【導讀】╳╳市╳╳╳實業(yè)有限公司

　　

【正文】 開業(yè)資金和日常流動資金等。 四、資金籌措方案 本項目總投資 億元人民幣，資金全部由本公司自籌。 ╳╳ 大酒店項目申請報告 33 第九章 財務評價 一、基本假設 評價依據(jù) （ 1）評價依據(jù)：會計法 （ 2）評價方法：國家計委和建設部聯(lián)合頒發(fā)的《建設項目經(jīng)濟基礎(chǔ)評價方法與參數(shù)（第三版）》 財務評價基本數(shù)據(jù)與參數(shù)選取 （ 1）財務價格：財務評價是對擬建項目未來的效益和費用進行分析，采用的是預測價格。 （ 2）計價方法：在本報告財務評價中計算銷售收入及相關(guān)費用所采用的價格是含稅的價格，因此本報告財務評價報表均是按含稅的價格設計的。 （ 3）項目計算期： 10年，不含建設期。 （ 3）財務基準收益率：參考本行業(yè)近年的平均收益水平，并考慮項目的風險因素，設定為 5%。 有關(guān)說明 （ 1）計價貨幣為人 民幣。 （ 2）在計算中，由于未保留小數(shù)位數(shù)的緣故，某些合計項顯示數(shù)值與單項顯示數(shù)值累加之和不一致，并非計算有誤。 ╳╳ 大酒店項目申請報告 34 二、銷售收入與總成本預測 （一）銷售收入預測 酒店收入主要包括客房收入（ 旅業(yè)住宿 ）、餐飲收入、 娛樂 、休閑健身、 美容美發(fā) 、 會議室出租 、 商務中心 、其他收入。項目運營的第 1 年為推廣期，第 2 年是拓展期，第 3年穩(wěn)定運營。 （ 1）客房收入：根據(jù)東莞高星級酒店行業(yè)的實際房價波動區(qū)間，本項目客房平均定價為 380～ 480 元 /間，第一年住房率為 60%，第 2年住房率達 70%，第三年起住房率達 75%。 項目運營前 10 年客房收入預測如下： 項目 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2017 2018 2019 2020 房價 （元） 380 380 380 420 430 440 450 460 470 480 客房數(shù) （間） 365 365 365 365 365 365 365 365 365 365 住房率 60% 70% 75% 75% 75% 75% 75% 75% 75% 75% 天數(shù) 365 365 365 365 365 365 365 365 365 365 合計 （萬元） 3038 3544 3797 4197 4297 4396 4496 4596 4696 4796 本項目規(guī)劃第一年為推廣期，第二年為拓展期，第三年穩(wěn)定運營。因此以下餐飲、休閑健身、美容美發(fā)、會議室出租、商務中心、其他收入，第一年按穩(wěn)定運營的 60%估算，第二年按 80%計算。 （ 2）餐飲：正常運營時預測 營業(yè)額 8萬元 /天，年營業(yè)天數(shù) 360天 。 （ 3）休閑健身：正常運營時預測營業(yè)額 萬元 /天 ，年營業(yè)天數(shù) 360 天 。 ╳╳ 大酒店項目申請報告 35 （ 4） 美容美發(fā) ：正常運營時預測營業(yè)額 萬 元 /天 ，年營業(yè)天數(shù) 360 天 。 （ 5） 會議室出租 ：正常運營時預測營業(yè)額 萬 元 /天 ，年營業(yè)天數(shù) 120 天 。 （ 6） 商務中心 ：正常運營時預測營業(yè)額 ，年營業(yè)天數(shù)360 天 。 （ 7） 其他收入 ： 月餅及營業(yè)外收入 ，預測為 /年。 （二）總成本預測 營業(yè)成本 （ 1）客房營業(yè)成本：根據(jù)東莞市同類型酒店的標準，本報告按營業(yè)收入的 7%計算。 （ 2）餐飲營業(yè)成本：根據(jù)東莞市同類型酒店的標準，本報告按營業(yè)收入的 55%計算。 （ 3）休閑健身、美容美發(fā)營業(yè)成本：根據(jù)東莞市同類型酒店的標準，本報告按營業(yè)收入的 45%計算。 （ 4）會議室出租、商務中心營業(yè)成本：根據(jù)東莞市同類型酒店的標準，本報告按營業(yè)收入的 30%計算。 （ 5）其他服務成本：根據(jù)東莞市同類型酒店的標準，本報告按營業(yè)收入的 40%計算。 營業(yè)費用： （ 1）人工費用：根據(jù)東莞市同類酒店的標準，員工配置一般為～ ，本報告按 ，本項目酒店共有 365 間客╳╳ 大酒店項目申請報告 36 房，需配置員工 584人，考慮本項目酒店的經(jīng)營范圍及酒店的形式，參考同類酒店的標準，員工總?cè)藬?shù)為 760人，人平均工資按 1600元 /計算，工資總額每年遞增 5%。 （ 2）銷售費用：按營業(yè)收入的 3%計 算； （ 3）通訊費（郵電、電話、網(wǎng)絡等）：按營業(yè)收入的 8～ 10%計算； （ 4）能源費（水電、燃料、保險等）：按營業(yè)收入 4～ 6%的計算； （ 5）管理費用：包括修繕費、培訓費、辦公差旅費、交際應酬費、顧問費等，按營業(yè)收入的 4～ 5%計算。 固定資產(chǎn)折舊和開辦費攤銷 根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)法》及其它法律的規(guī)定，本項目固定資產(chǎn)折舊和開辦費，按 10年直線折舊，不留殘值。 稅項 根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，營業(yè)稅及附加按營業(yè)收入的 %計交，所得稅按 25%計交，從獲利年度起計。 法定盈余公積金按 10%計提。 三、盈利 能力分析 現(xiàn)金流量表預測（見附表 1） 利潤預測表（見附表 2） 項目財務評價指標計算 ╳╳ 大酒店項目申請報告 37 （ 1）財務凈現(xiàn)值（ NPV） 財務凈現(xiàn)值是按設定的基準收益率，將項目計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設期初的現(xiàn)值之和。計算公式為： n NPV=Σ (CICO)t (1+ic)t t=1 （ 2）財務內(nèi)部收益率（ IRR） 財務內(nèi)部收益率，是指項目在計算期各年差額凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。計算公式為： n Σ (CICO)t (1+IRR)t = 0 t=1 （ 3）投資回收期（ Pt） 根 據(jù)現(xiàn)金流量表，按下式計算： Pt=（累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)－ 1） +上年累計凈現(xiàn)金流量絕對值 /當年凈現(xiàn)金流量 經(jīng)計算得出相關(guān)指標如下表所示： 指 標 計算值 說明 年均營業(yè)收入（萬元） 12039 投資利潤率 % 年平均利潤率 % 財務內(nèi)部收益率 （所得稅前） % ﹥基準收益率 5% 財務內(nèi)部收益率（所得稅后） % ﹥基準收益率 5% 財務凈現(xiàn)值（萬元） （所得稅前） 7469 ﹥ 0 財務凈現(xiàn)值（萬元） （所得稅后） 4705 ﹥ 0 投資回收期（年 ） （所得稅 后 ） 含 投資回收期（年）（所得稅 前 ） 含 ╳╳ 大酒店項目申請報告 38 四、財務評價小結(jié) 本項目未來 10年內(nèi)營業(yè)總額預計達到 120393 萬元，凈利潤總額達 13394 萬元，年平均實現(xiàn)凈利潤 1339 萬元 ,相對于 15000萬元的投資而言，具有可觀的投資回報率。稅后財務凈現(xiàn)值為 4705 萬元；稅后投資回收期為 年，含 。 本項目各項財務數(shù)據(jù)和評價指標表明，本項目的盈利性較好，經(jīng)濟效益顯著，能為企業(yè)增加較大的利潤，為國家上繳可觀的稅收，實現(xiàn)良好社會效益；同時具備較好 的抗風險能力。因此本項目在經(jīng)濟上是合理的、可行的。 ╳╳ 大酒店項目申請報告 39 第 十 章 項目綜合評價 一、 SWOT 模型分析 下面采用 SWOT 模型分析項目可行性的發(fā)展戰(zhàn)略 優(yōu)勢（ s）： ╳╳╳╳ 公司 有一支強大的管理團隊和技術(shù)隊伍，完善的管理制度，能很好地保障項目的實施與管理。 本項目地理位置優(yōu)越，位于 ╳╳ 鎮(zhèn) ╳╳╳╳ 路與 ╳╳ 快車道樞紐處，交通便利，適合發(fā)展酒店娛樂業(yè)，并且周圍暫無大型休閑娛樂設施，競爭小。本項目酒店的房價適中，在市場競爭中擁有極大的價格競爭優(yōu)勢，同時由于本公司的管理優(yōu)勢及與眾多產(chǎn)品供應商保持有良好的合作關(guān)系，能有效降低管 理成本和經(jīng)營成本，很好地保證了公司的盈利水平。 劣勢（ w）： ╳╳╳╳ 大 酒店 是新 建成 的商務旅游高 星級 酒店 ，相對于 ╳╳ 已有的高星級酒店，短期內(nèi) 知名度、信譽度的影響力有限， 在競爭中處于不利地位。 機遇（ o） ： 中國酒店業(yè)目前正處于市場發(fā)展較快的增長期，酒店業(yè)在 GDP 中所占的比重，均呈增長走勢，酒店業(yè)的這種快速發(fā)展的走勢表明，該產(chǎn)業(yè)屬于朝陽產(chǎn)業(yè)，有較大的發(fā)展空間。 ╳╳ 鎮(zhèn)經(jīng)濟快速發(fā)展，商貿(mào)活動頻繁，發(fā)展?jié)摿Υ螅瑸榫频陿I(yè)發(fā)展帶來良好的市場機遇。 威脅（ t）： 良好的市場機遇，必然吸引新企業(yè)的加入，從而加劇市場的競爭，導致利 潤空間的縮??；東莞其他的酒店企業(yè)也將依據(jù)其╳╳ 大酒店項目申請報告 40 已有的市場優(yōu)勢強力擴張市場。在生存和發(fā)展的挑戰(zhàn)下，公司的成長壯大將直面 ╳╳ 及周邊地區(qū)高星級酒店的競爭。 從 SWOT 分析可以看出，未來的市場，對本公司而言是機會威脅并存，但整體而言還是利遠大于避的。在具體戰(zhàn)略的選擇方面，本公司將借助價格優(yōu)勢、地理優(yōu)勢和已經(jīng)掌握的廣闊的社會關(guān)系網(wǎng)絡，加強宣傳力度，打造本項目酒店的知名度，占領(lǐng)市場，乘著酒店業(yè)發(fā)展的良好機遇，將本項目酒店打造成為 ╳╳ 知名酒店。 二、項目綜合評價 綜合所述，本公司在資金、人員、市場等各方面都具備了投資建設酒 店的條件。項目投產(chǎn)后不僅可以產(chǎn)生良好的經(jīng)濟效益，同時在促進就業(yè)、增加政府稅收、促進相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面也能產(chǎn)生良好社會效益，因此本項目是切實可行的。 ╳╳ 大酒店項目申請報告 41 第 十一 章 附件 現(xiàn)金流量表 利潤預測表 營業(yè)收入預測 總成本費用估算表 規(guī)劃總圖設計 酒店鳥瞰圖 ╳╳ 大酒店項目申請報告 42 項目財務現(xiàn)金流量表 (單位：萬元） 項目 年份 建設期 運營期 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2017 2018 2019 2020 2021 現(xiàn)金流入 0 0 0 0 7574 9592 11357 12135 12613 12879 13148 13421 13698 13978 營業(yè)收入 0 0 0 0 7574 9592 11357 12135 12613 12879 13148 13421 13698 13978 回收固定資產(chǎn)折殘值 0 回收流動資金 其他現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 1500 4923 4041 4536 5347 7116 8672 9234 9643 9886 10136 10391 10653 10920 建設投資 1500 4923 4041 3536 流動資金 1000 經(jīng)營成本 0 0 0 4696 6273 7664 8113 8471 8694 8922 9157 9398 9646 營業(yè)稅及附加 0 0 0 409 518 613 655 681 695 710 725 740 755 所得稅 0 0 0 242 325 395 467 490 497 504 510 515 519 其他現(xiàn)金流出 0 0 0 凈現(xiàn)金流量 1500 4923 4041 4536 2227 2476 2685 2900 2970 2992 3012 3030 3045 3057 累計凈現(xiàn)金流量 1500 6423 10464 15000 12773 10298 7613 4713 1743 1249 4262 7292 10337 13394 所得稅前凈現(xiàn)金流量 1500 4923 4041 4536 2469 2801 3079 3367 3460 3490 3517 3540 3560 3576 所得稅前累計凈現(xiàn)金流量 1500 6423 10464 15000 12531 9730 6651 3284 176 3665 7182 10722 14282 17858 計算指標 : 財務內(nèi)部受益率（％）（所得稅前） % 財務內(nèi)部受益率（％）（所得稅后） % 財務凈現(xiàn)值（所得稅前） ic＝ 5％ 7469 萬元 財務凈現(xiàn)值（所得稅后） ic＝ 5％ 4705 萬元 投資回收期（年）（所得稅后） 投資回收期（年）（所得稅前） ╳╳ 大酒店項目申請報告 43 附表 2：利潤預測表 （單位：萬元） 項目 2021 2021 2021 2021 2021 2017 2018 2019 2020 2021 營業(yè)收入 7574 9