chapter9流動性風險管理1-wenkub
2023-03-11 13:45:40 本頁面
【正文】 有穩(wěn)定的核心存款 （即指對利率的變化不敏感、受季節(jié)和經(jīng)濟環(huán)境影響較小、相對穩(wěn)定的存款）來源。而為了贏得客戶，貸款利息還往往低于其他競爭對手 。銀行的信用主要取決于凈資產(chǎn)狀況、穩(wěn)定的收入、向外披露信息質(zhì)量和政府的保證。如客戶經(jīng)營不善或有意欺詐等事件的發(fā)生往往打亂商業(yè)銀行資金的運用計劃，引發(fā)流動性危機。如 央行采取緊縮的貨幣政策，商業(yè)銀行向央行借款受到控制，由于整個社會貨幣數(shù)量和信用總量的減少 ，資金呈緊張趨勢，存款數(shù)量減少，擠兌的可能性增加，貸款需求增高，同時商業(yè)銀行無法籌集到足夠資金滿足客戶需求，從而造成流動性風險。 10 ?三、流動性風險產(chǎn)生的主要原因（內(nèi)部外部原因） ?（ 1）資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。 ?或者， 由于流動性不足給經(jīng)濟主體造成損失的可能性 。 6 ? 不難看出， 流動性與清償能力之間存在著較大的差異 ：有的銀行，雖然資產(chǎn)總價值大于、甚至遠遠大于負債總價值，在法律上具有充分的清償能力；但只要是流動性不足，應(yīng)付不了擠提，那么除了關(guān)門歇業(yè)之外，恐怕也就沒有其它更好的選擇了。 ? 相應(yīng)地流動性風險，或者說 流動性不足 的風險就是指商業(yè)銀行在遇到 存款擠提或貸款需要增加時，不能迅速地從市場上獲得流動性資金而使銀行的信譽和籌資能力受到損失的風險 。 ?流動性由 資產(chǎn)的流動性與負債的流動性構(gòu)成。 3 ? 銀行獲得流動性的途經(jīng)有很多，如果資產(chǎn)能以 較少的價格損失 迅速地 轉(zhuǎn)變?yōu)樗璎F(xiàn)金，那么這種資產(chǎn)就具有該動性；如果一家銀行能夠以同類銀行支付的可比利率借到資金，那么該負債也具有流動性 。 5 ?一、流動性概念 :流動性 VS清償能力 從 法律上 講， 清償能力是指銀行的資產(chǎn)大于負債，即資本為正值 。 7 ? 反過來，有的銀行雖然資產(chǎn)價值遠低于實際負債價值，這可能是由于證券、房地產(chǎn)貸款損失或是其它別的什么原因，但只要能保持大量的流動性資金、仍可滿足公眾的提款要求，則往往能夠渡過難關(guān)，轉(zhuǎn)危為安。 9 ? 在極端情況下，流動性不足會造成銀行的清償問題。由于“ 借短貸長 ”的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)引起到期日缺口，而銀行資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在極少情況下能夠正好彌補因支付負債而引致的現(xiàn)金流出，從而產(chǎn)生流動性問題。 ? 舉例：說明貨幣政策與信用創(chuàng)造間關(guān)系？ 12 ?（ 3）金融市場發(fā)育程度。 13 ?（ 5）商業(yè)銀行對利率變化的敏感度。 ? 我國國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比率居高不下，之所以未發(fā)生流動性問題，很大程度上源于政府信用。這樣，該銀行的貸款總額迅速膨脹，從 1977到 1981的 5年間貸款以平均每年 ％的速度增長，而同期美國其他 16家最大銀行的貸款額增長率僅為 ％。其貸款主要由出售短期可轉(zhuǎn)讓定期存單、吸收歐洲美元和工商企業(yè)及金融機構(gòu)的隔夜存款來支持 。在 1984年的頭 3個月，問題貸款的總額已達到 23億美元，而凈利息收入比去年同期減少了 8000萬美元。 19 ? 