期權(quán)的回報(bào)、價(jià)格與盈虧分布-資料下載頁(yè)
2025-02-18 04:46本頁(yè)面
【正文】 值增加 ,那么有收益資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)的價(jià)值會(huì)下跌。63南昌大學(xué)金融工程學(xué)多媒體課件 ◎版權(quán)歸周德才所有看漲與看跌期權(quán)之間的平價(jià)關(guān)系?(1)無(wú)收益資產(chǎn)美式期權(quán) 由于 Pp,從式（ ）中我們可得：對(duì)于無(wú)收益資產(chǎn)看漲期權(quán)來(lái)說(shuō) ,由于 c=C,因此： 即 : （ ）64南昌大學(xué)金融工程學(xué)多媒體課件 ◎版權(quán)歸周德才所有看漲與看跌期權(quán)之間的平價(jià)關(guān)系?(1)無(wú)收益資產(chǎn)美式期權(quán) ?為了推導(dǎo)出 C和 P的更嚴(yán)密的關(guān)系 ,我們考慮以 下兩個(gè)組合：組合 A：一份歐式看漲期權(quán)加上金額為 X的現(xiàn)金組合 B：一份美式看跌期權(quán)加上一單位標(biāo)的資產(chǎn)65南昌大學(xué)金融工程學(xué)多媒體課件 ◎版權(quán)歸周德才所有看漲與看跌期權(quán)之間的平價(jià)關(guān)系?(1)無(wú)收益資產(chǎn)美式期權(quán) ?如果美式期權(quán)沒有提前執(zhí)行 ,則在 T時(shí)刻組合B的價(jià)值為 max(ST,X),此時(shí)組合 A的價(jià)值為??因此組合 A的價(jià)值大于組合 B。 ?如果美式期權(quán)在 時(shí)刻提前執(zhí)行 ,則在 時(shí)刻 ,組合 B的價(jià)值為 X,而此時(shí)組合 A的價(jià)值大于等于 因此組合 A的價(jià)值也大于組合 B。66南昌大學(xué)金融工程學(xué)多媒體課件 ◎版權(quán)歸周德才所有看漲與看跌期權(quán)之間的平價(jià)關(guān)系?(1)無(wú)收益資產(chǎn)美式期權(quán) ?因此有： ,又由于 c=C,則有：?即 :?結(jié)合式 ()得美式看漲和看跌期權(quán)平價(jià)關(guān)系 ： （ ?由于美式期權(quán)可能提前執(zhí)行 ,因此我們得不到美式看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的精確平價(jià)關(guān)系 ,但可以得出結(jié)論：無(wú)收益美式期權(quán)必須符合上述的不等式。67南昌大學(xué)金融工程學(xué)多媒體課件 ◎版權(quán)歸周德才所有看漲與看跌期權(quán)之間的平價(jià)關(guān)系?(2)有收益資產(chǎn)美式期權(quán) ?同樣 ,只要把組合 A的現(xiàn)金改為 D+X,就可得到有收益資產(chǎn)美式期權(quán)必須遵守的不等式 :?SDX?CP?SDXer(Tt)()68南昌大學(xué)金融工程學(xué)多媒體課件 ◎版權(quán)歸周德才所有靜夜四無(wú)鄰，荒居舊業(yè)貧。 一月 21一月 21Monday,January25,2023雨中黃葉樹，燈下白頭人。 20:32:4220:32:4220:321/25/20238:32:42PM1以我獨(dú)沈久，愧君相見頻。 一月 2120:32:4220:32Jan2125Jan211故人江海別，幾度隔山川。 20:32:4220:32:4220:32Monday,January25,20231乍見翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。 一月 21一月 2120:32:4220:32:42January25,20231他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見青山。 25一月 20238:32:42下午 20:32:42一月 211比不了得就不比，得不到的就不要。 。 一月 218:32下午 一月 2120:32January25,20231行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 2023/1/2520:32:4220:32:4225January20231做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 8:32:42下午 8:32下午 20:32:42一月 21沒有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 一月 21一月 21Monday,January25,2023很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 20:32:4220:32:4220:321/25/20238:32:42PM1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 一月 2120:32:4220:32Jan2125Jan211世間成事，不求其絕對(duì)圓滿，留一份不足，可得無(wú)限完美。 20:32:4220:32:4220:32Monday,January25,20231不知香積寺，數(shù)里入云峰。 一月 21一月 2120:32:4220:32:42January25,20231意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 25一月 20238:32:42下午 20:32:42一月 211楚塞三湘接，荊門九派通。 。 一月 218:32下午 一月 2120:32January25,20231少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 2023/1/2520:32:4220:32:4225January20231空山新雨后，天氣晚來(lái)秋。 8:32:42下午 8:32下午 20:32:42一月 21楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 一月 21一月 21Monday,January25,2023閱讀一切好書如同和過(guò)去最杰出的人談話。 20:32:4220:32:4220:321/25/20238:32:42PM1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 一月 2120:32:4220:32Jan2125Jan211越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 20:32:4220:32:4220:32Monday,January25,20231知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 一月 21一月 2120:32:4220:32:42January25,20231意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 25一月 20238:32:42下午 20:32:42一月 211最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過(guò)于提升自我。 一月 218:32下午 一月 2120:32January25,20231業(yè)余生活要有意義，不要越軌。 2023/1/2520:32:4220:32:4225January20231一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 8:32:42下午 8:32下午 20:32:42一月 21MOMODA POWERPOINTLoremipsumdolorsitamet,consecteturadipiscingelit.Fusceidurnablandit,eleifendnullaac,fringillapurus.Nullaiaculistemporfelisutcursus.感謝您的下載觀看專家告訴
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