chapter9流動性風(fēng)險管理1-在線瀏覽
2025-03-24 13:45本頁面
【正文】 、向外披露信息質(zhì)量和政府的保證。 15 [案例 ]美國大陸伊利諾銀行的流動性危機(jī) ? 在 20世紀(jì) 70年代，作為美國十大銀行之一的大陸伊利諾伊銀行的最高管理層就制定了一系列雄心勃勃的信貸計劃。而為了贏得客戶，貸款利息還往往低于其他競爭對手 。與此同時， 大陸伊利諾伊銀行的利潤也高于其他競爭銀行的平均數(shù)。 16 ? 與其他銀行不同， 大陸伊利諾伊銀行并沒有穩(wěn)定的核心存款 （即指對利率的變化不敏感、受季節(jié)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較小、相對穩(wěn)定的存款）來源。但在銀行的資金來源不穩(wěn)定的情況下， 大陸伊利諾伊銀行又向一些問題企業(yè)發(fā)放了大量貸款，使其問題貸款的份額越來越大 。到 1983年，該銀行的流動狀況盡一步惡化，易變負(fù)債（即指受利率等外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素影響較大，稍有變化就會有大量流失的負(fù)債）超過流動資產(chǎn)的數(shù)額，約占總資產(chǎn)的 53％。 第一季度的銀行帳務(wù)報表中出現(xiàn)了虧損 。 5月 11日，該銀行從美國聯(lián)邦儲備銀行借入 36億美元來填補(bǔ)流失的存款，以維持必須的流動性。 但所有的措施似乎沒有根本解決問題，大陸伊利諾伊銀行的存款還在繼續(xù)流失 ，在短短的兩個月內(nèi)，該銀行共損失了 150億沒有的存款。 ? 思考：該銀行流動性風(fēng)險發(fā)生，有哪些原因？ 21 ? [原因分析 ] ? ，信用擴(kuò)張計劃忽視了該行的風(fēng)險承受能力。 ? ，貸款授信審查不規(guī)范。 ? 。但這種機(jī)制應(yīng)建立在正確測度投資組合的集中性風(fēng)險并在貸款決策中對該風(fēng)險予以充分考慮的前提下。 23 ? 流動性風(fēng)險具有很強(qiáng)的傳染性，不斷惡化的信貸組合會引發(fā)市場傳聞和具有價格競爭力的資金撤回，甚至?xí)尨笮蜋C(jī)構(gòu)傾覆于流動性死亡漩渦。但是最終其股東將會血本無歸。 25 第二節(jié) 流動性風(fēng)險的衡量 ? 一、衡量流動性風(fēng)險的財務(wù)比率指標(biāo) ? （一）流動性缺口 ? 流動性缺口是指銀行組合資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額。 當(dāng)銀行的負(fù)債大于資產(chǎn)，出現(xiàn)資金過剩，這種情況對銀行不構(gòu)成流動性風(fēng)險 。 27 ? 流動性缺口產(chǎn)生的原因主要有兩個：一是 資產(chǎn)和負(fù)債之間不匹配的余額 ，二是 資產(chǎn)和負(fù)債不斷變化 。當(dāng)邊際缺口為正時，表明流動性過剩；為負(fù)時，流動性緊張。它反映了銀行當(dāng)前的流動性狀態(tài)。 銀行邊際缺口表 時段 1 2 3 4 5 6 資產(chǎn) 1000 900 700 650 500 300 負(fù)債 1000 800 500 400 350 100 缺口 0 100 200 250 150 200 資產(chǎn)攤提（損耗） 100 200 50 150 200 負(fù)債攤提 (損耗 ) 200 300 100 50 250 邊際缺口 100 100 50 100 50 累積性邊際缺口 100 200 250 150 200 29 ? （二）現(xiàn)金比率 ? 現(xiàn)金比率既可以是現(xiàn)金資產(chǎn)與銀行總資產(chǎn)的比率，也可以是現(xiàn)金資產(chǎn)與銀行存款的比率。 ? 可用現(xiàn)金資產(chǎn)：庫存現(xiàn)金；在央行的清算存款；在同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)的存款。 ? 一般地，貸款被認(rèn)為是流動性最低的資產(chǎn)；存款是銀行的主要資金來源。反之，銀行有多余頭寸，可以發(fā)放新貸款或進(jìn)行投資。 ? 