流動(dòng)性管理和利率敏感性風(fēng)險(xiǎn)管理-資料下載頁(yè)
2025-01-22 01:32本頁(yè)面
【正文】 作上有難點(diǎn) 三、平均期限管理 （一）概念 計(jì)算收回某項(xiàng)投資資金的平均時(shí)間。 利率的變化對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值的影響 利率的變化方向 平均期限 平均期限的計(jì)算 （二）平均期限管理舉例 （三）平均期限管理的局限性 ? 資產(chǎn)和負(fù)債的平均期限難以匹配； ? 有些帳戶難以計(jì)算平均期限； ? 以利率的穩(wěn)定為假設(shè)前提 四、利用衍生工具對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn) （一）利用期貨合約對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn) 銀行金融期貨的頭寸與現(xiàn)貨市場(chǎng)的頭寸相反。 ? 空頭對(duì)沖 ? 多頭對(duì)沖 ? 對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)的期貨合約的份數(shù) ? 利弊 （二）利用期權(quán)對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn) ? 期權(quán)的概念 ? 認(rèn)沽期權(quán) ? 認(rèn)購(gòu)期權(quán) （三）利率互換 ? 利率互換概念 ? 利率互換對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn) ? 利率互換降低籌資成本 ? 利弊分析
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