ch10流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)-wenkub
2023-03-09 01:36:30 本頁(yè)面
【正文】 的潛在損失。 ? 從資產(chǎn)方看 : 表外貸款承諾可產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) – 通過(guò)減少現(xiàn)金資產(chǎn)出售流動(dòng)性資產(chǎn)或額外的借款可滿足流動(dòng)性要求。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 將要討論的問(wèn)題 ? 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的涵義 ? 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因 ? 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量 ? 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理 ? 銀行擠兌的成因及應(yīng)對(duì) ? 人壽保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ? 財(cái)產(chǎn)事故保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ? 投資基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性的涵義 ? 流動(dòng)性指金融機(jī)構(gòu)能夠在一定時(shí)間內(nèi)以合理的成本籌集一定數(shù)量的資金來(lái)滿足客戶當(dāng)前或未來(lái)的資金需求。 2023年 3月美國(guó)的銀行的資產(chǎn)負(fù)債 （單位： 10億美元） 資產(chǎn) 負(fù)債 現(xiàn)金資產(chǎn)之和 % 存款之和 % 證券之和 借入資金 貸款之和 其他負(fù)債 其他資產(chǎn) 總負(fù)債 存款機(jī)構(gòu)負(fù)債的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ? 依賴活期存款 – 核心存款 – 存款機(jī)構(gòu)需要預(yù)測(cè)凈存款外流的分布 ? 季節(jié)性變動(dòng) ? 21世紀(jì)初的低存款利率使得 銀行為了尋求流動(dòng)性而尋找投資機(jī)會(huì) – 管理策略 : ? 購(gòu)買流動(dòng)性管理 ? 儲(chǔ)存流動(dòng)性管理 購(gòu)買流動(dòng)性管理 ? 目的：阻隔資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債的外流給資產(chǎn)方造成的影響 ? 在美國(guó)：聯(lián)邦基金市場(chǎng)或回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng) ? 管理負(fù)債方保留資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)方 ? 借入資金的利率高于支付給存戶的存款利率 ? 在美國(guó) ,存款是被保險(xiǎn)的 ,但借入的資金不一定被保護(hù) ? 美國(guó)監(jiān)管者的關(guān)注 : ? 美國(guó)金融危機(jī)期間 , 大額資金很難或不可能獲得 儲(chǔ)存流動(dòng)性管理 ? 變現(xiàn)資產(chǎn)以滿足存戶的取款要求 – 在沒(méi)有準(zhǔn)備金要求時(shí) , 銀行傾向于持有現(xiàn)金準(zhǔn)備金 (例如 ,在英國(guó)為 1% 以上） – 不利方面 : ? 持有過(guò)多先進(jìn)或其他流動(dòng)資產(chǎn)存在機(jī)會(huì)成本 ? 減少資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模 ? 要求持有過(guò)多的低回報(bào)或零回報(bào)資產(chǎn) ? 將購(gòu)買流動(dòng)性與儲(chǔ)存流動(dòng)性相結(jié)合 凈存款外流對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響
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