【正文】 預期利潤二利用期貨價格信號，組織安排現貨生產三期貨市場拓展現貨銷售和采購渠道四是期貨市場促使企業(yè)關注產品質量問題。（在半年試題中出現過）重點5．早期的期貨交易實質上屬于遠期交易。第三章1．期貨市場的組織結構由三部分組成：提供集中交易場所的期貨交易所、提供結算服務的結算機構和提供代理交易服務的期貨經紀公司2．期貨交易所是專門進行標準化期貨合約買賣的場所，其性質是不以營種為目的，按照其章程的規(guī)定自律管理，以其全部財產承擔民事責任。3．在現代市場經濟條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務組強。4．期貨交易的設立具備一定的條件：首先，交易所所在地，一般為經濟、金融中心城市，其次，交易所要有良好的基礎設施，再次，交易所應具備各種優(yōu)質軟件。5．期貨交易所主要有以下職能：一提供交易場所、設施及相關服務；二制定并實施業(yè)務規(guī)則；三設計合約、安排上市；四組織和監(jiān)管期貨交易；五監(jiān)控市場風險；六保證合約履行；七發(fā)布市場信息；八監(jiān)管會員的交易行為；九監(jiān)管指定交割倉庫6．各個國家期貨交易所的組織形式不完全相同，一般可以分為會員制和公司制兩種。7．目前世界上大多數國家的期貨交易所都實行會員制。8．期貨交易所會員的資格獲得方式主要是：以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入，接受發(fā)起人的轉讓加入，依據期貨交易所的規(guī)則加入，在市場上按市價購買期貨交易所的會員資格加入。（重點）多選9．交易會員的基本權利包括：參加會員大會，行使表決權、申訴權，在期貨交易所內進行期貨交易，使用期貨交易所提供的交易設施，獲得有關期貨交易的信息和服務；按規(guī)定轉讓會員資格，聯名提議召開臨時會員大會等。（重點、多選、判斷）10．會員應當履行的主要義務：遵守家有關法律、法規(guī)、規(guī)章和政策；遵守期貨交易所的章程、業(yè)務規(guī)則及有關決定；按規(guī)定交納各種費用；執(zhí)行會員大會、理事會的決議；接受期貨交易所業(yè)務監(jiān)管等。（重點）11．會員制期貨交易所的組織結構：會員大會、理事會、委員會和業(yè)務管理部門12．會員大會作為期貨的最高權力機構，理事會是會員大會的常設機構，對會員大會負責。13．《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定，期貨交易所理事長、副理長由中國證監(jiān)會提名，理事會選舉產生。14．理事會一般行使以下職權：召集會員大會，并向會員大會報告工作、監(jiān)督會員大會決議和理事會決議的實施；監(jiān)督總經理履行職務行為；擬定期貨交易所章程、交易規(guī)則修改方案，提交會員大會通過（要點）；審議總經理提出的財務預算方案、決算報告，提交會員大會通過；（要點）審議期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案，提交會員大會通過；決定專門委員會的設置等（要點）多選、判斷15．一般說來，交易所設有以下專業(yè)委員會：會員資格審查委員會、交易規(guī)則委員會、交易行為管理委員會、合約規(guī)范委員會、新品種委員會、業(yè)務委員會、仲裁委員會。16．《期貨交易管理暫行條例》根據我國期貨市場實際情況規(guī)定，各期貨交易所理事會可以設立監(jiān)察、交易、交割、會員資格審查、調解、財務等專門委員會。專門委員會的具體職責由理事會確定，專門委員會對理事會負責。（多選、判斷）17．《期貨交易管理暫行條例》明確規(guī)定，期貨交易所的總經理和副總經理由中國證監(jiān)會任免，總經理為期貨交易所的法定代表人。（單選、多選）18．總經理行使以下職權：根據章交易規(guī)則擬定有關細則和辦法；擬定并實施經批準的期貨交易所發(fā)展規(guī)劃、工作計劃；擬定期貨交易所財務預算方案、決算報告；擬定期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案；決定期貨交易所機構設置方案等（要點，多選、判斷）19．