流動性風險課件-資料下載頁
2025-01-08 07:00本頁面
【正文】 或容易出售的資產（比如長期和短期國債）來滿足取款需求。隨著銀行擠兌越來越嚴重，更多儲戶會加入取款行列，從而引發(fā)流動性危機。 存款保險制度 起到的作用是什么？ 接上 ? 由于儲戶抱有“先取款再說”的想法，因此，這會從根本上動搖銀行體系的穩(wěn)定。其原因在于，原本穩(wěn)健的銀行也會因為儲戶突然的大量取款和流動性需求而被迫陷于破產和倒閉。 ? 在傳染性擠兌時期，或 銀行恐慌 （ bank panics）時期，情況尤為如此 —— 此時儲戶對整個銀行系統(tǒng)失去了信心，并且開始對所有的存款機構進行擠兌，而并不管其資產質量實際如何。 擠兌的積極性會因為銀行、儲蓄機構和保險公司為滿足負債提取所采用的先到先得的規(guī)定而得到強化。 、貼現窗口和存款保險 ? 監(jiān)管者意識到了存款合約清償方面的特點（要么全額償付，要么一無所獲）會使得銀行體系失去內在穩(wěn)定性，因此，采用了一些管理方法以緩解銀行的流動性問題，并阻止銀行擠兌和恐慌的發(fā)生。 ? 存款保險和貼現窗口就是用于防止流動性風險的兩種主要方法。 ? 如果存款持有者認為其債權是 完全有保障 的，那么，即使銀行陷入困境，他們也不會去進行擠兌。這樣，存款持有者排隊取款時的位置就不會對取款的結果產生影響了。 ? （全額） 存款保險既能夠阻止擠兌，也能夠阻止傳染性擠兌和恐慌的發(fā)生。 ※ 部分存款保險呢？ ? 中央銀行提供貼現窗口服務，以滿足銀行暫時的流動性需求。美聯儲聯邦貼現窗口提供 3種貸款計劃。 ? High exposure ? DIs ? Moderate Exposure ? Life Insurance Companies ? Low exposure ? Mutual funds, hedge funds, pension funds, property— casualty insurance panies. ? Typically low, does not mean zero: September 2023, Amaranth Advisors, a hedge fund forced to shut down 三、 Liquidity Risk for Other FIs ?人壽保險公司的流動性風險 保單提前終止時，保險公司應該向被保險人支付保單的退保金額（ surrender value）。在通常的業(yè)務過程中，保費收入和保險公司資產組合的收益能夠滿足保單持有者提前退保所導致的現金外流。 ?財產事故保險公司的流動性風險 財產事故損失（比如一些自然災害造成的損失）幾乎是無法預測的。因此，財產事故保險公司需要比人壽保險公司持有更多的流動性。 ?共同基金的流動性風險 共同基金一方面愿意隨時向股東提供流動性，另一方面又將資金投資于股票、債券和其他長期證券，這樣，當取款額（即共同基金股份的贖回額）上升到出乎意料的高水平時，它們也會與存款機構一樣面臨流動性問題。 ? 表 17 12 存款機構 儲戶 和共同基金投資者的擠兌動機 存款機構 共同基金 資產 負債 資產 負債 資產 $ 9 0 $ 100 的存款 資產 $ 9 0 $ 100 的股 份 （ 100 位儲戶， （ 100 位 股東 ， 每人存款 $1 ） 每人 有 $ 1 股份 ） Pertinent Websites 思考題 ? 1．流動性風險主要來自于哪兩方面的原因？來自于資產方的流動性風險與來自于負債方的流動性風險有什么不同？ ? 2. 為了降低存款機構的流動性風險，政府采取了哪些保障措施？ ? 3．存款機構可以采用哪兩種方法，來抵消凈存款外流對流動性產生的影響？使用每一種方法的利弊分別是什么？ ? 4．存款機構可以使用哪兩種方法，來抵消資產流動性風險（比如貸款承諾被提?。┧斐傻挠绊?？ 演講完畢，謝謝觀看！
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