【正文】 可能性也就大于證券業(yè)和保險業(yè)，其帶來的損失也必然會給國家?guī)砭薮蟮慕?jīng)濟損失。就我國而言，銀行業(yè)資產(chǎn)達到全 國金融機構總資產(chǎn)的 90％以上，因而如果發(fā)生銀行危機，所產(chǎn)生的成本將會非常巨大。同時，從商業(yè)角度上來說，企業(yè)不再完全以銀行作為金融媒介，通過貸款獲得融資的目的，而是可以采用公司債券或者股票進行籌資。因此銀行賴以生存的貸款業(yè)務面臨巨大的壓力，銀行業(yè)面對著一個巨大的挑 戰(zhàn)。所以，銀行穩(wěn)定性的研究奠定了金融穩(wěn)定性研究的基礎。國際貨幣基金組織給出了一組評價整個金融系統(tǒng)穩(wěn)健性的指標以檢測國際金融穩(wěn)定性。 3 國民生產(chǎn)總值，英文為 Gross National Product，這里簡稱 GDP. 4 世界貿(mào)易組織，英文為 World Trade Organization，這里簡稱 WTO. 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 7 （一） 國際金融穩(wěn)健性指標 金融穩(wěn)健性指標是進行金融穩(wěn)定性的評估的重要工具。 IMF 在這方面作了大量的工作，在指導其成員國進行指標編輯和傳播的實踐過程中，逐漸構建出一套基本能夠反映和運用于各國金融穩(wěn)定性評估的指標體系。 CAMELS 架構有六個測度，分別為市場風險的敏感程度 (Sensitivity to market risk)、收益率 (Earnings)、資本充足性 (Capital adequacy)、流動性 (Liquidity)、健全管理 (Management soundness)、資產(chǎn)質量 (Asset quality)。另外，只有存款機構的數(shù)據(jù)被覆蓋在核心部份的指標，也就是銀行和其他主要通過存款的方式來進行貸款和投資的金融機構。 7 表 1. 金融穩(wěn)健性指標的核心指標集 金融穩(wěn)健性指標的核心指標集 存款機構 Capital adequacy 資本充足率 受監(jiān)管資本對風險加權資產(chǎn)比率 Asset quality 資產(chǎn)質量 不良貸款對總貸款比率 ； 扣除壞賬準備 ，不良貸款對資本金比率 ； 按行業(yè)劃分的貸款結構 ； 對資本金而言的大額貸款 Earnings and profitability 收益和盈利能力 資產(chǎn)收益率 ； 股本收益率 ； 利差對總收入比率 ； 非 利息支出對總收入比率 Liquidity 流動性 流動資產(chǎn)對總資產(chǎn)比率 (流動資產(chǎn)比率 ) 流動資產(chǎn)對流動負債比率 Sensitivity to market risk 對市場風險的敏感性 資產(chǎn)的久期 ； 負債的久期 ； 外匯交易中未平倉的頭寸對資本金比率 5國際貨幣基金組織， 英文為 International Moary Fund，這里簡稱 IMF. 6監(jiān)管當局都運用各自的風險評級體系強化對商業(yè)銀行的有效監(jiān)管 ， 由于這些評級體系都以 資本 充足性、資產(chǎn)安全性等作為判斷依據(jù)，而這些指標的打頭字母恰好組成英文單詞 “ CAMEL” ，因此被稱 “ 駱駝 ” 評級法 . 7熊波 . 中國銀行體系穩(wěn)定性評估 —— 指標分析與壓力測試 . 學位論文 . 2020 年西南財經(jīng)大學 . 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 8 表 2. 駱駝評級 CAMELS 架構 資本充足性 Capital adequacy 資產(chǎn)質量 Asset quality 健全管理 Management soundness 收益率 Earnings 流動性 Liquidity 對市場風險的敏感程度 Sensitivity to market risk （二）國內(nèi)金融穩(wěn)健性指標 隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，金融業(yè)的迅速崛起，銀行體系在不完善的情況下，多次遇到風 險事件 8（如表 3），因此建立起我國自己的銀行業(yè)穩(wěn)定性指標進而監(jiān)控銀行體系的穩(wěn)定性是非常有必要的。 根據(jù)目前我國銀行業(yè)的發(fā)展狀況，可以看出主要以國有五大商業(yè)銀行為支柱型大型銀行即中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行、中國交通銀行以及中國農(nóng)業(yè)銀行。 