【正文】 的流動資產(chǎn)組合，作為應(yīng)付緊急融資的儲備； ? 關(guān)系，以維持資金來源的多樣化及穩(wěn)定性，避免資金來源過度集中于個別對手、產(chǎn)品或市場； ? ，并監(jiān)測日常遵守的情況。因此，以零售資金來源為主的商業(yè)銀行，其流動性風(fēng)險相對較低。如果這些與流動性相關(guān)的風(fēng)險不能及時得到有效控制，最終將以流動性危機的形式爆發(fā)出來 ?流動性風(fēng)險與各類主要風(fēng)險的關(guān)系如下表 （三）流動性風(fēng)險與各類主要風(fēng)險的關(guān)系 與信用風(fēng)險的關(guān)系 承擔(dān)過高的信用風(fēng)險可能導(dǎo)致不良貸款及違約損失大幅上升，貸款收益顯著下降，從而增加流動性風(fēng)險，如越來越多的貸款發(fā)放給高風(fēng)險人群 與市場風(fēng)險的關(guān)系 承擔(dān)過高的市場風(fēng)險（投機行為）可能因錯誤判斷市場發(fā)展趨勢，導(dǎo)致投資組合價值嚴(yán)重受損，從而增加流動性風(fēng)險，如超限額持有 /投機次級金融產(chǎn)品 與操作風(fēng)險的關(guān)系 操作風(fēng)險可能造成重大經(jīng)濟損失，從而對流動性狀況產(chǎn)生嚴(yán)重影響，如法國興業(yè)銀行交易員違規(guī)交易衍生產(chǎn)品造成巨額損失，不得不接受政府救助 與聲譽風(fēng)險的關(guān)系 任何涉及商業(yè)銀行的負(fù)面消息都可能危及其聲譽，進(jìn)而削弱存款人和社會公眾的信心并造成存款資金大量流失，最終使商業(yè)銀行被動陷入流動性危機 ? 2023年的全球金融危機深刻警示商業(yè)銀行隨時面臨著流動性風(fēng)險，特別是個別金融機構(gòu)的流動性風(fēng)險迅速惡化，如出現(xiàn)擠兌、股價暴跌、破產(chǎn)倒閉等情形，可能引發(fā)存款人及社會公眾普遍擔(dān)憂同類金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況及風(fēng)險管理能力。因此，不論從商業(yè)銀行內(nèi)部管理還是外部監(jiān)管的角度來講，流動性一直被我國銀行業(yè)認(rèn)為是至關(guān)重要的“三性原則”（安全性、流動性和效益性）之一。因此，采用多種有效方法準(zhǔn)確評估商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性狀況、負(fù)債的穩(wěn)定性狀況，以及資產(chǎn)負(fù)債期限錯配狀況，有助于深入理解商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險狀況，并采取恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險控制措施。 ? 商業(yè)銀行可以首先選取行業(yè)中具備良好流動性狀況的同類金融機構(gòu)并計算其各項資產(chǎn)、負(fù)債及錯配期限的比率／指標(biāo)，然后計算商業(yè)銀行自身所對應(yīng)的各項比率／指標(biāo)，最后將自身指標(biāo)與行業(yè)良好標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行橫向比較，并據(jù)此對自身的流動性風(fēng)險水平作出客觀評價。 ? 為保持流動性風(fēng)險管理的持續(xù)性和一致性，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)定期對自身不同歷史時期的各項資產(chǎn)、負(fù)債及錯配期限的比率／指標(biāo)進(jìn)行比較，以正確認(rèn)識流動性風(fēng)險狀況的發(fā)展和變化趨勢，同時也有助于理解商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平以及風(fēng)險偏好的變化情況。盡管資產(chǎn)證券化已使得商業(yè)銀行貸款的流動增強，但傳統(tǒng)觀念仍然認(rèn)為貸款是商業(yè)銀行的盈利資產(chǎn)中流動性最差的資產(chǎn)。