chapter9流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理1-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 償問(wèn)題。 5 ?一、流動(dòng)性概念 :流動(dòng)性 VS清償能力 從 法律上 講， 清償能力是指銀行的資產(chǎn)大于負(fù)債，即資本為正值 。 ?流動(dòng)性由 資產(chǎn)的流動(dòng)性與負(fù)債的流動(dòng)性構(gòu)成。 6 ? 不難看出， 流動(dòng)性與清償能力之間存在著較大的差異 ：有的銀行，雖然資產(chǎn)總價(jià)值大于、甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于負(fù)債總價(jià)值，在法律上具有充分的清償能力；但只要是流動(dòng)性不足，應(yīng)付不了擠提，那么除了關(guān)門歇業(yè)之外，恐怕也就沒(méi)有其它更好的選擇了。 10 ?三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因（內(nèi)部外部原因） ?（ 1）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。如客戶經(jīng)營(yíng)不善或有意欺詐等事件的發(fā)生往往打亂商業(yè)銀行資金的運(yùn)用計(jì)劃，引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。而為了贏得客戶，貸款利息還往往低于其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 。到 1983年，該銀行的流動(dòng)狀況盡一步惡化，易變負(fù)債（即指受利率等外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素影響較大，稍有變化就會(huì)有大量流失的負(fù)債）超過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)額，約占總資產(chǎn)的 53％。 ? 思考：該銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，有哪些原因？ 21 ? [原因分析 ] ? ，信用擴(kuò)張計(jì)劃忽視了該行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。 23 ? 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的傳染性，不斷惡化的信貸組合會(huì)引發(fā)市場(chǎng)傳聞和具有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的資金撤回，甚至?xí)尨笮蜋C(jī)構(gòu)傾覆于流動(dòng)性死亡漩渦。 27 ? 流動(dòng)性缺口產(chǎn)生的原因主要有兩個(gè)：一是 資產(chǎn)和負(fù)債之間不匹配的余額 ，二是 資產(chǎn)和負(fù)債不斷變化 。 ? 可用現(xiàn)金資產(chǎn)：庫(kù)存現(xiàn)金；在央行的清算存款；在同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)的存款。 32 ? （五）貸款總額與核心存款比率 ? 一般地，此指標(biāo)小，表明流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與可能小。此理論的產(chǎn)生和發(fā)展，有著深刻的歷史根源。因此，在這種貸款中， 一般采取票據(jù)貼現(xiàn)的方式 。保持銀行資金流動(dòng)性的最好辦法是購(gòu)買那些需款時(shí)可以立即出售的資產(chǎn) ，只要銀行持有能隨時(shí)在市場(chǎng)上變現(xiàn)并不受損失的資產(chǎn)，它的流動(dòng)性就有較大的保證。 48 ?（四）資產(chǎn)管理理論的評(píng)價(jià) 以上三種資產(chǎn)管理理論反映了商業(yè)銀行在不同發(fā)展階段上經(jīng)營(yíng)管理的特點(diǎn)，在保證銀行資產(chǎn)流動(dòng)性方面而各有側(cè)重。 51 （二）負(fù)債管理理論的核心思想 ?負(fù)債管理理論主張商業(yè)銀行 將管理重點(diǎn)放在負(fù)債業(yè)務(wù)方面，通過(guò)尋找新的資金來(lái)源，來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)方針的要求 。該理論最主要的 特征是其保守性傾向，對(duì)商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)起了保障促進(jìn)作用 。 58 負(fù)債管理理論的缺點(diǎn)： (1)負(fù)債管理理論建立在對(duì)吸收資金抱有信心、并能如愿以償?shù)幕A(chǔ)上，在一定程度上帶有 主觀色彩 。 61 ? 三、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論 (AssetLiability Management) ? （一）資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的形成背景 ? 70年代末、 80年代初，西方經(jīng)濟(jì)普遍出現(xiàn)衰退，并伴隨較強(qiáng)的通貨膨脹，出現(xiàn)“ 滯脹 ”局面，銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化。 64 ? 結(jié)構(gòu)對(duì)稱原則：即指 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)要相互對(duì)稱與平衡 。 