表 3. 1992 年 — 2020 年我國銀行體系風險事件 時間 事件 199 1994年 各財務公司 、 信托投資等大量違規(guī)經(jīng)營，產(chǎn)生大量壞賬 1998年 6月 海南發(fā)展銀行出現(xiàn)擠兌，被央行關閉 1998年 關閉 了包括 威海市商業(yè)銀行等 42家 金融 存款機構 1998年 四大國有商業(yè)銀行 通過 發(fā)行 2700 億特別國債 獲得 注資 199 2020年 四大行 萬億不良資產(chǎn) 被消除，因為 四家資產(chǎn)管理公司 的成立 2020年 建設銀行和中國銀行 獲得 國家動用中央?yún)R金公司 的 450 億美元 資金 2020年 工商銀行 獲得 國家動用中央?yún)R金公司 的 150 億美 元資金 8程銘 . 不良貸款對我國銀行體系脆弱性影響研究 . 學位論文 . 2020 年哈爾濱工程大學 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 9 2020年 經(jīng)濟 發(fā)展降速， 政府 緊縮 貨幣政策 ， 銀行 的不良貸款率有所增加 2020年 9月 中國銀行業(yè) 收到 不同程度 的 損失 ，由于 美國次貸危機 的波及 2020年末 房地產(chǎn) 業(yè)的 不良貸款風險 占有 銀行 機構的 貸款結構 的比例增加 2020年 銀行業(yè) 的 信貸總額 超過原有預期使得信貸風險攀高 1. 資本充足率 ? 銀 行 資 本 總 額資 本 充 足 率 加 權 平 均 風 險 資 產(chǎn) 。我們主要考察資本充足率的變化情況，資本充足率增長過快，表明了存在政府注資或引入其他投資者的行為；資本充足率降低，則表示大量資本從銀行業(yè)務流失，轉入其他金融機構。我們可以看到五大國有商業(yè)銀行的資本充足率基本穩(wěn)定并逐年遞增，一方面顯示我國人民的儲蓄量的增加，另一方面顯示我國銀行業(yè)的進步和發(fā)展。 表 4. 五大國 有商業(yè)銀行 2020— 2020 年資本充足率情況 單位 :% 標準值 銀行 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 ≥ 8% 中行 建行 交行 —— 工行 —— 農(nóng)行 —— —— —— —— （數(shù)據(jù)來源：五大國有商業(yè)銀行年報） 因此，通過研究資本充足率，可以考察銀行在一段時期內(nèi)的經(jīng)營狀況。 2. 不良貸款率 如果要用一個重要的指標來衡量商業(yè)銀行盈利能力的好壞，那么便要評估資產(chǎn)質量，同時它也會直接涉及到商業(yè)銀行的穩(wěn)定 性 9。銀行的不良貸款率是最能夠代表銀行資產(chǎn)質量狀況的指標，每個商業(yè)銀行都要面臨的主要風險就是不良貸款。如果商業(yè)銀行不良貸款率增高，資產(chǎn)組合質量就會下降，導致商業(yè)銀行財務狀況惡化，從而減弱了清償能力，所以商業(yè)銀行的穩(wěn)定性就會 隨之下降。 表 5. 五大國有商業(yè)銀行 2020— 2020 年不良貸款率的情況 單位： % 標準值 銀行 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 % 中行 建行 交行 工行 農(nóng)行 （數(shù)據(jù)來源：同表 4） 表 5 反映了我國近年來五大國有商業(yè)銀行的不良貸款率狀況。長期以來，我國銀行商業(yè)銀行聚集了大量的 不良貸款的原因有監(jiān)管不嚴、金融產(chǎn)品單一等。同時資產(chǎn)質量也得到了令人矚目的提高，從而增強了我國商業(yè)銀行體系的穩(wěn)定性。 2020 年，我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)質量整體上延續(xù)了近年來穩(wěn)中有升的態(tài)勢，不良貸款率較以前年度進一步下降，但也存在一些潛在的不穩(wěn)定因素，關注類貸款和逾期貸款均出現(xiàn)了一定的反彈，不良貸款絕對額的下降趨勢開始減弱。 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 11 圖 1. 五大國有商業(yè)銀行 2020 年到 2020 年不良貸款率的趨勢圖 3. 存貸款比率 100%??