財務(wù)分析ch10償債能力分析-wenkub
2024-11-19 22 本頁面
【正文】 償債能力分析,10,短期償債能力不強對企業(yè)的影響：,資金周轉(zhuǎn)困難影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營，降低企業(yè)的盈利能力 具體： 無法取得購貨折扣 影響材料供應(yīng) 影響工資發(fā)放、失去人才競爭力 企業(yè)信譽下降,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,11,（一）企業(yè)內(nèi)部因素,1．企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)； 特別是流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 2．流動負債的結(jié)構(gòu) 3．企業(yè)的融資能力 4．企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量水平,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,12,（二）企業(yè)外部因素,1．宏觀經(jīng)濟形勢 2．證券市場的發(fā)育與完善程度 3．銀行的信貸政策,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,13,二、短期償債能力指標計算與分析,（一）短期償債能力的靜態(tài)分析 營運資本、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率 （二）短期償能力的動態(tài)分析 1．現(xiàn)金流量比率分析 2．近期支付能力系數(shù)分析 3．速動資產(chǎn)夠用天數(shù)分析 4．反映企業(yè)短期償債能力的輔助指標分析,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,14,1．營運資本（凈營運資本）,營運資本 = 流動資產(chǎn)－流動負債 從靜態(tài)上評價企業(yè)當期的償債能力狀況,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,15,2．流動比率（銀行家比率）,流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負債之間的比率，其計算公式為：,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,16,流動比率評價,該比率表明企業(yè)每元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為支付保障 反映了企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期時可變現(xiàn)用于償還流動負債的能力 從一般經(jīng)驗看，流動比率為200%時,認為是比較合適的,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,17,流動比率的作用：,一方面，評價短期償債能力 另一方面，可反映出企業(yè)在目前及今后的生產(chǎn)經(jīng)營中提供現(xiàn)金，償還短期債務(wù)，維護正常經(jīng)營活動的能力,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,18,流動比率指標的優(yōu)點：,①可以揭示企業(yè)用流動資產(chǎn)抵補流動負債的程度 ②可以指出一個企業(yè)所擁有的營運資本與短期負債之間的關(guān)系 可據(jù)以判斷營運資本是否充足，也可據(jù)以判斷企業(yè)抵抗經(jīng)營中發(fā)生意外風險的能力 ③流動比率超過1的部分，可顯示出債權(quán)人安全邊際的大小 ④計算簡單，資料來源可靠,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,19,流動比率指標存在的問題：,①該比率未考慮與現(xiàn)金流量變化直接相關(guān)的經(jīng)營、銷售和利潤取得等因素 ②該指標計算的客觀性和準確性受企業(yè)應(yīng)收帳款政策的影響 ③增強企業(yè)的償債能力與節(jié)約使用資金、減少流動資產(chǎn)上的資金占用相矛盾 ④該指標計算的客觀性還受到存貨計價方法的影響 ⑤該指標無法反映企業(yè)表外籌資的相關(guān)內(nèi)容,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,20,流動比率分析的方法,可從靜態(tài)和動態(tài)兩方面進行： 從靜態(tài)上分析，就是計算并分析某一時點的流動比率，同時可將其與同行業(yè)的平均流動比率進行比較； 從動態(tài)上分析，就是將不同時點的流動比率進行對比，研究變動的特點及合理性。2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,1,第10章 企業(yè)償債能力分析,第一節(jié) 企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 第三節(jié) 企業(yè)長期償債能力分析,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,2,第一節(jié) 企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容,一、償債能力分析的目的 二、償債能力分析的內(nèi)容,2024/11/17,第十章 企業(yè)償債能力分析,3,償債能力的內(nèi)涵,償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力。 例：見教材,2024/11/17,第十章
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