chapter9流動性風(fēng)險管理1-文庫吧在線文庫
【正文】 償問題。 5 ?一、流動性概念 :流動性 VS清償能力 從 法律上 講， 清償能力是指銀行的資產(chǎn)大于負(fù)債，即資本為正值 。 ?流動性由 資產(chǎn)的流動性與負(fù)債的流動性構(gòu)成。 6 ? 不難看出， 流動性與清償能力之間存在著較大的差異 ：有的銀行，雖然資產(chǎn)總價值大于、甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于負(fù)債總價值，在法律上具有充分的清償能力；但只要是流動性不足，應(yīng)付不了擠提，那么除了關(guān)門歇業(yè)之外，恐怕也就沒有其它更好的選擇了。 10 ?三、流動性風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因（內(nèi)部外部原因） ?（ 1）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。如客戶經(jīng)營不善或有意欺詐等事件的發(fā)生往往打亂商業(yè)銀行資金的運用計劃，引發(fā)流動性危機(jī)。而為了贏得客戶，貸款利息還往往低于其他競爭對手 。到 1983年，該銀行的流動狀況盡一步惡化，易變負(fù)債（即指受利率等外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素影響較大，稍有變化就會有大量流失的負(fù)債）超過流動資產(chǎn)的數(shù)額，約占總資產(chǎn)的 53％。 ? 思考：該銀行流動性風(fēng)險發(fā)生，有哪些原因？ 21 ? [原因分析 ] ? ，信用擴(kuò)張計劃忽視了該行的風(fēng)險承受能力。 23 ? 流動性風(fēng)險具有很強(qiáng)的傳染性，不斷惡化的信貸組合會引發(fā)市場傳聞和具有價格競爭力的資金撤回，甚至?xí)尨笮蜋C(jī)構(gòu)傾覆于流動性死亡漩渦。 27 ? 流動性缺口產(chǎn)生的原因主要有兩個：一是 資產(chǎn)和負(fù)債之間不匹配的余額 ，二是 資產(chǎn)和負(fù)債不斷變化 。 ? 可用現(xiàn)金資產(chǎn)：庫存現(xiàn)金；在央行的清算存款；在同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)的存款。 32 ? （五）貸款總額與核心存款比率 ? 一般地，此指標(biāo)小，表明流動性風(fēng)險與可能小。此理論的產(chǎn)生和發(fā)展，有著深刻的歷史根源。因此，在這種貸款中， 一般采取票據(jù)貼現(xiàn)的方式 。保持銀行資金流動性的最好辦法是購買那些需款時可以立即出售的資產(chǎn) ，只要銀行持有能隨時在市場上變現(xiàn)并不受損失的資產(chǎn)，它的流動性就有較大的保證。 48 ?（四）資產(chǎn)管理理論的評價 以上三種資產(chǎn)管理理論反映了商業(yè)銀行在不同發(fā)展階段上經(jīng)營管理的特點，在保證銀行資產(chǎn)流動性方面而各有側(cè)重。 51 （二）負(fù)債管理理論的核心思想 ?負(fù)債管理理論主張商業(yè)銀行 將管理重點放在負(fù)債業(yè)務(wù)方面，通過尋找新的資金來源，來實現(xiàn)經(jīng)營方針的要求 。該理論最主要的 特征是其保守性傾向，對商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營起了保障促進(jìn)作用 。 58 負(fù)債管理理論的缺點： (1)負(fù)債管理理論建立在對吸收資金抱有信心、并能如愿以償?shù)幕A(chǔ)上，在一定程度上帶有 主觀色彩 。 61 ? 三、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論 (AssetLiability Management) ? （一）資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的形成背景 ? 70年代末、 80年代初，西方經(jīng)濟(jì)普遍出現(xiàn)衰退，并伴隨較強(qiáng)的通貨膨脹，出現(xiàn)“ 滯脹 ”局面，銀行的經(jīng)營環(huán)境惡化。 64 ? 結(jié)構(gòu)對稱原則：即指 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)要相互對稱與平衡 。 68 ? 不同中心分配理論 也叫 資產(chǎn)分配管理 。資產(chǎn)負(fù)債管理理論 將資產(chǎn)和負(fù)債的流動性置于同等重要的地位 ，在保證資產(chǎn)流動性和負(fù)債流動性的前提下，獲取最大限度的利潤。