chapter9流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理1(已修改)
2025-02-28 13:45 本頁(yè)面
【正文】 第 9章 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理 ?第一節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述 ?第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量 ?第三節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論 ?第四節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理方法 1 第一節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述 ?一、流動(dòng)性概念 ?二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念 ?三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因 ?四、銀行保持適當(dāng)流動(dòng)性的職能 2 ?一、流動(dòng)性概念 ?銀行的流動(dòng)性是指銀行以 適當(dāng)?shù)膬r(jià)格獲取 可用資金 的能力（ 支付能力與變現(xiàn)能力 ）。 ?流動(dòng)性由 資產(chǎn)的流動(dòng)性與負(fù)債的流動(dòng)性構(gòu)成。 3 ? 銀行獲得流動(dòng)性的途經(jīng)有很多，如果資產(chǎn)能以 較少的價(jià)格損失 迅速地 轉(zhuǎn)變?yōu)樗璎F(xiàn)金，那么這種資產(chǎn)就具有該動(dòng)性；如果一家銀行能夠以同類(lèi)銀行支付的可比利率借到資金，那么該負(fù)債也具有流動(dòng)性 。 4 ? 一般而言， 小銀行籌措 現(xiàn)金的能力有限，主要依靠短期資產(chǎn) 滿(mǎn)足流動(dòng)性需要。相反，大銀行主要 不是通過(guò)資產(chǎn)，而是 通過(guò)負(fù)債獲取為滿(mǎn)足流動(dòng)性所需要的資金。 ? 相應(yīng)地流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，或者說(shuō) 流動(dòng)性不足 的風(fēng)險(xiǎn)就是指商業(yè)銀行在遇到 存款擠提或貸款需要增加時(shí)，不能迅速地從市場(chǎng)上獲得流動(dòng)性資金而使銀行的信譽(yù)和籌資能力受到損失的風(fēng)險(xiǎn) 。 5 ?一、流動(dòng)性概念 :流動(dòng)性 VS清償能力 從 法律上 講， 清償能力是指銀行的資產(chǎn)大于負(fù)債，即資本為正值 。也即，只要銀行有 足夠的時(shí)間 ，完全可以將資產(chǎn)變現(xiàn)，清償所有的負(fù)債。 可 現(xiàn)實(shí)中 上門(mén)提款的儲(chǔ)戶(hù)往往不會(huì)給銀行變現(xiàn)的機(jī)會(huì)， 當(dāng)擠提出現(xiàn)時(shí)更是一分鐘都等不了 ，這時(shí)就全靠銀行在流動(dòng)性上的功力了， 即能夠 隨時(shí)滿(mǎn)足 所有提款或還款以及客戶(hù)信用需求的能力 。 6 ? 不難看出， 流動(dòng)性與清償能力之間存在著較大的差異 ：有的銀行，雖然資產(chǎn)總價(jià)值大于、甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于負(fù)債總價(jià)值，在法律上具有充分的清償能力；但只要是流動(dòng)性不足，應(yīng)付不了擠提，那么除了關(guān)門(mén)歇業(yè)之外，恐怕也就沒(méi)有其它更好的選擇了。 7 ? 反過(guò)來(lái)，有的銀行雖然資產(chǎn)價(jià)值遠(yuǎn)低于實(shí)際負(fù)債價(jià)值，這可能是由于證券、房地產(chǎn)貸款損失或是其它別的什么原因，但只要能保持大量的流動(dòng)性資金、仍可滿(mǎn)足公眾的提款要求，則往往能夠渡過(guò)難關(guān)，轉(zhuǎn)危為安。 8 ?二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念 ?巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì) 《 有效銀行監(jiān)管的核心原則 》 對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)定義為： ?指銀行 無(wú)力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資的可靠性 。即當(dāng)銀行流動(dòng)性不足時(shí)，無(wú)法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響其贏利水平。 ?或者， 由于流動(dòng)性不足給經(jīng)濟(jì)主體造成損失的可能性 。 9 ? 在極端情況下，流動(dòng)性不足會(huì)造成銀行的清償問(wèn)題。商業(yè)銀行流動(dòng)性表現(xiàn)在兩個(gè)方面， 其一是資產(chǎn)的流動(dòng)性 ，主要指銀行資產(chǎn)在 不發(fā)生損失的前提下 ，迅速變現(xiàn)的能力， 資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng) ，所付成本越低，則流動(dòng)性越強(qiáng)； 其二是負(fù)債的流動(dòng)性 ，指銀行能夠以較低的成本獲得所需資金的能力， 籌資的能力越強(qiáng) ，所付的成本越低，流動(dòng)性越強(qiáng)。銀行的流動(dòng)性一旦出現(xiàn)不確定性，則會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 10 ?