【正文】 二是立足于新貸管理，上收平臺(tái)貸款審批權(quán)限，制定更加審慎的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，建立臺(tái)賬管理體系，全面完善了平臺(tái)貸款審批與管理機(jī)制。三是立足于持續(xù)監(jiān)管，按月監(jiān)測(cè)平臺(tái)貸款還款和整改情況，按季統(tǒng)計(jì)平臺(tái)貸款數(shù)據(jù)、召開風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議和信息聯(lián)絡(luò)員會(huì)議、開展有針對(duì)性的現(xiàn)場(chǎng)檢查，全面健全了平臺(tái)貸款的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和監(jiān)測(cè)制度。四是立足于長效機(jī)制建設(shè)，專題匯報(bào)清理規(guī)范工作，核準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)，參與制定地方政府性債務(wù)管理政策，全面推動(dòng)了地方政府性債務(wù)管理政策的持續(xù)完善。在當(dāng)前國際金融危機(jī)仍未結(jié)束、世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇尚不明朗、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速有所放緩的形勢(shì)下，要全面客觀地認(rèn)識(shí)地方政府融資平臺(tái)貸款面臨的債務(wù)到期、平臺(tái)重組和抵質(zhì)押品價(jià)格波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)和問題，進(jìn)一步加強(qiáng)平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，深入推進(jìn)清理規(guī)范工作。在保持政策連續(xù)性和穩(wěn)定性的基礎(chǔ)上，要進(jìn)一步細(xì)化和深化政策措施，進(jìn)一步提高針對(duì)性和前瞻性，做好六個(gè)方面的具體工作：一是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，切實(shí)化解到期貸款的風(fēng)險(xiǎn)。二是根據(jù)現(xiàn)金流覆蓋程度及項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)等情況，采取分類處置措施，切實(shí)緩釋存量貸款風(fēng)險(xiǎn)。三是按照“保在建、壓重建、控新建”的要求，嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，堅(jiān)持有保有壓和結(jié)構(gòu)調(diào)整；嚴(yán)格把握貸款投向，優(yōu)先保證重點(diǎn)在建項(xiàng)目需求；嚴(yán)格新增貸款條件，確保達(dá)到現(xiàn)金流覆蓋、抵押擔(dān)保、存量貸款整改和還款資金落實(shí)等方面的要求。四是以現(xiàn)金流覆蓋率為抓手，嚴(yán)格把握平臺(tái)退出條件，強(qiáng)化退出類平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管控。五是在原有“名單制”管理的基礎(chǔ)上，對(duì)全口徑融資平臺(tái)（包含退出類平臺(tái)）按照“支持類、維持類、壓縮類”進(jìn)行信貸分類。六是明確職責(zé)，強(qiáng)化監(jiān)管約束，對(duì)平臺(tái)貸款經(jīng)營管理中出現(xiàn)違法違規(guī)問題的，嚴(yán)格按照職責(zé)規(guī)定嚴(yán)肅追究相關(guān)人員責(zé)任。銀監(jiān)會(huì)窗口指導(dǎo)信托涉地方融資平臺(tái) 嚴(yán)格降舊控新 2012年08月21日 04:36 來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：鄭智字號(hào):T|T 0人參與0條評(píng)論打印轉(zhuǎn)發(fā) 8月20日，多家信托公司高管對(duì)本報(bào)記者證實(shí)，銀監(jiān)會(huì)非銀部上周四下午召集了十多家信托公司開會(huì)，重申信托公司為仍在“名單”內(nèi)的地方融資平臺(tái)提供的融資，總量不得超過2011年末的規(guī)模，須切實(shí)執(zhí)行“降舊控新”目標(biāo)。被“叫來”的，均是為地方融資平臺(tái)提供的融資金額增長過于迅猛，余額超過上年底規(guī)模的信托公司。今年以來，在天津等不少地方，地方融資平臺(tái)從信托渠道獲得的融資，已經(jīng)接近，甚至超過從銀行渠道獲得的融資。不過，此次“窗口指導(dǎo)”只是針對(duì)“名單”內(nèi)的平臺(tái)，對(duì)于已經(jīng)退出銀監(jiān)會(huì)“名單”的融資平臺(tái)，銀監(jiān)會(huì)并未禁止信托公司為其提供融資?！八闪艘淮罂跉猓覀冎耙詾橐拷型?。”一位信托公司高管表示，此次“窗口指導(dǎo)”對(duì)該公司業(yè)務(wù)影響不大，因?yàn)椤拔覀儍?nèi)部的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)本來就是只和退出類的融資平臺(tái)合作。”銀監(jiān)會(huì)對(duì)信托公司涉及地方融資平臺(tái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，主要參照?qǐng)?zhí)行《關(guān)于加強(qiáng)2012年地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》。