但是，由于該比率忽略了其他資產(chǎn)，特別是流動資產(chǎn)，因此該指標(biāo)無法準(zhǔn)確地衡量商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險 貸款總額與核心存款的比率 =貸款總額 /核心存款 比率越小則表明商業(yè)銀行存儲的流動性越高，流動性風(fēng)險也相對越小 流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率 =流動資產(chǎn) /總資產(chǎn) 比率越高則表明商業(yè)銀行存儲的流動性越高，應(yīng)付流動性需求的能力也就越強。易變負(fù)債是指那些受利率等經(jīng)濟因素影響較大的資金來源，當(dāng)市場發(fā)生對商業(yè)銀行不利的變動時，這部分資金來源容易流失。因此，大額負(fù)債依賴度僅適合用來衡量大型特別是國際活躍銀行的流動性風(fēng)險 （三）監(jiān)管的主要指標(biāo) 流動性比率 人民幣超額儲備率 核心負(fù)債比率 流動性缺口率 流動性率 =流動性資產(chǎn) 247。應(yīng)大于 25% 人民幣進(jìn)超額儲備率 =（ 超額準(zhǔn)備金存款＋庫存現(xiàn)金） /人民幣各項存款余額 100% 核心負(fù)債比率 =核心負(fù)債期末余額 247。應(yīng)大于 60% 流動性缺口率 =（流動性缺口 +未使用不可撤銷承諾） /到期流動性資產(chǎn) 100%。此處，值得注意的是，不同商業(yè)銀行的歷史沿革、規(guī)模大小、管理能力、業(yè)務(wù)專長，以及獲得流動性的途徑和能力等方面各不相同，因此不能簡單地根據(jù)一項或幾項比率 /指標(biāo)就對不同商業(yè)銀行的流動性狀況和變化趨勢作出比較和判斷。 ? 商業(yè)銀行現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的差異可以用“ 剩余 ”或“ 赤字 ”來表示： ? ?當(dāng)資金來源大于資金使用時，出現(xiàn)資金“ 剩余 ”，表明商業(yè)銀行擁有一個“流動性緩沖器”，即流動性相對充足。 ? ?當(dāng)資金來源小于資金使用時，出現(xiàn)流動性“ 赤字 ”，此時必須考慮這種資金匱乏可能造成的支付困難以及由此產(chǎn)生的流動性風(fēng)險。 二、現(xiàn)金流分析法 ? 為合理預(yù)測商業(yè)銀行在未來不同時段內(nèi)的流動性需求，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡可能準(zhǔn)確預(yù)測未來特定時段內(nèi)（如未來7天、 l5天、 30天）的新貸款凈增值（新貸款額－到期貸款－貸款出售）、存款凈流量（流入量一流出量），以及其他資產(chǎn)和負(fù)債的凈流量，將上述各項資金凈流量加總，再與期初的“剩余”或“赤字”相加，即可獲得未來特定時段內(nèi)的流動性頭寸。但如果商業(yè)銀行的規(guī)模很大、業(yè)務(wù)復(fù)雜、預(yù)期期限較長（如 180天、360天），則分析人員能夠獲得完整現(xiàn)金流量信息的可能性和準(zhǔn)確性將顯著降低，現(xiàn)金流分析結(jié)果的可信賴度也隨之減弱。 ?（一）缺口分析法 ? ? 針對未來特定時段，計算到期資產(chǎn)和到期負(fù)債之間的差額，即流動性缺口，以判斷商業(yè)銀行在不同時段內(nèi)的流動性是否充足。為了準(zhǔn)確計算商業(yè)銀行的流動性需求（融資缺口），需要對資產(chǎn)、負(fù)債和表外項目的未來現(xiàn)金流進(jìn)行全面分析。雖然活期存款持有者在理論上可以隨時提取存款，但統(tǒng)計分析表明，絕大多數(shù)活期存款都不會在短期內(nèi)一次性全部支取，而且平均存放時間在兩年以上。 ? 融資缺口 =貸款平均額－核心存款平均額 ? 如缺口為正：融資缺口 =流動性資產(chǎn) +借入資金 ? 合并公式得：借入資金（流動性需求） =融資缺口 +流動性資產(chǎn) =（貸款平均額－核心存款平均額） +流動性資產(chǎn) ? 由此可得，商業(yè)銀行在特定時段內(nèi)需要借入的資金規(guī)模（流動性需求）是由一定水平的核心存款、發(fā)放的貸款，以及一定數(shù)量的流動性資產(chǎn)決定的。例如，房地產(chǎn)市場發(fā)展過熱，一方面吸引客戶大量提取銀行存款用于購買房產(chǎn)，另一方面發(fā)放的房地產(chǎn)項目貸款和個人住房抵押貸款顯著增加。在市場經(jīng)濟條件下，任何行