商業(yè)銀行資本管理與風(fēng)險定價-資料下載頁
2025-01-22 23:09本頁面
【正文】 例題例題例。已知資產(chǎn) A的回報的回報率與標(biāo)準(zhǔn)差分別為 5% 和 ，資產(chǎn) B的分別為 8% 和 ，若不引入基準(zhǔn)組合，二者的回報風(fēng)險比分別是 ， A優(yōu)于 B。現(xiàn)假定無風(fēng)險回報為 3% ，則二者的夏普比分別為 ， B優(yōu)于 A.注： RAROC中的 VaR與市場風(fēng)險測量的 VaR的區(qū)別在于測算的時間不同，即 RAROC中的 VaR是年 VaR。實踐中，一般是先算出月 VaR，再按規(guī)則將之放大到年 VaR。 總之，在從利潤最大化轉(zhuǎn)向股東價值最大化的今天，傳統(tǒng)的績效評價指標(biāo)如 ROE與 ROA已不能適應(yīng)當(dāng)今世界風(fēng)險管理與金融機(jī)構(gòu)績效評價的標(biāo)準(zhǔn)。自從 70年代由信孚銀行引入 RAROC概念后， RAROC很快成為績效評價的新標(biāo)準(zhǔn)，而VaR則是計算 RAROC 的基礎(chǔ)。 對于無法回避和轉(zhuǎn)移的金融風(fēng)險，金融機(jī)構(gòu)只能保留和吸收。為此，金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)部門必須準(zhǔn)備一部分特殊資本（風(fēng)險資本）用于抵御風(fēng)險損失，以保證機(jī)構(gòu)的正常運行。風(fēng)險資本的確定是資本配置的重要步驟，體現(xiàn)著最高管理層決策意圖，而 VaR的估計是風(fēng)險資本配置的基礎(chǔ)。：資本是金融機(jī)構(gòu)的稀缺資源。（ 1）風(fēng)險資本：資本金中用于抵御風(fēng)險損失的部分。（ 2）投資資本：資本金中用于投資的部分。： 根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的資本實力、股東目標(biāo)與監(jiān)管要求，確定金融機(jī)構(gòu)的總體風(fēng)險水平和相應(yīng)的抵御風(fēng)險損失的資本限額，并將風(fēng)險資本在機(jī)構(gòu)各層次進(jìn)行合理分配和動態(tài)調(diào)整的一系列活動。： 頭寸限額、靈敏度限額、 VaR限額：三、 風(fēng)險資本的分配與調(diào)整： 資本結(jié)構(gòu)管理第一，銀行首先設(shè)定一個總資本比率目標(biāo)。這會受許多因素的影響，如最低監(jiān)管規(guī)定、風(fēng)險的評估、股東的期望。第二，確定核心資本的比例。實際工作中，該步驟先于第一步。第三，通過混合型權(quán)益工具，實現(xiàn)一級資本中各組成部分之間的比例優(yōu)化演講完畢，謝謝觀看！
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