該《意見》規(guī)定，融資平臺(tái)退出需要滿足五個(gè)條件：一是符合現(xiàn)代公司治理要求，屬于按照商業(yè)化原則運(yùn)作的企業(yè)法人；二是資產(chǎn)負(fù)債率在70%以下，財(cái)務(wù)報(bào)告經(jīng)過會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)；三是自身現(xiàn)金流100%覆蓋貸款本息，且各債權(quán)銀行對(duì)融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)定性均為全覆蓋；四是存量貸款的抵押擔(dān)保、貸款期限、還款方式等已整改合格；五是誠信經(jīng)營，無違約記錄，可持續(xù)獨(dú)立發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士指出，信托公司主要為已退出“名單”的融資平臺(tái)“盤活債務(wù)”，而非新增債務(wù)，加之目前融資平臺(tái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)亟待緩釋，是銀監(jiān)會(huì)對(duì)這一業(yè)務(wù)保持較大容忍度的原因。目前，信托公司與地方融資平臺(tái)的合作主要采用“類資產(chǎn)證券化”的模式。舉例而言，某城投公司對(duì)當(dāng)?shù)卣畵碛幸还P5億元的應(yīng)收賬款，該城投公司將該應(yīng)收賬款委托給信托公司設(shè)立財(cái)產(chǎn)權(quán)信托，然后信托公司再根據(jù)城投公司的委托，將財(cái)產(chǎn)權(quán)信托分為若干等份，轉(zhuǎn)讓給投資者。如此，城投公司相當(dāng)于提前“變現(xiàn)”了債權(quán)。一般而言，信托公司會(huì)要求城投公司提供額外的擔(dān)保，比如土地抵押，但最近一段時(shí)間，部分信托公司有降低風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)的趨勢(shì)，不再要求追加額外的擔(dān)保。這樣，還款來源就單純依賴政府的信用，實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)加大。融資平臺(tái)大量從信托公司融資，與銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行平臺(tái)貸款嚴(yán)格限制有關(guān)。銀監(jiān)會(huì)要求銀行將融資平臺(tái)分為“支持類”、“維持類”和“壓縮類”三種情形進(jìn)行管理。2012年仍按平臺(tái)類管理的融資平臺(tái)貸款余額原則上只降不升。各銀行要根據(jù)信貸三分類結(jié)果，將從“壓縮類”平臺(tái)中減少的貸款額度用于投向“支持類”平臺(tái)，以在融資平臺(tái)貸款總量不增的情況下實(shí)現(xiàn)貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整。相比從銀行貸款，地方融資平臺(tái)目前從信托公司融資要容易很多，將存量債權(quán)變現(xiàn)即是最主要的路徑。在融資平臺(tái)整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇的情況下，有業(yè)內(nèi)人士指出，監(jiān)管部門默認(rèn)信托融資的增長，可能是為融資平臺(tái)“留一條緩釋風(fēng)險(xiǎn)的路”，但也可能使得風(fēng)險(xiǎn)向信托公司集中。事實(shí)上，部分銀行也通過信托，變相突破了銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管規(guī)定，比如，銀行表內(nèi)資金購買信托受益權(quán)，而信托產(chǎn)品的資金投向是融資平臺(tái)。銀行“輸血”受限地方融資平臺(tái) 借道信托或打擦邊球 2012年08月15日 02:15 來源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 作者：李高陽字號(hào):T|T 0人參與0條評(píng)論打印轉(zhuǎn)發(fā)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)政策的基調(diào)從“控通脹”切換到“穩(wěn)增長”，各地掀起新一輪天量投資熱潮。一方面，由于銀監(jiān)會(huì)嚴(yán)控銀行平臺(tái)貸款；另一方面，地方投資項(xiàng)目的“上馬”存在巨大的融資需求。在此形勢(shì)下，作為“影子銀行”體系一員的信托公司嗅到了機(jī)遇，與極度渴求資金的地方融資平臺(tái)一拍即合。從央行最新發(fā)布的7月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中可以看到，7月份人民幣貸款增加5401億元，同比多增485億元，環(huán)比減少3797億元，而7月份的信托貸款增加263億元，同比多增291億元。近日，有信托公司人士對(duì)本報(bào)記者分析，“地方融資平臺(tái)正借助表外融資來滿足其投資需求，很多城投公司都在關(guān)注信托、債券以及近期推出的資產(chǎn)支持票據(jù)(ABN)。”地方資金之渴自7月16日寧波率先宣布《關(guān)于推進(jìn)工業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)促轉(zhuǎn)型的若干意見》，各地方的“穩(wěn)增長”措施接踵而至。