。 存款準備金 主要體現(xiàn)了 商業(yè)銀行 存款與 貸款 之間差額， 由于法定存款準備金下降，所以 超額存款準備金 數(shù)量 主要體現(xiàn)了 存貸款差額 10。 2020 年，我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量整體上延續(xù)了近年來穩(wěn)中有升的態(tài)勢，不良貸款率較以前年度進一步下降，但也存在一些潛在的不穩(wěn)定因素，關注類貸款和逾期貸款均出現(xiàn)了一定的反彈，不良貸款絕對額的下降趨勢開始減弱。長期以來，我國銀行商業(yè)銀行聚集了大量的 不良貸款的原因有監(jiān)管不嚴、金融產(chǎn)品單一等。如果商業(yè)銀行不良貸款率增高，資產(chǎn)組合質(zhì)量就會下降，導致商業(yè)銀行財務狀況惡化，從而減弱了清償能力，所以商業(yè)銀行的穩(wěn)定性就會 隨之下降。 2. 不良貸款率 如果要用一個重要的指標來衡量商業(yè)銀行盈利能力的好壞，那么便要評估資產(chǎn)質(zhì)量，同時它也會直接涉及到商業(yè)銀行的穩(wěn)定 性 9。我們可以看到五大國有商業(yè)銀行的資本充足率基本穩(wěn)定并逐年遞增，一方面顯示我國人民的儲蓄量的增加，另一方面顯示我國銀行業(yè)的進步和發(fā)展。 表 3. 1992 年 — 2020 年我國銀行體系風險事件 時間 事件 199 1994年 各財務公司 、 信托投資等大量違規(guī)經(jīng)營，產(chǎn)生大量壞賬 1998年 6月 海南發(fā)展銀行出現(xiàn)擠兌，被央行關閉 1998年 關閉 了包括 威海市商業(yè)銀行等 42家 金融 存款機構(gòu) 1998年 四大國有商業(yè)銀行 通過 發(fā)行 2700 億特別國債 獲得 注資 199 2020年 四大行 萬億不良資產(chǎn) 被消除，因為 四家資產(chǎn)管理公司 的成立 2020年 建設銀行和中國銀行 獲得 國家動用中央?yún)R金公司 的 450 億美元 資金 2020年 工商銀行 獲得 國家動用中央?yún)R金公司 的 150 億美 元資金 8程銘 . 不良貸款對我國銀行體系脆弱性影響研究 . 學位論文 . 2020 年哈爾濱工程大學 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 9 2020年 經(jīng)濟 發(fā)展降速， 政府 緊縮 貨幣政策 ， 銀行 的不良貸款率有所增加 2020年 9月 中國銀行業(yè) 收到 不同程度 的 損失 ，由于 美國次貸危機 的波及 2020年末 房地產(chǎn) 業(yè)的 不良貸款風險 占有 銀行 機構(gòu)的 貸款結(jié)構(gòu) 的比例增加 2020年 銀行業(yè) 的 信貸總額 超過原有預期使得信貸風險攀高 1. 資本充足率 ? 銀 行 資 本 總 額資 本 充 足 率 加 權(quán) 平 均 風 險 資 產(chǎn) 。 7 表 1. 金融穩(wěn)健性指標的核心指標集 金融穩(wěn)健性指標的核心指標集 存款機構(gòu) Capital adequacy 資本充足率 受監(jiān)管資本對風險加權(quán)資產(chǎn)比率 Asset quality 資產(chǎn)質(zhì)量 不良貸款對總貸款比率 ； 扣除壞賬準備 ，不良貸款對資本金比率 ； 按行業(yè)劃分的貸款結(jié)構(gòu) ； 對資本金而言的大額貸款 Earnings and profitability 收益和盈利能力 資產(chǎn)收益率 ； 股本收益率 ； 利差對總收入比率 ； 非 利息支出對總收入比率 Liquidity 流動性 流動資產(chǎn)對總資產(chǎn)比率 (流動資產(chǎn)比率 ) 流動資產(chǎn)對流動負債比率 Sensitivity to market risk 對市場風險的敏感性 資產(chǎn)的久期 ； 負債的久期 ； 外匯交易中未平倉的頭寸對資本金比率 5國際貨幣基金組織， 英文為 International Moary Fund，這里簡稱 IMF. 6監(jiān)管當局都運用各自的風險評級體系強化對商業(yè)銀行的有效監(jiān)管 ， 由于這些評級體系都以 資本 充足性、資產(chǎn)安全性等作為判斷依據(jù)，而這些指標的打頭字母恰好組成英文單詞 “ CAMEL” ，因此被稱 “ 駱駝 ” 評級法 . 7熊波 . 中國銀行體系穩(wěn)定性評估 —— 指標分析與壓力測試 . 學位論文 . 2020 年西南財經(jīng)大學 . 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 8 表 2. 駱駝評級 CAMELS 架構(gòu) 資本充足性 Capital adequacy 資產(chǎn)質(zhì)量 Asset quality 健全管理 Management soundness 收益率 Earnings 流動性 Liquidity 對市場風險的敏感程度 Sensitivity to market risk