chapter9流動性風(fēng)險管理1-資料下載頁
2025-02-20 13:45本頁面
【正文】 agement) ? （一）資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外統(tǒng)一管理理論的形成背景 72 盡管 80年代以來，資產(chǎn)負(fù)債管理理論仍是西方商業(yè)銀行推崇的主要經(jīng)營管理理論，但這種理論也有明顯的缺陷。在 80年代放松管制、金融自由化的形勢下，商業(yè)銀行之間及其他金融機構(gòu)之間的競爭更加激烈；尤其在 80年代后期西方經(jīng)濟(jì)普遍出現(xiàn)衰退的情況下，銀行經(jīng)營環(huán)境惡化。 上述因素抑制了銀行利率的提高和銀行經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，銀行存放款的利差收益越來越小 。 73 （二）資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外統(tǒng)一管理理論的核心思想 ?資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外統(tǒng)一管理理論 主張銀行應(yīng)從正統(tǒng)的負(fù)債和資產(chǎn)業(yè)務(wù)以外的范圍去尋找新的經(jīng)營領(lǐng)域 ，從而開辟新的盈利源泉。 ?該理論認(rèn)為： 存貸業(yè)務(wù)只是銀行經(jīng)營的一條主軸，在其旁側(cè)，可以延伸發(fā)展起多樣化的 金融服務(wù) 。 74 ?該理論還提倡 原本資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù)，以降低成本 。在信息時代到來和電子計算機技術(shù)普及運用的今天，以信息處理為核心的服務(wù)領(lǐng)域成為銀行資產(chǎn)負(fù)債以外業(yè)務(wù)發(fā)展的重點 。如商業(yè)銀行通過貸款轉(zhuǎn)讓、存款轉(zhuǎn)售 (在資產(chǎn)和負(fù)債上分別銷帳 )等方法，使表內(nèi)經(jīng)營規(guī)模維持現(xiàn)狀甚至縮減，銀行收取轉(zhuǎn)讓的價格差額， 既可增加收益，又可逃避審計和稅務(wù)部門的檢查 。 75 ? 在資產(chǎn)負(fù)債內(nèi)外統(tǒng)一管理理論的影響下，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)迅速發(fā)展， 各種服務(wù)費收益在銀行盈利中比重已日益上升 。 76 ? （三）資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外統(tǒng)一管理理論與 《 巴塞爾協(xié)議 》 ? 該理論產(chǎn)生于 20世紀(jì) 80年代末。為了對商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行控制和監(jiān)管，也為了規(guī)范不同國家的銀行之間同等運作的需要，1987年 12月巴塞爾委員會通過了 《 統(tǒng)一資本計量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議 》 ，即著名的《 巴塞爾協(xié)議 》 。 《 巴塞爾協(xié)議 》 的通過是西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論和風(fēng)險管理理論完善與統(tǒng)一的標(biāo)志。 77 第四節(jié) 流動性風(fēng)險管理方法 ? 簡單地說，銀行一般是在銀行內(nèi)部實施流動性管理來規(guī)避風(fēng)險，而在銀行外部通過流動性監(jiān)管來防范風(fēng)險。 ? 先說流動性管理。拋開線性規(guī)劃法、資金總庫法這些技術(shù)層面上的內(nèi)容不談，流動性管理大致可遵循以下兩條思路： 資產(chǎn)流動性不足風(fēng)險管理以及負(fù)債流動性不足風(fēng)險管理 。 78 ? 一、資產(chǎn)流動性管理方法 ? 可以采取兩項措施： 資產(chǎn)多元化和資產(chǎn)證券化 。前者比較容易理解，就是所謂“ 不把太多的雞蛋放在同一個籃子里 ?！鄙虡I(yè)銀行可以通過購買許多不同種類的資產(chǎn)（比如說各種期限的債券）和核準(zhǔn)對許多客戶發(fā)放多種貸款來達(dá)到這一目的。 79 ? 相對而言，資產(chǎn)證券化的提法更顯時髦，解決流動性不足的問題也很有效，而其中的道理其實也并不復(fù)雜，無非是希望借 助證券這一金融工具良好的流動性使銀行的資產(chǎn)“活”起來 。