其中，貴州省篩選出投資總額達(dá)32479億元的項(xiàng)目，長沙市公布重大項(xiàng)目計(jì)劃的具體內(nèi)容，40個(gè)重大項(xiàng)目總投資3748億元，另有155個(gè)一般項(xiàng)目總投資4544億元。雄偉的投資計(jì)劃背后，現(xiàn)實(shí)卻是巨大的資金缺口。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，地方籌措資金的兩條路，一是地方債，二是融資平臺(tái)。第一種方式，今年以來，已有滬深粵浙四個(gè)地方自行發(fā)債試點(diǎn)。第二種方式，融資平臺(tái)如果想要通過銀行借貸似乎此路不通。銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在銀監(jiān)會(huì)2012年中監(jiān)管會(huì)議上表示，將繼續(xù)扎實(shí)推進(jìn)地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)管控。各大銀行高管近期也紛紛表明管控平臺(tái)貸的態(tài)度。中國建設(shè)銀行[% 股吧 研報(bào)]董事長王洪章近日表示，建行地方政府平臺(tái)貸款總規(guī)模約為4000億元，涉及平臺(tái)900多戶，主要是省級(jí)平臺(tái)貸款，市級(jí)和縣級(jí)很少，貸款不良率不高，且總體風(fēng)險(xiǎn)可控。目前，建行對(duì)地方融資平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管控比一般客戶貸款要更有力和嚴(yán)格。6月中旬，浦發(fā)銀行[% 股吧 研報(bào)]副行長穆矢在股東大會(huì)上表示，浦發(fā)將執(zhí)行各項(xiàng)“降舊控新”控制措施，明確了在信貸計(jì)劃安排上不新增融資平臺(tái)貸款規(guī)模；不對(duì)信貸分類中列為壓縮類的融資平臺(tái)新發(fā)放貸款。據(jù)媒體報(bào)道，來自權(quán)威部門的統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月末。銀行體系從上到下對(duì)平臺(tái)貸的“嚴(yán)防死守”，使得地方融資平臺(tái)依賴從銀行借貸的傳統(tǒng)方式生變。此時(shí)，在“影子銀行”體系中屢屢扮演重要角色的信托公司出現(xiàn)了?！翱耧j”背后的“擦邊球”嫌疑今年以來，地方融資平臺(tái)與信托公司的“緊密”合作，使得信政類產(chǎn)品迅速升溫，量價(jià)齊飛。用益信托工作室的最新統(tǒng)計(jì)顯示，2012 年 1 月至 6 月總共發(fā)行 356 款投向?yàn)榛A(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的信托產(chǎn)品， 億元，%。在今年二季度， 億元，%。實(shí)際上，此類產(chǎn)品的模式以信托公司受讓地方城投持有的對(duì)當(dāng)?shù)刎?cái)政部門的應(yīng)收債權(quán)為典型。風(fēng)控措施一般都包含地方政府提供還款來源或國有土地使用權(quán)抵押擔(dān)保等措施。以中投信托近日發(fā)行的“富陽[ %]城投應(yīng)收債權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃”為例，該信托計(jì)劃發(fā)行規(guī)模為3億元，%%，中投信托以信托資金向富陽城投按1∶1的價(jià)格購買其持有的對(duì)富陽市財(cái)政局的應(yīng)收債權(quán)。富陽城投將本次交易所獲資金以股東借款方式向富陽城投高教園綜合體項(xiàng)目分公司提供資金，用于該公司富陽市高教園區(qū)三聯(lián)村拆遷安置房項(xiàng)目建設(shè)和營運(yùn)。信用增級(jí)方面，富陽城投提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保以及富陽財(cái)政局提供資金歸集承諾。若富陽城投不行使回購選擇權(quán)，則富陽財(cái)政局承諾向受托人指定的賬戶進(jìn)行資金歸集。歸集資金專項(xiàng)用于償還該筆債務(wù)。用益信托研究員王利認(rèn)為，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)信托產(chǎn)品往往會(huì)由地方政府安排還款，因此，投資者應(yīng)當(dāng)考量該地方政府的還款能力。盡管上半年信政類合作產(chǎn)品“火爆”，但仍有業(yè)內(nèi)人士向本報(bào)記者提出質(zhì)疑，“國務(wù)院禁止地方政府對(duì)融資平臺(tái)違規(guī)擔(dān)保，信政類產(chǎn)品里面政府擔(dān)保的成分有多大，這里面存在打擦邊球的嫌疑。”該人士所提及的是，2010年6月國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)公司管理有關(guān)問題的通知》中的內(nèi)容，其中指出，地方政府在出資范圍內(nèi)對(duì)融資平臺(tái)公司承擔(dān)有限責(zé)任，實(shí)現(xiàn)融資平臺(tái)公司債[ %]務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部化。要嚴(yán)格執(zhí)行《中華人民共和國擔(dān)保法》等有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，除法律和國務(wù)院另有規(guī)定外，地方各級(jí)政府及其所屬部門、機(jī)構(gòu)和主要依靠財(cái)政撥款的經(jīng)費(fèi)補(bǔ)助事業(yè)單位，均不得以財(cái)政性收入、行政事業(yè)等單位的國有資產(chǎn)，或其他任何直接、間接形式為融資平臺(tái)公司融資行為提供擔(dān)保。