三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因（內(nèi)部外部原因） ?（ 1）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。由于“ 借短貸長(zhǎng) ”的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)引起到期日缺口，而銀行資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在極少情況下能夠正好彌補(bǔ)因支付負(fù)債而引致的現(xiàn)金流出，從而產(chǎn)生流動(dòng)性問(wèn)題。 11 ? （ 2）央行貨幣政策。央行的貨幣政策與商業(yè)銀行的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)之間有著密切聯(lián)系。如 央行采取緊縮的貨幣政策，商業(yè)銀行向央行借款受到控制，由于整個(gè)社會(huì)貨幣數(shù)量和信用總量的減少 ，資金呈緊張趨勢(shì)，存款數(shù)量減少，擠兌的可能性增加，貸款需求增高，同時(shí)商業(yè)銀行無(wú)法籌集到足夠資金滿(mǎn)足客戶(hù)需求，從而造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 ? 舉例：說(shuō)明貨幣政策與信用創(chuàng)造間關(guān)系？ 12 ?（ 3）金融市場(chǎng)發(fā)育程度。由于金融市場(chǎng)包括存款市場(chǎng)、貸款市場(chǎng)、票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)、證券市場(chǎng)等，其發(fā)育程度直接關(guān)系商業(yè)銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和主動(dòng)取得負(fù)債的能力，從而影響商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小。 ?（ 4）客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)。如客戶(hù)經(jīng)營(yíng)不善或有意欺詐等事件的發(fā)生往往打亂商業(yè)銀行資金的運(yùn)用計(jì)劃，引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。 13 ?（ 5）商業(yè)銀行對(duì)利率變化的敏感度。利率變化會(huì)影響 銀行流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值和增加外部籌資成本 ，利率預(yù)期的上升與下降均會(huì)對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響。 14 ? （ 6）金融企業(yè)信譽(yù)（銀行信用）。銀行的信用主要取決于凈資產(chǎn)狀況、穩(wěn)定的收入、向外披露信息質(zhì)量和政府的保證。 ? 我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比率居高不下，之所以未發(fā)生流動(dòng)性問(wèn)題，很大程度上源于政府信用。 15 [案例 ]美國(guó)大陸伊利諾銀行的流動(dòng)性危機(jī) ? 在 20世紀(jì) 70年代，作為美國(guó)十大銀行之一的大陸伊利諾伊銀行的最高管理層就制定了一系列雄心勃勃的信貸計(jì)劃。 在該計(jì)劃下，信貸員有權(quán)發(fā)放大額貸款。而為了贏得客戶(hù)，貸款利息還往往低于其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 。這樣，該銀行的貸款總額迅速膨脹，從 1977到 1981的 5年間貸款以平均每年 ％的速度增長(zhǎng)，而同期美國(guó)其他 16家最大銀行的貸款額增長(zhǎng)率僅為 ％。與此同時(shí)， 大陸伊利諾伊銀行的利潤(rùn)也高于其他競(jìng)爭(zhēng)銀行的平均數(shù)。但是，急劇的資產(chǎn)擴(kuò)張已經(jīng)蘊(yùn)藏著潛在的危機(jī) 。 16 ? 與其他銀行不同， 大陸伊利諾伊銀行并沒(méi)有穩(wěn)定的核心存款 （即指對(duì)利率的變化不敏感、受季節(jié)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較小、相對(duì)穩(wěn)定的存款）來(lái)源。其貸款主要由出售短期可轉(zhuǎn)讓定期存單、吸收歐洲美元和工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)的隔夜存款來(lái)支持 。但在銀行的資金來(lái)源不穩(wěn)定的情況下， 大陸伊利諾伊銀行又向一些問(wèn)題企業(yè)發(fā)放了大量貸款，使其問(wèn)題貸款的份額越來(lái)越大 。 17 ? 1982年， 該銀行沒(méi)有按時(shí)付息的貸款額（超過(guò)期限 90天還未付息的貸款）已經(jīng)占總資產(chǎn)的％，比其他大銀行的該比率高一倍以上 ，問(wèn)題的苗頭已經(jīng)開(kāi)始呈現(xiàn)。到 1983年，該銀行的流動(dòng)狀況盡一步惡化，易變負(fù)債（即指受利率等外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素影響較大，稍有變化就會(huì)有大量流失的負(fù)債）超過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)額，約占總資產(chǎn)的 53％。在 1984年的頭 3個(gè)月，問(wèn)題貸款的總額已達(dá)到 23億美元，而凈利息收
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