ch10流動性風險(參考版)
2025-02-20 01:36本頁面
【正文】 演講完畢，謝謝觀看！ 。 ? 美國危機期間挽救國際集團（ AIG） 投資基金的流動性風險 ? 共同基金、對沖基金 – 基金的凈資產(chǎn)價值是市場價值，股東對基金的擠兌沒有儲戶對銀行存款擠兌那樣積極。 ? 為了滿足巨額現(xiàn)金需求，人壽保險公司將被迫出售其資產(chǎn)組合中的其他資產(chǎn)。 ? 一般情況下，保費收入與保單持有者的退保金額之差的分布狀況是可以預測的。 流動性計劃 ? 勾劃出管理細節(jié)和管理責任 – 誰負責與監(jiān)管機構(gòu)溝通，誰負責對外披露信息 ? 詳細地列出那些最有可能取款的資金供給者的名單 – 例如 :發(fā)生危機時， 共同基金和養(yǎng)老基金的提款速度，更有可能比銀行和小企業(yè)要快 – 將季節(jié)性因素（如圣誕節(jié)等）考慮在內(nèi) 流動性計劃 (續(xù) ) ? 確定未來各種期限內(nèi)潛在的資金存取規(guī)模，以及滿足此類取款需求時可以獲得的其他私人資金市場資金來源 ? 規(guī)定各個獨立分支機構(gòu)和分行借款的內(nèi)部限額以及在每個市場可以支付的風險溢價的范圍 ? 根據(jù)各種預期的取款程度，詳細規(guī)定資產(chǎn)出售的先后順序。如果今天將其不動產(chǎn)貸款變現(xiàn) ， 100元面值它可以收到 85元（ P2） ， 月末變現(xiàn)的話 ， 可收回 92元 （ P2*） 。 緊急出售價 P 與公平市場價 P*之比的加權(quán)之和 ? 組合權(quán)數(shù)是指個別資產(chǎn)占組合價值的百分比 ? 流動性指數(shù)越大 ， 流動性越好 11???niiW ???niiii PPWI1* )/(舉例說明 ? 一家銀行有兩種資產(chǎn)：國庫券與房地產(chǎn)貸款各占 50% 。 動用貸款承諾所造成的影響（單位：百萬美元） (a)之前 (b) 之后 現(xiàn)金 9 存款 70 現(xiàn)金 9 存款 70 其他資產(chǎn) 91 借入資金 10 其他資產(chǎn) 96 借入資金 10 其他負債 20 其他負債 20 100 100 105 100 動用貸款承諾后的
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