ch10流動性風險(已修改)
2025-02-26 01:36 本頁面
【正文】 流動性風險 將要討論的問題 ? 流動性風險的涵義 ? 流動性風險的成因 ? 流動性風險的度量 ? 流動性風險的管理 ? 銀行擠兌的成因及應對 ? 人壽保險公司的流動性風險 ? 財產(chǎn)事故保險公司的流動性風險 ? 投資基金的流動性風險 流動性的涵義 ? 流動性指金融機構能夠在一定時間內以合理的成本籌集一定數(shù)量的資金來滿足客戶當前或未來的資金需求。 金融機構與流動性風險 ? 在金融機構中 : ? 存款性機構承擔的流動性風險最大 ? 共同基金、對沖基金、養(yǎng)老基金和 財產(chǎn)保險公司等承擔的流動性風險最小 ? 人壽保險公司等承擔的流動性風險介于上述金融機構之間 . 174 流動性風險的涵義 ? 流動性風險指一家銀行不能隨時以合理的價格籌集到足夠的資金履行自己的義務，滿足客戶的需求。 流動性風險的成因 ? 從負債方看 : 儲 戶取款或保單持有者索賠 – 若金融機構現(xiàn)金持有量較低 ,將被迫迅速變現(xiàn)資產(chǎn) , 變現(xiàn)速度越快 ,則變現(xiàn)價格就可能越低。 ? 從資產(chǎn)方看 : 表外貸款承諾可產(chǎn)生流動性風險 – 通過減少現(xiàn)金資產(chǎn)出售流動性資產(chǎn)或額外的借款可滿足流動性要求。 2023年 3月美國的銀行的資產(chǎn)負債 （單位： 10億美元） 資產(chǎn) 負債 現(xiàn)金資產(chǎn)之和 % 存款之和 % 證券之和 借入資金 貸款之和 其他負債 其他資產(chǎn) 總負債 存款機構負債的流動性風險 ? 依賴活期存款 – 核心存款 – 存款機構需要預測凈存款外流的分布 ? 季節(jié)性變動 ? 21世紀初的低存款利率使得 銀行為了尋求流動性而尋找投資機會 – 管理策略 : ? 購買流動性管理 ? 儲存流動性管理 購買流動性管理 ? 目的：阻隔資產(chǎn)負債表中負債的外流給資產(chǎn)方造成的影響 ? 在美國：聯(lián)邦基金市場或回購協(xié)議市場 ? 管理負債方保留資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)方 ? 借入資金的利率高于支付給存戶的存
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