1984年 5月 17日，聯(lián)邦保險存款公司也向公眾保證所有的存款戶和債權(quán)人的利益將得到完全的保護，并宣布將和其他幾家大銀行一起向大陸伊利諾伊銀行注入資金，甚至中央銀行也表示會繼續(xù)借款給該銀行。 ? ，權(quán)責不一致，信貸員有權(quán)發(fā)放大額貸款。 22 ? [經(jīng)驗教訓(xùn) ] ? 對于管理層而言，通過向急需貸款的行業(yè)部門提供貸款來促進機構(gòu)成長是極具不利的。 ? 從儲戶和監(jiān)管者的角度來看，一些銀行可能是因為太大而不能破產(chǎn)。流動性缺口反映出銀行流動性風險。為更有效地反映資產(chǎn)和負債如何影響流動性風險，人們引入所謂的“ 邊際缺口 ”的概念，它 等于銀行資產(chǎn)的變化值減去銀行負債變化值 。如果資產(chǎn)和負債隨著時間的推移而增加，新資產(chǎn)和新負債之間的缺口被稱為“動態(tài)缺口”。 30 ? （三）存貸款比率 ? 指銀行貸款對存款的比率。 31 ? （四）核心存款與總資產(chǎn)比率 ? 核心存款一般指相對穩(wěn)定，且對利率反應(yīng)不敏感的資產(chǎn)。但也有局限性，如 大銀行 此指標一般大于 1，因其相對容易從市場上融資。 ? 一般地，此指標大，表明銀行應(yīng)對流動性風險能力強，反之則弱。首先，從商業(yè)銀行自身來看，其 早期的業(yè)務(wù)中資金來源比較單一，主要依靠吸收活期存款，定期存款的數(shù)量則有限 。 40 ?（三）資產(chǎn)管理理論的主要內(nèi)容 ?商業(yè)貸款理論 觀點 :銀行的資金來源于客戶的存款，而這些存款是要經(jīng)常提取的 。因為票據(jù)本身是購買商品和流通商品的證據(jù)，它具有自償性。對于提款人的假設(shè)過于絕對化，就一般而論，存款人總是一面提款，也一面存款，總有一部分資金留在銀行不取，而這部分資金就是可以長期使用的資金， 不需要保持太大的流動性 。 44 ? 缺點明顯：其運用 依賴于發(fā)達的證券市場和充足的短期證券 。 46 ? 因此， 貸款安全性和流動性取決于借款者的預(yù)期收入 ，如果一項貸款的將來收入或預(yù)期收入有保證 (如按日、季分期付款 )，即使期限較長，由于安全性和流動性有保證，銀行仍然可以接受。 商業(yè)貸款理論，主要通過短期放款來保證銀行資產(chǎn)有流動性 ； 轉(zhuǎn)換理論，是在金融市場得到一定發(fā)展，金融資產(chǎn)交易成為普遍的條件下，通過金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換來保證流動性 ；而預(yù)期收入理論，則主要是從貸款和投資的清償條件來考慮資產(chǎn)安全和流動性的 。各種非銀行金融機構(gòu)興起，壓縮傳統(tǒng)商業(yè)銀行的生存空間，因此銀行不得不采取新的方式籌集資金和管理業(yè)務(wù)。 ?該理論認為：銀行的流動性不僅可以通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)獲得，而且可以通過調(diào)整負債結(jié)構(gòu)提供。 53 ? （三）負債管理理論的主要內(nèi)容 ? 銀行券理論 最古老的負債理論，商業(yè)銀行以貴金屬做準備發(fā)行銀行券，銀行券的數(shù)額與貨幣兌現(xiàn)準備的數(shù)額之間的比例視經(jīng)濟形勢而變動。 55 購買理論 該理論是一種創(chuàng)新的負債理論，主張 以主動負債的方法來保證對銀行流動性的需要 。因此，該理論的著眼點在于創(chuàng)造形形色色的金融產(chǎn)品，而不是資金， 為客戶提供多樣化的服務(wù) 。 (2)負債管理理論導(dǎo)致銀行 不太注意補充自有資本 ，使自有資本占商業(yè)銀行資金來源比重下降，經(jīng)營風險增大。 60 ? (4)增加了銀行經(jīng)營風險
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