公司制交易所下設股東大會、董事會、監(jiān)事會及經理機構。20．公司制交易所的監(jiān)事會行使以下職責：檢查公司的財務；對董事、經理執(zhí)行公司職務時違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為進行監(jiān)督等。21．會員制和公司制期貨交易的區(qū)別：首先，設立的目的不同、其次，承擔的法律責任不同。再次，適用法律不盡相同。最后，資金來源不同。22．根據期貨結算機構與期貨交易所的關系，一般可以將其分為三種形式：第一種作為某一交易所內部機構的結算機構，如美國芝加哥商業(yè)交易所的結算機構就是交易所的一個內部機構。第二種附屬于某一交易所的相對獨立的結算機構，如美國國際結算公司。第三種由多家交易所和實力較強的金融機構出資組成一家全國性的結算公司，多家交易所共用這一個結算公司。如英國的國際商品結算公司。我國期貨交易所采用的是第一種形式。（上半年曾出現過多選）23．期貨交易的結算大體上可以分為兩個層次，第一個層次是由結算機構對會員進行結算；第二個層次是由會員根據結算結果對其所代理的客戶進行結算。24．在我國，結算機構是交易所的一個內部機構，因此作為交易所的會員既是交易會員也是結算會員25．期貨交易的盈虧結算包括平倉盈虧結算和持倉盈虧結算。平倉盈虧結算是當日平倉的總值與原持倉合約總值差結算。當日平倉合約的價格乘以數量與原持倉合約價格乘以數量相減，結果為正則盈利，結果為負則為虧損。（多選、判斷）26．保證金制度是期貨市場風險控制最根本、最重要的制度。27．一般情況下，結算會員收到通知后必須在次日交易所開市前將保證金交齊，否則不能參與次日的交易。28．期貨經紀機構一般具有職能：根據客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結算他交割交續(xù)；對客戶財戶進行管理，控制客戶交易風險；為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當客戶的交易顧問等。29．期貨經紀機構在期貨市場中的作用主要體現在：期貨經紀機構接受客戶委托代理期貨交易，節(jié)約交易成本，提高交易效率，有專門從事信息收集及行情分析的人員為客戶提供咨詢服務，有助于提高客戶交易的決策效率和決策的準確性，可以較為有效地控制客戶的交易風險，實現期貨交易風險在各環(huán)節(jié)的分散承擔。30．我國《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定，設立期貨經紀，必須經中國證監(jiān)會批準，未經批準，任何單位和個人不得從事期貨經紀業(yè)務。設立期貨經紀公司，應當符合公司法的規(guī)定，并具務下列條件：⑴注冊資本最低限額為人民幣3000萬元；⑵主要管理人員和業(yè)務人員必須具有期貨從業(yè)資格；⑶有固定的經營場所和合格的交易設施；⑷有健全的管理制度；⑸中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。31．一般期貨經紀機構可選擇設置以下業(yè)務部門并賦予相應職責：財務部：負責收取保證金，監(jiān)管、審查客戶的保證金，密切注視客戶一般財務狀況的變動。（要點）結算部：負責與結算所、客戶間交易記錄的核對，客戶保證金及盈虧的核算，風險控制等（要點）32．期貨經紀機構設立營業(yè)部，應當具有一定的條件，包括申請人前一沒有重大違法記錄；申請人已批設的營業(yè)部經營狀況良好；有符合要求的經理人員和3名以上其他從業(yè)人員；期貨經紀公司對營業(yè)部有完備的管理制度；營業(yè)部有符合要求的經營場所和設施等。（重點，上半年曾出現過多選）33．一般來說，期貨經紀機構營業(yè)部的業(yè)務管理包括：客戶管理、客戶出入管理、結算管理、交易和風險控制、保證金管理、財務管理和會計核算、檔案管理等。第四章 1．