ch10流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)-在線瀏覽
2025-03-22 01:36本頁(yè)面
【正文】 ? 投資基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性的涵義 ? 流動(dòng)性指金融機(jī)構(gòu)能夠在一定時(shí)間內(nèi)以合理的成本籌集一定數(shù)量的資金來(lái)滿足客戶當(dāng)前或未來(lái)的資金需求。 金融機(jī)構(gòu)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ? 在金融機(jī)構(gòu)中 : ? 存款性機(jī)構(gòu)承擔(dān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)最大 ? 共同基金、對(duì)沖基金、養(yǎng)老基金和 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司等承擔(dān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)最小 ? 人壽保險(xiǎn)公司等承擔(dān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)介于上述金融機(jī)構(gòu)之間 . 174 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的涵義 ? 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指一家銀行不能隨時(shí)以合理的價(jià)格籌集到足夠的資金履行自己的義務(wù)，滿足客戶的需求。 ? 從資產(chǎn)方看 : 表外貸款承諾可產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) – 通過(guò)減少現(xiàn)金資產(chǎn)出售流動(dòng)性資產(chǎn)或額外的借款可滿足流動(dòng)性要求。 – 1994年 , 美國(guó)銀行未被使用的貸款承諾與現(xiàn)有流動(dòng)性 (如存款賬戶和定期存款 )之比為 , 到 21世紀(jì)初增加到11 倍。 ? 流動(dòng)性指數(shù) 流動(dòng)性指數(shù) ? 衡量金融機(jī)構(gòu)因資產(chǎn)突然或緊急出售處理的收入，與正常市場(chǎng)情況下（可能需要較長(zhǎng)的時(shí)間找尋和談判）的公平市場(chǎng)價(jià)相比得出的潛在損失。 如果今天金融機(jī)構(gòu)要將國(guó)庫(kù)券變現(xiàn) ， 100元面值可以收到 99元；如果等到到期 （ 一個(gè)月 ） 才兌現(xiàn) ， 可以得到 100元 （ P1*） 。 該銀行資產(chǎn)組合一個(gè)月的流動(dòng)性指數(shù)是 ： ? I = （ 1/2） [（ .99/） ] + （ 1/2） [（ .85/.92） ] ? = + ? = 度量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ? 融資缺口和融資要求 ? 融資缺口 = 平均貸款額 – 平均存款額 , 或 ? 融資缺口 + 流動(dòng)資產(chǎn) = 融資要求 (借入資金 ) ? 融資缺口可被用于對(duì)同類機(jī)構(gòu)的情況進(jìn)行對(duì)比或判斷一家金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)趨勢(shì) 銀行的融資要求 資產(chǎn) 負(fù)債 貸款 25 核心存款 20 流動(dòng)性資產(chǎn) 5 融資要求（借入資金） 10 合計(jì) 30 合計(jì) 30 融資缺口 5 國(guó)際清算銀行的監(jiān)管要
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