ch10流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)-資料下載頁(yè)
2025-02-18 01:36本頁(yè)面
【正文】 時(shí)， 共同基金和養(yǎng)老基金的提款速度，更有可能比銀行和小企業(yè)要快 – 將季節(jié)性因素（如圣誕節(jié)等）考慮在內(nèi) 流動(dòng)性計(jì)劃 (續(xù) ) ? 確定未來各種期限內(nèi)潛在的資金存取規(guī)模，以及滿足此類取款需求時(shí)可以獲得的其他私人資金市場(chǎng)資金來源 ? 規(guī)定各個(gè)獨(dú)立分支機(jī)構(gòu)和分行借款的內(nèi)部限額以及在每個(gè)市場(chǎng)可以支付的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的范圍 ? 根據(jù)各種預(yù)期的取款程度，詳細(xì)規(guī)定資產(chǎn)出售的先后順序。 銀行擠兌 ? 銀行擠兌產(chǎn)生的原因 : – 銀行的清償力引起人們擔(dān)心 – 某銀行倒閉引起人們對(duì)其他銀行清償力的擔(dān)憂 – 投資者的偏好突然改變，不愿持有存款 ? 活期存款：先到先得 – 存戶排隊(duì)等候的順序決定了其能夠從銀行取款的數(shù)量 ? 銀行恐慌 : 系統(tǒng)性或傳染性銀行擠兌 防止銀行擠兌 ? 防止銀行擠兌的措施 : – 央行貼現(xiàn)窗口 ,滿足銀行的暫時(shí)流動(dòng)性需求 – 建立存款保險(xiǎn)制度 – 美國(guó) : 危機(jī)期間央行給投資銀行提供貸款等 ? 上述做法的經(jīng)濟(jì)成本 : – 上述保護(hù)措施會(huì)導(dǎo)致存款性機(jī)構(gòu)承擔(dān)更大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 人壽保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ? 人壽保險(xiǎn)公司持有政府債券等流動(dòng)性較好的資產(chǎn)作為緩沖準(zhǔn)備以應(yīng)付退保需求。 ? 一般情況下，保費(fèi)收入與保單持有者的退保金額之差的分布狀況是可以預(yù)測(cè)的。 ? 人們對(duì)保險(xiǎn)公司清償力的擔(dān)心仍會(huì)導(dǎo)致擠兌的發(fā)生。 ? 為了滿足巨額現(xiàn)金需求，人壽保險(xiǎn)公司將被迫出售其資產(chǎn)組合中的其他資產(chǎn)。 財(cái)產(chǎn)事故保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ? 與人壽保險(xiǎn)公司不同，財(cái)產(chǎn)事故保險(xiǎn)公司持有更多的流動(dòng)性資產(chǎn) ? 但是，某些災(zāi)難的發(fā)生會(huì)使得巨額的非預(yù)期損失成為現(xiàn)實(shí)。 ? 美國(guó)危機(jī)期間挽救國(guó)際集團(tuán)（ AIG） 投資基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ? 共同基金、對(duì)沖基金 – 基金的凈資產(chǎn)價(jià)值是市場(chǎng)價(jià)值，股東對(duì)基金的擠兌沒有儲(chǔ)戶對(duì)銀行存款擠兌那樣積極。 – 如果基金被關(guān)閉后進(jìn)行資產(chǎn)清理，其資產(chǎn)將按比例分配給股東，這與存款合約和保險(xiǎn)合約“先到先得”的做法不同。 演講完畢，謝謝觀看！
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