68 ? 不同中心分配理論 也叫 資產(chǎn)分配管理 。資產(chǎn)負(fù)債管理理論 將資產(chǎn)和負(fù)債的流動(dòng)性置于同等重要的地位 ，在保證資產(chǎn)流動(dòng)性和負(fù)債流動(dòng)性的前提下，獲取最大限度的利潤(rùn)。在信息時(shí)代到來(lái)和電子計(jì)算機(jī)技術(shù)普及運(yùn)用的今天，以信息處理為核心的服務(wù)領(lǐng)域成為銀行資產(chǎn)負(fù)債以外業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn) 。拋開(kāi)線性規(guī)劃法、資金總庫(kù)法這些技術(shù)層面上的內(nèi)容不談，流動(dòng)性管理大致可遵循以下兩條思路： 資產(chǎn)流動(dòng)性不足風(fēng)險(xiǎn)管理以及負(fù)債流動(dòng)性不足風(fēng)險(xiǎn)管理 。比方說(shuō)，銀行貸款給一個(gè)客戶，該客戶不僅要把存款存入該銀行 ，還要與該銀行建立匯兌委托等業(yè)務(wù)關(guān)系。 ? 合理安排資產(chǎn)的期限組合，使之與負(fù)債相協(xié)調(diào)。 85 ? 銀行也可以通過(guò)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)抵押借款的辦法借入資金 。 ? 對(duì)傳統(tǒng)各類存款進(jìn)行多形式的開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新。 87 ? 金融市場(chǎng)借款是銀行想出的又 ― 辦法， 主要通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、金融債券等工具來(lái)實(shí)現(xiàn) 。這種管理同樣也可以遵循兩條途徑： 同業(yè)借款和金融市場(chǎng)借款 。它可以通過(guò)純粹的公開(kāi)市場(chǎng)活動(dòng)進(jìn)行，買賣的數(shù)量和時(shí)間完全由銀行的流動(dòng)性和盈利性決定，不受任何與客戶關(guān)系的制約，也不致于妨礙銀行間的競(jìng)爭(zhēng)。 79 ? 相對(duì)而言，資產(chǎn)證券化的提法更顯時(shí)髦，解決流動(dòng)性不足的問(wèn)題也很有效，而其中的道理其實(shí)也并不復(fù)雜，無(wú)非是希望借 助證券這一金融工具良好的流動(dòng)性使銀行的資產(chǎn)“活”起來(lái) 。為了對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和監(jiān)管，也為了規(guī)范不同國(guó)家的銀行之間同等運(yùn)作的需要，1987年 12月巴塞爾委員會(huì)通過(guò)了 《 統(tǒng)一資本計(jì)量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議 》 ，即著名的《 巴塞爾協(xié)議 》 。 上述因素抑制了銀行利率的提高和銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，銀行存放款的利差收益越來(lái)越小 。 69 ? 差額管理理論 也叫缺口管理，其核心是 控制利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的缺口 。 66 ? （三）資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的主要內(nèi)容 ? 償還期對(duì)稱理論 觀點(diǎn)：銀行流動(dòng)性資產(chǎn)和盈利性資產(chǎn)的分配應(yīng)根據(jù)資金來(lái)源的性質(zhì)與流轉(zhuǎn)速度來(lái)決定，即 銀行資產(chǎn)的償還期應(yīng)與負(fù)債的償還期保持高度的相對(duì)性 。 62 ? （二）資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的核心思想和原則 ? 觀點(diǎn)：指商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中， 將資產(chǎn)管理與負(fù)債管理結(jié)合為一體 ，在適當(dāng)安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的同時(shí)，尋找新的資金來(lái)源，使 資產(chǎn)和負(fù)債統(tǒng)一協(xié)調(diào) 以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)方針的要求。通過(guò)這些方式來(lái) 借款都必須付息而且高于一般存款利息，這類負(fù)債增加，必然增加銀行負(fù)債成本 。 56 銷售理論 主要內(nèi)容：銀行是金融產(chǎn)品的制造企業(yè)，銀行負(fù)債管理的中心任務(wù)就是 迎合客戶的需要，努力推銷這些產(chǎn)品 ，以擴(kuò)大銀行的資金來(lái)源和收益不平。這就 沒(méi)有必要在資產(chǎn)方保持大量高流動(dòng)性資產(chǎn) ，而應(yīng)將它們投入高盈利的貸款和投資中，在 必要時(shí)甚至可以通過(guò)借款來(lái)支持貸款規(guī)模的擴(kuò)大 。 50 金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇。簡(jiǎn)而言之， 貸款的償依靠借款者將來(lái)的或預(yù)期的收入 。 42 ?主要缺點(diǎn)： 將銀行的業(yè)務(wù)限制在狹義的生產(chǎn)與流通領(lǐng)域內(nèi)，對(duì)于大量的 有償還能力的貸款不予考慮 。
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