【正文】 后者指銀行將自己享有權(quán)益的客戶抵押資產(chǎn)，轉(zhuǎn)抵押給其他銀行以取得急需的資金。至于固定資產(chǎn)，則最難變現(xiàn)，不用說，自然也不會(huì)對增加流動(dòng)性有太大幫助。 75 ? 在資產(chǎn)負(fù)債內(nèi)外統(tǒng)一管理理論的影響下，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)迅速發(fā)展， 各種服務(wù)費(fèi)收益在銀行盈利中比重已日益上升 。優(yōu)點(diǎn)：兼顧了營運(yùn)資金的流動(dòng)性和盈利性要求。 ? 60年代開始負(fù)債經(jīng)營的結(jié)果，使銀行自有資本的比重越來越小，短期資金的比重越來越大， 銀行的安全性和流動(dòng)性受到威脅 。具體做法：以短期借入款來應(yīng)付存款的提取，負(fù)債項(xiàng)目一增一減，不影響資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模；以借入款來應(yīng)付增加貸款的要求，是資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目同時(shí)增加。 49 ? 二、負(fù)債管理理論 (The Liability Management) （一）負(fù)債管理理論的產(chǎn)生背景 金融工具的創(chuàng)新。這種理論強(qiáng)調(diào)，辦理短期貸款一定要以真實(shí)交易作基礎(chǔ)，要用 真實(shí)的商業(yè)票據(jù)為憑證作抵押 ，這樣在企業(yè)不能還款時(shí)，可以處理抵押品、保證資金安全 。 ? （六）流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率 ? 一般地， 大銀行 并不需要存儲(chǔ)太多的流動(dòng)性，其規(guī)模大，此指標(biāo)反而小。當(dāng)邊際缺口為正時(shí)，表明流動(dòng)性過剩；為負(fù)時(shí)，流動(dòng)性緊張。 ? ，貸款授信審查不規(guī)范。與此同時(shí)， 大陸伊利諾伊銀行的利潤也高于其他競爭銀行的平均數(shù)。 11 ? （ 2）央行貨幣政策。 4 ? 一般而言， 小銀行籌措 現(xiàn)金的能力有限，主要依靠短期資產(chǎn) 滿足流動(dòng)性需要。即當(dāng)銀行流動(dòng)性不足時(shí)，無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響其贏利水平。 14 ? （ 6）金融企業(yè)信譽(yù)（銀行信用）。 18 ? 1984年 5月 8日，市場上開始流傳大陸伊利諾伊銀行將要倒閉的消息， 其他銀行開始拒絕購買該銀行發(fā)行的定期存單，原有的存款人也拒絕延展到期的定期存單和歐洲美元，公眾對這家銀行的未來已經(jīng)失去信心 。 24 ? 四 、 銀行保持適當(dāng)流動(dòng)性的職能 ? 可以保證其 債權(quán)人 得到償付 ? 有能力兌現(xiàn)對客戶的貸款承諾 ? 還可以使銀行抓住任何有利可圖的機(jī)會(huì)，擴(kuò)展其資產(chǎn)規(guī)模，又可使銀行在不利的市場環(huán)境下出售其流動(dòng)性資產(chǎn)，避免資本虧損。 ? 貸款對存款的比率高，表明銀行流動(dòng)性差，因?yàn)?低流動(dòng)性資產(chǎn)占用了更多的穩(wěn)定資金來源 。 38 ? 可見，早期的商業(yè)銀行 主要是求生存，而不是求發(fā)展 ，這是資產(chǎn)管理理論應(yīng)運(yùn)而生的主觀原因；其次，從外部條件來看，在商業(yè)銀行早期， 工商企業(yè)貸款需求比較單一，數(shù)量也有限，金融市場還不夠發(fā)達(dá) ，這就使商業(yè)銀行沒有必要，也沒有可能去努力增加資金來源，擴(kuò)大盈利，而只需進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理安排，以滿足客戶貸款和提款的要求。 45 預(yù)期收入理論 預(yù)期收入理是一種關(guān)于資產(chǎn)選擇的理論，觀點(diǎn)：貸款并不能自動(dòng)清償，貸款的清償依賴于借款者同第三者交易時(shí)獲得的收入。只要銀行的借款市場擴(kuò)大，它的流動(dòng)性就有一定保證。 在美國，實(shí)施負(fù)債管理主要是通過發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，向中央銀行貼現(xiàn)窗口借款，向聯(lián)儲(chǔ)資金市場借款，或據(jù)購回協(xié)議借款，向歐洲美元市場借款等方式。 ? 