期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量商品的標準化合約。2．期貨合約是在現貨合同和現貨遠期合約的基礎上發(fā)展起來的，但它們最本質的區(qū)別在于期貨合約條款的標準化。3．期貨價格愛過在交易所以公開競價方式產生。4．期貨合約的主要條款：合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位（上半年曾出現過某一合約的最小變動價，要注意）等5．期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于該合約標的商品的種類、性質、市場價格波動情況和商業(yè)規(guī)范等。6．一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加。7．漲跌停板的確定，主要取決于該種商品現貨市場波動的頻繁程度和波幅大小。8．一般來說，商品的價格波動越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約的每日停板額就應設置得大一些，反之則小一些。9．合約交易交割月份的確定，還受該合約標的商品的儲藏、保管、流通運輸方式和特點的影響。10．目前各交易所交割月份有兩種方式：以固定月份為交割月的規(guī)范交割方式，如CBOT、滾動交割方式如香港恒生指數期貨、采取逐日交割方式如LME。（多選、判斷，上半年曾出過）11．交割地點是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的，進行實物交割的指定交割倉庫?？荚嚧笫占?2．交易手續(xù)費的高低對市場流動性有一定影響，交易手續(xù)過高會增加期貨市場的交易成本，擴大無套利區(qū)間，降低市場的交易量，不利于市場的活躍，但也可以起到抑制過度投機的作用。13．商品期貨品種條件：儲藏和保存較長時間不變質、品質易于劃分，質量可以評價、商品可供量較大，不易為少數人控制和壟斷、買賣者眾多、價格波動頻繁。（多選，曾出現）14．期貨合約的市場研究主要包括三個方面：一是該品種現貨市場研究、二是該品種的期貨市場的研究，三是該品種期貨合約的市場前景分析。15．農產品期貨是產生最早的期貨品種（單選、判斷）16．商品期貨是期貨交易的起源種類17．農產品期貨是目前全球商品期貨市場的重要組成部分。芝加哥期貨交易所（CBOT）是全球最大的農產品期貨交易所，交易玉米、大豆、小麥等。18．20世紀60年代，芝加哥商業(yè)交易所（CME）推出生豬和活牛等牲畜的期貨合約。19．有色金屬是指除黑色金屬（鐵、鉻、錳）以外的所有金屬，其中金、銀、鉑、鈀又稱為貴金融。（要點，考試曾出現多選和判斷）20．目前，世界上的有色金屬期貨交易主要集中在倫敦金屬交易所、紐約商業(yè)交易所和東京工業(yè)品交易所。21．能源期貨始于1978年（單選、判斷）22．原油的生產主要集中在中東地區(qū)，沙特、科威特、伊朗、伊位克都是主要的石油生產國。而美國、日本和歐洲各國都是石油的主要消費國。23．目前石油期貨是全球最大的商品期貨品種，美國紐約商業(yè)交易所、英國倫敦國際石油交易所是最主要的原油期貨交易所。24．金融期貨要包括外匯期貨、利率期貨和股指期貨。25．外匯期貨是最早的金融期貨品種，1972年5月芝加哥商業(yè)交易所（CME）的國際貨幣市場（IMM）率先推出外匯期貨合約。26．利率期貨是由芝加哥期貨交易所于1975年10月20日首次推出。27．最為活躍的利率期貨主要有：芝加哥商業(yè)交易所（CME）的3個月期歐洲美元利率期貨合約、芝加哥期貨交易所（CBOT）的長期國庫券和10年期國庫券期貨合約。（重點，試題中曾出現）28．股指期貨是1982年2月由美國堪薩斯城期貨交易所率先推出。29．目前，芝加哥商業(yè)交易所（CME）的標準普爾500指數期貨合約是世界交易量最大的股指期貨合約之一。30．早在1985年芝加哥貿易學院就推世界上第一種巨災風險期貨。31．一些交易所已上市交易著天氣、污染指數、自然災害等沒有基礎現貨市場的衍生產品。（判斷、上半年試題中出現過）32．