一般地，中小銀行此指標(biāo)高，大銀行此指標(biāo)低。 32 ? （五）貸款總額與核心存款比率 ? 一般地，此指標(biāo)小，表明流動性風(fēng)險與可能小。 ? （六）流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率 ? 一般地， 大銀行 并不需要存儲太多的流動性，其規(guī)模大，此指標(biāo)反而小。 如同業(yè)存放款項、同業(yè)拆入資金、對金融機(jī)構(gòu)的賣出回購。 但 易變性負(fù)債也會變動，此指標(biāo)也具有相對性 。此理論的產(chǎn)生和發(fā)展，有著深刻的歷史根源。活期存款的不穩(wěn)定性，迫使銀行家們必須將注意力集中于資產(chǎn)管理方面，特別要保持資產(chǎn)的流動性，以應(yīng)付客戶的提款。 39 ?（二）資產(chǎn)管理理論的核心思想 ?資產(chǎn)管理理論的核心是商業(yè)銀行將經(jīng)營管理的重點放在資產(chǎn)方面，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適當(dāng)安排，實現(xiàn)經(jīng)營原則(“ 三性”原則 )的要求。如果存款人在需要資金時無法從銀行提出自己的存款，那么銀行只能倒閉。因此，在這種貸款中， 一般采取票據(jù)貼現(xiàn)的方式 。這種理論強(qiáng)調(diào)，辦理短期貸款一定要以真實交易作基礎(chǔ)，要用 真實的商業(yè)票據(jù)為憑證作抵押 ，這樣在企業(yè)不能還款時，可以處理抵押品、保證資金安全 。 42 ?主要缺點： 將銀行的業(yè)務(wù)限制在狹義的生產(chǎn)與流通領(lǐng)域內(nèi)，對于大量的 有償還能力的貸款不予考慮 。事實上，真實票據(jù)的自償性不那么如人意，即使在經(jīng)濟(jì)情況好轉(zhuǎn)的情況下也有相當(dāng)?shù)钠睋?jù)不能自償。保持銀行資金流動性的最好辦法是購買那些需款時可以立即出售的資產(chǎn) ，只要銀行持有能隨時在市場上變現(xiàn)并不受損失的資產(chǎn)，它的流動性就有較大的保證。同時，還要看市場特點，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生時，證券拋售量往往大大超過證券購買量，就難以保證流動性。簡而言之， 貸款的償依靠借款者將來的或預(yù)期的收入 。反之， 如果一項貸款的預(yù)期收入不可靠，即使期限較短，銀行也不應(yīng)當(dāng)發(fā)放 。 48 ?（四）資產(chǎn)管理理論的評價 以上三種資產(chǎn)管理理論反映了商業(yè)銀行在不同發(fā)展階段上經(jīng)營管理的特點，在保證銀行資產(chǎn)流動性方面而各有側(cè)重。 49 ? 二、負(fù)債管理理論 (The Liability Management) （一）負(fù)債管理理論的產(chǎn)生背景 金融工具的創(chuàng)新。 50 金融業(yè)競爭的加劇。 金融管制的影響。 51 （二）負(fù)債管理理論的核心思想 ?負(fù)債管理理論主張商業(yè)銀行 將管理重點放在負(fù)債業(yè)務(wù)方面，通過尋找新的資金來源，來實現(xiàn)經(jīng)營方針的要求 。 52 ?換言之， 銀行可以用積極出售債務(wù)的方式，即主動負(fù)債，從各種不同的來源渠道借入資金來提供流動性 。這就 沒有必要在資產(chǎn)方保持大量高流動性資產(chǎn) ，而應(yīng)將它們投入高盈利的貸款和投資中，在 必要時甚至可以通過借款來支持貸款規(guī)模的擴(kuò)大 。該理論的 核心是強(qiáng)調(diào)負(fù)債的適度性 。該理論最主要的 特征是其保守性傾向，對商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營起了保障促進(jìn)作用 。具體做法：以短期借入款來應(yīng)付存款的提取，負(fù)債項目一增一減，不影響資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模；以借入款來應(yīng)付增加貸款的要求，是資
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1