在信息時代到來和電子計算機(jī)技術(shù)普及運用的今天，以信息處理為核心的服務(wù)領(lǐng)域成為銀行資產(chǎn)負(fù)債以外業(yè)務(wù)發(fā)展的重點 。拋開線性規(guī)劃法、資金總庫法這些技術(shù)層面上的內(nèi)容不談，流動性管理大致可遵循以下兩條思路： 資產(chǎn)流動性不足風(fēng)險管理以及負(fù)債流動性不足風(fēng)險管理 。比方說，銀行貸款給一個客戶，該客戶不僅要把存款存入該銀行 ，還要與該銀行建立匯兌委托等業(yè)務(wù)關(guān)系。 ? 合理安排資產(chǎn)的期限組合，使之與負(fù)債相協(xié)調(diào)。 85 ? 銀行也可以通過轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)抵押借款的辦法借入資金 。 ? 對傳統(tǒng)各類存款進(jìn)行多形式的開發(fā)和創(chuàng)新。 87 ? 金融市場借款是銀行想出的又 ― 辦法， 主要通過發(fā)行可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、金融債券等工具來實現(xiàn) 。這種管理同樣也可以遵循兩條途徑： 同業(yè)借款和金融市場借款 。它可以通過純粹的公開市場活動進(jìn)行，買賣的數(shù)量和時間完全由銀行的流動性和盈利性決定，不受任何與客戶關(guān)系的制約，也不致于妨礙銀行間的競爭。 79 ? 相對而言，資產(chǎn)證券化的提法更顯時髦，解決流動性不足的問題也很有效，而其中的道理其實也并不復(fù)雜，無非是希望借 助證券這一金融工具良好的流動性使銀行的資產(chǎn)“活”起來 。為了對商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行控制和監(jiān)管，也為了規(guī)范不同國家的銀行之間同等運作的需要，1987年 12月巴塞爾委員會通過了 《 統(tǒng)一資本計量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議 》 ，即著名的《 巴塞爾協(xié)議 》 。 上述因素抑制了銀行利率的提高和銀行經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，銀行存放款的利差收益越來越小 。 69 ? 差額管理理論 也叫缺口管理，其核心是 控制利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的缺口 。 66 ? （三）資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的主要內(nèi)容 ? 償還期對稱理論 觀點：銀行流動性資產(chǎn)和盈利性資產(chǎn)的分配應(yīng)根據(jù)資金來源的性質(zhì)與流轉(zhuǎn)速度來決定，即 銀行資產(chǎn)的償還期應(yīng)與負(fù)債的償還期保持高度的相對性 。 62 ? （二）資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的核心思想和原則 ? 觀點：指商業(yè)銀行在經(jīng)營管理的過程中， 將資產(chǎn)管理與負(fù)債管理結(jié)合為一體 ，在適當(dāng)安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的同時，尋找新的資金來源，使 資產(chǎn)和負(fù)債統(tǒng)一協(xié)調(diào) 以實現(xiàn)經(jīng)營方針的要求。通過這些方式來 借款都必須付息而且高于一般存款利息，這類負(fù)債增加，必然增加銀行負(fù)債成本 。 56 銷售理論 主要內(nèi)容：銀行是金融產(chǎn)品的制造企業(yè)，銀行負(fù)債管理的中心任務(wù)就是 迎合客戶的需要，努力推銷這些產(chǎn)品 ，以擴(kuò)大銀行的資金來源和收益不平。這就 沒有必要在資產(chǎn)方保持大量高流動性資產(chǎn) ，而應(yīng)將它們投入高盈利的貸款和投資中，在 必要時甚至可以通過借款來支持貸款規(guī)模的擴(kuò)大 。 50 金融業(yè)競爭的加劇。簡而言之， 貸款的償依靠借款者將來的或預(yù)期的收入 。 42 ?主要缺點： 將銀行的業(yè)務(wù)限制在狹義的生產(chǎn)與流通領(lǐng)域內(nèi)，對于大量的 有償還能力的貸款不予考慮 。
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