各 項 貸 款 總 額存 貸 款 比 率 各 項 存 款 總 額 各項 貸款 總 額 =包括 短期貸款 +中長期貸款 +逾期貸款 +應收 押匯 +貼現(xiàn) 各項 存款 總額 =活期存款 +應解匯款 +保證金 +長期存款 +長期 儲蓄存款 該比率越高，表明 負債 對應的 貸款 資產(chǎn)越多， 銀行 流動性 就越低 ，銀 行的穩(wěn)定性就越差。 存款準備金 主要體現(xiàn)了 商業(yè)銀行 存款與 貸款 之間差額， 由于法定存款準備金下降，所以 超額存款準備金 數(shù)量 主要體現(xiàn)了 存貸款差額 10。 “ 大型銀行 ” 活期存款占比較大，沉淀率較高，同時一般大量持有高流動性的央行票據(jù)和國債等資產(chǎn)，流動性儲備充足，因此整體流動性較好。 “ 大型銀行 ” 除交行略高外，存貸比均處于較低水平 。 五大 國有商業(yè)銀行中，除了農(nóng)行之外，總體的存貸款比率逐年升高，這與我國 21 世紀初期的發(fā)展政策是相關的。但存貸款比率的升高，也會導致銀行流動性的降低。在保持穩(wěn)定性條件下，實現(xiàn)更多的盈利。因此，加權平均凈資產(chǎn)收益率是一個有效衡量銀行盈利能力的動態(tài)指標。 11董建偉 . 我國商業(yè)銀行信貸規(guī)模問題研究 . 學位論 文 . 2020 年 山西財經(jīng)大學 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 13 表 7. 五大國有商業(yè)銀行 2020— 2020 年 加權平均凈資產(chǎn)收益率 的情況 單位： % 指標 銀行 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 加權平均凈資產(chǎn)收益率 中行 建行 交行 工行 農(nóng)行 （數(shù)據(jù)來源：同表 4） 從表 7 中可以看出，各大國有商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率在 2020 至 2020 年間，加權平均凈資產(chǎn)收益率基本處于穩(wěn)定或增長階段，這與我國這一時期高速增長的GDP 以及良好的宏觀金融政策有關。然而隨著 2020 年后，我國逐步放緩經(jīng)濟發(fā)展速度，各大國有商業(yè)銀行的不良貸款量增加，以及由其他金融機構的完 善發(fā)展影響銀行業(yè)提高利率降低貸款率導致的銀行息差變窄，使得各大國有銀行面臨巨大的挑戰(zhàn)。 5. 國內(nèi)金融穩(wěn)健性指標之間的關系 上述只是選取了部分指標對銀行穩(wěn)定性進行了簡要的分析。資本充足率越高，說明應該抵抗金融危機的能力越強，自身發(fā)展越穩(wěn)固。不良貸款率反應了銀行資本金的風險狀況，是直接體現(xiàn)銀行穩(wěn)定性的重要指標。存貸款比率則是顯示銀行營業(yè)情況的最直接值，其反應了銀行兩大基本業(yè)務，存款和貸款的比率。同時過高的存貸款比率會是銀行的流動性降低，致使銀行面對危機的應變能力變差，銀行穩(wěn)定性下滑。因此，找到合理的存貸款比率是非常重要的，它是銀行穩(wěn)定性與利潤最大化的平衡點。收益率越高，說明銀行對資產(chǎn)利用的越充分，盈利能力越強，銀行的穩(wěn)定性也會相對較好。 在對上述指標進行簡略分析后，可以根據(jù)成本 — 效益分析方法檢驗各個指標銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 14 和銀行風險性的相關性。在本文中，為簡略起見，風險的衡量指標可選為不良貸款率（ Y），可靠性指標可選取為資本充足率（ 1X ），流動性指標可選取為存貸款比 率（ 2X ），盈利指標可選為加權平均凈資產(chǎn)收益率 （ 3X ）。因此也驗證了提高資本充足率與資產(chǎn)收益率對商業(yè)銀行風險控制的必要性。這證明了檢驗流動性新指標的科學性存在。 表 8. 五大國有商業(yè)銀行穩(wěn)定性內(nèi)部監(jiān)控指標平均值 不良貸款率 資本充足率 存貸款比率 收益 率 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 國有商業(yè)銀行的不良貸款率在逐年遞減，也就意味著銀行所面臨的風險在減少，整體穩(wěn)定程度在增強。在此期間銀行的存貸款比率和資本充足率明顯出現(xiàn)了下滑。 因此可以得出，以不良貸款率為風險標志，其他指標為影響因素，以上銀行的內(nèi)部監(jiān)控指標基本可以反映出銀行在一段時間的穩(wěn)定情況。那么一國的整體發(fā)展和政策變化，以及銀行體制外部對銀行業(yè)的穩(wěn)定性是否有影響？為突出典型，本文選取主要的三大方面來探討外部因素對銀行穩(wěn)定性的影響。