【正文】 如美國就創(chuàng)新了可轉讓支付命令（ NOW）、自動轉賬服務賬戶（ ATS）等 ? 開辟新的有利于流動性的存款服務。這包括：發(fā)行大額可轉讓定期存單、發(fā)行銀行債券、同業(yè)拆借、向中央銀行借款。別看這些工具出現(xiàn)得較晚，卻是銀行對付流動性危機的“神兵利器”。 ? 一般來說，同業(yè)借款交易迅速、效率很高，但金額和應用范圍受到一定限制，常用于滿足臨時性或季節(jié)性的資金流動性需求；此外，如果遇上銀根抽緊、市場萎縮，即便彼此都是銀行，也可能會出現(xiàn)告借無門的情形。前者是將已經(jīng)貼現(xiàn)但仍未到期的票據(jù)，交給其他銀行或貼現(xiàn)機構，請求給予轉貼現(xiàn)來融通資金。拆借一般都通過各銀行在中央銀行的存款帳戶進行，同城拆借可采取票據(jù)交換的方式，異地拆借則通過電話或電傳通知央行轉帳來實現(xiàn)。 ? 同業(yè)借款主要是指向其他銀行借款，包括同業(yè)拆借、轉貼現(xiàn)和轉抵押貸款。 第四節(jié) 流動性風險管理方法 64 流動性風險管理方法 ? 二、負債流動性管理方法 ? 從流量的角度，增 強銀行獲取資金的負債能力，同樣也能達到提高流動性的目的，這也就是我們所要說的負債流動性管理。在滿足流動性要求的前提下，力圖使多余的現(xiàn)金資產(chǎn)減少到最低限度。 ? 當然資產(chǎn)證券化也并非銀行一廂情愿就能辦到，首先是否存在充分的證券資源不能由銀行自身作主，其次想要組織起規(guī)范有序的證券流通市場還有賴于全社會的努力，也并非一朝一夕就能實現(xiàn)。 它可以通過純粹的公開市場活動進行，買賣的數(shù)量和時間完全由銀行的流動性和盈利性決定，不受任何與客戶關系的制約，也不致于妨礙銀行間的競爭。至于固定資產(chǎn)，則最難變現(xiàn)，不用說，自然也不會對增加流動性有太大幫助。比方說，銀行貸款給一個客戶，該客戶不僅要把存款存入該銀行 ，還要與該銀行建立匯兌委托等業(yè)務關系。 ? 同時，該理論也 提倡將原本資產(chǎn)負債表內的業(yè)務轉化為表外業(yè)務。 ? 狹義的資產(chǎn)負債管理指其中的 利差管理 ，即控制利息收入和利息支出的差額，使其大小及變化與銀行總的風險 — 收益目標相一致。 ? 客戶至上 ? 產(chǎn)品多樣化 ? 依靠信息的溝通、加工和傳播推銷產(chǎn)品 ? 把資產(chǎn)和負債聯(lián)系起來設計產(chǎn)品 負債管理理論 （ The liability management theory） ： ?銀行應該以客戶為中心，積極創(chuàng)新各種金融工具，并且向客戶推銷金融產(chǎn)品，以獲得資金（流動性）。 ? 只要商業(yè)銀行的借款市場廣闊，就可以源源不斷地從市場上借入款項，那么，它的資金流動性就有保證。 1）銀行應該應客戶的要求組織存款 2）根據(jù)安全的原則管理存款 3）按照期限對稱的方法運用存款 4）參照貸款的收益確定存款的利率 2023/3/23 53 負債管理理論 ? 購買理論 ? 該理論認為，銀行對于負債并非完全是消極被動的，銀行完全可以積極主動地負債，即可以通過 購買負債的方法爭取到擴大資金來源的主動權。 2023/3/23 51 負債管理理論 ?存款理論 ? 存款是商業(yè)銀行最主要的資金來源，是銀行各項業(yè)務經(jīng)營活動的基礎 ? 存款負債是一種“被動型負債” ? 銀行應該支付存款利息，作為存款人出讓資金使用權的報酬 ? 存款人和商業(yè)銀行都十分關心存款的安全問題 ? 正常情況下，存款是具有穩(wěn)定性的 ? 存款可以分為 初始存款和派生存款 兩類。 2）不會同時被承兌或全額承兌。 ? 19世紀中期后，銀行券的發(fā)行權最終由中央銀行壟斷，商業(yè)銀行不再擁有銀行券的負債。但是，發(fā)行銀行券并不需要十足的金幣做后盾，因為持券人是不會同時來銀行要求兌現(xiàn)的，總有部分銀行券在流通中周轉。 20世紀 60年代。 ? 銀行應該根據(jù)借款人的預期收入來安排貸款的利息和本金的償還期 ? 不足之處是： 1）預期收入難以把握 2）增加銀行的經(jīng)營風險 負債管理理論 （ The liability management theory） ? 銀行可以通過主動負債來獲得流動性。 資產(chǎn)管理理論 （ The asset management theory） ? 由美國經(jīng)濟學家 普魯克諾 在 1943年提出的 ? 強調貸款的安全性依賴于借款者將來的預期收入。因此，貸款的安全性和流動性取決于借款者的預期收入。 一切迫使銀行的流動性管理不能僅僅滿足于證券的變現(xiàn)，還應根據(jù)借款人的償債能力來開發(fā)、提供不同的貸款。 ? 資產(chǎn)變現(xiàn)或轉移理論從根本上否定了商業(yè)貸款理論，強調保持銀行資金流動性的最好辦法是 購買那些需要錢時可以立即出售的資產(chǎn)，只要銀行持有能隨時在市場上變現(xiàn)的資產(chǎn)，它的流動性就有較大的保證。 資產(chǎn)管理理論 （ The asset management theory） 1. 商業(yè)性貸款理論（ The mercial loan theory） ※ 該理論強調銀行發(fā)放貸款應以 真實交易 為基礎，用真實商業(yè)票據(jù)作抵押。 ? 具體說就是發(fā)放短期流動資金貸款，因為這類貸款能隨著商品周轉、產(chǎn)銷過程的完成，從銷售收入中得到償還。 ※ 該理論認為：商業(yè)銀行的業(yè)務應集中于 短期自償性貸款（基于商業(yè)行為能自動清償），而不宜發(fā)放長期貸款或消費貸款。 又稱生產(chǎn)性貸款理論，是一種確定銀行資金運用方向的理論。 2023/3/23 39 流動性風險管理理論 ? 資產(chǎn)管理理論 ? 負債管理理論 ? 資產(chǎn)負債管理理論 ? 資產(chǎn)負債表內表外統(tǒng)一管理理論 商業(yè)性貸款理論 資產(chǎn)變現(xiàn)或轉移理論 預期收入理論 銀行券理論 存款理論 購買理論 銷售理論 資產(chǎn)管理理論 （ The asset management theory） ? 最早的流動性管理理論 ? 著重 管理資產(chǎn)的流動性 ，即信貸資金的運用方向。為更有效地反映