商業(yè)銀行的資產(chǎn)基本上可分為現(xiàn)金資產(chǎn)、證券資產(chǎn)、貸款資產(chǎn)和固定資產(chǎn)四種?，F(xiàn)金資產(chǎn)的流動性最強，是滿足銀行流動性所需要的第一道防線，但同時也受到盈利性缺乏的嚴(yán)重制約。 80 ? 貸款資產(chǎn)的運用則不可避免地要涉及銀行與客戶的關(guān)系，涉及銀行與競爭對手的關(guān)系 。比方說，銀行貸款給一個客戶，該客戶不僅要把存款存入該銀行 ，還要與該銀行建立匯兌委托等業(yè)務(wù)關(guān)系。反之如果拒絕貸款，則可能把客戶拱手讓給競爭對手，魚與熊掌的決擇依然令銀行作難。至于固定資產(chǎn)，則最難變現(xiàn)，不用說，自然也不會對增加流動性有太大幫助。 81 ? 證券資產(chǎn)的優(yōu)勢正在于能夠通過市場買賣很容易地轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金資產(chǎn)，同時又不損害自身的盈利性 。它可以通過純粹的公開市場活動進(jìn)行，買賣的數(shù)量和時間完全由銀行的流動性和盈利性決定，不受任何與客戶關(guān)系的制約，也不致于妨礙銀行間的競爭。當(dāng)然資產(chǎn)證券化也并非銀行一廂情愿就能辦到， 首先是否存在充分的證券資源不能由銀行自身作主，其次想要組織起規(guī)范有序的證券流通市場還有賴于全社會的努力，也并非一朝一夕就能實現(xiàn) 。 82 ? 資產(chǎn)流動性管理具體來方法主要有： ? 保持足夠的準(zhǔn)備資產(chǎn)。在滿足流動性要求的前提下，力圖使多余的現(xiàn)金資產(chǎn)減少到最低限度。 ? 合理安排資產(chǎn)的期限組合，使之與負(fù)債相協(xié)調(diào)。 ? 通過多種形式增加資產(chǎn)流動性，降低風(fēng)險。 ? 盡可能選擇信譽好的客戶。 83 ? 二、負(fù)債流動性管理方法 ? 從流量的角度，增強銀行獲取資金的負(fù)債能力，同樣也能達(dá)到提高流動性的目的，這也就是我們所要說的負(fù)債流動性管理。這種管理同樣也可以遵循兩條途徑： 同業(yè)借款和金融市場借款 。 84 ? 同業(yè)借款主要是指向其他銀行借款，包括同業(yè)拆借、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)抵押貸款 。同業(yè)拆借是銀行遇到 臨時性資金不足、周轉(zhuǎn)發(fā)生暫時性困難時經(jīng)常采取的辦法 ，可解拆入行的燃眉之急；同時因為有利息收入，拆出行也會樂意為之。拆借一般都通過各銀行在中央銀行的存款帳戶進(jìn)行，同城拆借可采取票據(jù)交換的方式，異地拆借則通過電話或電傳通知央行轉(zhuǎn)帳來實現(xiàn)。 85 ? 銀行也可以通過轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)抵押借款的辦法借入資金 。前者是將已經(jīng)貼現(xiàn)但仍未到期的票據(jù)，交給其他銀行或貼現(xiàn)機構(gòu)，請求給予轉(zhuǎn)貼現(xiàn)來融通資金。后者指銀行將自己享有權(quán)益的客戶抵押資產(chǎn)，轉(zhuǎn)抵押給其他銀行以取得急需的資金。 86 ? 一般來說，同業(yè)借款交易迅速、效率很高，但 金額和應(yīng)用范圍受到一定限制，常用于滿足臨時性或季節(jié)性的資金流動性需求 ；此外，如果遇上銀根抽緊、市場萎縮，即便彼此都是銀行，也可能會出現(xiàn)告借無門的情形。 87 ? 金融市場借款是銀行想出的又 ― 辦法， 主要通過發(fā)行可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、金融債券等工具來實現(xiàn) 。別看這些工具出現(xiàn)得較晚，卻是銀行對付流動性危機的“神兵利器”。 88 具體來說，銀行負(fù)債流動性管理方法包括： ? 開拓和保持較多的可隨時取得主動型負(fù)債。如：發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、發(fā)行銀行債券、同業(yè)拆借、向中央銀行借款。 ? 對傳統(tǒng)各類存款進(jìn)行多形式的開發(fā)和創(chuàng)新。美國就創(chuàng)新了可轉(zhuǎn)讓支付命令（ NOW）、自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶（ ATS）等 ? 開辟新的有利于流動性的存款服務(wù)。如中間業(yè)務(wù)占款等 89 演講完畢，謝謝觀看！
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