資產(chǎn)分散原則：即銀行資產(chǎn)要在資產(chǎn)種類和客戶兩個(gè)方面盡可能地適當(dāng)分散。在 80年代放松管制、金融自由化的形勢下，商業(yè)銀行之間及其他金融機(jī)構(gòu)之間的競爭更加激烈；尤其在 80年代后期西方經(jīng)濟(jì)普遍出現(xiàn)衰退的情況下，銀行經(jīng)營環(huán)境惡化?！鄙虡I(yè)銀行可以通過購買許多不同種類的資產(chǎn)（比如說各種期限的債券）和核準(zhǔn)對許多客戶發(fā)放多種貸款來達(dá)到這一目的。 83 ? 二、負(fù)債流動(dòng)性管理方法 ? 從流量的角度，增強(qiáng)銀行獲取資金的負(fù)債能力，同樣也能達(dá)到提高流動(dòng)性的目的，這也就是我們所要說的負(fù)債流動(dòng)性管理。美國就創(chuàng)新了可轉(zhuǎn)讓支付命令（ NOW）、自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶（ ATS）等 ? 開辟新的有利于流動(dòng)性的存款服務(wù)。 ? 通過多種形式增加資產(chǎn)流動(dòng)性，降低風(fēng)險(xiǎn)。 78 ? 一、資產(chǎn)流動(dòng)性管理方法 ? 可以采取兩項(xiàng)措施： 資產(chǎn)多元化和資產(chǎn)證券化 。 80年代以來，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論中 引進(jìn)了數(shù)理分析、管理科學(xué)和電子計(jì)算機(jī)技術(shù)，使得銀行的經(jīng)營管理理論更為科學(xué)和完善 。（如，長期與短期，固定與流動(dòng)等） ? 速度對稱原則：也稱償還期對稱，即按資金來源的流轉(zhuǎn)速度來分配其在資產(chǎn)上的分布，使 來源與運(yùn)用的償還期保持一定程度的對稱 。 (2)負(fù)債管理理論導(dǎo)致銀行 不太注意補(bǔ)充自有資本 ，使自有資本占商業(yè)銀行資金來源比重下降，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大。 ?該理論認(rèn)為：銀行的流動(dòng)性不僅可以通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)獲得，而且可以通過調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)提供。 44 ? 缺點(diǎn)明顯：其運(yùn)用 依賴于發(fā)達(dá)的證券市場和充足的短期證券 。首先，從商業(yè)銀行自身來看，其 早期的業(yè)務(wù)中資金來源比較單一，主要依靠吸收活期存款，定期存款的數(shù)量則有限 。 30 ? （三）存貸款比率 ? 指銀行貸款對存款的比率。 ? 從儲(chǔ)戶和監(jiān)管者的角度來看，一些銀行可能是因?yàn)樘蠖荒芷飘a(chǎn)。在 1984年的頭 3個(gè)月，問題貸款的總額已達(dá)到 23億美元，而凈利息收入比去年同期減少了 8000萬美元。 13 ?（ 5）商業(yè)銀行對利率變化的敏感度。 7 ? 反過來，有的銀行雖然資產(chǎn)價(jià)值遠(yuǎn)低于實(shí)際負(fù)債價(jià)值，這可能是由于證券、房地產(chǎn)貸款損失或是其它別的什么原因，但只要能保持大量的流動(dòng)性資金、仍可滿足公眾的提款要求，則往往能夠渡過難關(guān)，轉(zhuǎn)危為安。 ? 相應(yīng)地流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，或者說 流動(dòng)性不足 的風(fēng)險(xiǎn)就是指商業(yè)銀行在遇到 存款擠提或貸款需要增加時(shí)，不能迅速地從市場上獲得流動(dòng)性資金而使銀行的信譽(yù)和籌資能力受到損失的風(fēng)險(xiǎn) 。如 央行采取緊縮的貨幣政策，商業(yè)銀行向央行借款受到控制，由于整個(gè)社會(huì)貨幣數(shù)量和信用總量的減少 ，資金呈緊張趨勢，存款數(shù)量減少，擠兌的可能性增加，貸款需求增高，同時(shí)商業(yè)銀行無法籌集到足夠資金滿足客戶需求，從而造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 16 ? 與其他銀行不同， 大陸伊利諾伊銀行并沒有穩(wěn)定的核心存款 （即指對利率的變化不敏感、受季節(jié)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較小、相對穩(wěn)定的存款）來源。 ? 。它反映了銀行當(dāng)前的流動(dòng)性狀態(tài)。 如同業(yè)