1998年，國內期貨交易所減少為3家，即上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所；交易品種也由原來的35個減少到12個，其中，在上海期貨交易所上市的期貨品種有銅、鋁、秈米、膠合板、天然橡膠；鄭州商品交易所上市的期貨品種有小麥、綠豆、紅小豆、花生仁；大連商品交易所上市的期貨品種有大豆、豆粕、啤酒大麥。目前實際上市交易的只有銅、鋁、天然橡膠、小麥、大豆、豆粕等六個品種，并且活躍的品種只有大豆、銅和小麥。（重點、試題中曾出現過）33．小麥是世界是最重要的糧食品種，可按生長季節(jié)分冬小麥和春小麥。依據對溫度要求不同，小麥還可分為硬麥和軟麥。34．大豆的種植亞洲、北美和南美面積為最大，美國、阿根廷、巴西、中國是大豆的主要生產國。35．全球的豆粕生產主要集中于美國、巴西、阿根廷和中國。36．世界上主要的豆粕進口國主要是歐盟各國、前蘇聯各國、大部分東亞國家等。37．國際上的豆粕期貨交易主要集中于美國芝加哥期貨交易所和中美洲商品交易所。38．英國倫敦金屬交易所（LME）和美國紐約商業(yè)交易所（NYMEX）是全球最大的鋁期貨交易市場。第五章1．根據中國證監(jiān)會規(guī)定，經交易所批準，會員可用標準倉單或交易所允許的其他押物品當交易保證金。2．期貨交易制度包括：保證金制度、每日結算制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、大戶制造制度、實物交割制度、強行平倉制度、風險準備金制度、信息披露制度3．一般來說，距交割月份越近，交易者面臨到期交割的可能性就越大。4．期貨交易的結算，是由期貨交易所統(tǒng)一組織進行的。（單選、判斷）5．標準倉單經交易所注冊后有效。6．標準倉單可以按交易所規(guī)定進行轉讓。7．期貨交易遵循公平、公開、公正的原則，信息的公開與透明是“三公”原則的體現。8．一個完整的期貨交易流應包括開戶與下單、競價、結算和交割四個環(huán)節(jié)。9．期貨經紀公司在接受客戶開戶申請時，須向客戶提供《期貨交易風險說明書》。10．客戶開戶時應由經紀會員按交易所統(tǒng)一的編碼規(guī)則進行編號，一戶一碼，專碼專用，不得混碼交易。（判斷，試題中出現過）11．期貨經紀公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有期貨經紀公司除按照中國證監(jiān)會的規(guī)定為客戶向期貨交易所繳納保證金，進行交易結算外，嚴禁挪用他用。12．我國期貨交易所規(guī)定的交易指令只有兩種：限價指令和取消指令（要點、重點，試題曾出過）13．．買入時采取階梯式遞減價位的方式，而賣出時采取階梯式遞增價位的方式。14．期貨經紀公司對其代理客戶的所有指令，必須通過交易所集中撮合交易，不得私下對沖，不得向客戶作獲利保證或者與客戶分享收益。15．客戶可以通過書面、電話或者中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式向期貨經紀公司下達交易指令。16．期貨合約價格的形成方式主要有：公開喊價方式和計算機撮合成交兩種方式。（多選、判斷，重點，在上半年試題中曾出現過）17．公開喊價方式又可分為兩種形式：連續(xù)競價制（動盤）和一節(jié)一價制（靜盤）18．連續(xù)競價在歐美期貨市場較為流行。一節(jié)一價制叫價方式在日本較為普遍。19．國內期貨交易所計算機交易系統(tǒng)的運行，一般是將買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行排序。20．當買入價大于、等于賣出價時則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價（bp）、賣出價（sp）和前一成交價（cp）三者中居中的一個價格（書上P115倒數第五行，公式要記得）21．集合競價采用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量。22．成交回報記錄單位應包括：成交價